二戰時，輪式裝甲車作為裝甲力量的補充，被大量運用到前線的作戰行動中，它們廣泛地承擔著偵察、迂迴穿插、通信等一系列任務，個別裝甲車還安裝大口徑火炮，與坦克展開戰鬥。這些裝甲車中，既有專門設計的作戰車輛，也有一些是通過其他車輛改裝的，加拿大水獺輕型裝甲偵察車就屬於後者。
當時加拿大仍屬於大英國協陣營，二戰爆發後自動參戰，因為英國在前線損失了大量的物資，加拿大就承擔起了後方工廠的重擔，為大英國協貢獻了大量的物資裝備。
水獺輕型裝甲偵察車是加拿大在1942年研製的車輛，它本身是基於雪佛蘭C15軍用卡車底盤，使用了許多通用零部件，這樣可以降低生產壓力，最大限度地利用手頭現有的生產線，保證產能。
水獺裝甲車採用焊接裝甲，防禦能力較弱，正面也不過12毫米厚，僅能抵擋小口徑武器和炮彈破片，車頭發動機艙正面有百葉窗式的裝甲，作戰時可以關閉，駕駛員正面有尺寸不大的鉸鏈窗，車輛頂部一座小型錐形單人炮塔，炮塔內安裝機槍，另一種版本的車輛取消了這個炮塔。
它的武器配置較為簡單，一般認為它的標準配置是一門英國產博伊斯反坦克步槍，這款步槍採用.55英寸口徑，是一款算不上優秀的反坦克步槍，它在發射鎢芯彈的時候可以擊穿輕型裝甲車輛的薄裝甲，在二戰中很快就不夠用；水獺裝甲車的輔助武器為布倫輕機槍。
所有水獺裝甲車都配置有電臺，可以及時對外通信，兩根天線矗立在車體後部；為了獲得更舒適的作戰環境，在博伊斯反坦克步槍的旁邊還有一臺排氣扇，這在北非這種炎熱地區非常重要。
水獺裝甲車只有3人車組，駕駛員旁邊就是車長，車長還負責操作車體上的反坦克步槍，而車體中央位置的小型炮塔內是機槍手一人，他是主要的機槍火力輸出。
在整個二戰期間，加拿大總共生產了1760輛水獺裝甲偵察車，其中運到海外投入使用的不到1000輛，主要是加拿大軍隊自用，以及英國皇家空軍使用，南非軍隊也有少量，英國空軍使用飛機上拆解下來的20毫米機炮和,303白朗寧機槍替換了原本的武器配置。二戰後，部分裝甲車到其他國家服役，例如約旦軍隊和荷蘭軍隊，並參與了部分實戰。
水獺裝甲車空重4404千克，滿載重量約5噸，車長4.496米，寬2.159米，高2.438米，採用106馬力的GMC 6缸發動機，四輪驅動，最大行駛速度75千米每小時。