[公告]18新泰04:新疆中泰(集團)有限責任公司2018年面向合格投資者...

2021-01-08 中財網

[公告]18新泰04：新疆中泰（集團）有限責任公司2018年面向合格投資者公開發行公司債券（第三期）募集說明..

時間：2018年07月08日 15:30:38&nbsp中財網

新疆中泰（集團）有限責任公司

（住所：新疆烏魯木齊經濟技術開發區維泰南路1號1503室）

2018

年面向合格投資者

公開發行

公司債

券

（第三

期）

募集說明書

摘要

主承銷商

全稱橫排logo

（住所：北京市朝陽區安立路

號

號樓）

籤署日期：

年

月

日

聲明

本募集說明書依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、

《

公司債

券發行與交易管理辦法》、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準

則第

號

——

公開發行

公司債

券募集說

明書（

2015

年修訂）》及其它現行法律、

法規的規定，

以及中國證監會對本次債券的核准，

並結合發行人的實際情況編制。

本募集說明書摘要的目的僅為向投資者提供有關本次發行的簡要情況，並不

包括募集說明書全文的各部分內容。募集說明書全文同時刊載於上海證券交易所

網站。投資者在做出認購決定之前，應仔細閱讀募集說明書全文，並以其作為投

資決定的依據。

本公司

全體董事、監事及高級管理人員承諾，截

止

本募集說明書封面載明日

期，本募集說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真

實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律

責任。

本公司

負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人保證本募集說明書及

其摘要中財務會計

報告

真實、完整。

主承銷商已對募集說明書及其摘要進行了核查，確認不存在虛假記載、誤導

性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。主承

銷商承諾本募集說明書及其摘要因存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致

使投資者在證券交易中遭受損失的，與發行人承擔連帶賠償責任，但是能夠證明

自己沒有過錯的除外；本募集說明書及其摘要存在虛假記載、誤導性陳述或者重

大遺漏，且

公司債

券未能按時兌付本息的，主承銷商承諾負責組織

募集說明書約

定的相應還本付息安排。

受託管理人承諾嚴格按照相關監管機構及自律組織的規定、募集說明書及受

託管理協議等文件的約定，履行相關職責。發行人的相關信息披露文件存在虛假

記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使債券持有人遭受損失的，或者

公司債

券出

現違約情形或違約風險的，受託管理人承諾及時通過召開債券持有人會議等方式

徵集債券持有人的意見，並以自己名義代表債券持有人主張權利，包括但不限於

與發行人、增信機構、承銷機構及其他責任主體進行談判，提起民事訴訟或申請

仲裁，參與重組或者破產的法律程序等，有效維護債券持有人的合法

權益。受託

管理人承諾，在受託管理期間因其拒不履行、遲延履行或者其他未按照相關規定、

約定及受託管理人聲明履行職責的行為，給債券持有人造成損失的，將承擔相應

的法律責任。

凡欲認購本期債券的投資者，請認真閱讀本募集說明書及有關的信息披露文

件，進行獨立投資判斷並自行承擔相關風險。證券監督管理機構及其他政府部門

對本次發行所作的任何決定，均不表明其對發行人的經營風險、償債風險、訴訟

風險以及

公司債

券的投資風險或收益等作出判斷或者保證。任何與之相反的聲明

均屬虛假不實陳述。

投資者認購或者持有本期

公司債

券視作同意債券受託管理

協議、債券持有人

會議規則及債券募集說明書中其他有關發行人、債券持有人、債券受託管理人等

主體權利義務的相關約定。

除發行人、主承銷商外，發行人沒有委託或授權任何其他人或實體提供未在

本募集說明書中列明的信息和對本募集說明書作任何說明。投資者若對本募集說

明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、律師、專業會計師或其

他專業顧問。投資者在評價和購買本期債券時，應審慎地考慮本募集說明書所述

的各項風險因素。

重大事項提示

請投資者關注以下重大事項，並仔細閱讀本募集說明書中

「

風險因素

」

等有

關章節。

一、新疆中泰（集團）

有限責任公司（以下簡稱「中泰集團」、「發行人」、「本

公司」或「公司」）已於

2017

年

月

日獲得中國證券監督管理委員會《關於

核准新疆中泰（集團）有限責任公司向合格投資者公開發行

公司債

券的批覆》（證

監許可

[2017]2370

號）。

本次債券分期發行，其中新疆中泰（集團）有限責任公司

2018

年面向合格

投資者公開發行

公司債

券（第一期）（債券簡稱「

新泰

」，債券代碼「

112654

」）

發行規模

億元，已於

2018

年

月

日發行完成。新疆中泰（集團）有限責任

公司

2018

年面向合格投資者公開發行

公司債

券（第二

期）

（

品種二

）

（債券簡稱

「

新泰

」，債券代碼「

112711

」）發行規模

2.3

億元，已於

2018

年

月

日發行完成。

新疆中泰（集團）有限責任公司

2018

年面向合格投資者公開發行

公司債

券

（第三期）（以下簡稱「本期債券」）為本次債券的第三期發行，發行規模為不超

過人民幣

7.7

億元（含

7.7

億元）。

二、經中誠信證券評估有限公司（以下簡稱「中誠信證評」）綜合評定，發

行人本期債券的信用評級為

AA+

，主體評級為

AA+

。

本期債券發行上市前，發

行人最近一期期末淨資產為

2,176,500.88

萬元（

2017

年

月

日合併財務報

表

中的

所有者權益合計），合併口徑資產負債率為

71.98

，母公司口徑資產負債

率為

73.68

；發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為

17,886.91

萬元

（

201

年度、

201

年度和

201

年度實現的歸屬於母公司所有者的淨利潤

11,487.03

萬元、

29,734.44

萬元和

35,413.3

萬元的平均值

），預計不少於本期債

券一年利息的

1.5

倍。發行人在本次發行前的財務指標符合相關規定。

三、受國家宏觀經濟總體運行狀況、貨幣政策、財政政策以及國際經濟環境

變化等多種因素的影響，在本期債券存續期內，可能

跨越多個利率調整周期，市

場利率存在波動的可能性，投資者持有債券的實際收益具有不確定性。

四、本期債券發行結束後，公司將儘快向深圳證券交易所提出關於本期債券

上市交易的申請。

2015

年

2017

年度，公司實現的年均可分配利潤可以覆蓋本期

債券的利息的

1.5

倍。本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜合協議

交易平臺同時交易（以下簡稱「雙邊掛牌」）的上市條件。但本期債券上市前，

公司財務狀況、經營業績、現金流和信用評級等情

況可能出現重大變化，公司

無法保證本期債券雙邊掛牌的上市申請能夠獲得深圳證券交易所同意，若屆時本

期債券無法進行雙邊掛牌上市，投資者有權選擇在本期債券上市前將本期債券回

售予本公司。因公司經營與收益等情況變化引致的投資風險和流動性風險，由債

券投資者自行承擔，本期債券不能在除深圳證券交易所以外的其他交易場所上

市。

五、中誠信證評出具《信用等級通知書》，經綜合評定公司主體信用評級為

AA+

，本次債券的債券信用評級為

AA+

。上述評級報告提示公司存在盈利壓力較

大、主要融資租賃客戶對外擔保對象經營不佳、資本支出壓力較大、總債務規

模較大、受限資產比重大、面臨一定的安全環保壓力等風險。

考慮到信用評級機

構對公司和本次債券的評級

是一個動態評估的過程，如果未來信用評級機構調低

對公司主體或者本次債券的信用評級，本次債券的市場價格將可能隨之發生波動

從而給持有本次債券的投資者造成損失。

六、本次債券為無擔保債券。儘管發行時，公司已根據實際情況安排了償債

保障措施來控制和保障本次債券按時還本付息，但是在本次債券存續期內，可能

由於不可控的市場、政策、法律法規變化等因素導致目前擬定的償債保障措施不

完全或無法履行，進而對本次債券持有人的利益產生不利影響。

七、債券持有人會議根據《債券持有人會議規則》審議通過的決議，對於所

有債券持有人（包括所有出席會議、未出

席會議、反對決議或放棄投票權的債券

持有人，以及在相關決議通過後受讓取得本期債券的持有人）均有同等約束力。

在本期債券存續期間，債券持有人會議在其職權範圍內通過的任何有效決議的效

力優先於包含債券受託管理人在內的其他任何主體就該有效決議內容做出的決

議和主張。債券持有人認購、購買或以其他合法方式取得本期債券均視作同意並

接受發行人為本期債券制定的《債券受託管理協議》、《債券持有人會議規則》等

對本期債券各項權利義務的規定。

八、201

年度、

201

年度和

2017

年

度

，發行人淨利潤分別為

8,068.00

萬

元、

184,838

.65

萬元和

224,092.48

萬元，歸屬於母公司所有者淨利潤分別為

11,487.03

萬元、

29,734.44

萬元和

35,413.32

萬元，

報告期內發行人淨利潤

波動較大。在本期債券存續期內，若發行人盈利能力發生大幅波動，可能對償債

能力產生不利影響。

九、2015

年度、

2016

年度和

2017

年

度

，發行人合併口徑營業收入分別為

1,659,854.287

萬元、

2,739,691.50

萬元和

5,121,296.8

萬元，淨利潤分別為

8,068.00

萬元、

184,838.65

萬元和

224,092.48

萬元；母公司口徑營

業收入分

別為

萬元、

5,542.05

萬元和

19,446.05

萬元，淨利潤分別為

5,103.64

萬元、

29,949.18

萬元和

3,652.6

萬元。

由於發行人目前主要資產、收入及利潤來源

集中在其核心子公司

中泰化學

，除

中泰化學

外其他子公司資產及收入規模較小，

發行人存在經營業績及投資收益主要依靠下屬上市公司的風險。未來，如果中泰

化學的經營業績出現下滑，或發行人對

中泰化學

的持股比例進一步降低，將影響

發行人從

中泰化學

獲取足夠的投資收益，發行人將可能面臨營業收入和淨利潤下

滑的風險。

十、2015

年度、

2016

年度和

201

年

度

，發行人毛利率分別為

21.

、

和

15.85

，

2015

年度毛利率下降，

2016

年度又有所回升

。發行人主要

產品

PVC

屬於基礎性

工業

材料，盈利能力受宏觀經濟影響波動較大。報告期內，

發行人

PVC

銷售價格

呈現先降後升趨勢

，

2015

年度

、

2016

年度

和

2017

年度

，

發行人

PVC

平均銷售價格分別為

4,607

元

噸

、

4,954

元

噸

和

5,483.74

元

噸

，

201

年發行人毛利率變化水平基本與

PVC

價格波動一致。此外，發行人

2015

年度開始增加了粘膠纖維及紡紗業務，因粘膠纖維及紡紗業務毛

利率水平

2015

年整體低於

氯鹼化工

產品，導致毛利率下降；

2016

年度，粘膠纖維等紡織

類產品價格上升，又使得發行人毛利率較

2015

年度有所提高。

2017

年度公司貿

易業務採取以價換量經營策略，使得貿易業務毛利率下滑，受此影響當期綜合

毛利率降至

15.85

。

如果未來

氯鹼產品、粘膠纖維及紡紗銷售價格走低

，

發行

人將面臨

毛利率進一步下滑

的風險

。

十一、截至

2015

年末

、

2016

年末和

2017

年

度

，發行人資產負債率分別為

72.19%

、

69.2

和

71.98

，

處於較高水平。發行人所處的化工行業受經濟周期

性波動影響較大，若宏觀

經濟持續保持低迷，下遊需求不足，較高的資產負債率

可能帶來資本成本過高、經營效率下降等風險，發行人將可能面臨一定的償債風

險。

十二、2015

年末

、

2016

年末和

2017

年

度

，

發行人流動比率分別為

0.62

、

和

0.80

，速動比率分別為

0.54

、

和

0.61

。

報告期內發行人流動比率

和速動比率處於較低水平，主要由於發行人為控制資金成本，

以

短期借款

和短期

融資券等

方式

進行

融資

的

規模較大，導致流動負債規模較大。

儘管發行人已通過

增加長期債務改善自身負債結構，但若發行人現金流量未能維持在合理水平，

短

期償債壓力的增加將使

發行人

面臨

一定的

流動性風險

。

十三、截至

2015

年末

、

2016

年末和

2017

年末

，發行人存貨帳面價值分別為

134,987.08

萬元、

316,259

萬元和

695,715.99

萬元，

以原材料和庫存商品

為主。發行人的存貨按照成本與可變現淨值孰低計量，當其可變現淨值低於成本

時，提取存貨跌價準備。報告期內，發行人

PVC

和燒鹼的產銷率保持在較高水

平，且發行人根據銷售情況嚴格控制原材料採購和生產計劃，未發生大量原材料

和產成品庫存積壓的情況。

截至

201

年末，發行人庫存中原材料帳面餘額

227,224.79

萬元，計提跌價準備

35.49

萬元，產成品帳面餘額

429,972.63

萬元，

計提跌價準備

1,583.04

萬元。近年來

PVC

市場價格波動較大，若

PVC

市場價格

下跌，或原材料市場價格跌幅明顯，則發行人存貨可能面臨進一步跌價損失風險，

從而對發行人的盈利能力產生不利影響。

十四、為降低

PVC

產品價格波動對發行人經營業績的影響，發行人通過開

展

PVC

套期保值業務來鎖定

PVC

產品的部分銷售價格，實現與

PVC

產品現貨

市場的互補。

PVC

套期保值業務可以在一定程度上降低

PVC

產品價格波動對發

行人經營業績的影響，且發行人制定了《套期保值業務內部控制制度》

和有效的

風險控制措施，防止進行商品期貨的投機交易和套利交易，《套期保值業務內部

控制制度》中規定，發行人在期貨市場建立的頭寸數量原則上不得超過實際現貨

生產數量的

30%

，期貨持倉量不得超過規定的套期保值的現貨量，套期保值保證

金不超過

30,000

萬元人民幣。

201

年度、

201

年度和

201

年度，發行人套期

保值業務分別實現投資收益

11.85

萬元

、

392.69

萬元

和

9,213.65

萬元

，發行人的

套期保值業務較為穩健。雖然發行人對套期保值業務採取了風險控制措施，但由

於期貨市場價格大幅波動仍有可能對發行人經營業績產

生影響。

十五、發行人

2015

年度

、

2016

年度

和

2017

年度

非經常性損益對歸屬於母公

司所有者的淨利潤的影響分別為

3,666.42

萬元

、

6,344.31

萬元

和

7,534.65

萬元

，

扣除非經常性損益的歸屬於母公司所有者淨利潤分別為

15,153.45

萬元

、

26,235.71

萬元

和

27,878.67

元

，非經常性損益主要為政府補助，對公司淨利潤影

響較大。

發行人

年度

、

2016

年度

和

2017

年度

取得的

記入

營業外收入的

政

府補助金額分別為

29,477.55

萬元

、

38,884.58

萬元

和

226.91

萬元

，最近三年政府

補助

佔發行人利潤總額的比重分別為

192

、

17.

和

0.08%

。

根據《關於印

發修訂〈企業會計準則第

號

——

政府補助〉的通知》

(

財會

[2017]15

號

)

要求，

2017

年

月

日

以後

發行人

在利潤表中的「營業利潤」項目之上單獨列報「其

他收益」項目，與企業日常活動相關的政府補助由在「營業外收入」中列報改

為在「其他收益」中列報

。

2017

年度

發行人其他收益金額為

12,371.50

萬元

。

發

行人

2015

年度及

2016

年度取得政府補助的構成主要是子公司新疆富麗達和金富

紗業棉紗類產品出疆運輸費用補貼、棉花差價補貼、紡織

企業財政貸款貼息補貼

等，若以上政府補貼政策發生變化，或發行人子公司不再符合相關補貼發放條件，

可能對發行人經營狀況及盈利水平造成不利影響。

相關補貼所依據的文件執行期

限為2016年至2018年。大力發展紡織服裝產業，是建設新疆絲綢之路經濟帶

核心區的重要內容，對於優化新疆經濟結構、增加就業崗位、擴大就業規模、

推動新疆特別是南疆各族群眾穩定就業、加快推進新型城鎮化進程，促進新疆

社會穩定和長治久安具有重要意義，在西部大開發和「

一帶一路

」政策的背景

下，近年來國家和自治區政府持續大力支持新疆地區紡織企業的發展，陸續出

臺了《新疆關於發展紡織服裝產業帶動就業的意見》（新政發[2014]50號）和《國

務院辦公廳關於支持新疆紡織服裝產業發展促進就業的指導意見》（國辦發

[2015]2號）等，根據上述政策的規劃，預計新疆紡織行業補貼政策將會有一定

的延續性。但如果未來補貼政策不再延續或力度減弱，仍會對發行人財務狀況

造成不利影響。

十六、發行人生產所需的原材料主要是電石、石灰石、原鹽，主要能源動力

是煤炭、電力。目前發行人形成了完整的

「

煤炭

電力

電石

聚氯乙烯

」

產業鏈，上

述原材料大部分可以通過發行人內部產業鏈企業自供，對外採購量較小。由於電

石、

石灰石、原鹽等原材料以及煤炭、電力等能源在發行人生產成本中所佔比重

較高，因此，上述原材料及能源價格的變動將對發行人經營業績產生一定影響。

十七、發行人在生產過程中會產生廢水、廢渣和廢氣等汙染物。目前發行人

按照

「

減量化、再利用、資源化

」

的原則，本著循環經濟的發展理念，加大了節能

減排工作的力度，增加了環保投入，對

「

三廢

」

進行了綜合治理，電石渣、爐渣全

部用於生產水泥；廢氣經處理後達標排放；廢水經處理後分別回用、綠化和達標

排入城市汙水處理廠集中處理，上述主要汙染物的排放和處理均符合國家環保要

求。但隨著社會環保意識的增強、

國家環境標準的提高，發行人可能需要進一步

加大設備投入以滿足相關標準的要求。

十八、發行人屬於化工企業，其中氯鹼業務屬於危險化學品生產行業，燒鹼

等產品具有腐蝕性和毒性，部分生產工序在高溫、高壓的環境中進行，生產過程

中可能發生中毒、火災、爆炸等安全事故。儘管發行人配備有比較完備的安全設

施及裝置，制定了較為完善的事故預警和處理機制，發生安全事故的可能性很小，

但不排除因生產操作不當或設備故障等原因導致事故發生的可能性。若發生重大

安全事故，發行人投保的相關保險可能不足以或完全不能彌補所出現的有關意外

及意外引致的後果。倘若有

關虧損或付款不能全數承保，則所造成的虧損或付款

可能對發行人的經營業績造成不利影響。

十九、截至

201

年末

，發行人所有權和使用權受到限制的資產總額為

1,534,966

萬元

，主要為質押的應收票據、抵押的固定資產，佔

2017

年末經審

計的合併資產負債表中所有者權益的比例為

70.52

。

發行人

的受限資產規模較

大，如果未來因流動性不足不能按時償還到期債務，有可能導致受限資產被凍結

或處置，將對

發行人

的盈利能力和聲譽造成一定不利影響。

二十、發行人子公司

中泰化學

於

2011

年

月和

2012

年

月公開發行了兩

期

公司債

券各

億元

；發行人於

2016

年

月和

2016

年

月非公開發行二期公

司債券

億元，於

2016

年

月非公開發行一期可交換

公司債

券

億元。

2017

年

月

日

中泰化學

召開

2016

年度股東大會，審議通過

中泰化學

公開發行數額

不超過

億元（含

億元），

中泰化學

決定公開發行

公司債

金額為不超過

億元（含

億元）。發行人於

2017

年

月非公開發行一期

公司債

券

億元。

發行人於

2018

年

月、

2018

年

月公開發行二期

公司債

券共

7.3

億元。除此之

外，報告期內，發行人及其子公司未發行過其他

公司債

券。

二十一、截至

2017

年

末

，發行人及子公司對外擔保餘額為

371,034.78

萬元，

佔發行人

2017

年末經審計的合併資產負債表中所有者權益的比例為

17.05

，

其

中發行人及其子公司

中泰化學

對聯營企業聖雄能源的擔保餘額為

324

,134.78

萬

元。

儘管發行人對外擔保金額佔所有者權益的比重較低，但報告期內聖雄能源經

營情況欠佳，若在本次債券存續期內被擔保人經營狀況持續劣化，發行人對外擔

保可能轉化為實際負債，進而對發行人財務狀況造成不利影響。

二十二、截至

2017

年末

，發行人註冊資本為人民幣

1,944,371,992

元，實繳

註冊資本為人民幣

808

595

818.95

元。根據發行人《公司章程》修正案，自治

區國資委認繳出資額為

1,944,371,992

元

，尚餘出資額

135,776,173.05

元

將於

2019

年

月

日內繳足。

二十三、發行人控股子公司

中泰化學

之下屬公司新疆華泰重化工有限公司

和新疆

中泰化學

阜康能源有限公司因脫硫脫硝設施未按要求建設運行、汙染物超

標排放於

2015

年受到行政處罰，具體內容詳見

「

第六節

發行人基本情況

」

之

「

十、

發行人最近三年違法違規情況及董事、監事、高級管理人員任職資格

」

。華泰重

化工與阜康能源已按環保主管部門要求全面完成整改，並已

通過環保主管部門的

驗收，且環保部已解除對兩家公司的掛牌督辦。上述行政處罰不會對本次發行產

生重大不利影響。

二十四、中泰集團系控股型公司，本身並無持續產生經營性現金流的能力，

其償債能力受到

中泰化學

分紅政策的影響。雖然

中泰化學

已經制定過了未來三年

股東回報規劃（

2017

年

2019

年），並規定：除特殊情況外，公司在當年盈利且

累計未分配利潤為正的情況下，採取現金方式分配股利，每年以現金方式分配的

利潤不低於當年實現的可分配利潤的

10%

。

發行人其他重要子公司並未制定明

確的分紅計劃，發行人作為控股股東根據章程規定可以通過股東會或股東大會

對利潤分配政策起到重大影響。如果未來

中泰化學

及其他子公司的分紅政策發生

不利變化，

或部分發行人持股比例不足50%的重要子公司的利潤分配方案不能

取得其他股東的同意，發行人的現金流受到重大不利影響。

二十五、截

止

本募集說明書

摘要

籤署日，發行人存在博湖葦業保理業務擔保

糾紛訴訟和環鵬公司借款合同糾紛訴訟，發行人存在的上述未決訴訟所涉及金額

佔發行人

2017

年末經審計的合併資產負債表中所有者權益的比例較低，對發行

人並不構成重大訴訟事項，不會對發行人的業務經營構成重大不利影響。

二十六、為明確約定發行人、債券持有人及債券受託管理人

之間的權利、義

務及違約責任，公司聘任了

中信建投

證券擔任本次

公司債

券的債券受託管理人，

並訂立了《債券受託管理協議》，投資者通過認購、交易或者其他合法方式取得

本次債券視作同意公司制定的《債券受託管理協議》。

二十七、投資者認購或持有本次

公司債

券視作同意債券受託管理協議、債券

持有人會議規則及債券募集說明書中其他有關發行人、債券持有人、債券受託管

理人等主體權利義務的相關約定。債券持有人會議按照《管理辦法》的規定及會

議規則的程序要求所形成的決議對全體債券持有人具有約束力。

二十

八

、公司資本支出壓力大。

截至

201

年末，公司主

要在建項目計劃總

投資

105.76

億元，投資進度

21.82

，同時主要擬建項目計劃總投資

35.57

億元，

公司未來資本支出壓力較大。

二十

九

、發行人最近三年因在境內發行其他債券、債務融資工具進行資信

評級與本次評級存在差異，

2015

年

月，中誠信國際對發行人存續期短期融資

券進行跟蹤評級，將

2015

年發行人主體評級由

上調為

AA+

，評級展望為穩定。

主要是基於以下幾個原因將評級上調：（

）產能規模大，產能利用率高，行業

地位穩固。（

）「煤炭

電力

電石

聚氯乙烯」全產業鏈戰略有利於控制生產成

本。（

）收購新疆富麗達

增強了公司的經營實力。（

）政府對新疆紡織行業支

持力度大。未來若不能持續保持上述優勢，發行人面臨評級下調的風險。

三十

、截止本募集說明書籤署日，發行人

項探礦權、

項採礦權已經到期，

正在辦理續期中，目前均已通過了中國人民共和國國土資源部的實質性審查，

礦產資源勘查許可證證書及採礦許可證證書正在辦理中。若上述探礦權、採礦

權續期不能及時辦理完成，將對發行人的生產經營產生不利影響。

三十

一

、

2017

年

月，發行人子公司

中泰化學

收到國家發展和改革委員會

《行政處罰決定書》（發改辦價監處罰

[2017]11

號），主要內容如

下：

中泰化學

在

2016

年銷售聚氯乙烯樹脂過程中，存在達成並實施價格壟斷協議的違法事實。

依據《中華人民共和國反壟斷法》第四十六條第一款、第四十九條的規定，國

家發展和改革委員會對

中泰化學

作出以下決定：（一）責令新疆

中泰化學

股份有

限公司立即停止上述違法行為。（二）對新疆

中泰化學

股份有限公司處以二〇一

六年度相關市場銷售額七十一億一千一百四十五萬元百分之一的罰款，計七千

一百一十一萬四千五百元。

2017

年

月

日，發行人收到國家發展和改革委員會《關於新疆中泰化

學股份有限公司價格行為的說明》，主要內容如下：鑑於中泰

化學在調查過程中

能積極配合，如實陳述相關事實，事後能夠積極整改，且上述行為情節較輕微，

持續時間較短，本機關依法於

2017

年

月

日向

中泰化學

下達了國家發展和

改革委員會《行政處罰決定書》（發改辦價監處罰

[2017]11

號），責令

中泰化學

立即停止違法行為，並按最低比例（

）對其予以罰款。我委給予的該等行政

處罰不屬於重大行政處罰，屬於從輕處罰。

中泰化學

在

2016

年銷售聚氯乙烯樹脂過程中與具有競爭關係的經營者達成

並實施了壟斷協議，違反了《中華人民共和國反壟斷法》的有關規定。國家發

展和改革委員會按最低比例（

）對

中泰化學

予以罰款，本次行政處罰不屬於

重大行政處罰。未來的經營過程中，發行人及子公司仍然存在違反《中華人民

共和國反壟斷法》及其他相關法律規定的風險。

三十二、根據《

公司債

券發行與交易管理辦法》相關規定，本期債券僅面向

合格機構投資者發行，公眾投資者及合格投資者中的個人投資者不得參與發行認

購。本期債券上市後將被實施投資者適當性管理，僅限合格機構投資者參與交易，

公眾投資者及合格投資者中的個人投資者認購或買入的交易行為無效。

三十三、本公司的主體信用等級和本期債券信用等級皆為

AA+

級，不符合

進行質押式回購交易的基

本條件。

三十四、根據中國證監會相關規定、評級行業慣例以及中誠信證評評級制度

相關規定，自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信

證評將在本次債券信用級別有效期內或者本次債券存續期內，持續關注本次債券

發行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本次債券償債保障情況等因

素，以對本次債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評

級。

在跟蹤評級期限內，中誠信證評將於本次債券發行主體及擔保主體（如有）

年度報告公布後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級。此外，自本次評級報告出

具之日起

，中誠信證評將密切關注與發行主體、擔保主體（如有）以及本次

債券有關的信息，如發生可能影響本次債券信用級別的重大事件，發行主體應及

時通知中誠信證評並提供相關資料，中誠信證評將在認為必要時及時啟動不定期

跟蹤評級，就該事項進行調研、分析並發布不定期跟蹤評級結果。

中誠信證評的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將根據監管要求或約

定在本公司網站（

www.ccxr.com.cn

）和交易所網站予以公告，且交易所網站公

告披露時間不得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時間。

如發行主體、擔保主體（如有）未能及

時或拒絕提供相關信息，中誠信證評

將根據有關情況進行分析，據此確認或調整主體、債券信用級別或公告信用級別

暫時失效。

三十

五

、經中國證券監督管理委員會

「

證監許可

[2017]2370

號

」

文核准，發

行人獲準向合格投資者公開發行面值總額不超過

億元（含

億元）的

公司債

券。

由於債券發行跨年度，按照

公司債

券命名慣例，並徵得主管部門同意，本次

債券名稱由「新疆中泰（集團）有限責任公司

2017

年面向合格投資者公開發行

公司債

券」變更為「新疆中泰（集團）有限責任公司

2018

年面向合格投資者公

開發行

公司債

券」；本次債券分期發行，

本期

名稱確定為「新疆中泰（集團）有

限責任公司

2018

年面向合格投資者公開發行

公司債

券（第

三

期）」。

本期債券名

稱變更不改變原籤訂的與本次

公司債

券發行相關的法律文件效力，原籤署的相關

法律文件對更名後的

公司債

券繼續具有法律效力。

聲

明

................................

............................

重大事項提示

................................

...............

目

錄

................................

............................

第一節

釋義

................................

................

第二節

發行概況

................................

........

一、本次債券的發行授權及核准

................................

..........

二、本次債券的基本情況和主要條款

................................

三、本次債券發行及上市安排

................................

..............

四、本次債券發行的有關機構

................................

..............

五、認購人承諾

................................

......

六、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係

................................

......

第三節

發行人及本次債券的資信狀況

................................

....

一、發行人債券信用評級情況及資信評級機構

................................

..................

二、發行人債券信用評級報告主要事項

................................

..............................

三、發行人的資信情況

................................

..........................

第四節

發行人基本情況

................................

............................

一、發行人基本信息

................................

..............................

二、公司股本總額及

前十大股東持股情況

................................

..........................

三、公司的組織結構和對其他企業的重要權益投資情況

................................

四、公司控股股東及實際控制人情況

................................

五、公

司董事、監事、高級管理人員情況

................................

..........................

六、公司主營業務情況

................................

..........................

七、公司法人治理結構及報告期內的運行情況

................................

..................

八、違法違規情

況及董事、監事、高級管理人員任職資格

..............................

第五節財務會計信息

................................

一、最近三年及一期的財務報告審計情況

................................

.........................

二、簡要財務會計信息

................................

.........................

第六節

本次募集資金運用

................................

........................

一、本次債券募集資金數額

................................

..................

二、募集資金運用計劃

................................

..........................

三、本次募集資金專項帳戶的管理安排

................................

..............................

第七節

備查文件

................................

........

一、備查文件

................................

..........

二、查閱地點

................................

..........

第一節釋義

本募集說明書

摘要

中，除非文意另有所指，下列簡稱具有如下含義：

發行人、本公司、公司、中泰集團

指

新疆中泰（集團）有限責任公司

公司債

券

指

依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息

的有價證券

本次債券、本次

公司債

券

指

本公司本次擬面向合格投資者公開發行總額不

超過人民幣

億元（含

億元）的

公司債

券

本期債券、本期

公司債

券、

指

新疆

中泰

（集團）有限

責任

公司

2018

年面向合

格投資者公開發行

公司債

券（第三

期）

本次發行

指

本次公司擬面向合格投資者公開發行總額不超

過人民幣

億元

公司債

券的行為

募集說明書摘要、本募集說明書摘

要

指

本公司根據有關法律、法規為發行本次債券而

製作的《

新疆中泰（集團）有限責任公司

2018

年面向合格投資者公

開發行

公司債

券（第三

期）

募集說明書

摘要

》

本部、母公司、集團公司

指

新疆中泰（集團）有限責任公司集團本部

董事或董事會

指

本公司董事或董事會

監事或監事會

指

本公司監事或監事會

中國證監會

指

中國證券監督管理委員會

國務院

指

中華人民共和國國務院

國務院國資委

指

國務院國有資產監督管理委員會

自治區國資委

指

新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理

委員會

主承銷商、債券受託管理人、受託

管理人、

中信建投

證券

指

中信建投

證券股份有限公司

發行人律師、律師事務所、康達律

所

指

北京市康達律師事務所

審計機構、瑞華會計師

指

瑞華會計師事務所（特殊普通合夥）

會計師事務所

、安永會計師

指

安永華明會計師事務所（

特殊普通合夥

）

資信評級機構、中誠信證評

指

中誠信證券評估有限公司

馳遠天合、馳遠天合會計師

指

新疆馳遠天合有限責任會計師事務所

深交所

指

深圳證券交易所

登記公司、登記機構

指

中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

公司章程

指

《新疆中泰（集團）有限責任公司章程》

公司法

指

《中華人民共和國公司法》

證券法

指

《中華人民共和國證券法》

管理辦法

指

《

公司債

券發行與交易管理辦法》

債券持有人

指

通過認購、交易、受讓、繼承、承繼或其他合

法方式取得並持有本次債券的合格投資者

債券受託管理協議、《債券受託管理

協議》

指

新疆中泰（集團）有限責任

公司與

中信建投

證

券股份有限公司關於《新疆中泰（集團）有限

責任公司

2017

年公開發行

公司債

券之受託管理

協議》

債券持有人會議規則、本規則

指

《新疆中泰（集團）有限責任公司

2017

年公開

發行

公司債

券債券持有人會議規則》

最近三年、近三年

指

2015

年度、

2016

年度和

2017

年度

報告期

指

2015

年

月

日至

201

年

月

日

工作日

指

中華人民共和國境內商業銀行的對公營業日

（不包括法定假日或休息日）

交易日

指

深圳證券交易所的正常交易日

法定假日

指

中華人民共和國的法定假日（不包

括香港特別

行政區、澳門特別行政區和臺灣省的法定假日）

元、千元、萬元、億元

指

人民幣元、千元、萬元、億元

中泰化學

指

新疆

中泰化學

股份有限公司

藍天物流

指

新疆藍天石油化學物流有限責任公司

新冶能化

指

新疆新冶能源化工股份有限公司

中泰物產

指

新疆中泰物產有限公司

華泰重化工

指

新疆華泰重化工有限責任公司

託克遜鹽化

指

託克遜縣

中泰化學

鹽化有限責任公司

中泰礦冶

指

新疆中泰礦冶有限公司

中魯礦業

指

新疆中魯礦業有限公司

奇臺礦產

指

奇臺縣

中泰化學

礦產開發有限責任公司

託克遜能化

指

新疆

中泰化學

託克遜能化有限公司

阜康能源

指

新疆

中泰化學

阜康能源有限公司

新疆富麗達、富麗達

指

新疆富麗達纖維有限公司

金富紗業

指

巴州金富特種紗業有限公司

富麗震綸

指

新疆富麗震綸棉紡有限公司

聖雄能源

指

新疆聖雄能源股份有限公司

靈山焦化

指

阜康市靈山焦化有限責任公司

凱納股份

指

廈門凱納石墨烯技術股份有限公司

環鵬公司

指

烏魯木齊環鵬有限公司

阜康西溝

指

阜康市西溝煤焦有限責任公司

美克化工

指

新疆美克化工股份有限公司

國開行

指

國家開發銀

行

工商銀行

、工行

指

中國

工商銀行

股份有限公司

農業銀行

、農行

指

中國

農業銀行

股份有限公司

中國銀行

、中行

指

中國銀行

股份有限公司

建設銀行

、建行

指

中國

建設銀行

股份有限公司

交通銀行

、交行

指

交通銀行

股份有限公司

興業銀行

指

興業銀行

股份有限公司

浦發銀行

指

上海浦東發展銀行股份有限公司

招商銀行

指

招商銀行

股份有限公司

華夏銀行

指

華夏銀行

股份有限公司

民生銀行

指

中國

民生銀行

股份公司

中信銀行

指

中信銀行

股份有限公司

郵儲銀行

指

中國郵政儲蓄銀行股份有限

公司

廣發銀行

指

廣發銀行股份有限公司

東亞銀行

指

東亞銀行

(

中國

)

有限公司

PVC

指

聚氯乙烯

電石

指

以碳化鈣為主要成分的無機化合物，一種重要

的基本化工原料

燒鹼

指

氫氧化鈉，一種重要的基本化工原料

離子膜燒鹼

指

指用離子交換膜進行氯化鈉鹽水電解方法所生

產的燒鹼

離子膜法

指

指一種用離子交換膜進行氯化鈉鹽水電解生產

燒鹼的方法。該法能耗低、汙染小、產品純度

高，是目前世界上最先進的燒鹼生產方法

PTMEG

指

聚四亞甲基醚二醇

PTA

指

精對苯二甲酸

清梳聯技術

指

是一

種新型的棉紡織技術，其清棉與梳棉工藝

重新組合成新型的生產流程，可以取消傳統紡

織流程中成卷和儲備棉卷工藝

DCS

控制技術

指

Distributed Control System

，分散控制技術

1.5D

*38mm

指

一種常見的纖維規格，

1.5D

指的是這種短纖的

粗細，即

000

米該種纖維的重量是

1.5

克，

38mm

指的是這種短纖的長度是

毫米

指

1,4

丁二醇

PTHF

指

聚四氫呋喃

本募集說明書

摘要

中，部分合計數與各加數直接相加之和在尾數上可能略有

差異，

系四捨五入所造成

。

第二節發行概況

一、本次債券的發行授權及核准

2017

年

月

日，發行人召開董事會審議通過了

《關於公司符合面向合格投資

者公開發行

公司債

券條件的議案》、《關於公開發行

公司債

券方案的議案》以及

《關於提請股東授權董事會全權辦理本次公開發行

公司債

券相關事項的議案》。

新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會於

2017

年

月

日出具同意

批覆，批准公司面向合格投資者公開發行規模不超過

億元

（含15億元）的公司

債券。

債券期限為

不超過

年（含

年）

，可以為單一期限品種，也可以為多種期

限的混合品種。

公司決定本次

公司債

券在

獲準發行後分期發行。

2017年12月21日，經中國證監會籤發的「證監許可[2017]2370號」文核准，

公司獲準向合格投資者公開發行不超過15億元（含15億元）的

公司債

券。

二、本次債券的基本情況和主要條款

、發行主體：

新疆中泰（集團）有限責任公司。

、債券全稱：

新疆中泰（集團）有限責任公司

2018

年面向合格投資者公開

發行

公司債

券（第三

期）

，簡稱「

新泰

」，代碼「

112725

」。

、發行規模：

本次債券的發行總規模不超過人民幣

億元（含

億元），

採用分期發行方式，本期債券發行規模為不超過

億元

（含

7.7

億元）

。

、票面金額及發行價格：

本期債券票面金額為

100

元，按面值平價發行。

、債券期限：

本期債券期限

為

年期，附第

年末發行人調整票面利率選

擇權及投資者回售選擇權。

、債券形式：

實名制記帳式

公司債

券。投資者認購的本期債券在登記機構

開立的託管帳戶託管記載。本期債券發行結束後，債券持有人可按照有關主管機

構的規定進行債券的轉讓、質押等操作。

、債券利率及確定方式：

本期債券票面年利率將根據簿記建檔結果確定，

本期債券

在存續期的第

年末，如發行人行使調整票面利率選擇權，未被回售部

分的債券票面利

率為存續期內前

年票面利率加調整基點，在債券存續期後

年

固定不變。

、還本付息的期限和方式：

本期債券採用單利按年計息，不計複利，逾期

另計利息。每年付息一次，到期一次還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。

本期債券於每年的付息日向投資者支付的利息金額為投資者截止利息登記日收

市時所持有的本期債券票面總額與對應的票面年利率的乘積；於兌付日向投資者

支付的本息金額為投資者截止兌付登記日收市時所持有的本期債券最後一期利

息及所持有的本期債券票面總額的本金。

、起息日：

2018

年

月

日。

、付息、兌付方式：

本期

債券本息支付將按照債券登記機構的有關規定統

計債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照債券登記機構的相關規定

辦理。

、付息日：

2019

年至

2023

年每年的

月

日為上一個計息年度的付息

日（如遇非交易日，則順延至其後的第

個交易日；順延期間付息款項不另計利

息），如投資者行使回售權，則其回售部分債券的付息日為

2019

年至

2021

年每

年的

月

日（如遇非交易日，則順延至其後的第

個交易日；順延期間付息

款項不另計利息）。

、兌付日：

2023

年

月

日（如遇非交易日，則順延至其後的第

個交

易日；順延

期間付息款項不另計利息），如投資者行使回售權，則其回售部分債

券的兌付日為

2021

年

月

日（如遇非交易日，則順延至其後的第

個交易日；

順延期間付息款項不另計利息）。

、調整票面利率選擇權：

本期債券附發行人調整票面利率選擇權，即發行

人有權決定是否在本期債券存續期的第

年末調整本期債券後

年的票面利率。

發行人將於本期債券第

個計息年度付息日前的第

個交易日，在深交所固定

收益品種業務專區發布關於是否上調本期債券票面利率以及上調幅度的公告。

、回售選擇權：

本期債券設置了投資者回售選擇權，即發行人發出關於

是

否調整本期債券票面利率及調整幅度的公告後，投資者有權選擇在本期債券的第

個計息年度的付息日將持有的本期債券按面值全部或部分回售給發行人。投資

者選擇將持有的本期債券全部或部分回售給發行人的，須與發行人調整票面利率

公告日起

個交易日內進行登記。若投資者行使回售選擇權，本期債券第

個計

息年度付息日即為回售支付日，發行人將按照深交所和證券登記機構相關業務規

則完成回售支付工作。若投資者未做登記，則視為繼續持有本期債券並接受發行

人關於是否調整本期債券票面利率及調整幅度的決定。自發行人發出關於是否調

整票面利率及調整幅度

的公告之日起

個交易日內，債券持有人可通過指定的方

式進行回售申報。債券持有人的回售申報經確認後不能撤銷，相應的

公司債

券份

額將被凍結交易；回售申報期不進行申報的，則視為放棄回售選擇權，繼續持有

並接受上述關於是否調整票面利率及調整幅度的決定。

、增信措施：

本期債券無擔保。

、信用級別及資信評級機構：

根據中誠信證評出具的《新疆中泰（集團）

有限責任公司

2018

年面向合格投資者公開發行

公司債

券信用評級報告》，發行人

主體信用等級為

AA+

，本期債券信用等級為

AA+

。在本期債券的存續期間內，

資信評級機構每年將對公司

主體信用等級和本期債券信用等級進行一次跟蹤評

級。

、主承銷商：

中信建投

證券股份有限公司為本期債券主承銷商。

、債券受託管理人：

中信建投

證券股份有限公司。

、發行對象：

持有中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

股證券

帳戶的合格機構投資者（法律、法規禁止購買者除外）。

、發行方式：

本期債券面向《管理辦法》規定的合格機構投資者公開發行。

具體發行方式將根據深圳證券交易所的相關規定進行。

、向公司股東配售安排：

本期債券不向公司股東配售。

、承銷方式：

本期債券由主承銷商組織的承銷團以餘額包銷的

方式承銷。

、發行費用：

發行人與主承銷商協商而定。

、募集資金用途：

本期債券募集資金在扣除發行費用後，擬用於償還發行

人和子公司銀行貸款

。

、擬上市地：

深圳證券交易所。

、質押式回購安排：

本公司的主體信用等級和本期債券信用等級皆為

AA+

級，不符合進行質押式回購交易的基本條件。

、上市安排：

本期發行結束後，公司將儘快向深圳證券交易所提出關於本

期債券上市交易的申請。本期債券符合在深圳證券交易所集中競價系統和綜合協

議平臺同時交易（以下簡稱

「

雙邊掛牌

」

）的上市條件。但本期債券上市前，公司

財務狀況、

經營業績、現金流和信用評級等情況可能出現重大變化，公司無法保

證本期債券雙邊掛牌的上市申請能夠獲得深圳證券交易所同意，若屆時本期債券

無法進行雙邊掛牌上市，投資者有權選擇將本期債券回售予本公司。因公司經營

與收益等情況變化引致的投資風險和流動性風險，由債券投資者自行承擔，本期

債券不能在除深圳證券交易所以外的其他交易場所上市。

、稅務提示：

根據國家有關稅收法律、法規的規定，投資者投資本期債券

所應繳納的稅款由投資者自行承擔。

三、本次債券發行及上市安排

（一）本次債券發行時間安排

發行公告刊登日期：

2018

年

月

日

發行首日：

2018

年

月

日

預計發行期限：

2018

年

月

日至

2018

年

月

日

網下發行期限：

2018

年

月

日至

2018

年

月

日

（二）本次債券上市安排

本次發行結束後，發行人將儘快向深交所提出關於本次債券上市交易的申

請。具體上市時間將另行公告。

四、本次債券發行的有關機構

（一）發行人

名稱：

新疆中泰（集團）有限責任公司

住所：

新疆烏魯木齊經濟技術開發區維泰南路

號

1503

室

法定代表人：王洪欣

聯繫人：

王虓、張偉

電話：

0991

3928819

傳真：

0991

8772646

（二）主承銷商

名稱：

中信建投

證券股份有限公司

住所：北京市朝陽區安立路

號

號樓

法定代表人：王常青

聯繫人：劉志偉、劉劭謙、彭愉、仇浩瀚、萬曉佳、宋建華

電話：

010

65608377

傳真：

010

65608450

（三）律師事務所

名稱：北京市康達律師事務所

住所：北京市朝陽區幸福二村

號樓

四層

五層

負責人：喬佳平

經辦律師：陸彤彤、宿天浩

電話：

010

50867666

傳真：

010

65527227

（四）會計師事務所

名稱：

瑞華

會計師事務所（特殊普通合夥）

住所：

北京市海澱區西四

環中路

號院

號樓

層

執行事務合伙人

：

顧仁榮

經辦註冊會計師：

匡小嘗

、範建平、張玉梅、劉曜華

電話：

010

88095588

傳真：

010

88091199

（五）會計師事務所

名稱：

安永華明會計師事務所

（特殊普通合夥）

住所：

上海市浦東新區世紀大道

100

號

執行事務合伙人

：

毛鞍寧

經辦註冊會計師：

都蕾、王瑩芳

電話：

021

22288888

傳真：

021

22280000

（六）資信評級機構

名稱：

中誠信證券評估

有限公司

住所：

上海市青浦區新業路

599

號

幢

968

室

法定代表人：

閆衍

經

辦分析師

：

周飛、曹梅芳

電話：

021

51019090

傳真：

021

51019090

（七）債券受託管理人

名稱：

中信建投

證券股份有限公司

住所：北京市朝陽區安立路

號

號樓

法定代表人：王常青

聯繫人：劉志偉、劉劭謙、彭愉、仇浩瀚、萬曉佳、宋建華

電話：

010

65608377

傳真：

010

65608450

（八）募集資金專項帳戶開戶銀行

戶名：

新疆中泰（集團）有限責任公司

開戶行：

國家開發銀行新疆維吾爾自治區分行

帳號：

65101560066782850000

（九）本次

公司債

券申請上市的證券交易所

名稱：深圳證券交易所

住所：

深圳市福田區深南大道

2012

號

總經理：王建軍

電話：

0755

82083333

傳真：

0755

82083667

（十）債券登記機構

名稱：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

住所：

廣

東

省

深

圳

市

福

田

區

深

南

大

道

2012

號深圳證券交易所

廣場

樓

負責人：

周寧

電話：

0755

25938000

傳真：

0755

25988122

五、認購人承諾

購買本次債券的投資者（包括本次債券的初始購買人和二級市場的購買人，

下同）被視為作出以下承諾：

（

一）接受

募集說明書對本次債券項下權利義務的所有規定並受其約束。

（二）同意《債券受託管理協議》、《債券持有人會議規則》及

募集說明書中

其他有關發行人、債券持有人權利義務的相關約定。

（三）債券持有人會議按照《管理辦法》的規定及會議規則的程序要求所形

成的決議對全體債券持有人具有約束力。

（四）發行人依有關法律、法規的規定發生合法變更，在經有關主管部門批

準後並依法就該等變更進行信息披露時，投資者同意並接受該等變更。

（五）本次債券發行結束後，發行人將申請本次債券在深交所上市交易，並

由主承銷商代為辦理相關手續，投資

者同意並接受這種安排。

六、發行人與本次發行的有關機構、人員的利害關係

截止

本募集說明書

摘要

籤署日，發行人與本次發行有關的中介機構及其負責

人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係或其他利害關

系。

第三節發行人及本次債券的資信狀況

一、發行人債券信用評級情況及資信評級機構

公司聘請中誠信證評對本次發行的

公司債

券的資信情況進行了評級。根據

中誠信證評出具的《新疆中泰（集團）有限責任公司2018年面向合格投資者公

開發行

公司債

券（第三期）信用評級分析報告》，公司的主體信用等級為AA+，

本次

公司債

券的信用等級為AA+。

二、發行人債券信用評級報告主要事項

（一）信用評級結論及標識所代表的涵義

經中誠信證評綜合評定，發行人的本次債券的信用等級為AA+，主體信用

等級為AA+，本級別的涵義為發行人償還債務的能力很強，受不利經濟環境的

影響較小，違約風險很低。

中誠信證評將

公司債

券信用等級和主體長期信用等級均劃分成9級，分別

用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示，其中，除AAA級，

CCC級以下（不含CCC級）等級外，每一個信用等級可用「+」、「-」符號進

行微調，表示略高或略低於本等級。

AAA：債券信用質量極高，信用風險極低；

AA：債券信用質量很高，信用風險很低；

A：債券信用質量較高，信用風險較低；

BBB：債券具有中等信用質量，信用風險一般；

BB：債券信用質量較低，投機成分較大，信用風險較高；

B：債券信用質量低，為投機性債務，信用風險高；

CCC：債券信用質量很低，投機性很強，信用風險很高；

CC：債券信用質量極低，投機性極強，信用風險極高；

C：債券信用質量最低，通常會發生違約，基本不能收回本金及利息；

AAA：受評主體償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違

約風險極低；

AA：受評主體償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響較小，違約風

險很低；

A：受評主體償還債務的能力較強，較易受不利經濟環境的影響，違約風險

較低；

BBB：受評主體償還債務的能力一般，受不利經濟環境影響較大，違約風險

一般；

BB：受評主體償還債務的能力較弱，受不利經濟環境影響很大，有較高違

約風險；

B：受評主體償還債務的能力較大地依賴於良好的經濟環境，違約風險很

高；

CCC：受評主體償還債務的能力極度依賴於良好的經濟環境，違約風險極

高；

CC：受評主體在破產或重組時可獲得的保護較小，基本不能保證償還債務；

C：受評主體不能償還債務。

（二）評級報告的主要內容

目前公司資產質量較好，主營業務突出，市場佔有率高。未來隨著公司業

務轉型升級的推進，將帶動公司的經營規模和盈利水平進一步提升，整體競爭

實力有望增強。中誠信證評對公司的評級展望為「穩定」。基於對公司主體長

期信用狀況和本次

公司債

券償還能力的綜合評估，中誠信證評認為，本次公司

債券到期不能償還的風險很低。

1、中誠信證評關於發行人及本次債券信用評級所考慮的優勢

當地政府對公司支持力度較大。公司作為新疆自治區國有資產監督管理委

員會直接控股的國有獨資公司，在政策和資金等方面均得到政府大力支持，經

營成本優勢明顯，市場競爭力較強。

公司生產所需自然資源儲量豐富，原材料自給率高。公司擁有生產所需鹽

礦、石灰石礦和煤炭等資源儲備，同時還擁有自備電廠和電石生產能力。2017

年末公司電石及電力自給率分別達到99.97%和99.13%。

公司產業鏈逐步完善，生產成本控制能力進一步提升。公司已逐步建成

「鹽、煤—電—氯鹼產品—氯鹼產品深加工」循環經濟產業鏈，同時通過併購

構建起「氯鹼—粘膠纖維—紡織」產業鏈。近年來隨著配套設施不斷完善，公

司原材料自給比率不斷提高，生產成本控制能力得到提升。

公司收入規模保持較快增長。公司近年加大貿易業務發展力度，貿易收入

大幅增加，且近兩年PVC、氯鹼、粘膠纖維和紗線等主營產品價格上升，整體

收入規模保持增長趨勢，業務成長性較好。

2、中誠信證評關於發行人及本次債券信用評級提請投資者關注的因素

盈利壓力。化工行業周期性波動明顯，公司主要產品在行業內存在產能過

剩現象，且價格波動劇烈，中誠信證評持續關注相關產品的供需關係變化及價

格波動對公司盈利造成的影響。

經營性現金流波動風險。2017年公司貿易業務上下遊結算周期匹配程度下

降，加之公司棉花加工業務存在季節性集中預付採購、產品備貨銷售的特性，

當年公司加大棉花採購規模，致使當年經營性現金流惡化明顯，2015~2017年

公司經營活動淨現金流分別為0.72億元、9.26億元和-8.09億元，整體波動較

大。

主要融資租賃客戶及對外擔保對象經營不佳。2017年末，公司應收新疆聖

雄能源股份有限公司融資租賃款餘額為23.62億元，佔應收融資租賃款總額的

63.29%；同期公司已向新疆聖雄能源股份有限公司提供擔保金額為33.40億元。

新疆聖雄能源股份有限公司近年經營情況欠佳、資產負債率高企，中誠信證評

對公司租賃資產質量及面臨的或有負債風險表示關注。

資本支出壓力較大。截至2017年末，公司主要在建項目計劃總投資105.76

億元，投資進度為21.82%；同時主要擬建項目計劃總投資35.57億元，公司未

來資本支出壓力較大。

總債務規模較大。截至2017年末，公司總債務攀升至456.24億元，資產負

債率和總資本化比率分別達71.98%和67.70%，處於較高水平；同時考慮到所有

者權益中的永續債（近20億元），

公司債

務規模和資產負債率將進一步上升，

其面臨一定的債務壓力。

受限資產比重大。2017年末公司受限資產帳面價值合計153.50億元，佔淨

資產的比例為70.52%，受限資產比重大，一定程度降低了資產流動性。

面臨一定安全環保壓力。化工行業存在較大安全環保隱患，且隨著國家對

化工行業安全環保重視程度的持續提升，公司在安全環保方面將長期面臨一定

支出及管理壓力。

（三）跟蹤評級的有關安排

根據中國證監會相關規定、評級行業慣例以及中誠信證評對評級制度相關

規定，自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信證評

將在本次債券信用級別有效期內或者本次債券存續期內，持續關注本次債券發

行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本次債券償債保障情況等因

素，以對本次債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤

評級。

在跟蹤評級期限內，中誠信證評將於本次債券發行主體及擔保主體（如有）

年度報告公布後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級。此外，自本次評級報告

出具之日起，中誠信證評將密切關注與發行主體、擔保主體（如有）以及本次債

券有關的信息，如發生可能影響本次債券信用級別的重大事件，發行主體應及

時通知中誠信證評並提供相關資料，中誠信證評將在認為必要時及時啟動不定

期跟蹤評級，就該事項進行調研、分析並發布不定期跟蹤評級結果。

中誠信證評的定期和不定期跟蹤評級結果等相關信息將根據監管要求或約

定在中誠信證評網站（www.ccxr.com.cn）和交易所網站予以公告，且交易所網

站公告披露時間不得晚於在其他交易場所、媒體或者其他場合公開披露的時

間。

如發行主體、擔保主體（如有）未能及時或拒絕提供相關信息，中誠信證評

將根據有關情況進行分析，據此確認或調整主體、債券信用級別或公告信用級

別暫時失效。

三、發行人的資信情況

（一）發行人獲得主要貸款銀行的授信情況

公司財務狀況和資信情況良好，與國內多家商業銀行建立了長期穩定的信貸

業務關係，具有較強的間接融資能力。

截

至

2017

年

月

日

，發行人獲得的

商業銀行授信額度為

4,391,229.17

萬元，其中尚未使用授信額度為

1,839,650.64

萬元。

（二）最近三年與主要客戶業務往來的違約情況

最近三年，發行人與主要客戶發生業務往來時，均遵守合同約定，未發生嚴

重違約情況。

（三）最近三年發行的債券以及償還情況

報告期內，發行人發行的主要債券、其他債務融資工具情況如下表：

發行人

債券簡稱

發行日

到期日

主體

評級

債項

評級

金額

（億

元）

是

否

完

成

兌

付

中泰化學

一期理財直接融資工

具

2015/3/27

2017

/3/27

5.00

是

中泰化學

二期理財直接融資工

具

2015/5/29

2017/5/29

5.00

是

中泰集團

15新中泰集CP001

2015/4/15

2016/4/15

A-1

10.00

是

中泰化學

15新中泰PPN001

2015/7/21

2018/7/21

10.00

否

中泰化學

15新中泰PPN002

2015/8/28

2016/8/28

5.00

是

中泰化學

15新中泰PPN003

2015/9/11

2018/9/11

5.00

否

中泰集團

15新中泰集CP002

2015/9/15

2016/9/15

AA+

A-1

5.00

是

中泰化學

15新中泰MTN001

2015/12/17

注

AA+

15.00

否

富麗達

16新

疆富麗達CP001

2016/2/24

2017/2/24

A-1

4.00

是

中泰集團

16新

中泰集SCP001

2016/2/22

2016/11/18

5.00

是

中泰集團

16新

中泰集SCP002

2016/3/15

2016/12/10

5.00

是

中泰集團

16新

中泰集SCP003

2016/4/6

2016/7/5

5.00

是

中泰化學 16新

中泰SCP001

2016/6/17

2016/11/11

10.00

是

中泰集團

16新

中泰集SCP004

2016/7/19

2017/4/15

5.00

是

中泰集團

16新

中泰集CP001

2016/7/26

2017/7/26

AA+

A-1

5.00

是

中泰集團

16新

中泰集SCP005

2016/9/28

2017/6/25

5.00

是

中泰集團

16新

中泰

2016/9/30

2021/9/30

AA+

5.00

否

中泰集團

16新

泰02

2016/10/24

2021/10/24

AA+

6.80

否

中泰集團

16新

泰03

2016/10/24

2021/10/24

AA+

0.20

否

中泰集團

16中泰EB

2016/8/18

2019/8/19

1.47

否

中泰化學 16新

中泰MTN001

2016/10/13

2019/10/13

AA+

5.00

否

中泰化學 16新

中泰MTN002

2016/11/4

2019/11/4

AA+

5.00

否

中泰化學 17新中泰

SCP001

2017/1/16

2017/5/17

5.00

是

中泰集團

17新中泰

集CP001

2017/2/16

2018/2/14

AA+

A-1

10.00

是

中泰化學 17新中泰

MTN001

2017/3/1

2020/3/2

AA+

5.00

否

中泰化學

新中泰

CP001

2017/4/10

2018/4/11

AA+

.00

是

中泰

集團

新中泰集

MTN001

2017/4/17

2020/4/17

AA+

.00

是

中泰集團

新中泰集

SCP001

2017/5/17

2018/1/14

AA+

.00

是

中泰集團

新中泰集

SCP002

2017/6/16

2018/3/17

AA+

.00

是

中泰集團

新中泰集

MTN002

2017/7/6

2020/7/10

AA+

5.00

否

中泰集團

新中泰

2017/7/14

2022/7/17

AA+

12.00

否

中泰

化學

新中泰

CP002

2017/8/8

2018/8/8

AA+

5.00

否

中泰集團

新中泰集

MTN003

2017/9/25

2020/9/25

AA+

5.00

否

富麗達

CP001

2017/11/8

2018/11/10

4.00

否

中泰集團

新中泰集

CP002

2017/

/14

2018/11/16

AA+

5.00

否

中泰化學

新中泰

SCP002

2017/11/20

2018/8

AA+

否

合計金額

211.47

註：可續期中期票據

截至本募集說明書摘要籤署之日，發行人及其子公司存續債券情況如下：

發行人

債券簡稱

債券代碼

發行日

期限

（年）

金額（億

元）

類型

中泰化學 11中泰01

112044.SZ

2011/11/3

公司債

-公募

中泰化學 12中泰債

112070.SZ

2012/3/22

公司債

-公募

中泰化學

15新中泰

PPN001

031556014.IB

2015/7/21

非公開定向債

務融資工具

中泰化學

15新中泰

PPN003

031556019.IB

2015/9/11

非公開定向債

務融資工具

中泰化學

15新中泰

MTN001

101556059.IB

2015/12/17

3+N

中期票據

中泰化學 16新

中泰

MTN001

101656040.IB

2016/10/13

中期票據

中泰化學 16新

中泰

MTN002

101656050.IB

2016/11/4

中期票據

中泰化學 17新中泰

MTN001

101756003.IB

2017/3/1

中期票據

中泰集團

16新

中泰

135840.SH

2016/9/30

公司債

-私募

中泰集團

16新

泰02

145036.SH

2016/10/24

6.8

公司債

-私募

中泰集團

16新

泰03

145082.SH

2016/10/24

0.2

公司債

-私募

中泰集團

16中泰EB

117033.SZ

2016/8/18

1.23

可交換債

中泰集團

17新中泰

集

101756010.I

2017/4/17

中期票據

MTN001

中泰集團

17新中泰

集

MTN002

101756022.IB

2017/7/6

中期票據

中泰集團

17新中泰

145637.SH

2017/7/14

公司債

-私募

中泰化學 17新中泰

CP002

041756012.IB

2017/8/8

短期融資券

中泰集團

17新中泰

集

MTN003

101756036.IB

2017/9/25

3+N

中期票據

富麗達

17富麗達

CP001

041752011.IB

2017/11/8

短期融資券

中泰集團

17新中泰

集

CP002

041756020.IB

2017/11/14

短期融資券

中泰集團

18新中泰集

SCP001

011800001.IB

2018-01-03

270天

超短期融資券

中泰集團

18新中泰集

CP001

041800044.IB

2018-01-31

短期融資券

中泰集團

18新中泰集

MTN001

101800157.IB

2018-03-05

中期票據

中泰集團

18新泰01

112654.SZ

2018-03-09

5(3+2)

公司債

-公募

中泰集團

18新中泰集

SCP002

011800400.IB

2018-03-12

270天

超短期融資券

中泰集團

18新中泰集

SCP003

011800889.IB

2018-05-02

270天

超短期融資券

中泰集團

18新泰03

112711.SZ

2018-05-18

2.3

公司債

-公募

中泰化學

18新中泰

SCP001

011800395.IB

2018-03-12

90天

超短期融資券

中泰化學

18新中泰

SCP002

011800716.IB

2018-04-16

270天

超短期融資券

中泰化學

18新中泰

MTN001

101800664.IB

2018/06/04

中期票據

合計金額

176.53

（四）本次發行後的累計

公司債

券餘額及佔發行人最近一期淨資產的比例

發行人控股子公司

中泰化學

2011年在深交所公開發行

公司債

券13億元，

2012年在深交所公開發行

公司債

券13億元，累計

公司債

券餘額為26億元。2017

年 4 月 10 日

中泰化學

召開2016年度股東大會，審議通過

中泰化學

公開發行

數額不超過 30 億元（含 30 億元）的

公司債

券，

中泰化學

決定公開發行公司

債金額為不超過25億元（含 25 億元）。除上述情況外，發行人及其子公司不

存在其他已發行或在審的

公司債

券。如發行人本次

公司債

券經中國證監會核准

並全部發行完畢，公司累計

公司債

券餘額不超過66億元（含66億元），2015

年12月16日，

中泰化學

發行第一期15億元長期限含權中期票據（永續債），

2017年9月25日，發行人發行2017年度第三期5億元長期限含權中期票據（永

續債）。公司2017年末經審計合併財務報表淨資產（含少數股東權益）為

2,176,500.88萬元，累計

公司債

券餘額未超過淨資產的40%。

（五）最近三年主要財務指標

發行人最近三年有關財務指標如下所示：

項目

2017

年

月

日

2016年12月31日

2015年12月31日

流動比率（倍）

0.80

0.77

0.62

速動比率（倍）

0.61

0.63

0.54

資產負債率（合併）（%）

71.98

69.22

72.19

資產負債率（母公司）（%）

73.

59.59

65.06

項目

2017

年

度

2016年度

2015年度

EBITDA（萬元）

624,666.05

532,930.62

258,939.53

EBITDA利息倍數（倍）

3.92

3.82

2.02

貸款償還率

100.00%

利息償付率

100.00%

註：除特別註明外，以上財務指標均按照合併財務報表口徑計算

上述財務指標計算公式如下：

（

）流動比率＝流動資產

流動負債

（

）速動比率＝

（流動資產-存貨）/

流動負債

（

）資產負債率＝總負債

總資產

（

）

EBITDA=

利潤總額

計入財務費用的利息支出

固定資產折舊

攤銷；

（

）

EBITDA

利息倍數

=EBITDA/

（資本化利息

計入財

務費用的利息支出）

（

）貸款償還率

實際貸款償還額

應償還貸款額

（

）利息償還率

實際支付利息

應付利息

（六）發行人及其控股子公司是否被列入涉金融嚴重失信人名單，是否被列為

食品藥品生產領域失信生產經營單位，是否被列為重大稅收違法案件當事人

截至報告期末，發行人及其控股子公司不存在被列入涉金融嚴重失信人名

單的情形，不存在被列為食品藥品生產領域失信生產經營單位的情形，不存在

被列為重大稅收違法案件當事人的情形。具體核查過程如下：

（一）發行人及其控股子公司未被列入涉金融嚴重失信人名單根據發行人

提供的資料並經檢索全國法院失信被執行人名單信息公布與查詢網站

（http://shixin.court.gov.cn/）、「信用中國」網站（http://www.creditchina.gov.cn）

及國家企業信用信息公示系統（http://www.gsxt.gov.cn/index.html），確認發行

人及其控股子公司未被列入涉金融嚴重失信人名單。

（二）發行人及其控股子公司未被列為食品藥品生產領域失信生產經營單

位根據發行人提供的資料並經檢索國家食品藥品監督管理總局網站

（http://www.sda.gov.cn/WS01/CL0001/）、新疆維吾爾族自治區食品藥品監督

管理局網站（http://www.xjda.gov.cn/WS01/CL0001/）、「信用中國」網站

（http://www.creditchina.gov.cn）及國家企業信用信息公示系統

（http://www.gsxt.gov.cn/index.html），確認發行人及其控股子公司未被列為食

品藥品生產領域失信生產經營單位。

（三）發行人及其控股子公司未被列為重大稅收違法案件當事人根據發行

人提供的資料並經檢索國家稅務總局網站（http://www.chinatax.gov.cn/）、發行

人及其子公司所在地地市級以上稅務機關（包括國稅和地稅）門戶網站、「信

用中國」網站（http://www.creditchina.gov.cn）及國家企業信用信息公示系統

（http://www.gsxt.gov.cn/index.html），確認發行人及其控股子公司未被列為重

大稅收違法案件當事人。

（四）核查範圍

核查範圍包括公司及直接和間接控股子公司合計73家，具體如下：

序號

公司全稱

主要經營地

成立時間

註冊資本/認繳

出資額（萬元）

持股/出資

比例

新疆中泰（集團）有

限責任公司

烏魯木齊市

2012年7月

6日

194,437.1992

新疆

中泰化學

股份

有限公司（注

）

烏魯木齊市

2001年12月

18日

214,644.96

22.88%

烏魯木齊環鵬有限

公司

烏魯木齊市

1994年10月

29日

19,230.00

100.00%

新疆利華棉業股份

有限公司

巴音郭楞蒙古

自治州（以下簡

稱「巴州」）

2004年8月

月17日

15,786.00

34.00%

新疆新冶能源化工

股份有限公司（注

）

吐魯番

2009年8月

21日

55,000.00

100.00%

新疆庫爾勒中泰石

化有限責任公司

巴州

2012年12月

13日

2,000.00

100.00%

新疆中泰物產有限

公司

烏魯木齊市

2012年9月

10日

3,000.00

100.00%

新疆中泰集團工程

有限公司

烏魯木齊市

2012年12月

12日

1,818.00

55.01%

新疆中泰欣隆國際

貿易有限公司

博爾塔拉蒙古

自治州

2016年5月

18日

1,000.00

40.00%

新疆新鐵中泰物流

股份有限公司

昌吉回族自治

州（以下簡稱

「昌吉州」）

2014年4月

4日

8,000.00

51.00%

新疆中泰創安環境

科技股份有限公司

烏魯木齊市

2016年4月

7日

1,000.00

34.00%

新疆中泰智匯人力

資源服務股份有限

公司

烏魯木齊市

2016年4月

7日

1,000.00

34.00%

新疆中泰塑可塑材

料科技有限公司

烏魯木齊市

2016年5月

27日

500.00

40.00%

新疆中泰農業發展

有限責任公司

和田地區

2016年4月

13日

20,000.00

34.00%

新疆中泰新鑫化工

科技股份有限公司

昌吉州

2016年7月

26日

13,300.00

33.95%

新疆華泰重化工有

限責任公司

烏魯木齊市

2004年1月

16日

474,034.16

99.68%

託克遜縣

中泰化學

鹽

化有限責任公司

吐魯番

2003年7月

10日

881.05

中泰化學

96.59%

奇臺縣

中泰化學

礦

產開發有限責任公

司（注

）

昌吉州

2005年3月

28日

800.00

中泰化學

95.83%

新疆中泰進出口貿

易有限公司

烏魯木齊市

2000年3月

10日

300.00

中泰化學

100.00%

阜康

市博達焦化有

限責任公司

昌吉州

2002年10月

14日

3,000.00

中泰化學

66.67%

新疆中泰礦冶有限

公司

昌吉州

2007年6月

15日

67,500.00

中泰化學

100.00%

新疆中魯礦業有限

公司

烏魯木齊市

2007年6月

21日

3,500.00

中泰化學

100.00%

新疆

中泰化學

阜康

能源有限公司（注

）

昌吉州

2009年8月

5日

224,300.00

中泰化學

98.79%

阜康市中泰時代水

務有限公司

昌吉州

2015年1月

13日

6000.00

阜康能

源

60.00%

新疆

中泰化學

準東

煤業有限公司

昌吉州

2010年7月

27日

15,000.00

中泰化學

100.00%

新疆

中泰化學

準東

熱電有限公司

昌吉州

2010年7月

27日

6,000.00

中泰化學

100.00%

新疆中泰現代物流

開發有限公司

烏魯木齊市

2012年1月

9日

10,000.00

中泰化學

100.00%

新疆

中泰化學

託克

遜能化有限公司（注

）

吐魯番

2012年10月

19日

140,000.00

中泰化學

100.00%

上海中泰多經國際

貿易有限責

任公司

上海

2013年1月

6日

10,000.00

中泰化學

100.00%

北京中泰齊力國際

科貿有限公司

北京

2013年2月

19日

10,000.00

中泰化學

100.00%

新疆中泰信息技術

工程有限公司

烏魯木齊市

2013年2月

17日

1,000.00

中泰化學

40.00%

新疆中泰新材料有

限公司

昌吉州

2013年8月

28日

5,000.00

中泰化學

100.00%

新疆中泰

國信節能

環保有限公司

昌吉州

2013年10月

20日

3,000.00

中泰化學

51.00%

新疆富麗達纖維有

限公司（注

）

巴州

2007年8月

6日

237,851.7996

中泰化學

100.00%

新疆富麗震綸棉紡

有限公司

巴州

2014年10月

20日

60,000.00

富麗達

51.00%

巴州金富特種紗業

有限公司

巴州

2013年3月

19日

147,264.43

富麗達

100.00%

巴州泰昌漿粕有限

公司

巴州

2016年6月

16日

6,450.00

富麗達

51.00%

上海森輝

房地產

開

發有限公司

上海

2004年5月

10日

1,000.00

中泰化學

100.00%

中泰國際發展（香

港）有限公司

香港

2015年2月

18日

68,890.13

中泰化學

100.00%

新疆中泰融資租賃

有限公司（注

）

伊犁

2015年8月

31日

100,000.00

中泰化學

100.00%

新疆中泰電力有限

公司

烏魯木齊市

2015年9月

14日

20,000.00

中泰化學

100.00%

新疆藍天石油化學

物流有限責任公司

烏魯木齊市

2003年3月

4日

38,744.75

中泰化學

100.00%

新疆藍天誠達物流

有限公司

吐魯番

2013年5月

29日

500.00

藍天物流

100.00%

新疆天通現代物流

有限責任公司

昌吉州

2013年3月

25日

3,000.00

藍天物流

100.00%

新疆威振石化公司

昌吉州

2001年8月

23日

3,000.00

藍天物流

100.00%

上海欣浦商業保理

有限公司（注

）

上海

2016年6月

8日

20,000.00

中泰化學

100.00%

烏魯木齊利華新創

棉業有限責任公司

烏魯木齊市

2011年7月

4日

5,000.00

利華棉業

100.00%

昌吉利華棉業有限

責任公司

昌吉州

2012年1月

13日

2,000.00

利華創新

100.00%

沙雅利華棉業有限

公司

阿克蘇地區

2004年2月

9日

3,000.00

利華棉業

100.00%

阿克蘇地區久久棉

紡有限公司

阿克蘇地區

2004年7月

15日

4,138.40

利華棉業

100.00%

上海利華新創國際

貿易有限公司

上海

2011年月21

日

2,000.00

利華棉業

100.00%

烏蘇市鑫豐益棉業

有限公司

塔城地區

2016年5月

26日

4,000.00

利華棉業

100.00%

沙灣利華棉業有限

公司

塔城地區

2016年12月

5日

5,000.00

利華棉業

100.00%

阿克蘇利華新創棉

業有限公司

阿克蘇地區

2017年2月

24日

5,000.00

利華棉業

100.00%

尉犁縣利華棉業有

限責任公司

巴州

2017年4月

26日

5,000.00

利華棉業

100.00%

沙雅縣利華創新棉

業有限公司

阿克蘇地區

2017年5月

5日

5,000.00

利華棉業

100.00%

新疆升晟股份有限

公司

烏魯木齊市

2001年8月

31日

5,600.00

環鵬公司

100.00%

新疆中泰宏金屬化

吐魯番

2017年3月

10,000.00

環鵬公司

100.00%

工有限公司

9日

烏魯木齊環鵬化工

有限公司

烏魯木齊市

1999年4月

22日

60.00

環鵬公司

100.00%

烏魯木齊環鵬物業

服務有限公司

烏魯木齊市

1999年2月

2日

68.00

環鵬公司

100.00%

烏魯木齊環鵬水泥

製造有限公司

烏魯木齊市

1999年2月

2日

60.00

環鵬公司

100.00%

託克遜縣新業礦業

有限責任公司

吐魯番

2010年7月

12日

1,000.00

新冶能化

100.00%

新疆玖泰匯金股權投

資有限公司

烏魯木齊

2017年3月

6日

3,000.00

100.00%

新疆美克化工股份有

限公司

巴州

2004年7月

26日

73,655.20

52.63%

新疆中泰聯合保險經

紀股份有限公司

烏魯木齊

2017年4月

18日

5,000.00

40.00%

新疆中泰國際供應鏈

管理股份有限公司

烏魯木齊

2017年3月

15日

3,000.00

40.00%

新疆中泰民生物業服

務有限公司

烏魯木齊

2017年5月

25日

1,000.00

100.00%

阿拉爾市富麗達纖維

有限公司

阿拉爾

2015年9月

2日

60,000.00

中泰化學

40.00%

廣州市創盈化工原料

有限公司

廣州市

2010年8月

23日

500.00

中泰化學

90.00%

新疆中泰新材料股份

有限公司

吐魯番

2017年6月

2日

10,000.00

中泰化學

60%

上海中泰宏祥倉儲服

務有限公司

上海市

2016年12月

6日

500.00

中泰化學

35%

新疆中泰興葦生物科

技有限公司

巴州

2017年8月

17日

30,000.00

100.00%

新疆中泰

新能源

有限

公司

吐魯番

2017年8月

17日

10,000.00

100.00%

注1：①發行人直接持有

中泰化學

19.39%的股份，全資子公司烏魯木齊環鵬持有3.49%

的股份，發行人合計共持有

中泰化學

22.88%的股份。

②發行人直接持有新冶能化69.09%的股份，子公司

中泰化學

持有30.91%的股份，發行

人合計共持有新冶能化100.00%的股份。

③

中泰化學

持有子公司奇臺縣

中泰化學

礦產開發有限責任公司（簡稱「奇臺礦產」）

87.50%股權，子公司阜康市博達焦化有限責任公司（本公司持有66.67%股權）持有奇臺礦

產12.50%股權，

中泰化學

對奇臺礦產持股比例為95.83%、表決權比例為100.00%。

④根據

中泰化學

、阜康能源與國開基金公司所籤訂《國開發展基金投資合同》的約定，

國開基金公司向阜康能源增資4300萬元，投資完成後，阜康能源的股權結構變更為發行人

持股45.54%，子公司華泰重化工（發行人持有97.711%股權）持有阜康能源51.337%股權，

國開基金持股1.92%，

中泰化學

對阜康能源持股比例為98.797%、表決權比例為100.00%。

⑤根據

中泰化學

、託克遜能化與國開基金公司所籤訂《國開發展基金投資合同》的約

定，國開基金公司向託克遜能化增資1.5億元，投資完成後，託克遜能化的股權結構變更為

發行人持股89.29%，國開基金持股10.71%，

中泰化學

對託克遜能化持股比例為100.00%、

表決權比例為100.00%。

⑥根據

中泰化學

、新疆富麗達與國開基金公司所籤訂《國開發展基金投資合同》的約

定，國開基金公司向新疆富麗達增資2億元，投資完成後，新疆富麗達的股權結構變更為發

行人持股91.59%，國開基金持股8.41%，

中泰化學

對託克遜能化持股比例為100.00%、表決

權比例為100.00%。

⑦

中泰化學

持有子公司新疆中泰融資租賃有限公司51.00%股權，子公司中泰國際發展

香港有限公司（發行人持有100.00%股權）持有新疆中泰融資租賃有限公司49.00%股權，

中泰化學

對新疆中泰融資租賃有限公司持股比例為100.00%、表決權比例為100.00%。

⑧

中泰化學

持有子公司欣浦保理51.00%股權，子公司中泰國際發展香港有限公司（本

公司持有100.00%股權）持有欣浦保理49.00%股權，

中泰化學

對欣浦保理持股比例為

100.00%、表決權比例為100.00%。

第四節發行人基本情況

一、發行人基本信息

公司名稱：新疆中泰（集團）有限責任公司

法定代表人：王洪欣

統一社會信用代碼：

916501005991597627

設立日期：

2012

年

月

日

註冊資本：人民幣

1,944,371,992

元

實繳資本：人民幣

1,808

,595,818.95

元

住所：新疆烏魯木齊經濟技術開發區維泰南路

號

1503

室

聯繫地址：新疆維吾爾自治區烏魯木齊市經濟技術開發區陽澄湖路

號

郵政編碼：

830000

信息披露負責人：王虓

電

話號碼：

0991

3928819

傳真號碼：

0991

8772646

所屬行業：化學原料和化學製品製造業

經營範圍：許可經營項目：無。一般經營項目：（國家法律、法規規定有專

項審批的項目除外；需取得專項審批待取得有關部門的批准文件或頒發的行政許

可證書後方可經營，具體經營項目期限以有關部門的批准文件和頒發的行政許可

證書為準）；對化工產業、現代物流業、現代服務業、農副產業和畜牧業投資，

貨物與技術的進出口業務；資產管理服務。

（依法須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動）

二、公司股本總額及前十大股東持股情況

截止

本募集說明書

摘要

籤署日，發行人為國有獨資公司，其

註冊資本為人民

幣

1,944,371,992

元，

自治區國資委是發行人唯一股東和實際控制人。

三、公司的組織結構和對其他企業的重要權益投資情況

（一）內部組織結構圖

C:\Users\Administrator\Desktop\組織架構圖.jpg

（二）對其他企業的重要權益投資情況

、公司主要子公司

截至

2017

年

月

日

，

發行人納入合併報表範圍

的

子公司共

家

，簡要

情況如下：

序

號

公司名稱

註冊資本

（萬元）

持股比

例（%）

主要經營範圍

新疆

中泰化學

股份有限公司1

214,644.96

22.88

化工產品的生產和銷售

烏魯木齊環鵬有限公司

19,230.00

100.00

電石的生產及銷售

新疆利華棉業股份有限公司

15,786.00

34.00

棉花種植、收購、加工

新疆新冶能源化工股份有限公

司2

55,000.00

100.00

化工產品的銷售

新疆庫爾勒中泰石化有限責任

公司

2,000.00

100.00

生產、銷售PTA

新疆中泰物產有限公司

3,000.00

100.00

金屬材料、建築材料的銷

售

新疆中泰集團工程有限公司

1,818.00

55.01

容器、管材製造；塑料制

品製作及安裝；化工石油

設備管道的安裝

1 註：截至2017年12月31日，中泰集團直接持有

中泰化學

19.39%的股份，通過全資子公司烏魯木齊環鵬

持有3.49%的股份，合計共持有

中泰化學

22.88%的股份。

2 註：中泰集團直接持有新冶能化69.09%的股份，通過子公司

中泰化學

持有30.91%的股份，合計共持有新

冶能化100.00%的股份.

序

號

公司名稱

註冊資本

（萬元）

持股比

例（%）

主要經營範圍

新疆中泰欣隆國際貿易有限公

司

1,000.00

40.00

貨物與技術的進出口

新疆新鐵中泰物流股份有限公

司

8,000.00

51.00

貨物運輸代理服務，裝卸

搬運及倉儲

新疆中泰創安環境科技股份有

限公司

1,000.00

34.00

安全環保技術研發

新疆中泰智匯人力資源服務股

份有限公司

1,000.00

34.00

人力資源管理諮詢

新疆中泰塑可塑材料科技有限

公司

500.00

40.00

塑料模板租賃及銷售

新疆中泰農業發展有限責任公

司

20,000.00

100.00

農作物加工及銷售

新疆中泰新鑫化工科技股份有

限公司

13,300.00

33.95

化工產品的銷售

新疆玖泰匯金股權投資有限公

司

3,000

.00

100.00

股權投資、企業管理諮詢

新疆中泰國際供應鏈管理股份

有限公司

000.00

40.00

道路運輸、貨運代理、倉

儲服務

新疆美克化工股份有限公司

73,655.20

52.63

1,4

丁二醇、甲醇、甲醛、

四氫呋喃、正丁醇的研發、

生產、銷售

新

疆中泰聯合保險經紀股份有

限公司

000.00

.00

保險經紀業務

新疆中泰民生物業服務有限公

司

1,000.00

100.00

物業管理

新疆中泰興葦生物科技有限公

司

30,0

00.00

100.00

蘆葦的種植及紙產品的生

產銷售

新疆中泰

新能源

有限公司

10,000.00

100.00

煤產品生產銷售

發行人重要子公司介紹如下：

（

）新疆

中泰化學

股份有限公司

新疆

中泰化學

股份有限公司成立於

2001

年，於

2006

年

月在深交所中小

板上市，股票簡稱為

中泰化學

，股票代碼為

002092

，蓋公司的主營業務為氯鹼、

紡織原料兩大業務板塊，主要產品包括聚氯乙烯樹脂（

PVC

）、燒鹼、粘膠纖維、

紗線等。經營範圍包括：食品添加劑氫氧化鈉及鹽酸、氫氧化鈉

(

燒鹼

)

、液氯、

鹽酸、次氯酸鹽、次氯酸鈉的生產、銷售（具體內容以許可證為準）聚氯乙烯樹

脂、納米

PVC

、食品容器、包裝材料用聚氯乙烯樹脂生產銷售；塑料製品的生

產和銷售；化工產品、機電產品、金屬材料、建築材料的銷售；倉儲服務；金屬

製品的防腐和低壓液化瓶的檢驗；一般貨物與技術的進出口經營；貨運代理；煤

炭及製品的銷售；房屋租賃；軟體和信息技術服務；化

纖漿粕製造；人造纖維、

棉紡紗、化纖布、非織造布的生產與銷售；商務信息技術諮詢及服務；礦產品、

機械設備、五金產品、電子產品、鋼材、汽車、汽車配件、食品、菸草製品、酒、

農產品

、化肥的銷售；道路普通貨物運輸、國際道路普通貨物運輸。

截至

2017

年

月

日，該公司總資產

5,562,740.99

萬元，總負債

3,648,010.93

萬元，淨資產

1,914,730.05

萬元；

2017

年度實現營業收入

4,105,902.70

萬元，淨

利潤

245,301.81

萬元。

截至

2017

年

月

日，發行人持有

中泰化學

416,2

18,732

股，佔比

19.

，

其中有限售條件的股份數量

111,864,004

股，因發行可交換

公司債

券業務需要，

發行人將其持有的

中泰化學

有限售條件流通股

100,000,000

股辦理了股權質押

手續，用於非公開發行可交換

公司債

券之換股事宜等進行擔保。中泰集團於

2016

年

月

日，取得中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司出具的《證券質

押登記證明》。

2017

年

月上述可交換債券進入換股期以來，由於可交換債券陸

續實現換股導致上述股票部分在換股過程中自動解除質押，截至

2017

年

月

日，上述質押股票數量為

63,

851,107

股。

發行人子公司環鵬公司持有

中泰化學

75,000,000

股，佔比

3.49%

，其中無

限售條件的股份數量

75,000,000

股，被凍結股份共計

9,970,120

股，其中，因

司法凍結

2,500,000

股，未履行國有股轉持凍結

7,470,120

股。

（

）烏魯木齊環鵬有限公司

烏魯木齊環鵬有限公司成立於

1994

年，位於新疆烏魯木齊市沙依巴克區後

峽，於

2016

年由烏魯木齊國有資產經營（集團）有限公司無償劃轉給發行人，

是發行人的全資子公司。註冊資本

19,230

萬元，法定代表人為李良甫。經營範

圍：煤地下開

採、生產、銷售（限分公司經營）；汽油、易燃液體：柴油零售（限

分公司經營）；貨物運輸。化工產品的研究、生產、銷售（危險化學品除外），煤

化工產品的研發，機械產品的研究、生產、銷售，高分子材料的加工、銷售，機

電設備，五金交電，金屬製品，石油製品的銷售；自營和代理各類商品和技術的

進出口，但國家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外；鍋爐維修（限後

峽分支機構經營）；電力設施的安裝；場地租賃，房屋租賃，機械設備租賃，勞

務派遣。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

227,702.26

萬元

，總負債

98,721.13

萬元

，淨資產

128,981.12

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

54,692.30

萬元

，淨利

潤

1,329.22

萬元

。

（

）新疆利華棉業股份有限公司

新疆利華棉業股份有限公司成立於

2004

年，位於新疆巴州庫爾勒市新華路

龍興大廈二樓，是發行人的控股子公司。註冊資本

15,786

萬元，法定代表人為

張齊海。經營範圍：籽棉加工，加工、批發零售：油脂（植物油、棉籽油）（以

上項目僅限分公司經營

)

批發零售：皮棉及棉花副產品，籽棉收購

塑料製品，農

機

種子。零售：化肥；

設備租賃，貨物與技術的進出口業務，農業技術諮詢推

廣服務

。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

756,308.27

萬元

，總負債

683,698.38

萬元

，淨資產

72,609.88

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

386,902.05

萬元

，淨利

潤

2,296.07

萬元

。

（

）新疆新冶能源化工股份有限公司

新疆新冶能源化工股份有限公司成立於

2009

年，位於新疆吐魯番地區託克

遜縣能源重化工工業園區內，是發行人的全資子公司。註冊資本

55,000

萬元，

法定代表人為張群蓉。經營範圍：化工產品、機電產品、金屬材料、建築材料的

銷售；倉儲服務；房屋租賃。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

129,215.88

萬元

，總負債

104,273.98

萬元

，淨資產

24,941.90

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

40,870.15

萬元

，淨利

潤

710.53

萬元

。

（

）新疆中泰物產有限公司

新疆中泰物產有限公司成立於

2012

年，位於新疆烏魯木齊經濟技術開發區

維泰南路

號

1503

室，是發行人的全資子公司。註冊資本

3,000

萬元，法定代

表人為王洪欣。經營範圍：銷售：金屬材料，建築材料，機電產品，塑料製品，

陶瓷製品，化工產品，農畜產品，機械設備，電氣設備，鋼材，五金交電，電子

產品，通訊器材，家

用電器，儀器儀表、設備及配件，計算機軟硬體及配件，汽

車配件，棉花，棉漿粕，棉短絨，化肥，木片，包裝材料，石油製品（成品油除

外），玻璃製品，蘭炭，碳素製品，焊材，潤滑油，裝潢材料，家具，辦公設備，

文體用品，百貨，工藝品，水果，鐵礦石，保溫材料，瀝青，焦油，化玻試劑，

電梯及配件，管材，塑料型材，農副產品，土產日雜，水暖器材，礦產品，勞保

用品，消防設備，音響設備及器材，一類醫療器械，裝潢材料，製冷設備，針紡

織品，服裝鞋帽，化工新材料，輪胎，煤炭，燈具，蔬菜，尿素，電線電纜，衛

生用品，複合肥；倉儲服務；貨物與技術的

進出口業務；代理業務；商務信息技

術諮詢。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

99,104.27

萬元

，總負債

95,554.35

萬元

，淨資產

3,549.92

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

229,231.79

萬元

，淨利

潤

468.87

萬元

。

（

）新疆中泰集團工程有限公司

新疆中泰集團工程有限公司成立於

2012

年，位於新疆烏魯木齊經濟技術開

發區維泰南路

號

1503

室，是發行人的控股子公司。註冊資本

1,818

萬元，法

定代表人為肖瑞新。經營範圍：第一類壓力容器、第二類中、低壓容器製造

;

壓

力管道安裝；壓力管道元件制

造；氣瓶檢驗；安全閥校驗（含在線校驗）；塑料

製品製作及安裝，金屬製品防腐，化工石油設備管道的安裝，機器設備、設備、

閥門、鋼瓶檢驗檢測；管道維修，水電安裝，工程機械設備製造及維修，建築安

裝，市政園林工程，消防工程，管材製造，設備、閥門、鋼瓶維護；機動車安全

技術性能檢測、機動車綜合性能檢測、機動車排氣汙染物檢測、打字、複印、照

相、車輛照相、車輛拓號、車牌拆裝、房屋租賃、停車服務；鍛製法蘭製造、防

水防腐保溫、建築幕牆工程、鋼結構工程、石油化工工程總承包、起重設備安裝

工程、建築裝修裝飾工程、機電工程施工總承包、城市

及道路照明、電梯維保，

銷售：金屬材料，建築材料，機電產品，塑料製品，陶瓷製品，化工產品。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

12,881.76

萬元

，總負債

9,765.07

萬元

，淨資產

3,116.68

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

21,305.57

萬元

，淨利潤

379.59

萬元

。

（

）新疆中泰欣隆國際貿易有限公司

新疆中泰欣隆國際貿易有限公司成立於

2016

年，位於新疆博州阿拉山口市

綜合保稅區企業服務中心

312

室，是發行人的控股子公司。註冊資本

1,000

萬元，

法定代表人為李潔。經營範圍：貨物與技術的進出口

業務；五金交電﹑化工產品

（有毒除外）、塑料製品、橡膠製品、陶瓷製品、鋼材、建築建材、皮棉、籽棉、

糧食、農畜產品、化肥、機械設備、電器設備、電線電纜、電子產品、儀器儀表、

石油製品、玻璃製品、蘭炭、汽車配件、潤滑油、紙張、柴油機清潔油、重油、

燃料油、煤炭、預包裝食品、飼料、水果、棉籽（毛籽、光籽）、棉短絨、氯、

硝酸、硫磺、對二甲苯、

，

二甲苯、全氯乙烯、二氯甲烷、三氯甲烷、硫化

鈉、次氯酸鈉、鹽酸、甲基乙烯基酮、煤焦油、硫酸、甲苯、液化石油氣、石腦

油、氫氧化鈉、甲醇、碳化鈣、乙醇、乙酸乙酯、氫氧化鉀、氯化鋇、

，

二

甲苯、三氧化鉻、二氯異氰尿酸、苯酚、甲矽烷、氨水、聚苯乙烯珠體、乙酸乙

烯脂（成品油除外）、石油焦、冶金焦、煅後焦、烙鐵、鉛精粉、鋅精粉、芳烴、

循環油、聚乙烯醇、金屬矽、碳化矽、電解鋁、鋁錠、鋁棒、木漿、溶解漿、食

用油、礦產品的銷售；跨境電商；貨運代理；化工產品自理報關報檢；代理報關

報檢綜合業務。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

50,934.18

萬元

，總負債

50,102.73

萬元

，淨資產

831.45

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

233,114.64

萬元

，淨利潤

434.30

萬元

。

、重要

三

級子公司基本情況

截至

201

年

月

日，發行人重要

三

級子公司基本情況如下：

序

號

公司名稱

註冊資本

（萬元）

持股比

例（%）

主要經營範圍

新疆華泰重化工有限責任公

司

474,034.16

100.00

聚氯乙烯樹脂、離子膜燒鹼的

生產和銷售

新疆中泰礦冶有限公司

67,500.00

100.00

電石生產銷售

新疆

中泰化學

託克遜能化有

限公司

125,000.00

100.00

化工產品、機電產品、金屬材

料、建築材料的銷售

新疆富麗達纖維有限公司

237,851.80

100.00

粘膠纖維、差別化纖維生產及

銷售

中泰國際發展（香港）有限

公司

49,000.00

100.00

化工材料、化工產品的進出口

貿易

序

號

公司名稱

註冊資本

（萬元）

持股比

例（%）

主要經營範圍

新疆藍天石油化學物流有限

責任公司

38,744.75

100.00

煤炭批發經營、貨物運輸、油

品銷售等

新疆

中泰化學

阜康能源有限

公司

224,300.00

100.00

聚氯乙烯樹脂、離子膜燒鹼的

生產和銷售

新疆中泰融資租賃有限公司

100,000.00

100.00

融資租賃業務

上海中泰多經國際貿易有限

責任公司

10,000.00

100.00

貿易

（

）新疆華泰重化工有限責任公司

新疆華泰重化工有限責任公司成立於

2004

年，位於新疆烏魯木齊市米東區

益民西街

1868

號，為

中泰化學

子公司。註冊資本

474,034.16

萬元，法定代表人

為馮斌。經營範圍：氫氧化鈉：工業用氫氧化鈉、高純氫氧化鈉、化纖用氫氧化

鈉的生產和銷售；鹽酸：工業用合成鹽酸、高純鹽酸的生產和銷售；液氯：工業

用液氯的生產和銷售；次氯酸鹽：次氯酸鈉溶液的生產和銷售；食品添加劑：鹽

酸、氫氧化鈉（固體、液體）的生產和銷售；第一類壓力容器、第二類低、中壓

容器的製造

聚氯乙稀樹脂、化工產品

、裝飾材料、塑料製品的生產和銷售；機

電產品、金屬材料、建築材料的銷售；氯化聚乙烯、氯化鈣、壓縮氫、氯化石蠟、

納米

PVC

、硬化油、亞磷酸二正丁脂的生產和銷售；塑料製品製作及安裝；金

屬製品的防腐；一般貨物和技術的進出口經營；倉儲服務；化工石油設備管道的

安裝；蒸汽的生產和銷售；機器設備、閥門鋼瓶檢驗檢測；食品容器、包裝材料

用聚氯乙烯樹脂的生產和銷售；發電；房屋租賃；機械設備租賃；化學試劑氫氧

化鈉、化學試劑鹽酸的生產；承裝

(

修、試

)

電力設施；元明粉的生產與銷售；

1.1

二氯乙烷產品的生產、銷售。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

1,212,300.19

萬元

，總負債

487,350.33

萬元

，淨資產

724,949.86

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

544,579.27

萬元

，淨利潤

85,406.90

萬元

。

（

）新疆中泰礦冶有限公司

新疆中泰礦冶有限公司成立於

2007

年，位於新疆昌吉州阜康市西溝路口東

側，為

中泰化學

子公司。註冊資本

67,500

萬元，法定代表人為馮召海。經營範

圍：電石生產、房屋租賃、本公司經營範圍內的技術委培、自備發電。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

512,622.03

萬元

，總負債

438,

290.29

萬元

，淨資產

74,331.73

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

309,427.22

萬元

，淨利

潤

175.22

萬元

。

（

）新疆

中泰化學

託克遜能化有限公司

新疆

中泰化學

託克遜能化有限公司成立於

2012

年，位於新疆吐魯番市託克

遜縣工業園區第三輔道南側，為

中泰化學

子公司。註冊資本

140,000

萬元，法定

代表人為張群蓉。經營範圍：化工產品（危化品除外）、機電產品、金屬材料、

建築材料的銷售；電石生產銷售；房屋租賃；電力生產和銷售；熱力生產和銷售。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

586,830.19

萬

元

，總負債

443,937.55

萬元

，淨資產

142,892.64

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

264,892.50

萬元

，淨

利潤

1,168.65

萬元

。

（

）新疆富麗達纖維有限公司

新疆富麗達纖維有限公司成立於

2007

年，位於新疆巴州庫爾勒經濟技術開

發區

218

國道東側、庫塔乾渠北側，為

中泰化學

子公司。註冊資本

237,851.80

萬

元，法定代表人為王培榮。經營範圍：粘膠纖維、差別化纖維的生產及技術開發，

配套熱、電、水的技術開發，銷售本公司生產產品

貨物與技術的進出口業務；

機械設備、玻璃鋼製品、塑料製品、通風管道的

設計、製造、加工、銷售、安裝、

修理、防腐

;

機械設備、房屋租賃；紡織、染整加工及銷售；礦產品、建材及化

工產品、機械設備、五金產品、電子產品、棉花及棉花副產品的銷售；硫氫化鈉

的生產、銷售；技術推廣服務。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

1,725,310.01

萬元

，總負債

1,154,827.29

萬元

，淨資產

570,482.72

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

678,441.79

萬元

，淨利潤

53,040.12

萬元

。

（

）新疆藍天石油化學物流有限責任公司

新疆藍天石油化學物流有限責任公司成立於

2003

年，位

於新疆烏魯木齊經

濟技術開發區陽澄湖路

號

1206

室，為

中泰化學

子公司。註冊資本

38,744.75

萬元，法定代表人為李芸華。經營範圍：煤炭批發經營；道路普通貨物運輸、危

險貨物運輸（

類

項）、危險貨物運輸（

類）、危險貨物運輸（

類

項）、危

險貨物運輸（

類

項）危險貨物運輸（

類

項）、危險貨物運輸（

類），危

險貨物運輸（

類），國際道路普通貨物運輸；批發：易燃液體類第

項（成品

油除外）；氧化劑和有機過氧化物類第

項；有毒品類第

項（劇毒化學品除外）；

腐

蝕品類第

、

項

貨物運輸代理；國際貨運代理，倉儲、物流、配送、裝卸、

搬運；銷售：潤滑油、金屬材料、建築裝飾材料、機電產品、化工產品、塑料制

品、五金交電，橡膠製品，農畜產品，礦產品，化纖漿粕，棉漿粕，人造纖維，

棉紡紗，化纖布，非織造布，棉短絨，棉籽，不孕籽，棉柏，木漿；煤焦油、煤

焦瀝青、粗苯、碳化鈣；汽車配件銷售及維修；商務信息諮詢、物流信息諮詢、

報關、報檢服務、汽車租賃、貨物與技術的進出口業務。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

176,710.50

萬元

，總負債

118,996.96

萬元

，淨資產

57,

713.54

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

657,809.92

萬元

，淨利

潤

9,686.36

萬元

。

（

）新疆

中泰化學

阜康能源有限公司

新疆

中泰化學

阜康能源有限公司成立於

2009

年，位於新疆昌吉州阜康市準

噶爾路

3188

號，為

中泰化學

子公司。註冊資本

224,300

萬元，法定代表人為唐

湘軍。經營範圍：聚氯乙烯樹脂、化工產品、裝飾材料、塑料製品的生產和銷售；

機電產品、金屬材料、建築材料的銷售；倉儲服務；蒸汽的生產和銷售；食品容

器、包裝材料用聚氯乙烯樹脂的生產和銷售；發電，工業用氫氧化鈉、工業用合

成鹽酸、高純鹽酸、次

氯酸納溶液、工業用液氯的生產和銷售；一般貨物與技術

的進出口經營；水管道運輸服務；企業自有房屋、場地租賃服務；機械設備租賃；

機械修理；自來水的的供應，食品添加劑的生產與銷售。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

917,498.52

萬元

，總負債

598,359.54

萬元

，淨資產

319,138.98

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

626,387.02

萬元

，淨

利潤

88,795.53

萬元

。

（

）中泰國際發展（香港）有限公司

中泰國際發展（香港）有限公司於

2015

年

月

日在香港成立，

註冊資本

,890.13

萬

人民幣。

主營業務：化工材料、化工產品的進出口貿易。該公司充

分利用香港金融區優勢，開展貿易和融資，合理運用銀行產品，降低財務費用。

截至

017

年

月

日

，該公司總資產

132,275.23

萬元

，總負債

63,513.24

萬元

，淨資產

68,761.99

萬元

；

201

年

度

實現營業收入

204,624.44

萬元

，淨利

潤

154.75

萬元

。

（

）

新疆中泰融資租賃有限公司

新疆中泰融資租賃有限公司於

2015

年

月

日成立

。

發行人子公司

中泰化學

持有新疆中泰融資租賃有限公司

51.00%

股權，中泰

化學子公司中泰國際發展（

香港）有限公司（

中泰化學

持有

100.00%

股權）持有

新疆中泰融資租賃有限公司

49.00%

股權，

中泰化學

對新疆中泰融資租賃有限公

司持股比例為

100.00%

、表決權比例為

100.00%

。

截至

2017

年

月

日

，該公司總資產

533,690.49

萬元，總負債

405,523.93

萬元，淨資產

128,166.56

萬元；

2017

年

度

實現營業收入

30,643.76

萬元，淨利

潤

18,057.49

萬元。

新疆中泰融資租賃有限公司主要從事融資租賃業務，其具體情況如下：

一、融資租賃業務的資質、牌照

中泰租賃屬於外商投資融資

租賃公司。商務部外資司及省級商務主管部門

是外商投資租賃業的行業主管部門和審批管理部門，外商投資租賃業主要適用

的監管法規為《外商投資租賃業管理辦法》。

2015

年

月

日，中泰租賃取得新疆維吾爾自治區人民政府核發的《批准

證書》（商外資新外資企字

[2015]0030

號）。

2015

年

月

日，中泰租賃取得

霍爾果斯市市場監督管理局核發的《企業法人營業執照》。

中泰租賃已取得的資質證書如下：

註冊編碼

證書名稱

註冊登記日期

有效期

6509A30083

《中華人民共和國海關報關單

位註冊登記證書》

2015

年

月

日

長期

主承銷商認為，中泰租賃從事融資租賃業務，具備相應的資質和許可。

二、融資租賃業務的開展情況

中泰租賃自設立起，開始從事融資租賃業務，主要業務開展情況如下：

、業務模式

中泰租賃主要通過直接租賃

（以下簡稱「直租」）

和售後回租

（以下簡稱「回

租」）

開展融資租賃業務。

、報告期內營業收入情況

中泰租賃目前以融資租賃行業的傳統直租、回租業務為主，主要收入來源

於融資租賃業務的本金利息和手續費。

報告期內，按收入結構進行分類如下：

單位：萬元

項目

2017年度

2016年度

2015年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

本金利息

21,012.97

77.79%

5,518.31

46.77%

手續費

5,998.51

22.21%

6,279.86

53.23%

合計

27,011.48

100.00%

11,798.16

100.00%

、報告期內，公司應收融資租賃款情況

報告期各期，中泰租賃的租賃資產按租賃模式分類情況如下：

單位：億元

項目

2017年度

2016年度

2015年度

金額

佔比

金額

佔比

金額

佔比

直租

7.36

19.73%

3.02

7.62%

售後回租

29.95

80.27%

36.6

92.38%

0.5

100%

合計

37.31

100%

39.62

100%

0.5

100%

報告期各期末，中泰租賃

應收融資租賃款客戶集中度情況

：

單位：億元

項目

2017年末

2016年末

2015年末

餘額

佔比

餘額

佔比

餘額

佔比

單一最大客戶

23.62

63.29%

27.13

89.65%

0.49

100%

前五大客戶

36.02

96.55%

30.20

99.80%

發行人租賃資產主要投向化工和紡織行業，並以化工行業為主；目前客戶

集中於疆內，主要客戶為關聯方新疆聖雄能源股份有限公司、中泰（丹加拉）

新絲路

紡織產業有限公司、金谷農業聯合體有限責任公司、

新疆天泰纖維有限

公司

等，前五大客戶均為關聯方。

201

年末，公司化工行業形成的融資租賃款餘額佔總額的

71.78

，行業集

中度高。總體來看

，

公司業務過於集中

，

經營業績易受到單一行業的影響。客

戶集中度方面，

201

年末，

發行人

前五大客戶應收融資租賃款合

計

餘額為

36.02

億元

，佔應收融資租賃款總額的

96.5

，其中單一最大客戶

（聖雄能源）

應收

融資租賃款餘額為

23.62

億元，佔應收融資租賃款總額的比例

為

63.29

，客戶

集中度高。

、聯營、合營企業基本情況

截至

201

年

月

日

，發行人重要合營企業及聯營企業基本情況如下：

序

號

公司名稱

註冊資本

（萬元）

持股比

例（%）

主要經營範圍

合營企業

新疆中泰新建

新絲路

農業投

資有限公司

45,000.00

50.00

農業、畜牧業、漁業的投資，

農業技術諮詢，農副產品加工

等

新疆維美化工有限責任公司

43,063.00

50.00

生產、銷售乙炔氣、氫氣、一

氧化碳、液氧、液氮、液氬

聯營企業

新疆平界信息科技股份有限

公司

2,000.00

33.00

網絡技術產品銷售；信息技術

諮詢服務等

新疆中順鑫和供應鏈管理股

份有限公司

5,000.00

33.00

化工產品及原料銷售

阜康市靈山焦化有限責任公

司

37,000.00

49.00

焦炭生產銷售、對煤化工行業

的投資建設

廈門凱納石墨烯技術股份有

限公司

3,150.00

22.22

石墨烯、石墨烯微片生產研發

新疆聖雄能源股份有限公司

（注1）

424,686.59

18.55

聚氯乙烯樹脂生產、銷售。

江西中陽科技協同

創新股份

有限公司

8,000.00

25.00

高分子環保、節能新材料研究、

開發

新疆天泰纖維有限公司

61,600.00

35.07

天然纖維、人造纖維、化學纖

維、工業硫氫化鈉的生產，銷

售

烏魯木齊市華泰隆化學助劑

有限公司

1,200.00

20.00

各類化學助劑的生產及銷售

新疆和順中泰礦業股份有限

公司

500.00

49.00

礦山技術服務，礦山機械設備

租賃；銷售：礦產品，機械設

備

巴斯夫美克

化工製造（新疆）

有限責任

公司

26,305.26

49.00

THF

（四氫呋喃）、

PTHF

（聚四

氫呋喃）、

MeAC(

醋酸甲酯與甲

醇的混合物

)

的生產項目的籌建

新疆中泰海華農業投資有限

公司

10,000.00

34.00

銷售：農畜產品、棉花及製品

等產品

（三）發行人重要子公司的分紅制度

序

號

公司名稱

持股比例

（%）

2017年歸屬

母公司所有

者淨利潤（萬

元）

分紅政策

新疆

中泰化學

股份有限公司

22.88

240,231.60

注1

烏魯木齊環鵬有限公司

100.00

1,331.84

注2

新疆利華棉業股份有限公司

34.00

871

注3

新疆新冶能源化工股份有限公司

注4

710.53

注3

新疆中泰物產有限公司

100.00

468.87

注2

新疆中泰集團工程有限公司

55.00

379.59

注2

新疆中泰欣隆國際貿易有限公司

40.00

434.30

注2

新疆新鐵中泰物流股份有限公司

51.00

958.73

注3

新疆中泰創安環境科技股份有限公司

34.00

366.86

注3

新疆中泰智匯人力資源服務股份有限公司

34.00

325.53

注3

新疆中泰塑可塑材料科技有限公司

40.00

39.49

注2

新疆中泰農業發展有限責任公司

34.00

216.73

注2

新疆中泰新鑫化工科技股份有限公司

33.95

49.47

注3

新疆美克化工股份有限公司

52.63

440

注3

注1：

中泰化學

為中泰集團最主要利潤來源，

中泰化學

董事會制定了《新疆

中泰化學

股

份有限公司未來三年股東回報規劃（2017年-2019年）》，規定了（一）規劃的相關決策

機制，（二）公司未來三年（2017年-2019年）的具體股東回報規劃，（三）公司股東回

報規劃制定周期以及（四）公司利潤分配的具體政策。規定「除特殊情況外，公司在當年

盈利且累計未分配利潤為正的情況下，採取現金方式分配股利，每年以現金方式分配的利

潤不低於當年實現的可分配利潤的10%」。

報告期內，

中泰化學

的分紅情況：

分紅年度

現金分紅金額

（含稅）

分紅年度合併報表中歸屬於上

市公司普通股股東的淨利潤

佔合併報表中歸屬於上市公司

普通股股東的淨利潤的比率

2017

年

321,967,439.70

2,402,315,993.11

13.40%

2016

年

193,180,463.82

1,843,474,395.45

10.48%

2015

年

27,804,781.56

30,424,702.62

91.39%

2014

年

36,146,216.01

355,940,529.88

10.16%

注2：有限責任公司根據章程規定，利潤分配方案由股東會代表過半數表決

權的股東通過。

注3：股份有限公司根據章程規定，利潤分配方案由股東大會出席會議股東

代表的表決權過半數通過。

四、公司控股股東及實際控制人情況

截止

本募集說明書

摘要

籤署日，發行人為國有獨資公司，自治

區國資委是發

行人唯一股東和實際控制人。

新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會成立於

2004

年

月

日，是根據自治區人民政府授權履行出資人職責的政府直屬正廳級特設機構，根

據自治區人民政府的授權，按照權利、義務、責任相統一，管資產和管人、管事

相結合的原則，代表自治區人民政府履行出資人職責，依法對區屬企業國有資產

進行監督管理，保證出資人各項權利的充分行使和所有者各項權利的充分實現，

確保國有資產保值增值，並依法對全區國有資產監督管理工作進行指導和監督。

發行人股權結構真實、準確，不存在重大權屬糾紛，截

止本募集說明書籤

署日，不存在質押或其他受限情形。

（三）公司的股權控制關係結構圖

截止

本募集說明書

摘要

出具之日

，公司的股權結構如下所示：

股權結構圖

五、公司董事、監事、高級管理人員情況

（一）公司董事、監事、高級管理人員基本情況

截止本募集說明書摘要籤署日，公司現任董事7名、監事5名，非董事高級

管理人員0名，基本情況如下：

序號

姓名

職務

任期起始日期

任期終止日期

王洪欣

董事長

2015.07

2018.07

序號

姓名

職務

任期起始日期

任期終止日期

陳道強

董事、總經理

2015.07

2018.07

帕爾哈提

買買提依明

董事

、副總經理

2016.07

2018.07

劉新春

董事、副總經理

2016.07

2018.07

餘小南

董事、副總經理

2016.07

2018.07

李良甫

董事、副總經理

2016.07

2018.07

唐湘零

職工董事

2016.05

2018.07

秦新力

監事

2017.04

2019.04

劉育紅

監事

2017.04

2019.04

丁許娟

監事

2017.04

2019.04

梁斌

職工監事

2017.04

2019.04

王海

玲

職工監事

2017.04

2019.04

發行人為國有獨資公司，故不存在上述董事、監事及高級管理人員持有發行

人股份的情況；截止募集說明書摘要籤署日，不存在上述董事、監事及高級管理

人員持有發行人債券的情況。

（二）公司董事、監事、高級管理人員簡介

1、董事人員簡介

王洪欣先生，漢族，1965年生，研究生學歷，清華大學EMBA，高級工程

師，中國籍，無境外永久居留權。曾任新疆進出口貿易有限公司董事長，新疆化

工（集團）有限責任公司副董事長，新疆華泰重化工有限責任公司董事長，新疆

化工（集團）有限責任公司總經理，新疆

中泰化學

阜康能源有限公司董事長，烏

魯木齊市第十四屆、十五屆人大代表，新疆維吾爾自治區第八屆黨委候補委員、

新疆中泰進出口貿易有限公司董事長。現任中泰集團董事長、新疆

中泰化學

股份

有限公司董事長、新疆中泰物產有限公司董事長、新疆中泰信息技術工程有限公

司董事長。

陳道強先生，漢族，1958年生，大學學歷，高級會計師，中國籍，無境外

永久居留權。曾任自治區國資委產權（股權）管理處副處長、調研員，自治區國

資委產權（股權）管理處處長，自治區國資委產權交易中心主任，自治區國有重

要骨幹企業第三監事會主席（副廳長級）、新疆藍天石油化學物流有限責任公司

董事長、新疆中泰

新絲路

農業投資有限公司董事長，新疆

中泰化學

股份有限公司

董事。現任中泰集團黨委委員、董事、總經理。

帕爾哈提·買買提依明先生，維吾爾族，1965年生，研究生學歷，高級工程

師，中國籍，無境外永久居留權。曾任巴音郭楞蒙古自治州質監局黨組副書記、

局長，自治區特種設備檢驗研究院黨總支副書記、院長。現任中泰集團黨委委員、

董事、副總經理，新疆中泰創安環境科技股份有限公司董事長，新疆聖雄能源股

份有限公司董事，新疆

中泰化學

股份有限公司董事。

劉新春先生，漢族，1959年生，本科學歷，高級工程師，中國籍，無境外

永久居留權。曾任新疆

中泰化學

股份有限公司副總經理、新疆

中泰化學

阜康能源

有限公司副總經理、新疆

中泰化學

準東熱電有限公司執行董事、總經理。現任中

泰集團副總經理。

餘小南女士，漢族，1969年生，大學學歷，中國籍，無境外永久居留權。

曾任新疆氯鹼廠進出口部部長、新疆

中泰化學

股份有限公司進出口部部長、副總

經理、新疆中泰

新絲路

農業投資有限公司總經理。現任中泰集團副總經理。

李良甫先生，漢族，1966年生，研究生學歷，高級經濟師，中國籍，無境

外永久居留權。曾任新疆商業運輸公司辦公室職員、辦公室副主任、辦公室主任、

副總經理、總經理，現任中泰集團黨委委員、董事、副總經理，兼任烏魯木齊環

鵬有限公司黨委書記、董事長，新疆

中泰化學

股份有限公司董事。

唐湘零先生，漢族，1961年生，本科學歷，高級工程師，中國籍，無境外

永久居留權。曾任新疆燒鹼廠技術科技術員、三車間副主任、主任，新疆氯鹼廠

副總工程師，新疆

中泰化學

股份有限公司副總工程師、總工程師，新疆中泰昆玉

新材料有限公司董事長，現任中泰集團董事、副總工程師。

2、監事人員簡介

秦新力先生，漢族，1960年生，大專學歷，中國籍，無境外永久居留權。

曾任36316部隊戰士、新疆日用玻璃廠團委書記兼黨辦副主任、自治區輕工業廳

主任科員、企業工委副處長、自治區國資委紀委案件檢查室主任，現任發行人監

事，兼任治區國有重要骨幹企業第二監事會辦事處主任。

劉育紅女士，漢族，1968年生，本科學歷，中國籍，無境外永久居留權。

曾任自治區財政廳辦事員、科員、副主任科員、主任科員，自治區國資委副處級

調研員、副處長，現任發行人監事，兼任自治區國資委國有重要骨幹企業第二監

事會辦事處正處級監事。

丁許娟女士，漢族，1962年生，研究生學歷，中國籍，無境外永久居留權。

曾任神華新疆準東五彩灣電廠出納、會計，神華新疆米東熱電廠會計，現任發行

人監事，兼任自治區國資委國有重要骨幹企業第二監事會辦事處監事。

梁斌女士，漢族，1969年生，研究生學歷，中國籍，無境外永久居留權。

曾任新疆氯鹼廠質環中心科員，新疆

中泰化學

股份有限公司質檢中心主任、人力

資源部部長、證券投資部部長、企業信息部部長、經濟運行部部長、質量管理部

部長、安全環保部部長，中泰集團安全運營管理部部長、生產管理部、設備機動

部部長、安全環保運行部部長，現任發行人副總經濟師、監事。

王海玲

女士

，漢族，

1971

年生，本科學歷

，中國籍，無境外永久居留權。

曾任

新疆眾和

股份有限公司歷任動力分公司運行電工、動力分公司財務負責人、

電子鋁箔分公司財務負責人、水處理技術分公司財務負責人、科研中心財務負責

人、電極箔分公司財務負責人、在建工程、固定資產、電算化財務主管、財務部

總公司核算中心主任、財務部副部長，新疆聖雄能源股份有限公司財務副總監、

財務總監、副總經理，現任發行人國際市場部部長、監事。

3、高級管理人員簡介

陳道強，董事、總經理，詳見「董事人員簡介」。

帕爾哈提·買買提依明，董事、副總經理，詳見「董事人員簡介」。

劉新春，董事、副總經理，詳見「董事人員簡介」。

餘小南，董事、副總經理，詳見「董事人員簡介」。

李良甫，董事、副總經理，詳見「董事人員簡介」。

（三）董事、監事、高級管理人員兼職情況

截止本募集說明書摘要籤署日，發行人現任董事、監事、高級管理人員對外

兼職情況如下：

姓名

現任中泰集團職務

兼任情況

秦新力

監事會主席

自治區國資委國有重要骨幹企業第二監事會辦事處主任

劉育紅

監事

自治區國資委國有重要骨幹企業第二監事會辦事處正處

級監事

丁許娟

監事

自治區國資委國有重要骨幹企業第二監事會辦事處監事

《中華人民共和國公務員法》第四十二條規定：「公務員因

工作需要在機關

外兼職，應當經有關機關批准，並不得領取兼職報酬。」

《公司章程》第四十條規定，「公司設立監事會，由國資委外派監事和職工

監事共

名監事組成（其中包括職工監事

名）。監事會主席由自治區國資委委

派，職工監事按照程序由職工代表大會選舉產生。」

根據《公司章程》上述相關條款的規定，自治區國資委於

2017

年

月

日下發《關於明確新疆中泰（集團）有限責任公司外派監事的通知》（新國資監

督

[2017]98

號），自治區國資委委派秦新力、劉育紅、丁許娟為發行人監事，與

職工監事梁斌、王海玲共同組成發行人監事會。

經

主承銷商及律師核查，發行人目前的監事為秦新力、劉育紅、丁許娟、

梁斌、王海玲。其中，秦新力任新疆維吾爾自治區國有重要骨幹企業第二監事

會辦事處主任、正處級監事，劉育紅任新疆維吾爾自治區國有重要骨幹企業第

二監事會辦事處正處級監事，丁許娟任新疆維吾爾自治區國有重要骨幹企業第

二監事會辦事處監事，秦新力、劉育紅、丁許娟未在公司領取報酬。梁斌與王

海玲為職工監事。

經核查，主承銷商及律師認為，發行人上述部分監事系由自治區國資委委

派，且未在發行人領取報酬。上述監事的任職情形符合《公司法》、《中華人民

共和國公務員法》、《新疆

維吾爾自治區國有企業監事會暫行辦法》及相關法律、

行政法規和規範性文件的相關規定，合法、合規。

六、公司主營業務情況

（一）主營業務情況

、主營業務概況

根據2011年第三次修訂的《國民經濟行業分類》（GB/T 4754-2011）的行

業劃分標準，發行人屬於「C26 化學原料和化學製品製造業」。

發行人營業執照載明的經營範圍：許可經營項目：無。一般經營項目：（國

家法律、法規規定有專項審批的項目除外；需取得專項審批待取得有關部門的批

準文件或頒發的行政許可證書後方可經營，具體經營項目期限以有關部門的批准

文件和頒發的行政許可證書為準）；對化工產業、現代物流業、現代服務業、農

副產業和畜牧業投資，貨物與技術的進出口業務；資產管理服務。

發行人主營業務主要包括PVC、離子膜燒鹼產品以及粘膠短纖、粘膠紗產

品的生產和銷售。發行人已經具備年產能153萬噸PVC、110萬噸離子膜燒鹼、

51萬噸粘膠纖維、256萬錠紡紗的循環經濟產業鏈，形成了集

氯鹼化工

、電力能

源、粘膠紡織、境外投資、現代物流、現代貿易等一批具有比較優勢的產業平臺，

是全國氯鹼、PVC、粘膠纖維、紡織行業龍頭企業和新疆大型骨幹企業。此外，

2017年上半年公司收購新疆美克化工股份有限公司新增27萬噸/年1,4-丁二醇生

產能力。

、主營業務構成

報告期內，公司按行業劃分的主營業務收入構成情況如下表所示：

單位：萬元

項目

2017

年

度

2016年度

2015年度

金額

佔比（

）

金額

佔比

（%）

金額

佔比

（%）

銷售收入

4,986,754.81

97.37

2,646,136.62

96.59

1,618,566.65

97.51

其中：

聚氯乙烯

955,765.07

18.66

839,482.11

30.64

743,844.97

44.81

氯鹼類

產品

316,298.25

6.18

199,572.45

7.28

163,617.61

9.86

粘膠纖

維

237,424.69

4.64

251,173.21

9.17

272,451.45

16.41

紗線

386,121.38

7.54

241,803.11

8.83

80,622.53

4.86

皮棉

228,072.42

4.45

96,771.88

3.53

貿易

2,348,707.72

45.86

839,435.47

30.64

353

,131.26

21.27

發電收

入

1,517.34

0.03

2,900.91

0.11

1,745.47

0.11

其他

512,847.94

10.01

174,997.49

6.39

3,153.35

0.19

運輸收入

56,579.55

1.10

39,037.04

1.42

28,206.94

1.70

項目

2017

年

度

2016年度

2015年度

金額

佔比（

）

金額

佔比

（%）

金額

佔比

（%）

工程收入

10,820.62

0.21

9,954.86

0.36

2,408.08

0.15

主營業務

收入小計

5,054,154.98

98.69

2,695

,128.52

98.37

1,649,181.67

99.36

其他業務

收入小計

67,141.90

1.31

44,562.99

1.63

10,672.61

0.64

合計

5,121,296.88

100.00

2,739,691.50

100.0

1,659,854.28

100.00

（二）氯鹼、PVC行業情況

、行業狀況

PVC具有原料豐富、製造工藝成熟、價格低廉、用途廣泛等突出特點，現

已成為世界上僅次於聚乙烯樹脂的第二大通用樹脂。PVC容易加工，可通過模

壓、層合、注塑、擠塑、壓延、吹塑中空等方式進行加工，主要用於生產人造革、

薄膜、電線護套等塑料軟製品，也可生產板材、門窗、管道和閥門等塑料硬製品，

是我國重要的通用型合成樹脂材料。由於具有優異的阻燃性、耐磨性、抗化學腐

蝕性、綜合機械性能、製品透明性、電絕緣性及易加工性等特點，目前PVC已

成為應用領域最為廣泛的塑料品種之一，廣泛應用於工業、建築、農業、日常生

活、包裝、電力、公用事業等領域。

目前，我國PVC生產主要採用電石乙炔法和石油乙烯法。兩種方法主要區

別在於生產原材料不同，前者以電石作為主要原材料，成本相對較低，在我國得

到普遍應用，其產能佔我國PVC總產能的80%左右。後者以石油為原料，產能

佔我國PVC總產能的20%左右，但隨著國際石油價格的上漲，石油乙烯法成本

不斷提高，目前已基本形成成本和售價倒掛的態勢。

據國家統計局統計，2014年至2017年，我國PVC年產量分別為1,629.61

萬噸、1609.20萬噸、1669.20萬噸和1540.81萬噸。由於我國對PVC的需求主

要集中在型材、門窗、管材、管件等建築材料行業，與宏觀經濟環境尤其是房地

產行業的景氣程度密切相關，2014年下半年以來，隨著我國經濟增速放緩，PVC

下遊需求出現萎縮，行業整體開工率較為不穩，產量增速隨之有所下降。2016

年以來，由於多年來產能過剩導致產能收縮，而2016年度

房地產

新開工面積同

比大幅度增加、國際市場尤其是東南亞、印度地區需求好轉帶動PVC消費量增

長預期，PVC產量增速大幅度提高。2017年一季度我國PVC行情基本處於下行

趨勢，進入二季度隨著業內生產裝置檢修企業增加，PVC產量有所減少。

近年來，隨著我國經濟轉型加速，政府相繼出臺了各項擴大內需的措施，包

括加快建設保障性安居工程建設、加快農村基礎設施建設、加快鐵路公路和機場

等重大基礎設施建設、加快城市電網改造等重大工程都將應用到PVC製品。包

括高性能樹脂在內的PVC材料是為工業、農業、醫療、建築、交通運輸、電子

等各行各業提供重要產品和特殊材料的國民經濟基礎性產業，也是為廣

大消費

者

提供安全可靠消費品的民生產業，在國民經濟中具有重要的地位。從行業發展走

勢來看，隨著國內製造業產業轉型升級，供給側結構改革的逐步加快，PVC產

品需求從通用型產品需求不斷向高性能樹脂轉移，產品類型由單一通用型發展為

全系列產品，因此具備行業規模化優勢、上下遊一體化及高性能樹脂產品的研發

製造能力的業內優勢龍頭企業將獲得較大的發展機會。

燒鹼是一種重要的基礎化工原料，廣泛應用於洗滌劑、肥皂、造紙、印染、

紡織、醫藥、染料、金屬製品、基本化工及有機化工等行業。我國燒鹼工業發展

迅速，目前已經成為世界上重要的燒鹼生產國和消費國。目前我國燒鹼生產工藝

主要包括隔膜電解法和離子膜法，其中離子膜燒鹼產量的比例接近95%。我國燒

鹼行業一直處於供大於求的態勢，每年需要通過一定數量的出口外銷來解決供需

矛盾，近年來，我國燒鹼每年出口數量在200萬噸左右，進口數量極少。

據國家統計局統計，2014年、2015年，我國離子膜燒鹼年產量分別為2,680.38

萬噸、3,028.10萬噸，2016年我國燒鹼產能為3,983萬噸，同比增長2.84%，產

量為3,284萬噸，同比增長8.80%。2017年我國燒鹼產能為4,043.5萬噸，同比

增長1.52%，產量為3,365.2萬噸，同比增長2.47%。進入2014年以後，受全球

經濟持續低迷影響，國內外下遊行業景氣程度下降，導致燒鹼產能供大於求的問

題日益突出，產量增長率明顯下降。2016年以來，由於上遊原鹽市場價格穩定，

而下遊氧化鋁及氧化鋁、PVC、印染及造紙市場開工較好，對燒鹼需求旺盛，燒

鹼產量快速增長。2016年下半年份燒鹼產量增長因環保督察及杭州G20峰會召

開等因素短暫回落後又重新進入快速增長通道。

目前，我國燒鹼行業企業仍將面臨激烈的競爭和嚴峻的挑戰，資源類優勢企

業將擁有更大的發展機會。隨著我國工業化進程和城市化進程的加快，其主要下

遊產業化工、輕工、化學建材、石油等將會保持較快的增長速度。我國PVC產

量超速增長帶動燒鹼產能和產量大幅度提高，同時下遊耗鹼行業紛紛擴產，對燒

鹼需求量顯著提高。整體來看，燒鹼產品的市場需求將持續增長，業內龍頭企業

仍有較好的發展空間。

、競爭狀況

（

）氯鹼、

PVC

行業主要競爭狀況

我國氯鹼行業市場

集中度較低，產能相對分散，近年來氯鹼企業產能快速擴

張，導致市場競爭較為激烈。我國已出現產能超過百萬噸級

PVC

生產企業

家

（發行人、

新疆天業

股份有限公司、陝西北元化工集團有限公司），產能在

萬

噸

年以上的企業數量正在逐漸增加，產能在

萬噸

年的企業仍是國內

PVC

行業的重要組成部分。

發行人近年來

PVC

和

離子膜燒鹼產品佔據了新疆市場的大部分份額，處於

市場主導地位。但與此同時，在新疆境內就有

新疆天業

股份有限公司（年產

PVC140

萬噸、燒鹼

100

萬噸）、新疆宜化化工有限公司、新疆青松建材化工（集

團）股份有

限公司等同行業公司，發行人面臨一定的區域市場競爭。目前發行人

憑藉大規模產能、低成本優勢在區域市場競爭中佔據了領先地位，是目前我國

PVC

和燒鹼產能最大的公司。未來發行人將進一步利用新疆本地的

資源優勢

，

貫徹

「

煤炭

—

電力

—

電石

—

PVC」

一體化戰略，進一步壓縮成本，提高產品在疆

內、疆外、國外的銷售份額。

（

）發行人在氯鹼、

PVC

行業的競爭優勢

）

資源優勢

新疆礦產資源豐富，是我國具有戰略意義的資源接替區，石油、煤炭、電石、

原鹽儲量在全國佔有重要地位，受運輸成本制約，新疆的原鹽、煤、電石等初級

原材料基本只在疆內

銷售，而本地需求有限，因此價格相對低廉。發行人擁有豐

富的原鹽、石灰石、電石等資源，為發行人降低產品成本，提升產品價格競爭優

勢奠定了良好基礎。

）

規模優勢

發行人目前是國內主要的氯鹼生產企業之一，作為氯鹼行業的龍頭企業，截

至

201

年末，發行人形成了

153

萬噸

年

PVC

、

110

萬噸

年

離子膜燒鹼的生產能

力，國內氯鹼行業產能排名第一。此外發行人仍將繼續擴大產能，預計到

「

十三

五

」

將形成

300

萬噸

年

PVC

、

170

萬噸

年燒鹼的產能規模，規模優勢將更加顯著。

）地緣優勢

新疆獨特的地理位置形成了相對獨立的

區域市場，東部地區的氯鹼產品很難

參與新疆的市場競爭，發行人

PVC

、離子膜燒鹼一直在新疆市場居於主導地位。

從國際市場來看，新疆地處歐亞大陸中心，與俄羅斯、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯

坦、塔吉克斯坦、蒙古、印度、巴基斯坦、阿富汗

國接壤，邊境線長達

5,600

公裡，有一類邊境口岸

個，二類邊境口岸

個，是通向中亞、西亞、南亞乃

至歐洲的捷徑。近年來，新疆與中亞五國貿易往來密切，貿易額呈持續增長趨勢。

發行人具有開發中亞氯鹼市場的地緣優勢，氯鹼產品的出口前景廣闊。

）技術裝備優勢

發行人離子膜燒鹼生產採用

DCS

控

制技術以及目前世界最先進的高電流密

度自然循環電解槽，電解整流採用先進的集成裝備，鹽水精製採用世界先進的膜

過濾技術；氯氣乾燥採用國內高校最新開發的大型高效組合式乾燥塔，氫氣輸送

採用國外先進的壓縮機；氯化氫合成採用公司與設備廠家聯合開發的大型二合一

石墨合成爐。

PVC

生產採用國產

108

立方米

以上聚合釜、全套

DCS

自動控制系

統，具有國內領先水平；氯乙烯壓縮機採用國內先進的大型螺杆壓縮機；精餾採

用國內高校開發的新型高效篩板塔；聚合回收採用先進可靠的壓縮冷凝技術；聚

合乾燥採用大型專業離心機及沸騰乾燥床。上述技術在國內處

於行業領軍水平，

在降低生產成本及環境保護方面發揮了顯著作用。

）運輸優勢

自

2005

年起，烏魯木齊市鐵路局對包括發行人在內的自治區政府重點扶持

的

家企業實行戰略運輸大客戶管理，對這

家大客戶運輸服務實行

「

優先計劃、

優先承認、優先配車、優先裝車、優先掛運

」

的統一管理，為大客戶提供運力傾

斜。發行人作為烏魯木齊鐵路局的優質客戶，長期以來與烏魯木齊鐵路局建立了

良好合作關係，低廉的運輸價格和快速的運輸時間保證了發行人的產品具有較強

的市場競爭力。

）產業鏈優勢

發行人依託新疆的資源和能源，充分利用西部大開發的

機遇和政策，堅持把

新疆的

資源優勢

轉化為現實的經濟優勢，憑藉發行人資源、技術、裝置、市場等

各方面的優勢，以

氯鹼化工

為主體，按照循環經濟生產模式，建成

「

鹽、煤

—

電

—

氯鹼產品

—

氯鹼產品深加工

」

的循環經濟產業鏈，構成上下遊產業鏈緊密結合

的效益型結構，不僅有效節約資源，還降低了廢水、廢渣、廢氣的排放，進一步

降低了產品成本。

（三）

粘膠纖維、紡織

行業

情況

、行業狀況

粘膠纖維是天然纖維素為原料生產的纖維素纖維。其中，最主要產品為粘膠

短纖。粘膠纖維行業是紡織工業的重要原料產業。我國是服裝紡織生產大國，是

全球最大的粘膠纖維消費國。隨著消費者對粘膠纖維的認知度越來越高，粘膠紗

線產品的需求也越來越大。尤其是在棉花產能下降，國外棉價差較大，紡紗企業

用粘膠纖維等纖維替代棉花的趨勢越來越明顯。

同時《紡織工業「十二五」發展綱要》提出棉紡織行業大力推進技術進步和產

業升級，推進高檔精梳紗線、多種纖維混紡紗線和差別化、功能化化纖混紡、交

織織物的生產，加大化纖使用比例，也進一步推動了粘膠紗線的生產規模。

紡織業在我國的國民經濟發展中一直佔據著重要地位，棉紗、棉布、呢絨、

絲織品、化纖、服裝等產量均居世界第一位，服裝出口多年來也始終保持著世界

第一位。從我國紡織行業的市場現狀來看，總體形勢為「需求持續增長，紡織原

料緊缺」。

受2010年粘膠短纖價格暴漲的影響，行業內粘膠短纖生產企業紛紛擴產，

2011年至2013年我國粘膠短纖進入產能投放高峰。但隨著2011至2013年粘膠

短纖產能的大量投放，粘膠短纖價格大幅下滑，隨之各生產企業的擴產動力下降，

自2014年以來逐漸進入產能消化周期。粘膠短纖的市場整體供給受部分競爭對

手環保等因素限產、停產，以及部分競爭對手退出行業的影響，行業產能擴張被

限制，增速有限。根據中國紡織報統計，2015年度我國粘膠短纖行業產能為386

萬噸，增產率僅為2.9%，增速較上年繼續下降。2016年以來，海外紡織需求企

穩回升、棉花收購價格高企以及國內新疆地區紡織產能集中投產，粘膠短纖需求

短期內集中爆發。但由於環保力度、資金投入、限產停產、部分競爭對手退出行

業等不利因素，整體產能增速有限。預計未來幾年新增產能也將維持在較低水平。

新增產能放緩導致的供給端改善是行業整體景氣度回暖的主因。

2014年以來，受宏觀經濟環境影響，內需消費增速持續低迷，紡織行業增

速下降。產銷基本屬於基本平衡狀態，庫存積壓情況不明顯。具體就粘膠紗線而

言，由於國內粘膠纖維等纖維替代棉花的趨勢越來越明顯，粘膠紗線呈現出快速

增長的勢頭。自2011年起，我國出口全世界的粘膠紗線已由當年的3.17萬噸增

長至2013年的6.56萬噸，兩年間增長2.1倍。總體上來看，未來市場對粘膠紗

的需求增速將持續大於產能增速，預計粘膠紗的市場價格在未來一段時間將繼續

走高。

、競爭狀況

（

）粘膠纖維、紡織行業主要競爭狀況

紡織行業是勞動密集型、市場充分競爭的傳統行業。紡織行業處於充分競爭

的狀態，各個企業的市場佔有率均不高。目前全球經濟放緩，行業需求復甦周期

較長，造成了紡織全行業開工率不足，加劇了行

業內兼併重組，落後產能逐步淘

汰，行業內龍頭企業競爭優勢進一步提升。在棉花產能下降，國外棉價差較大，

紡紗企業用粘膠纖維等纖維替代棉花的趨勢越來越明顯。

目前，棉紡織百強企業主要集中分布在東南沿海發達地區，主要在山東、江

蘇、河南、浙江、福建、廣東等省份。

2014

年以來，受惠於國家對新疆紡織業

的大力扶持政策、當地低廉的電力資源價格、人力成本較低等因素綜合影響，內

地紡紗企業主動將普通產品產能向新疆地區逐步轉移。

金富紗業、富麗震綸合計規劃產能約

350

萬錠（

萬噸

年），目前正處於陸

續建成投產階段

。

2017

年

月新

疆富麗達合併範圍的增加使得黏膠纖維產能新

增

萬噸

年，紡紗產能隨著金富紗業

150

萬噸

年項目的陸續建成投產而逐步增

加。截至

2017

年末，公司粘膠纖維產能為

萬噸

年；紡紗產能為

250

萬錠

年。

公司主要根據預測市場需求量安排生產，

2017

年粘膠纖維產量

43.35

萬噸；紗線

產量

25.67

萬噸，較上年大幅增長。

（

）發行人粘膠纖維、紡織行業的競爭優勢

）原材料供應優勢

金富紗業、富麗震綸生產的粘膠紗的主要原材料粘膠纖維來源於與之在同一

個工業園區的控股股東新疆富麗達。新疆富麗達是國內粘膠纖維生產的龍頭企

業，

經過多年的生產，粘膠纖維的品質已經比較穩定。由於金富紗業、富麗震綸

與新疆富麗達距離非常近，與疆內其他企業相比，原材料採購的運輸成本較低。

同時，金富紗業採用粘膠纖維生產粘膠紗，受到棉花市場價格變化影響較小。

）生產工藝優勢

金富紗業、富麗震綸自設立以來，始終堅持高起點、高質量的原則，採用目

前國內外最成熟的新型氣流紡和渦流紡紡織技術工藝。以金富紗為例，其引進國

際最為先進的德國特呂茨勒

TD8

並條機、瑞士立達

R923

和德國歐瑞康賜來福

BD448

氣流紡機、德國特呂茨勒

TC5

高產梳棉機等業內一流設備。以氣流紡和

渦流紡

設備單產比環錠紡紗機高

產梳倍，能夠實現棉條輸入，筒子紗輸出，自

動絡筒，斷紗自動接頭，有助於降低的人工成本，提高產品質量。

）能源

資源優勢

新疆是西部地區的能源大省，是少數幾個不缺電的地區，平均電價處於全國

中低水平。另外，新疆豐富的煤炭資源和風能使其價格不到我國東部發達地區的

一半，金富紗業採購控股股東新疆富麗達的自備電廠，電力成本更低。

）規模優勢

金富紗業、富麗震綸合計規劃產能約

350

萬錠（

萬噸

年），目前正處於陸

續建成投產階段，其中金富紗業目前已建成一期

萬錠紡紗項目，二期

萬

錠項目及

萬錠紡紗技改項目於

2017

年

月全面建成投產，富麗震紗一期

120

萬錠已經於

2016

年

月建成並部分投產，目前富麗震綸投產

個車間，具備

萬錠紡紗生產能力。新疆紡紗產能規劃中提出，預計

2018

年紡紗產能達到

1,300

萬錠產能，若上述項目在

2018

年全部建成並投入生產，發行人將成為新疆

地區規模領先的紡紗企業之一。同時，金富紗業全部採用氣流紡紗和渦流紡紗，

金富紗業達產後，產能將佔到新疆轉杯紡的

30%

左右。

由於新疆紗線產能陸續投產，內地中低支紗線企業競爭力進一步下降，產業

結構進一步升級，內地紗線產

能將逐步下降，未來新疆產能佔全國紗線產能的比

重將進一步提升。

）區位優勢及產業集群優勢

2014

年以來，受惠於國家對新疆紡織業的大力扶持政策、當地低廉的電力

資源價格、人力成本較低等因素綜合影響，內地紡紗企業主動將普通產品產能向

新疆地區逐步轉移。根據《新疆關於發展紡織服裝產業帶動就業的意見》（新政

發〔

2014

〕

號），

2018

年新疆棉紡產能將達到

1,300

萬錠，

2023

年則將達到

2,000

萬錠。目前，新疆地區已經形成中國新的紡織產業集群，新疆

90%

以上的

紡織企業在

「

三城七園一中心

」

，區位優勢明顯。

（五）公司主營業務取得的資質及許可資格情況

發行人及其子公司均已按照國家相關法律法規要求，依法就其經營業務辦理

相關行業經營資質證書。

截止

本募集說明書

摘要

籤署日，發行人及其子公司擁有

的經營資質情況如下：

、探礦權

序

號

探礦權人

勘查項目

地理位置

礦區面

積（平方

公裡）

有效期限

證書編號

新疆中泰化

學股份有限

公司

新疆準東煤田奇

臺縣南黃草湖煤

礦第一地質勘查

區勘探

新疆維吾爾自

治區昌吉回族

自治州奇臺縣

28.33

2012/11/30至

2015/11/30（注）

T65120090801033512

新疆中泰化

學股份有限

公司

新疆準東煤田奇

臺縣南黃草湖煤

礦第二地質勘查

區勘探

新疆維吾爾自

治區昌吉回族

自治州奇臺縣

27.90

2012/11/30至

2015/11/30（注）

T65120090801033465

新疆中泰化

學股份有限

公司

新疆準東煤田奇

臺縣南黃草湖煤

礦第三地質勘查

區勘探

新疆維吾爾自

治區昌吉回族

自治州奇臺縣

29.12

2015/12/16至

2017/12/16

T65120090801033520

新疆中泰化

學股份有限

公司

新疆準東煤田奇

臺縣南黃草湖煤

礦第四地質勘查

區勘探

新疆維吾爾自

治區昌吉回族

自治州奇臺縣

29.13

2015/12/16至

2017/12/16

T65120090801033531

序

號

探礦權人

勘查項目

地理位置

礦區面

積（平方

公裡）

有效期限

證書編號

新疆中泰化

學股份有限

公司

新疆準東煤田奇

臺縣南黃草湖煤

礦第五地質勘查

區勘探

新疆維吾爾自

治區昌吉回族

自治州奇臺縣

19.32

2015/12/16至

2017/12/16

T65120090801033525

新疆中泰化

學股份有限

公司

新疆準東煤田奇

臺縣南黃草湖煤

礦第六地質勘查

區勘探

新疆維吾爾自

治區昌吉回族

自治州奇臺縣

28.83

2015/12/16至

2017/12/16

T65120090801033516

新疆中泰化

學股份有限

公司

新疆準東煤田奇

臺縣南黃草湖煤

礦第七地質勘查

區勘探

新疆維吾爾自

治區昌吉回族

自治州奇臺縣

29.72

2015/12/16至

2017/12/16

T65120090801033529

新疆中泰化

學股份有限

公司

新疆準東煤田奇

臺縣南黃草湖煤

礦第八地質勘查

區勘探

新疆維吾爾自

治區昌吉回族

自治州奇臺縣

27.91

2015/12/16至

2017/12/16

T65120090801033522

新疆中泰化

學股份有限

公司

新疆準東煤田奇

臺縣南黃草湖煤

礦第九地質勘查

區勘探

新疆維吾爾自

治區昌吉回族

自治州奇臺縣

28.38

2015/12/16至

2017/12/16

T65120090801033510

新疆中泰礦

冶有限公司

新疆阜康市雙峰

山礦區石灰巖礦

詳查

新疆維吾爾自

治區昌吉回族

自治州阜康市

6.24

2014/1/8至

2016/1/8（注）

T65420111203046202

新疆新冶能

源化工股份

有限公司

新疆託克遜縣闊

什鐵熱克一帶石

灰巖礦詳查

新疆維吾爾自

治區吐魯番地

區託克遜縣

4.30

2015/9/17至

2016/9/17（注）

T65420100403040211

註：以上

過期

礦產資源勘查許可證證書正在辦理中。

、採礦權

序

號

採礦權人

礦山名稱

開採

礦種

生產

規模

礦區面積

（平方公

裡）

有效期限

採礦證號

奇臺縣中泰

化學礦產開

發有限責任

公司

奇臺縣

中泰化學

礦

產開發有限責任公

司奇臺縣七戽鄉泉

溝石灰巖礦

電石

用灰

巖

50.00

萬噸/

年

0.5341

2011/3/23

至

2020/4/23

C6500002010047120062294

託克遜縣中

泰化學鹽化

有限責任公

司

託克遜縣

中泰化學

鹽化有限責任公司

新疆託克遜鹽礦

湖鹽

36.00

萬立

方米/

年

20.7772

2017/12/1

至

2019/12/1

C6500002012056140126290

新疆中魯礦

業有限公司

新疆中魯礦業有限

公司烏魯木齊達坂

城東白楊溝石灰巖

礦

水泥

用石

灰巖

10.00

萬噸/

年

0.3622

2010/12/2

至

2016/7/26

（注）

C6500002010127120107201

新疆新冶能

源化工股份

有限公司

新疆新冶能源化工

股份有限公司新疆

託克遜縣闊什鐵熱

克石灰巖

水泥

用石

灰巖

600.00

萬噸/

年

4.1689

2016/5/3

至

2021/5/3

C6500002016057110142063

烏魯木齊環

鵬有限公司

烏魯木齊環鵬有限

公司二井田煤礦

煤

15.00

萬噸/

年

2.0124

2015/12/3

至

2017/7/3

（注）

C6500002010121120107176

烏魯木齊環

鵬有限公司

烏魯木齊環鵬有限

公司四井田煤礦

煤

15.00

萬噸/

年

13.501

2015/12/3

至

2017/7/3

（注）

C6500002010121120107178

烏魯木齊環

鵬有限公司

礦業分公司

烏魯木齊環鵬有限

公司礦業分公司石

灰巖礦

水泥

用石

灰巖

7.00萬

噸/年

0.4364

2010/12/2

至

2017/8/2

（注）

C6500002010127120107271

註：以上第

項、第

項和第

項採礦權證正在辦理續期中。

、海關報關單位註冊登記證書

註冊編碼

證書名稱

註冊登記日期

有效期

6509A30083

《中華人民共和國海關報關單

位註冊登記證書》

2015年9月2日

長期

（六）公司的經營方針及經營戰略

、經營方針

目前發行人已形成了氯鹼、氯鹼原料、粘膠紡織

、電力和現代物流五大業務

板塊，根據發行人業務發展規劃，以上五大業務板塊未來發展規劃如下：

（

）氯鹼板塊：發行人現已基本建成米東、阜康兩大氯鹼生產園區，形成

年產

153

萬噸

PVC

、

110

萬噸離子膜燒鹼產能。目前發行人聯營企業聖雄能源工

業園二期年產

萬噸

PVC

、

萬噸離子膜燒鹼項目已於

2016

年

月

建成投產。

未來發行人將發揮氯鹼板塊現有產能優勢，增加科研投入並進行氯鹼產品結構的

調整，加大對

PVC

下遊應用領域的研究，如

PVC

發泡保溫材料研究、

PVC

功能

產品研究、

PVC

模板研究、

PVC

專用料研究、氯乙烯共聚樹

脂研究等，加快新

產品的研發，提高

PVC

樹脂產品的附加值。

2016

年，發行人子公司

中泰化學

擬

非公開募集資金用於高性能樹脂產業園建設項目，推動公司氯鹼產品向精細化、

高端化延伸，

PVC

從通用型向全系列發展。

（

）氯鹼原料板塊：發行人現擁有大黃山、託克遜

兩

大氯鹼原料基地，資

源優勢明顯，以上原料供應基地共年產

256

萬噸電石，為發行人氯鹼產品生產提

供了原料保障。

2017

年發行人子公司

中泰化學

擬非公開募集資金配套託克遜電

石二期項目，提升公司自產電石比例，為高性能樹脂項目提供可靠的電石原料保

證。

（

）粘膠紡織板塊：粘膠

紡織板塊為發行人新增業務板塊，

2016

年，通過

收購新疆富麗達並逐步建成投產，現已形成年產

萬噸粘膠纖維、

165

萬錠紗

線、

萬噸棉漿粕的產能。目前發行人正在庫爾勒投資建設紡紗項目，預計總

投資額為

508,341.00

萬元，目前處於陸續建成並投產階段。金富紗業、富麗震綸

合計規劃產能約

350

萬錠（

萬噸

年），目前正處於陸續建成投產階段，

2017

年

月新疆富麗達合併範圍的增加使得黏膠纖維產能新增

萬噸

年，紡紗產能

隨著金富紗業

150

萬噸

年項目的陸續建成投產而逐步增加。截至

2017

年末，公

司粘膠纖維產能為

萬噸

年；紡紗產能為

250

萬錠

年。公司主要根據預測市場

需求量安排生產，

2017

年粘膠纖維產量

43.35

萬噸；紗線產量

25.67

萬噸，較上

年大幅增長。

（

）電力板塊：發行人現擁有的電廠共

199.8

萬千瓦電力裝機，充分發揮

自備電廠優勢，保障生產所需電力供應，降低電力採購成本。同時，發行人已注

冊成立電力公司，將依託現有自備電廠和生產園區，自產自銷，建立電力區域網。

（

）現代物流板塊：發行人現有藍天物流和新鐵中泰兩家物流子公司，主

要為集團內及外部客戶提供貨物運輸服務。發行人物流板塊業務與生產板塊業務

具有良好

的協同作用，有助於降低發行人產品銷售成本。

目前發行人重大建設項目主要投資主體為

中泰化學

及其下屬子公司，其中發

行人氯鹼及氯鹼原料板塊目前已經形成規模，未來新增項目及投資規模較少；粘

膠紡織板塊為發行人新增業務，發行人在建項目亦主要集中於子公司新疆富麗達

及金富紗業、富麗震綸。

中泰化學

的資產規模、收入和利潤水平，以及經營性現

金流狀況較為良好，且作為上市公司擁有多樣化的融資渠道，可通過股權和債權

等多種方式籌集所需資金。

、經營

戰略

「

十三五

」

期間，發行人將主動適應經濟

「

新常態

」

，搶抓第二次中央新疆工作

座談會、

「

一

帶一路

」

戰略、國家產業

結構調整

和轉型升級的歷史機遇，整合東西

部產業、資源、市場、技術、人才優勢，深化供給側結構性改革，發揮產業延伸

協同效應，布局年產

360

萬噸

PVC

產能，整合甘河子焦炭產業和託克遜煤礦、

石灰石礦、蘭炭產業，發展煤化工產業；南北疆建成

萬噸粘膠纖維、

350

萬

錠紡紗，發展粘膠紡織產業。同時，堅持國際化戰略和國際化經營，全面開拓境

外投資、紡織服裝、現代能源、現代物流、現代貿易、農業、職業教育、礦產開

採、網際網路金融等板塊，將中泰集團打造成主業突出、多元發展的產業集團。

（七）報告期內公司主要產品或服務的上下遊供應及客戶情況

、

上下遊產業鏈情況

）上遊原材料供應情況

發行人主要產品中

PVC

和離子膜燒鹼所需要的原材料主要包括電石、石灰

石、原鹽、電和煤，基本由新疆本地供應，上述原材料大部分可以通過公司內部

產業鏈企業自供，對外採購量較小。發行人本部及子公司豐富的資源儲備和低廉

的電力成本為發行人原材料及能源供應提供了良好保障，逐漸形成

「

煤炭

—

電力

—

電石

—

聚氯乙烯

」

產業鏈，具有較好的協同效應。

新疆富麗達所生產的粘膠短纖使用的主要原材料為漿粕，主要能源為蒸汽和

電力，主要輔料為燒鹼、硫酸、二硫化碳等化工產品。除部分原材料由由中泰化

學及新疆富麗達自行供應或代理進口外，其餘原輔材料及能源均由長期合作的供

應商穩定供應，發行人與該等廠商均建立了良好的合作關係，供應渠道穩定，數

量充足、質量可靠。

新疆富麗達下屬企業金富紗業、富麗震綸所生產的粘膠紗線使用的主要原材

料為粘膠短纖，主要能源為蒸汽和電力。其中粘膠短纖主要由其控股股東新疆富

麗供應，其餘輔料諸如包裝材料及能源均由長期合作的供應商穩定供應，發行人

與該等廠商均建立了良好的合作關係，供應渠道穩定，數量充足、質量可靠。

2）下遊產品銷售情況

發行人PVC和離子膜燒鹼產品在疆內市場的銷售佔據優勢地位，其產品品

牌「青峰」在疆內市場逐漸樹立起強勢品牌地位。隨著發行人產能擴張，PVC和離

子膜燒鹼產量快速增長，發行人在鞏固疆內市場的基礎上，積極開拓疆外及國外

市場。發行人在PVC市場需求旺盛的華東、華南地區銷量快速增長，同時，發

行人的離子膜燒鹼產品在市場空間較大的華東、華南、華中地區也保持了很高的

銷量比例，發行人PVC銷售市場已擴展至21個省，離子膜燒鹼銷售市場已擴展

至24個省。此外，發行人充分利用地處新疆的地域優勢，不斷增加向中亞、俄

羅斯等國家的出口量，同時，新增了白俄羅斯、緬甸、肯亞、泰國、加納、巴

基斯坦、斯裡蘭卡、坦尚尼亞、安哥拉、阿富汗等國業務。同時，發行人順應電

商發展潮流，積極開拓電子商務，成為阿里巴巴第一家PVC生產供應商。

公司下屬公司新疆富麗達所生產的粘膠纖維及金富紗業、富麗震綸所生產的

紗線主要銷售給下遊紡織、服裝企業。公司銷售採取直銷加經銷的模式，利用新

疆廠區的能源、資源和單位成本優勢，以地理區域劃分建立不同的銷售網絡，直

接面向下遊目標客戶、貼近市場進行銷售。其中粘膠纖維產品以內銷為主、外銷

為輔。隨著發行人紡紗項目產能的逐步釋放，發行人粘膠纖維產品將主要供應金

富特種紗業和富麗震綸，對外銷售量將大幅減少。

七、公司法人治理結構及報告期內的運行情況

報告期內，公司嚴格遵守《公司法》、《證券法》和中國證監會、深交所有關

法律、法規及部門規章，規範運作，不斷完善公司法人治理結構，提高信息披露

透明度。依照監管部門的要求，結合行業特徵，公司建立健全、修訂完善了相關

制度，積極推動公司治理結構優化，持續完善公司法人治理結構，保障高效運作。

發行人由自治區國資委履行股東職責，設立了董事會、監事會和經營管理層。

發行人實行董事會領導下的總經理負責制。

（一）股東

發行人不設股東會，由自治區國資委

行使股東職權。股東享有以下權利：（

）

決定公司的經營方針和投資計劃；（

）委派和更換非由職工代表擔任的董事，指

定董事長、總經理人選，決定董事長、總經理及董事的薪酬和獎懲事項；（

）選

舉和更換非由職工代表擔任的監事，指定監事會主席；（

）審議批准董事會及監

事會的報告；（

）向公司下達年度經營業績考核指標，並進行考核、評價；（

）

審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；（

）審議批准公司的利潤分配和

彌補虧損方案；（

）對公司增加或減少註冊資本、合併、分立、變更公司形式、

解散、清算、發行

公司債

券、資產處置、貸款

、對外投資、對外擔保、捐贈等公

司重大決定作出決議；（

）對公司所出資的企業重大事項作出決定，具體辦法由

自治區國資委制定。

（二）董事會

根據《公司章程》，發行人董事會由

人組成，其中職工董事

名，除職工

董事以外，全部由自治區國資委行使股東職權委派或指定。董事會設董事長

名，

為公司的法定代表人。董事每屆任期三年，可以連任。

董事會行使下列職權：（

）合理運用公司股東自治區國資委的授權，負責並

行使決定公司經營計劃、制定公司投資方案；（

）制定公司年度財務預算方案、

決算方案；（

）制定公司利潤分配方案和彌補虧損方

案；（

）制定公司增加或者

減少註冊資本及發行

公司債

券的方案；（

）擬訂公司合併、分立、變更公司形式、

解散的方案；（

）決定公司內部管理機構設置；（

）對授權範圍內的資產處置、

貸款、對外投資、對外擔保事項作出決議；（

）制定公司的基本管理制度；（

）

審議批准公司總經理的工作報告並檢查總經理的工作；（

）決定公司的風險管理

體系，包括風險評估、財務控制、內部審計、法律風險控制，並對其實時監控；

（

）決定公司員工的工資水平和分配方案以及國資委及公司章程授予的其他職

權。

近三年以來，發行人董事會按照《公司法》、《公

司章程》的規定運作。

（三）監事會

依據《公司章程》，發行人設立監事會，由自治區國資委外派監事和職工監

事共

名組成，其中職工監事

名。設監事會主席

名，由自治區國資委委派，

職工監事按照程序由職工代表大會選舉產生。監事每屆任期

年，可以連任。

監事會履行下列職責：（

）檢查公司的財務；（

）對公司董事、高級管理人

員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、行政法規、公司章程或者股東拘

役的董事、高級管理人員提出罷免的建議；（

）當公司董事、高級管理人員的行

為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正以及公司

章程規定的其

他職權。

監事會設辦公室，負責監事會會議記錄、資料保管及監事會的其他具體事務

性工作。董事、高級管理人員應當按照監事會決議和要求，向監事會報告工作。

近三年以來，發行人監事會按照《公司法》、《公司章程》的規定運作。

八、違法違規情況及董事、監事、高級管理人員任職資格

最近三年，發行人自身不存在重大違法違規及受處罰的情況。發行人控股子

公司

中泰化學

之下屬公司新疆華泰重化工有限公司和新疆

中泰化學

阜康能源有

限公司於

2015

年受到行政處罰，目前已整改完畢，具體如下：

2015

年

月

日，環境保護部公布《

年度全國主要汙染物總量減排核

查處罰情況》，對脫硫脫硝設施未按要求建設運行、汙染物超標排放的華泰重化

工和阜康能源等企業掛牌督辦，責令限期整改，追繳二氧化硫和氮氧化物排汙費。

根據新疆維吾爾自治區環境保護廳對上述兩家公司分別下發的《行政處罰決定

書》等相關文件，對兩家公司分別做出如下行政處罰和處理：限期於

2015

年

月

日前改正違法行為；罰款

萬元。烏魯木齊市環境保護局於

2016

年

月

日分別出具《關於新疆華泰重化工有限責任公司

2014

年主要汙染物減排項目

竣工環保驗收的意見》（烏環驗

[2016]3

號）和《

關於新疆華泰重化工有限責任公

司

2×135MW

自備熱電站脫硝改造工程項目竣工環保驗收的意見》（烏環驗

[2016]4

號）。華泰重化工脫硫脫硝環保設施通過竣工環保驗收，並向新疆維吾爾

自治區環境保護廳申請解除掛牌督辦。阜康能源已根據環保部門要求完成全部整

改工作，確保脫硝裝置運行正常，氮氧化物超標排放情形予以糾正，並於

2015

年

月

日向新疆維吾爾自治區環境保護廳申請解除掛牌督辦。

2016

年

月

日，環境保護部辦公廳下發《關於解除汙染減排存在問題企業掛牌督辦的通知》

（環辦總量函

[2016]303

號），解除對華泰重

化工、阜康能源等企業的掛牌督辦。

綜上，華泰重化工與阜康能源已按環保主管部門要求全面完成整改，並已通

過環保主管部門的驗收，且環保部已解除對兩家公司的掛牌督辦。上述行政處罰

不會對本次發行產生重大不利影響。

2017

年

月，發行人子公司

中泰化學

收到國家發展和改革委員會《行政處

罰決定書》（發改辦價監處罰

[2017]11

號），主要內容如下：

中泰化學

在

2016

年

銷售聚氯乙烯樹脂過程中，存在達成並實施價格壟斷協議的違法事實。依據《中

華人民共和國反壟斷法》第四十六條第一款、第四十九條的規定，國家發展和

改革委員會對

中泰化學

作出以下決定：（一）責令新疆

中泰化學

股份有限公司立

即停止上述違法行為。（二）對新疆

中泰化學

股份有限公司處以二〇一六年度相

關市場銷售額七十一億一千一百四十五萬元百分之一的罰款，計七千一百一十

一萬四千五百元。

中泰化學

在

2016

年銷售聚氯乙烯樹脂過程中與具有競爭關係的經營者達成

並實施了壟斷協議，違反了《中華人民共和國反壟斷法》的有關規定。國家發

展和改革委員會按最低比例（

）對

中泰化學

予以罰款，本次行政處罰不屬於

重大行政處罰。

報告期內，發行人及其子公司不存在閒置土地和炒地、捂盤惜售、哄抬房

價等違法違規的行為，

不存在經國土資源部門查處的情形。

房地產

市場調控期間，發行人及其子公司不存在在重點調控的熱點城市競

拍「地王」、哄抬地價等行為。

發行人的董事、監事及高級管理人員的任職資格符合《公司法》和公司章程

的規定。報告期內，董事、監事和高級管理人員的變動履行了必要的法律程序，

符合相關法律、法規和發行人章程的規定，合法有效。

第五節財務會計信息

本節的財務會計信息及有關分析反映了本公司最近

三年

的財務狀況、經營成

果和現金流量。

一、最近三年的財務報告審計情況

公司

201

年度、

201

年度和

201

年度的財務報告已經具有

執行證券、期

貨相關業務資格的會計師事務所審計，分別由瑞華會計師出具了標準無保留意見

的《新疆中泰（集團）有限責任公司審計報告》（瑞華審字

[2016] 65010043

號）、

《新疆中泰（集團）有限責任公司審計報告》（瑞華審字

[2017] 01740136

號）和

由安永華明會計師事務所出具了標準無保留意見的

《新疆中泰（集團）有限責任

公司審計報告》（安永華明

[2018]

審字第

61383728_B03

號）。

除特別說明外，本募集說明書中引用的

201

年度、

201

年度以及

201

年

度財務數據均摘自經審計的財務報告。

二、簡要財務會計信息

（一）最近三年的財務報表

、

資產負債表

（

）合併資產負債表

單位：萬元

項目

2017

年

月

日

2016年12月31日

2015年12月31日

流動資產：

貨幣資金

573,902.64

360,111.12

166,326.02

以公允價值計量且其變

動計入當期損益的金融

資產

5,944.20

衍生金融資產

應收票據

656,844.79

546,669.70

262,060.09

應收帳款

165,964.93

134,456.82

0,088.19

預付款項

430,431.89

206,674.01

175,789.47

應收利息

245.77

97.13

1,732.11

應收股利

321.4

321.40

其他應收款

179,494.85

41,549.98

31,756.44

存貨

695,715.99

316,259.17

134,987.08

劃分為持有待售的資產

一年內到期的非流動資

產

040.99

其他流動資產

204,059.37

84,113.84

202,863.71

流動資產合計

2,923,645.42

1,690,253.17

1,045,924.50

非流動資產：

可供出售金融資產

44,606.54

37,806.54

25,933.71

持有至到期投資

長期應收款

413,773.32

310,848.19

18,160.00

長期股權投資

155,969.42

112,867.27

87,763.18

投資性

房地產

13475.89

445.06

固定資產

4,531,737.61

3,532,828.58

3,0

12,040.99

減：累計折舊

1,104,926.86

779,954.12

548,763.43

固定資產淨值

3,426,810.76

2,752,874.46

2,463,275.56

減：固定資產減值準備

13,155.69

9,668.27

2.00

固定資產淨額

3,413,655.06

2,743,206.18

2,463,275.56

在建工程

358,402.47

245,185.87

294,787.71

工程物資

7,763.74

9,152.45

5,383.02

固定資產清理

生產性生物資產

109.56

61.1

油氣資產

無形資產

187,714.60

78,453.77

62,268.53

開發支出

256.66

954.30

942.30

商譽

13,176.05

6,213.66

2,252.61

長期待攤費用

11,653.32

19,722.69

5,767.79

遞延所得稅資產

24,545.55

5,845.18

3,516.18

其他非流動資產

198,203.02

112,194.40

28,9

10.55

非流動資產合計

4,844,305.21

3,682,956.72

2,998,961.13

資產總計

7,767,950.63

5,373,209.89

4,044,885.63

流動負債：

短期借款

1,596,911.49

948,267.93

546,833.64

以公允價值計量且其變

動計入當期損益的金融

負債

13.3875

1206.72

衍生金融負債

應付票據

231,309.87

118,425.51

60,452.24

應付帳款

573,

957.77

458,813.30

420,556.32

預收款項

157,836.68

164,241.03

52,784.01

應付職工薪酬

75,327.01

15,564.83

6,207.31

應交稅費

31,764.68

40,117.20

10,731.52

應付利息

38,959.24

23,134.07

34,660.94

應付股利

126.44

其他應付款

82,909.13

41,729.84

8,755.34

劃分為持有待售的負債

一年內到期的非流

動負

債

396,835.65

219,099.38

334,026.59

其他流動負債

469,733.47

152,165.84

200,843.44

流動負債合計

3,655,558.37

2,182,765.64

1,675,977.80

非流動負債：

長期借款

1,084,532.81

621,100.95

419,253.78

應付債券

630,575.72

685,234.01

507,884.61

長期應付款

152,557.24

182,736.42

281,352.8

專項應付款

287.02

131.9

66.26

預計負債

遞延收益

45,295.75

41,450.32

33,100.60

遞延所得稅負債

22,492.31

5,729.89

2,331.69

其他非流動負債

150.5

179.51

208.50

非流動負債合計

1,935,891.38

1,536,563.09

1,244,198.30

負債合計

5,591,449.75

3,719,328.73

2,920,176.11

所有者權益（或股東權

益）：

實收資本（股本）

180,859.58

180,159.58

84,722.38

其他權益工具

782.88

其中：優先股

永續債

782.88

資本公積

122,269.34

101,897.05

91,727.30

減：庫存股

其他綜合收益

169.50

556.90

935.49

其中：外幣報表折算差

額

3,686.93

1,969.24

993.81

專項儲備

636.25

989.38

1.76

盈

餘公積

未分配利潤

42,144.23

12,595.31

14,738.48

歸屬於母公司所有者權

益合計

406,522.79

304,198.23

160,777.46

少數股東權益

1,769,978.09

1,349,682.94

963,932.07

所有者權益（或股東權

益

)

合計

2,176,500.88

1,653,881.16

1,124,709.53

負債和所有者權益（或

股東權益）總計

7,767,950.63

5,373,209.89

4,044,885.63

（

）母公司資產負債表

單位：萬元

項目

2017年12月31日

2016年12月31日

2015年12月31

日

流動資產：

貨幣資金

17,074.13

19,288.32

241.31

以公允價值計量且其變

動計入當期損益的金融

資產

5,944.20

應收票據

應收帳款

預付款項

68.05

732.09

205.65

應收利息

245.77

0.69

應收股利

13.64

177.57

其他應收款

14,402.11

7,073.93

1,852.26

存貨

其他流動資產

498,971.59

184,871.97

171,505.15

一年內到期的非流動資

產

項目

2017年12月31日

2016年12月31日

2015年12月31

日

流動資產合計

536,719.49

211,967.00

173,981.94

非流動資產：

可供出售金融資產

33,006.50

26,306.50

21,006.50

持有至到期投資

長期股權投資

713,176.24

495,387.20

286,375.41

投資性

房地產

固定資產原價

262.93

150.48

110.78

減：累計折舊

71.60

37.61

14.19

固定資產淨值

191.33

112.87

96.60

減：固定資產減值準備

固定資產淨額

191.33

112.87

96.60

在建工程

工程物資

無形資產

47.65

55.01

62.38

開發支出

商譽

長期待攤費用

45.75

54.60

63.46

遞延所得稅資產

其他非流動資產

19,776.00

2,950.00

非流動資產合計

766,243.47

521,916.18

310,554.34

資產總計

1,302,962.96

733,883.19

484,536.28

流動負債：

短期借款

121,500.00

74,500.00

159,357.00

以公允價值計量且其變

動計入當期損益的金融

負債

2,186.27

應付票據

應付帳款

96.03

108.41

預收款項

應付職工薪酬

482.41

66.00

47.72

其中：應付工資

454.22

57.91

41.93

應付福利費

2.67

應交稅費

73.61

19.82

5.32

項目

2017年12月31日

2016年12月31日

2015年12月31

日

其中：應交稅金

73.61

19.82

5.32

應付利息

17,491.39

4,721.62

4,486.02

應付股利

其他應付款

6,781.84

1,403.64

1,195.61

一年內到期的非流動負

債

其他流動負債

279,733.47

150,000.00

流動負債合計

428,248.99

230,807.11

315,200.09

非流動負債：

長期借款

180,000.00

30,000.00

應付債券

350,

872.31

176,418.20

長期應付款

專項應付款

226.02

110.99

45.26

預計負債

遞延收益

遞延所得稅負債

675.00

其他非流動負債

非流動負債合計

531,773.33

206,529.19

45.26

負債合計

960,022.32

437,336.30

315,245.35

所有者權益（或股東權

益）：

實收資本（或股本）

180,859.58

180,159.58

84,722.38

其他權益工具

49,850.00

其中：優先股

永續債

49,850.00

資本公積

94,780.61

其他綜合收益

1,068.73

875.77

-993.81

其中：外幣報表折算差

額

3,093.73

1,492.18

專項儲備

盈餘公積

未分配利潤

18,519.18

20,730.93

-9,218.26

歸屬於母公司所有者權

益合計

342,940.64

296,546.89

169,290.93

所有者權益合計

342,940.64

296,546.89

169,290.93

項目

2017年12月31日

2016年12月31日

2015年12月31

日

負債和所有者權益總計

1,302,962.96

733,883.19

484,536.28

2、利潤表

（

）合併

利潤表

單位：萬元

項目

201

年度

2016年度

2015年度

一、營業總收入

5,121,296.88

2,739,691.50

1,659,854.28

營業收入

5,121,296.88

2,739,691.50

1,659,854.28

二、營業總成本

4,880,411.88

2,548,523.14

1,669,767.20

其中：營業成本

4,309,826.98

2,087,675.81

1,295,768.94

營業

稅金及附加

32,266.71

23,104.13

9,645.72

銷售費用

262,643.87

211,584.19

195,744.71

管理費用

119,245.98

83,392.44

58,758.04

財務費用

152,729.38

128,361.46

110,081.21

資產減值損失

3,698.96

14,405.11

231.42

加：公允價值變動收益（損失以「

」

號填列）

4,750.33

1,244.63

投資收益（損失以「

」號填列）

15,534.59

12,491.23

4,960.81

其中：對聯營企業和合營企業

的投資收益

1,994.31

12,098.55

4,975.55

其他收益

12,371.50

三、營業利潤

274,400

.79

177,257.23

14,873.73

加：營業外收入

6,795.36

41,862.48

31,569.14

其中：非流動資產處置利得

239.45

減：營業外支出

9,021.29

1,585.20

1,351.87

其中：非流動資產處置損失

389.26

59.14

82.11

四、利潤總額

272,174.86

217,534.51

15,343.54

減：所得稅費用

48,082.38

32,695.86

7,275.53

五、淨利潤

224,092.48

184,838.65

8,068.00

歸屬於母公司所有者的淨利

潤

35,413.32

29,734.44

11,487.03

少數股東權益

188,679.16

155,104.21

19,555.03

持續經營損益

224,092.48

184,838.65

六、其他綜合收益的稅後淨額

540.16

2,004.35

979.29

歸屬於母公司所有者的其他綜合

收益的稅後淨額

641.55

2,004.35

979.29

歸屬於少數股東的其他綜合收益

的稅後淨額

（一）以後不能重分類進損益的其

他綜合收益

、重新計量設定受益計劃淨

負債或淨資產的變動

、權益法下在被投資單位

不能重分類進損益的其他綜合收

益中享有的份額

（二）以後將重分類進損益的其他

綜合收益

641.55

2,004.35

979.29

、權益法下在被投資單位

以後將重分類進損益的其他綜合

收益中享有的份額

132.85

2,467.83

979.29

、可供出售金融資產公允價

值變動損益

2,025.00

、持有至到期投資重分類為

可供出售金融資產損益

、現金流量套期損益的有效

部分

、外幣財務報表折算差額

1,250.60

463.48

歸屬於少數股東的其他綜合

收益的稅後淨額

101.38

七、綜合收益總額

224,632.64

186,843.00

7,088.71

歸屬於母公司所有者的綜合收

益總額

36,054.87

31,738.79

12,466.32

歸屬少數股東的綜合收益總額

188,577.78

155,104.21

19,555.03

（

）母公司利潤表

單位

：萬元

項目

2017

年度

2016年度

2015年度

一、營業總收入

19,446.05

5,542.05

其中：營業收入

19,446.05

5,542.05

二、營業總成本

48,038.03

17,912.08

8,123.11

其中：營業成本

17,047.57

5,062.79

營業稅金及附加

64.60

47.68

銷售費用

管理費用

5,626.19

3,418.76

2,615.31

財務費用

25,299.67

9,382.85

5,507.80

資產減值損失

加：公允價值變動收益

2,303.61

加：投資收益

29,914.85

42,945.31

3,034.06

其中：對聯營企業和合營企業的投資收

益

184.24

58.08

5.24

其他收益

25.97

三、營業利潤

3,652.45

30,575.28

-5,089.05

加：營業外收入

0.20

19.79

237.67

其中：非流動資產處置利得

減：營業外支出

645.89

252.26

四、利潤總額

3,652.65

29,949.18

-5,103.64

減：所得稅費用

五、淨利潤

3,652.65

29,949.18

-5,103.64

歸屬於母公司所有者的淨利潤

3,652.65

29,949.18

-5,103.64

六、其他綜合收益的稅後淨額

1,94

4.50

1,869.58

-993.81

歸屬於母公司所有者的其他綜合收益

的稅後淨額

1,944.50

1,869.58

（一）以後不能重分類進損益的

其他綜合收益

重新計量設定受益計劃淨負債或

淨資產的變動

權益法下在被投資單位不能重分

類進損益的其他綜合收益中享有的份額

（二）以後將重分類進損益的其他綜合

收益

1,944

.50

1,869.58

權益法下在被投資單位以後將重分類

進損益的其他綜合收益中享有的份額

2,367.95

-993.81

可供出售金融資產公允價值變動

損益

2,025.00

持有至到期投資重分類為可供出

售金融資產損益

現金流量套期損益的有效部分

外幣財務報表折算差額

1,601.55

498.37

七、綜合收益總額

1,708.

31,818.76

-6,097.45

歸屬於母公司所有者的綜合收益總額

1,708.15

31,818.76

-6,097.45

歸屬於少數股東的綜合收益總額

3、現金流量表

（

）合併現金流量表

單位：萬元

項目

2017年度

2016年度

2015年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

5,687,543.93

2,928,962.43

1,765,176.03

收到的稅費返還

5,092.

5,954.71

6,474.87

收到其他與經營活動有關的現金

139,008.72

94,002.62

111,396.83

經營活動現金流入小計

5,831,645.50

3,028,919.77

1,883,047.73

購買商品、接受勞務支付的現金

5,177,228.54

2,440,815.25

1,572,290.53

支付給職工以及為職工支付的現金

269,939.16

187,503.32

126,871.07

支付的各項稅費

220,492.49

146,761.71

96,316.62

支付其他與經營活動有關的現金

244,890.13

161,218.42

80,340.66

經營活動現金流出小計

5,912,550.32

2,936,298.70

1,875,818.88

經營活動產生的現金流量淨額

80,904.82

92,621.06

7,228.85

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到的現金

1,909,096.30

2,665.62

2,400.00

取得投資收益收到的現金

9,967.60

2,361.95

45.11

處置固定資產、無形資產和其他長期資產

收回的現金淨額

449.24

4,519.02

9.59

處置子公司及其他營業單位收到的現金

淨額

232.08

10.60

0.99

收到其他與投資活動有關的現金

47,358.22

47,702.82

652.90

投資活動現金流入小計

1,966,639.28

57,260.00

3,108.59

購建固定資產、無形資產和其他長期資產

支付的現金

625,278.88

245,577.80

330,923.16

投資支付的現金

1,941,883.37

42,859.00

62,611.66

取得子公司及其他營業單位支付的現金

淨額

7,501.83

6,941.67

4,732.30

支付其他與投資活動有關的現金

196,041.03

314,763.85

141,608.27

投資活動現金流出小計

2,770,705.10

610,142.31

539,875.39

投資活動產生的現金流量淨額

804,065.83

552,882.31

-536,766.80

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資收到的現金

86,485.80

295,410.90

169,409.17

取得借款收到的現金

2,295,998.94

1,582,305.61

911,306.01

發行債券收到的現金

785,391.99

717,406.60

448,800.00

收到其他與籌資活動有關的現金

29,540.57

161,450.01

290,680.10

籌資活動現金流入小計

3,197,417.30

2,756,573.12

1,820,195.27

償還債務支付的現金

1,944,915.13

1,905,303.94

1,055,818.40

分配股利、利潤或償付利息支付的現金

135,406.00

153,194.77

115,486.90

其中：子公司支付給少數股東的股利、利

潤

25,671.74

304.01

4,648.81

支付其他與籌資活動有關的現金

93,773.95

101,044.79

175,181.52

籌資活動現金流出小計

2,174,095.08

2,159,543.49

1,346,486.83

籌資活動產生的現金流量淨額

1,023,322.22

597,029.63

473,708.44

四、匯率變動對現金及現金等價物的影響

4,039.71

160.80

-1,250.16

五、現金及現金等價物淨增加額

134,311.87

136,929.18

-57,079.67

加：期初現金及現金等價物餘額

251,937.27

115,008.09

172,087.76

六、期末現金及現金等價物餘額

386,249.15

251,937.27

115,008.09

（

）母公司現金流量表

單位：萬元

項目

2017年度

2016年度

2015年度

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金

收到的稅費返還

收到其他與經營活動有關的現金

3,896.10

1,630.50

7,017.01

經營活動現金流入小計

3,896.10

1,630.50

7,017.01

購買商品、接受勞務支付的現金

30.30

支付給職工以及為職工支付的現金

2,920.02

1,821.57

1,511.05

支付的各項稅費

64.69

47.33

25.68

支付其他與經營活動有關的現金

3,294.44

4,004.88

32,856.11

經營活動現金流出小計

6,279.16

5,904.08

34,392.83

經營活動產生的現金流量淨額

2,383.05

-4,273.58

-27,375.82

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資所收到的現金

1,909,096.30

2,400.00

取得投資收益所收到的現金

6,048.86

858.58

2,851.25

處置固定資產、無形資產和其他長期資產

收回的現金

收到的其他與投資活動有關的現金

14,778.82

34,388.56

37,253.12

投資活動現金流入小計

1,929,923.98

35,247.14

42,504.37

購建固定資產、無形資產和其他長期資產

支付的現金

119.96

70.16

64.93

投資所支付的現金

2,155,733.50

78,108.66

19,308.75

取得子公司及其他營業單位支付的現金淨

額

支付的其他與投資活動有關的現金

336,407.13

41,603.33

80,050.00

投資活動現金流出小計

2,492,260.59

119,782.14

99,423.68

投資活動產生的現金流量淨額

562,336.61

-84,535.00

-56,919.31

項目

2017年度

2016年度

2015年度

三、籌資活動產生的現金流量：

吸收投資所收到的現金

50,550.00

1,000.00

取得借款所收到的現金

330,000.00

154,500.00

229,352.74

發行債券收到的現金

149,400.00

收到的其它與籌資活動有關的現金

497,713.33

477,932.56

5,003.33

籌資活動現金流入小計

878,263.33

633,432.56

384,756.08

償還債務支付的現金

133,000.00

509,357.00

290,000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的現金

32,752.78

16,189.14

16,178.77

支付的其他與籌資活動有關的現金

150,005.07

30.83

5,000.00

籌資活動現金流出小計

315,757.86

525,576.97

311,178.77

籌資活動產生的現金流量淨額

562,505.48

107,855.60

73,577.30

四、匯率變動對現金的影響

五、現金及現金等價物淨增加額

2,214.19

19,047.01

-10,717.83

加：期初現金及現金等價物餘額

19,288.32

241.31

10,959.14

六、期末現金及現金等價物餘額

17,074.13

19,288.32

241.31

（二）最近三年主要財務指標

如無特別說明，以下財務指標均以發行人合併財務報表數據進行計算。

1、主要財務指標

財務指標

201

年

月

日

/201

年度

2016年12月31日/2016

年度

2015年12月31

日/2015年度

流動比率（倍）

0.80

0.77

0.62

速動比率（倍）

0.61

0.63

0.54

資產負債率（%）

71.98

69.22

72.19

毛利率（%）

15.85

23.80

21.93

貸款償還率（%）

100.00

利息償付率（%）

100.00

全部債務（萬元）

3,940,178.93

2,593,334.49

1,868,450.86

債務資本比率（%）

64.42

61.06

62.42

利息保障倍數（倍）

3.92

3.82

2.02

財務指標

201

年

月

日

/201

年度

2016年12月31日/2016

年度

2015年12月31

日/2015年度

應收帳款周轉率（次）

34.09

26.79

26.49

存貨周轉率（次）

8.52

9.25

9.41

總資產周轉率

0.78

0.58

0.44

註：上表各指標的具體計算公式如下：

（

）流動比率＝流動資產

流動負債

（

）速動比率＝（流動資產－存貨）

流動負債

（

）資產負債率＝負債總額

資產總額

（

）毛利率

（營業收入

營業成本）

營業收入

（

）貸款償還率

實際貸款償還額

應償還貸款額

（

）利息償付率

實際支付利息

應付利息支出

（

）全部債務

長期借款

應付債券

短期借款

交易性金融負債

應付票據

應付短期債券

一年內到期

的非流動負債

以公允

價值計量且其變動計入當期損益的金融負債

；

（

）債務資本比率

全部債務

（全部債務

所有者權益）；

（

）利息保障倍數＝

（利潤總額

計入財務費用的利息支出

固定資產折舊

攤銷）

（資本化利息

計

入財務費用的利息支出）

（

）應收帳款周轉率

營業收入

/[(

期初應收帳款餘額

期末應收帳款餘額

)/2]

（

）存貨周轉率

營業成本

/[(

期初存貨餘額

期末存貨餘額

)/2]

（

）總資產周轉率

營業收入

*2/

（期初資產總額

期末資產總額）

第六節本次募集資金運用

一、本次債券募集資金數額

經發行人

201

年

月

日召開董事會審議並由新疆維吾爾自治區人民政府

國有資產監督管理委員會於

2017

年

月

日出具同意批覆，公司擬向中國證監

會申請面向合格投資者公開發行規模不超過

億元（含

億元）的

公司債

券。

二、募集資金運用計劃

本期債券發行規模為不超過人民幣

7.7

億元（含

7.7

億元）。

本次發行

公司債

券的募集資金擬用於

償還發行人及子

公司債

務

不超過

7.7

億元

。

通過上述安排，

可以在一定程度上改善公司財務狀況，優化

公司債

務結構。

、公司擬將本次債券募集資金的

不超過

7.7

億元用於償還債務

本期

公司債

券發行人擬使用

不超過

億元募集資金用於

償還發行人及子公

司有息債務

本息

。

（

）

擬償還銀行借款情況

如下：

單位：

萬

元

借款單位

借款金融機構

借款金額

到期日

中泰集團

華夏銀行

烏魯木齊分行

5,000.00

2018.08.31

中泰集團

廣發銀行烏魯木齊分行

4,500.00

2018.09.20

中泰集團

興業銀行

股份有限公司烏魯木齊分行

20,000.00

2018

.10.12

中泰集團

興業銀行

股份有限公司烏魯木齊分行

2,500.00

2018.11.23

中泰集團

北京銀行

股份有限公司烏魯木齊分行

000.00

2019.

中泰集團

北京銀行

股份有限公司烏魯木齊分行

000.00

2019.

中泰集團

北京銀行

股份有限公司烏魯木齊分行

000.00

2019.

中泰集團

興業銀行

股份有限公司烏魯木齊分行

40,000.00

2019.01.19

合計

,000.00

（

）擬

償還的

債券如下：

單位：萬元

名稱

金額

到期日

17新中泰

債券利息

120,000.00

2020.07.17

15新中泰PPN001

100,000.00

201

8.07.21

合計

,000.00

本期債券募集資金擬用於償還以上列表中部分的到期債務本息。

本期

公開發行

公司債

券募集資金不能滿足公司償還以上債務的資金需求的

部分，公司將利用自籌資金解決。

、公司本次募集資金的合理性

本次發行

公司債

券的募集資金擬用於償還發行人及子

公司債

務

億元、補

充子公司流動資金

億元。發行人子公司

中泰化學

擬發行不超過

億元

公司債

，

募集資金用於

中泰化學

及其子公司。

發行人擬用於償還債務部分

億元均用於償還發行人母公司及環鵬

公司債

務，不用於償還

中泰化學

債務。

截至

年

月

日，公司的流動負債中主要包括短期借款

1,596,911.49

萬元、應付帳款

573,957.77

萬元

，發行人主要子公司短期內對流動資金的需求

較大；

中泰化學

擬通過包括發行

公司債

券在內的多種融資途徑補充流動資金，

本次募集資金中補充流動資金部分擬用於除

中泰化學

外的其他子公司，流動資

金的補充可以保障公司的現金儲備，從而有效應對公司日常經營中的資金需求，

為公司業務的快速發展提供有力的支持。

綜上，發行人具有合理的資金需要，

中泰化學

擬發行債券募集資金與本次

發行募集資金不存在交叉。

三、本次募集資金專項帳戶的管理安排

公司本次公開發行

公司債

券設立募集資金專項帳戶。公司募集資金專項帳戶

不得存放非募集資金或用作其他用途。

公司將在募集資金到帳後一個月內與主承銷商、存放募集資金的商業銀行籤

訂募集資金專項帳戶存儲三方監管協議。

公司將在上述協議籤訂後

個交易日內報告深交所備案並公告。上述協議在

有效期屆滿前因主承銷商或存放募集資金的商業銀行變更等原因提前終止的，公

司將自協議終止之日起兩周內與相關當事人籤訂新的協議，並在新的協議籤訂後

個交易日內報告深交所備案並公告。

主承銷商發現公司、存放募集資金的商業銀行未按約定履

行募集資金專項帳

戶存儲三方監管協議的，將在知悉有關事實後及時向深交所書面報告。

受託管理人為履行受託管理職責，有權代表債券持有人查詢債券持有人名冊

及相關登記信息、募集資金專項帳戶中募集資金的存儲與劃轉情況。

第七節備查文件

一、備查文件

（一）發行人

201

年

、

2016

年

和

2017

年

財務

報告及審計報告

；

（

二

）

主承銷商出具的核查意見

；

（

三

）發行人律師出具的法律意見書；

（

四

）資信評級機構出具的資信評級報告；

（

五

）債券持有人會議規則；

（

六

）債券受託管理協議；

（

七

）中國證監會核准本次發行的文件。

二、查閱地點

投資者可以自

本次

債券募集說明書

摘要

公告之日起到下列地點查閱本募集

說明書全文及上述備查文件：

（一）新疆中泰（集團）有限責任公司

辦公地址：新疆維吾爾自治區烏魯木齊市經濟技術開發區陽澄湖路

號

聯繫人：王虓

電話：

0991

3928819

傳真：

0991

8772646

（二）

中信建投

證券股份有限公司

辦公地址：北京市東城區朝內大街

號凱恆中心

、

座二、三層

聯繫人：劉志偉、劉劭謙

電話：

010

65608377

傳真：

010

65608450

此外，投資者可以自本次債券募集說明書公告之日起登

錄發行人的指定信息

披露網站（

http://www.szse.cn

）查閱本募集說明書及摘要。

投資者若對本募集說明書摘要存在任何疑問，應諮詢自己的證券經紀人、律

師、專業會計師或其他專業顧問。

（本頁無正文，為《新疆中泰（集團）有限責任公司

2018

年面向合格投資

者公開發行

公司債

券（第三

期）募集說明書摘要》蓋章頁）

新疆中泰（集團）有限責任公司

年

月

日

　中財網

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