華金資本:中信證券股份有限公司關於《珠海華金資本股份有限公司對...

2021-01-18 中財網

華金資本:中信證券股份有限公司關於《珠海華金資本股份有限公司對深圳證券交易所之回復報告》之核查意見

時間：2020年09月23日 12:01:12&nbsp中財網

原標題:

華金資本

中信證券

股份有限公司關於《珠海

華金資本

股份有限公司對深圳證券交易所華金資本股份有限公司的重組問詢函>之回復報告》之核查意見

中信證券

股份有限公司

關於

《珠海

華金資本

股份有限公司對深圳證券交易所於對珠海

華金資本

股份有限公司的重組問詢函>之回

復報告》

之

核查意見

獨立財務顧問

二零二零年九月

深圳證券交易所公司管理部：

根據深圳證券交易所公司管理部《關於對珠海

華金資本

股份有限公司的重

組問詢函》（非許可類重組問詢函〔2020〕第 8 號）（以下簡稱「《問詢

函》」）的要求，

中信證券

股份有限公司（以下簡稱「本獨立財務顧問」）作為珠

海

華金資本

股份有限公司（以下簡稱「上市公司」）重大資產出售暨關聯交易的

獨立財務顧問，對有關問題進行了認真分析和核查，出具了本問詢函回覆核查

意見。

如無特別說明，本問詢函回覆核查意見中出現的簡稱均與《珠海

華金資本

股份有限公司重大資產出售暨關聯交易報告書（草案）修訂稿》（以下簡稱「重

組報告書」）中的釋義內容相同。

1.報告書顯示，本次交易擬轉讓資產帳面價值 57,350.99 萬元，經資產基礎法

評估值為 67,070.47 萬元，評估增值 9,719.48 萬元，增值率為 16.95%。請你

公司： ........................................................................................................................... 4

2.2017 年起你公司先後設立了包括珠海華金創新投資有限公司等子公司，進行

戰略轉型，拓展股權投資、資產管理等業務並變更公司名稱。本次交易顯示，

你公司擬將持有的 9 家合夥企業的合夥份額及 1 項契約型基金的基金份額以現

金對價轉讓給你公司控股股東珠海華發實體產業投資控股有限公司（以下簡稱

「華實控股」），前述合夥企業和基金主要通過向具有良好成長性和發展前景

的企業進行股權投資或債權投資，以期所投資企業發展成熟後通過首次公開發

行股份並上市交易、借殼上市等方式實現投資退出，獲得資本增值收益。請你

公司： ......................................................................................................................... 80

3.最近三年歷次交易、增資或改制的估值情況及與本次評估值差異的合理性。

..................................................................................................................................... 83

4.本次交易標的中的富海鏵創、富海華金、星藍基金、和諧併購 4 項涉及非上

市公司關聯方管理基金，基於管理人商業保密原因，本次交易中無法委託審計

機構對其進行專項審計，你公司僅取得了前述 4 家企業提供的 2020 年 1-3 月

財務報表、2018 和 2019 年度審計報告，同時沒法取得前述 4 家企業年度審計

報告對應的審計機構出具相關聲明和 2020 年 1-3 月關聯交易數據，無法完整

獲取富海鏵創和富海華金最近三年歷次交易、增資或改制的估值情況，與本次

交易評估的估值進行對比，無法嚴格按照《26 號準則》進行相關數據披露。請

你公司： ..................................................................................................................... 89

5.報告書顯示，本次交易的過渡期間為評估基準日 2020 年 3 月 31 日至標的資

產轉讓完成之日的期間，標的企業/標的基金在過渡期間產生的盈利或虧損均

由華實控股按受讓合夥份額/基金份額比例享有或承擔。請你公司結合標的企

業/標的基金的歷史業績和預期情況，說明在使用資產基礎法評估情況下，做

出上述過渡期安排的原因及其合理性。請獨立財務顧問核查並發表明確意見。

..................................................................................................................................... 95

6.報告書顯示，交易對手方華實控股 2019 年末總資產約為 49,785.62 萬元，

營業收入為 0，請你公司： ...................................................................................... 96

7.報告書顯示，力合華金普通合伙人及有限合伙人之間均存在關聯關係，該企

業從設立至今不存在對現有合伙人以外的投資者募集資金的行為，因此未辦理

私募基金備案，請你公司詳細說明力合華金未辦理私募基金備案是否合規及理

由，請獨立財務顧問進行核查並發表明確意見。 ................................................. 99

8.在你公司首次披露本次重大資產重組事項前，本次交易評估機構華亞正信項

目成員李建超配偶買入你公司股票 1,600 股，獨立財務顧問

中信證券

自營業務

股票帳戶累積買入你公司股票 795,805 股，累積賣出你公司股票 1,108,735

股；

中信證券

資產管理業務股票帳戶累積買入 7,800 股，累積賣出 7,800 股。

請你公司充分舉證前述內幕信息知情人及其直系親屬是否存在內幕交易行為，

前述股票交易是否會對本次交易造成實質性障礙。請獨立財務顧問和律師核查

並發表明確意見。 ................................................................................................... 101

1.報告書顯示，本次交易擬轉讓資產帳面價值 57,350.99 萬元，經資產基

礎法評估值為 67,070.47 萬元，評估增值 9,719.48 萬元，增值率為 16.95%。

請你公司：

（

）補充說明本次擬轉讓份額對應的

家合夥企業及

項契約型基金對外

投資企業情況，並穿透披露至最終投資標的，包括但不限於被投資公司

項目名

稱、註冊資本、產業類別、投資時間、投資標的所佔比例、標的投資帳面價值、

估值情況，是否已提交上市或掛牌申請等。

（

）結合同行業可比公司情況，說明本次僅採用資產基礎法進行評估的原

因及合理性，該方法是否能夠真實

準確反映交易標的實際情況，是否可能導致評

估結果虛減，是否符合《重組管理辦法》第二十條的規定，並對未選取其他評估

方法的原因進行進一步說明，請及時提示相關風險。

（

）你公司將本次交易標的作為其他非流動金融資產在年報中進行列示，

請你公司年審會計師說明最近兩年前述資產公允價值評估計算的具體過程和方

法，包括但不限於重要假設及其合理由、關鍵參數及其確定依據、評估方法等

重要信息。

（

）按照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第

號》（以下

簡稱「

號準則」）第二十四條的相關規定，補充說明擬轉讓份額對應的

家

合

夥企業及

項契約型基金的具體評估過程、重要假設及其合理由、關鍵參數及

其確定依據、評估方法等重要信息。

（

）結合前述問題說明本次交易標的公允價值評估同最近兩年持有期間公

允價值評估計算的過程、方法和結果是否存在差異，如是，請進一步說明存在差

異的原因及合理性。

（

）和諧併購基金已全部間接投資於上市公司

四川雙馬

（

00935.SH

），四

川雙馬股票價格自

月

日的

12.60

元

股上漲至

月

日的

元

股，請你

公司說明本次擬轉讓的合夥企業合夥份額和基金份額投資上市公司股權、債權的

情況，並結合資本市場變動情

況，說明對其進行評估的重要數據以及重要評估假

設較評估基準日是否發生了重大變化，如否，說明理由，如是，進一步分析對評

估結果的影響，並提示相關風險。

（

）星藍基金對外投資影視項目，主要包括電視劇《亮劍之雷霆戰將》、電

視劇《創業時代》、《戊項目》等影視作品。其中網絡電影《戊項目》投資金額

萬元，本劇已製作完片，樂視支付以

1,80

萬元製作成本的

70%

即

1260

萬元獨

家保底發行意向協議（已籤署）且愛奇藝

平臺的獨家播出意向協議（已籤署）。

你公司對該項目的評估值為

元，請你公司詳細說明該項目評估的具體過程、可

回收金額的確定等，評估值為

的原因及合理性。

（

）本次評估考慮了新冠病毒疫情對基金投資的線下影視產品的估值影響，

其中星藍華金基金投資的部分線上影視項目評估減值，對其他線上項目未考慮新

冠病毒疫情對評估值的影響。請你公司詳細說明新冠病毒疫情對線上、線下影視

項目估值影響的具體情況，僅針對部分線上作品評估減值的原因、合理性及減值

的充分性。

（

）請獨立財務顧問進行核查並發表明確意見。

一、公司回復

（一）補充說明本次擬轉讓份額對應的 9 家合夥企業及 1 項契約型基金對

外投資企業情況，並穿透披露至最終投資標的，包括但不限於被投資公司/項目

名稱、註冊資本、產業類別、投資時間、投資標的所佔比例、標的投資帳面價

值、估值情況，是否已提交上市或掛牌申請等。

1、珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）

截至評估基準日，珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）最終累

計投資項目

31 個，其中，未有在滬深

A 股

上市項目、

5 個項目在

全國

中小企業

股份轉讓系統

（以下簡稱「

新三板

」）

掛牌（

非

精選層），具體情況如下：

序

號

被投資公

司名稱

註冊資

本（萬

元）

產業類別

投資

時間

投資佔

比

帳面價值

（萬元）

估值

（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

和創（北

京）科技

股份有限

公司

11,575.01

軟體和信

息技術服

務業

2014

年 11

月、

2015

年 12

月

3.82%

3,000.00

2,235.36

新三板

公司

序

號

被投資公

司名稱

註冊資

本（萬

元）

產業類別

投資

時間

投資佔

比

帳面價值

（萬元）

估值

（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

上海德拓

信息技術

股份有限

公司

3,143.54

軟體和信

息技術服

務業

2014

年 12

月

14.32%

2,000.00

15,537.58

否

江蘇原力

數字科技

股份有限

公司

2,405.65

廣播、電

視、電影

和錄音制

作業

2015

年 1

月、

2015

年 10

月

4.82%

3,648.07

9,423.26

否

有米科技

股份有限

公司

10,000

網際網路和

相關服務

業

2015

年 1

月、

2015

年 6

月

4.11%

3,800.00

2,523.45

新三板

公司

上海龍誠

闊安投資

諮詢有限

公司

595.24

廣告設計

業

2015

年 2

月

16.00%

800.00

否

北京點心

科技有限

公司

555.56

其他金融

業

2015

年 3

月

10.00%

否

廈門美家

幫科技股

份有限公

司

6,000

建築裝

飾、裝修

和其他建

築業

2015

年 3

月

12.17%

1,700.00

新三板

公司

廣州互緣

網絡科技

有限公司

149.2

網際網路和

相關服務

業

2015

年 4

月

否

上海銀河

數娛網絡

科技有限

公司

1,341

網際網路和

相關服務

業

2015

年 5

月

1.29%

500.00

否

上海曉途

網絡科技

有限公司

4,421.25

網際網路和

相關服務

業

2015

年 5

月

13.60%

1,000.00

15,091.89

否

北京鐵血

科技股份

公司

6,088.84

軟體和信

息技術服

務業

2015

年 6

月

1.06%

500.00

154.30

新三板

公司

上海騰牛

電子商務

有限公司

170.59

網際網路和

相關服務

業

2015

年 7

月、

2016

年 3

月

18.28%

否

序

號

被投資公

司名稱

註冊資

本（萬

元）

產業類別

投資

時間

投資佔

比

帳面價值

（萬元）

估值

（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

廣州閃聘

網絡科技

股份有限

公司

500

軟體和信

息技術服

務業

2015

年 7

月

5.60%

280.00

否

廣州創大

加速科技

有限公司

252.31

軟體和信

息技術服

務業

2015

年 7

月

255.00

否

深圳市活

力天匯科

技股份有

限公司

39,387.77

軟體和信

息技術服

務業

2015

年 8

月

1.63%

3,000.00

3,882.78

新三板

公司

和力辰光

國際文化

傳媒（北

京）股份

有限公司

36,002.52

廣播、電

視、電影

和錄音制

作業

2015

年 8

月

1.25%

4,000.00

5,493.92

否

覓優信息

技術（上

海）有限

公司

737.61

軟體和信

息技術服

務業

2015

年 9

月

9.38%

1,600.00

否

杭州銀盒

寶成科技

有限公司

751.31

軟體和信

息技術服

務業

2015

年 9

月

12.48%

3,000.00

8,360.30

否

北京唱吧

科技股份

有限公司

（北京最

淘科技有

限公司）

17,562.87

軟體和信

息技術服

務業

2015

年 10

月

1.01%

4,000.00

否

北京永洪

商智科技

有限公司

1,600.35

軟體和信

息技術服

務業

2015

年 11

月

7.98%

3,000.00

4,324.93

否

上海愛會

客信息科

技有限公

司

300.75

網際網路和

相關服務

業

2015

年 12

月

6.11%

1,300.00

3,663.84

否

上海臻勢

汽車科技

有限公司

1,307.19

軟體和信

息技術服

務業業

2015

年 12

月

2.14%

500.00

否

北京量科

邦信息技

術有限公

司

245.44

網際網路和

相關服務

業

2016

年 1

月

1.97%

800.00

7,859.79

否

摩比神奇

（北京）

1,035.08

軟體和信

息技術服

務業

2016

年 2

月

否

序

號

被投資公

司名稱

註冊資

本（萬

元）

產業類別

投資

時間

投資佔

比

帳面價值

（萬元）

估值

（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

信息技術

有限公司

深圳前海

飛禮科技

有限公司

600.02

軟體和信

息技術服

務業

2016

年 2

月

5.42%

260.00

否

北京壹吉

網絡科技

有限公司

590

軟體和信

息技術服

務業

2016

年 2

月

2.12%

否

深圳市轉

角街坊網

絡科技有

限公司

683.99

零售業

2016

年 2

月

6.92%

1,500.00

否

聚鮮（北

京）科技

有限公司

100.00

零售業

2016

年 2

月

0.28%

1,972.00

3,080.00

否

廣州智選

網絡科技

有限公司

665.23

零售業

2016

年 2

月

4.75%

1,500.00

1,377.50

否

廣州喜淘

信息科技

有限公司

173.77

軟體和信

息技術服

務業

2016

年 2

月

4.71%

600.00

70.65

否

上海找鋼

網信息科

技股份有

限公司

17,564.43

零售業

2016

年 2

月

0.47%

3,000.21

4,249.32

否

合計

47,260.28

98,223.87

註：項目

14、

24 已退出，其中項目

14 還有部分尾款；項目

6、

8、

9、

12、

26 已清算或擬

清算。

2、珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）

截至評估基準日，珠海富海華金創業投資基金

(有限合夥

)最終累計投資

40 個

項目，

2 個項目已退出，在投項目

38 個，其中，已在科創板上市項目

1 個，新三

板（非精選層）

1 個，擬清算項目

3 個。具體情況如下：

序

號

被投資單位名

稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

投資日

期

投資比

例

帳面餘

額（萬

元）

估值

（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

北京豆莢科技

有限公司

1,227.51

軟體和信息

技術服務業

2016 年

8 月

5.42%

825

825.00

否

上海厚翰信息

科技有限公司

1,391.40

軟體和信息

技術服務業

2016 年

8 月

1.37%

500

822.00

否

杭州二更網絡

科技有限公司

90.31

軟體和信息

技術服務業

2017 年

2 月

2.48%

1,869.50

5,580.00

否

北京永洪商智

科技有限公司

1,600.35

軟體和信息

技術服務業

2016 年

8 月

0.78%

537.5

537.50

否

廈門智見文化

傳媒有限公司

121.83

新聞和出版

業

2016 年

8 月

2.14%

210

385.20

否

北京靈動新程

信息科技有限

公司

176.77

軟體和信息

技術服務業

2016 年

8 月

0.92%

436.00

否

壹星國際文化

傳媒（北京）

有限公司

591.22

商務服務業

2016 年

9 月

0.90%

500

1,723.50

否

上海卓贊信息

科技有限公司

349.51

專業技術服

務業

2016 年

12 月

1.98%

2,500.00

415.80

否

北京快樂工場

網絡科技有限

公司

144.04

軟體和信息

技術服務業

2016 年

12 月

1.50%

225

225.00

否

北京愛論答科

技有限公司

203.89

軟體和信息

技術服務業

2016 年

12 月

3.64%

500

1,274.00

否

上海蘭渡文化

傳播有限公司

250.24

商務服務業

2016 年

12 月

7.11%

1,225.00

1,633.11

否

杭州天谷信息

科技有限公司

4,864.80

軟體和信息

技術服務業

2017 年

2 月

1.11%

500

1,308.25

否

上海德拓信息

技術股份有限

公司

3,143.54

軟體和信息

技術服務業

2017 年

3 月

1.83%

2,000.00

2,003.83

否

上海智思信息

科技有限公司

3,080.91

軟體和信息

技術服務業

2017 年

3 月

4.87%

750

1,266.20

否

野狗科技（北

京）有限公司

140.57

軟體和信息

技術服務業

2017 年

3 月

8.15%

1,000.00

否

江蘇原力動畫

製作股份有限

公司

2,405.66

商務服務業

2017 年

6 月

0.65%

1,250.00

1,604.11

否

上海銳詡企業

管理有限公司

1,095.00

商務服務業

2017 年

6 月

1.08%

1,500.00

2,160.60

否

廣州喜淘信息

科技有限公司

173.77

軟體和信息

技術服務業

2017 年

6 月

3.20%

500

48.00

否

花意生活（北

京）電子商務

有限公司

239.44

零售業

2017 年

6 月

3.82%

2,425.00

3,111.97

否

上海騰牛電子

商務有限公司

170.59

商務服務業

2017 年

8 月

0.93%

250

否

廈門笨鳥電子

商務有限公司

1,438.62

商務服務業

2017 年

8 月

4.00%

800

800.00

否

上海傲夢網絡

科技有限公司

100.00

軟體和信息

技術服務業

2017 年

9 月

2.56%

262.5

832.00

否

唯存（上海）

網絡科技有限

公司

168.52

軟體和信息

技術服務業

2017 年

9 月

1.34%

500

917.90

否

杭州

安恆信息

技術股份有限

公司

7,407.41

軟體和信息

技術服務業

2017 年

9 月

1.25%

2,497.50

18,727.92

科創板

已上市

深圳市轉角街

坊網絡科技有

限公司

683.99

軟體和信息

技術服務業

2017 年

9 月

1.25%

500

500.00

否

北京智慧圖科

技有限責任公

司

1,388.63

軟體和信息

技術服務業

2017 年

10 月

2.45%

2,000.00

3,186.56

否

北京

鐵血科技

股份公司

6,088.84

軟體和信息

技術服務業

2017 年

1 月

2.06%

719.23

150.00

新三板

公司

商助科技（北

京）有限公司

1,854.55

軟體和信息

技術服務業

2018 年

1 月

3.92%

500

否

職優你（上

海）教育科技

有限公司

319.92

軟體和信息

技術服務業

2018 年

2 月

3.66%

2,016.99

否

上海縱道企業

管理諮詢有限

公司

761.04

商務服務業

2018 年

2 月

1.88%

150

150.00

否

上海巧房信息

科技有限公司

298.26

軟體和信息

技術服務業

2018 年

2 月

4.32%

2,500.00

3,240.00

否

深圳市萬事富

科技有限公司

1,076.39

軟體和信息

技術服務業

2018 年

3 月

6.05%

2,016.67

12,100.00

否

北京九章雲極

科技有限公司

2,378.49

軟體和信息

技術服務業

2018 年

3 月

1.44%

500

806.40

否

廣州智選網絡

科技有限公司

665.23

軟體和信息

技術服務業

2018 年

6 月

0.80%

250

232.38

否

廣州老虎信息

科技有限公司

430.66

軟體和信息

技術服務業

2018 年

6 月

5.03%

1,000.00

否

深圳市匯思銳

科技有限公司

1,269.23

軟體和信息

技術服務業

2018 年

9 月

9.09%

750

750.02

否

杭州默安科技

有限公司

1,617.71

軟體和信息

技術服務業

2018 年

10 月

4.10%

1,250.00

1,804.00

否

杭州美創科技

有限公司

3,530.56

軟體和信息

技術服務業

2018 年

11 月

0.95%

700

897.75

否

武漢木倉科技

股份有限公司

4,927.77

軟體和信息

技術服務業

2017 年

1 月

0.00

否

北京閒徠互娛

網絡科技有限

公司

1,000.00

軟體和信息

技術服務業

2017 年

2 月

0.00

否

杭州二更網絡

科技有限公司

90.30

軟體和信息

技術服務業

2017 年

2 月

代他方

出資

769.5

769.50

否

北京永洪商智

科技有限公司

1,600.30

軟體和信息

技術服務業

2016 年

8 月

代他方

出資

537.5

537.50

否

廈門智見文化

傳媒有限公司

121.80

新聞和出版

業

2016 年

8 月

代他方

出資

210

210.00

否

北京

鐵血科技

股份公司

6,088.84

網際網路和相

關服務

2017 年

1 月

代他方

出資

719.23

否

北京快樂工場

網絡科技有限

公司

144.00

科技推廣和

應用服務業

2016 年

12 月

代他方

出資

225

225.00

否

小計

40,441.12

75,933.22

減值準備

250.00

帳面價值合計

40,191.12

75,933.22

註：項目

39、

40 已退出，項目

15、

20、

28 擬清算，項目

6 原始出資 300 萬由深圳富海創

新創業投資基金企業（有限合夥）代出資，項目 41 至 45 共 5 個項目為富海華金代深圳富

海創新創業投資基金企業（有限合夥）出資。

3、珠海星藍華金文化投資基金合夥企業（有限合夥）

截至評估基準日，珠海星藍華金文化投資基金合夥企業（有限合夥）最終對

外投資共

10 個項目，均為影視項目投資，具體情況如下：

序號

投資公司

/項目名

稱

產業類別

投資時間

投資標

的所佔

比例

標的投

資帳面

價值

（萬

元）

估值情

況（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

迦陵影視製作

（上海）有限公

司

/電影《解碼遊

戲》

廣播、電

視、電影和

影視錄音制

作業

2016 年

月

10%

696.84

7.20

否

麥丹影視（上

海）有限公司

/電

影《財迷》

廣播、電

視、電影和

影視錄音制

作業

2016 年

10 月

15%

750.00

否

北京三年二班文

化傳媒有限公司

網絡劇《三年二

班》

廣播、電

視、電影和

影視錄音制

作業

2016 年

11 月

10%

1,000.00

200.00

否

合一影業有限公

司

/電影《機器之

血》

廣播、電

視、電影和

影視錄音制

作業

2016 年

12 月

2.50%

558.20

否

浙江東陽中廣影

視文化股份有限

公司

/電視劇《亮

劍之雷霆戰將》

廣播、電

視、電影和

影視錄音制

作業

2017 年

2 月

10%

1,150.00

否

向上映畫影視文

化發展（北京）

有限公司

/網絡劇

《格鬥學院》

廣播、電

視、電影和

影視錄音制

作業

2017 年

月

22.70%

500.00

100.00

否

北京聯合無限影

業有限公司

/網絡

廣播、電

視、電影和

2017 年

月

10%

300.00

否

電影《中國罪案

故事》

影視錄音制

作業

鏡天影視文化傳

媒有限公司

/電視

劇《創業時代》

廣播、電

視、電影和

影視錄音制

作業

2017 年

月

10%

2,000.00

2,599.85

否

上海奇遇記影視

傳媒有限公司

/電

視劇《特別調查

科之血仍未冷》

廣播、電

視、電影和

影視錄音制

作業

2018 年

月

14.81%

800.00

否

鏡天影視文化傳

媒有限公司

/網絡

電影《黑旗錦衣

衛》

廣播、電

視、電影和

影視錄音制

作業

2018 年

月

50%

200.00

否

合計

7,955.04

5,807.05

注

1：

上表

1《

解碼遊戲

》

已於

2018 年

8 月上映，受新型冠狀病毒肺炎的影響，相關結算

及回款較慢，目前尚未收到投資回款。

注

2：

上表

3《三年二班》已於

2018 年

12 月在騰訊視頻上線，可明確計算版權收益，但播

放量與預計收益低於預期。

注

3：

上表

4《機器之血》

由於該項目已全部進行結算分配，期後無投資收益，故本次評估

為

0.00 元

。

注

4：上表

6《格鬥學院》

已觸發投資協議中相關條款，形成違約，

基金

已於

2019 年

7 月

發送解約通知，當年

9 月在朝陽區人民法院提起訴訟。

注

5：上表

7《中國罪案故事》

項目方並未向投資者分配所得收益，項目已觸發投資協議中

相關條款，形成違約

；基金

已於

2019 年

7 月發送解約通知，

當年

9 月在朝陽區人民法院

提起訴訟。

4、珠海力合華金新興產業創業投資基金（有限合夥）

截至評估基準日，珠海力合華金新興產業創業投資基金（有限合夥）最終對

外投資共

3 個項目，具體情況如下：

序號

投資公司

/項

目名稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

投資時間

投資標

的所佔

比例

標的投

資帳面

價值

（萬

元）

估值情

況（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

東莞鉅威動

力技術有限

公司

2,999.82

製造業

2016 年

月

1.52%

500.00

否

深圳市智網

雲聯科技有

限公司

1,272.50

軟體和信息

技術服務業

2017 年

月

18.02%

563.00

1,621.40

否

廣州中大醫

療器械有限

公司

1,221.72

製造業

2017 年

月

1.67%

500.00

185.69

否

合計

1,563.00

2,307.09

5、珠海華金盛盈一號股權投資基金合夥企業（有限合夥）

截至評估基準日，珠海華金盛盈一號股權投資基金合夥企業（有限合夥）最

終對外投資共

1 個項目，具體如下：

序

號

投資公司

/項目

名稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

投資時間

投資標

的所佔

比例

標的投

資帳面

價值

（萬

元）

估值情

況（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

北京明略昭輝

科技有限公司

（曾用名：北

京學之途網絡

科技有限公

司）

311.4593

軟體和信息

技術服務業

2017 年

月

1.67%

17,000.00

31,207.30

否

6、珠海華金盛盈二號股權投資基金合夥企業（有限合夥）

截至評估基準日，珠海華金盛盈二號股權投資基金合夥企業（有限合夥）最

終對外投資共

1 個項目，具體情況如下：

序號

投資公司

/項

目名稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

投資時間

投資標

的所佔

比例

標的投

資帳面

價值

（萬

元）

估值情

況（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

好慷（廈

門）信息技

術有限公司

1,310.27

軟體和信息

技術服務業

2017 年

月

2.26%

2,000.00

3,559.50

否

7、珠海華金盛盈四號股權投資基金合夥企業（有限合夥）

截至評估基準日，珠海華金盛盈四號股權投資基金合夥企業（有限合夥）最

終對外投資共

6 個項目，其中

1 個項目在新三板掛牌

（非精選層），

具體情況如

下：

序號

投資公司

/項

目名稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

投資時間

投資標

的所佔

比例

標的投

資帳面

價值

（萬

元）

估值情

況（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

深圳市家鴻

口腔醫療股

份有限公司

7,909.32

製造業

2016 年

月

2.6126%

3,008.50

3,820.80

否

序號

投資公司

/項

目名稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

投資時間

投資標

的所佔

比例

標的投

資帳面

價值

（萬

元）

估值情

況（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

深圳市活力

天匯科技股

份有限公司

39,387.77

軟體和信息

技術服務業

2016 年

月

0.4218%

1,001.02

新三板

公

司

北京唱吧科

技股份有限

公司

17,562.87

軟體和信息

技術服務業

2016 年

10 月

0.2518%

1,000.00

否

上海悅會信

息科技有限

公司

1,000.00

軟體和信息

技術服務業

2016 年

月

6.25%

508.25

490.40

否

珠海美光原

科技股份有

限公司

5,362.46

製造業

2018 年

月

5.16%

2,000.00

2,406.60

否

和力辰光

國

際文化傳媒

（北京）股

份有限公司

36,002.52

廣播、電

視、電影和

影視錄音制

作業

2015 年

月

0.5615%

1,800.00

1,929.10

否

合計

9,317.77

10,647.93

8、珠海華金文化傳媒專項股權投資基金（有限合夥）

截至評估基準日，珠海華金文化傳媒專項股權投資基金（有限合夥）最終對

外投資共

1 個

項目，具體如下：

序號

投資公司

/項

目名稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

投資時間

投資標

的所佔

比例

標的投

資帳面

價值

（萬

元）

估值情

況（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

北京九易正

通廣告有限

公司

300.00

商務服務業

2017 年

11 月

25%

2,588.30

2,788.85

否

9、珠海華實創業實體產業發展投資基金（有限合夥）

截至評估基準日，珠海華實創業實體產業發展投資基金（有限合夥）尚未進

行對外投資。

10、和諧併購安華私募投資基金

截至評估基準日，和諧併購安華私募投資基金最終持有

四川雙馬

水泥股份有

限公司（

000935.SH）股票，具體如下：

序

號

投資公司

/項目

名稱

註冊資

本（萬

元）

產業類別

投資時間

投資

標的

所佔

比例

標的投

資帳面

價值

（萬

元）

估值情

況（萬

元）

是否已

提交上

市或掛

牌申請

四川雙馬

水泥

股份有限公司

（

000935.SH）

76,344.03

製造業

2016 年

月

3.15%

26,587.25

28,438.70

上市

公司

（二）結合同行業可比公司情況，說明本次僅採用資產基礎法進行評估的

原因及合理性，該方法是否能夠真實準確反映交易標的實際情況，是否可能導

致評估結果虛減，是否符合《重組管理辦法》第二十條的規定，並對未選取其

他評估方法的原因進行進一步說明，請及時提示相關風險。

1.本次僅採用選擇資產基礎法進行評估的理由

收益法的基礎是經濟學的預期效用理論，即對於投資者而言，企業的價值在

於預期企業未來所能夠產生的收益且收益可以可靠預測。

本次評估的標的公司

主

要經營的是股權投資，目前為止，大多

對外投資

項目還處在投資期，退出時間未

能確定，

無法可靠預測未來的收益情況，不具備採用收益法評估的條件，故本次

評估無法採用收益法。

基金的估值與基金規模、投資項目類型及投資階段相關。由於難以獲得與評

估範圍內的

標的公司

在投資規模、投資類型、投資階段相類似的交易案例，故本

次評估無法採用市場法。

資產基礎法，是指以

各標的公司

在評估基準日的資產負債表為基礎，合理評

估表內各項資產、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。結合本次評估情況，

各

標的公司

的會計報表可以提供，也可以從外部收集到滿足資產基礎法所需的資

料，基本可以對各基金的資產及負債展開核查和評估，因此本次評估

適用資產基

礎法。

本次評估結果已經國資授權管理機構華發集團備案。

2.通過

同花順

IFIND 系統查詢，上市公司涉及旗下為有限合夥企業份額的交

易案例評估情況如下：

序號

涉及上市公司

交易類型

報告名稱

評估方法

報告日期

國新健康

（000503）

資產置出

中國國新基金管

理有限公司擬合

資產基礎

法

2019 年 9 月 24

日

序號

涉及上市公司

交易類型

報告名稱

評估方法

報告日期

夥人權益轉讓涉

及的神州博睿

（深圳）投資企

業（有限合夥）

合伙人全部權益

價值評估項目資

產評估報告

深康佳 A

（000016）

資產置入

康佳集團股份有

限公司擬收購股

權涉及的滁州惠

科智能家電產業

投資合夥企業

（有限合夥）股

東全部權益價值

資產評估項目資

產評估報告

資產基礎

法

2018 年 5 月 15

日

菲達環保

（600526）

資產置出

杭州良協股權投

資基金管理合夥

企業（有限合

夥）合伙人擬轉

讓合夥份額涉及

的合夥企業所有

者權益價值資產

評估報告

資產基礎

法

2018 年 12 月 8

日

深康佳 A

（000016）

資產置出

康佳商業保理

（深圳）有限公

司擬轉讓股權涉

及的深圳市前海

青松創業投資基

金企業（有限合

夥）股東全部權

益資產評估報告

資產基礎

法

2018 年 1 月 17

日

上述案例所採用的評估方法均為資產基礎法，未採用其他評估方法。本次評

估方法與上述案例一致。

3.本次採用資產基礎法對各類資產及負債的評估方法如下：

（

1）流動資產及流動負債

對於納入本次評估範圍內的流動資產及流動負債，評估師採用核實對帳單、

函證等方式進行核實，按核實後的帳面價值確定評估值。

（

2）非流動資產

各項目非流動資產

包括長期股權投資、可供出售金融資產或其他非流動金融

資產等各項投資。

評估師對各投資項目的相關情況進行核實，由於大部分投資持股比例較小、

投資方不具有控制權也不直接參與企業經營管理，故本次評估參考中國證券投資

基金業協會發布的《私募投資基金非上市股權投資估值指引（試行）》及各最終

投資項目自身情況和市場環境，採用不同方法確定評估值。

○

1 市價法

對於持有的已上市企業股票，採用基準日交易市價確定評估值。關鍵參數主

要以基準日在

同花順

軟體上查詢的股權近基準日

20 個交易日的收盤均價乘以持

股比例扣除交易手續費、稅金、管理人分成等確定評估值。

○

2 最近融資價格法

對非上市公司股權，若被投資企業近期發生過股權交易，則參照交易各方認

可的股東全部權益價值乘以股權比例確定評估值。

○

3 回購法

對非上市公司股權，若被投資企業近期沒有發生過股權交易，且基金

管理人

或被投資企業實際控制人計劃回購股權，回購方具備回購能力，則按投資協議約

定的回購條款或回購計劃確定其評估值。

○

4 市場乘數法

對非上市公司股權，若被投資企業近期沒有發生過股權交易，且基金管理人

或被投企業

實際控制人暫無回購計劃，公開市場具有可比上市公司或可比交易案

例的，則採用市場乘數法確定其評估值。

○

5 成本法

對非上市公司股權，若被投資企業近期沒有發生過股權交易，基金管理人或

被投企業

實際控制人暫無回購計劃，公開市場不具有可比上市公司或可比交易案

例且其經

營狀況無較大變化的，則按投資成本確定其評估值。

○

6 淨資產法

對於經營狀況不佳或擬清算的企業或項目，則通過分析被投資對象的具體狀

況按

0 元或其淨資產比例確定評估值。

資產基礎法以資產負債表為基礎，通過上述評估方法，合理評估企業表內各

項資產、負債價值，從而確定評估對象價值，能夠真實準確反映交易標的實際情

況，不會導致評估結果虛減。

綜上，參考同行業可比公司案例，本次交易標的性質、實際經營特點及狀況，

本次評估僅採用資產基礎法進行評估合理。

公司已在重組報告書中補充披露本次評估僅採用資產基礎

法的相關風險提

示。

（三）你公司將本次交易標的作為其他非流動金融資產在年報中進行列

示，請你公司年審會計師說明最近兩年前述資產公允價值評估計算的具體過程

和方法，包括但不限於重要假設及其合理理由、關鍵參數及其確定依據、評估

方法等重要信息。

年審會計師說明：

1、

公允價值評估具體過程

公司對

9 家合夥企業及

1 項契約型基金（以下簡稱

「

本次交易標的

」

）

公允

價值評估具體過程如下：

（

1）取得

9 家合夥企業及

1 項契約型基金（以下簡稱

「

本次交易標的

」

）的

相關資料，包括年度審計報告、報告期本次交易標的份額變動的轉讓或增資協議

（如有且可獲取）、本次交易標的主要投資項目的財務報表，投後管理報告等。

（

2）通過網絡等途徑了解本次交易標的及其主要投資項目的信息，以及其

所在行業目前的狀況。

（

3）公司根據每個交易標的獲取的信息選擇不同的估值方法，當本次交易

標的存在相同或類似的相關市場交易信息時，採用市場法進行估值；當本次交易

標的未來現金流量或者收入、費用等金額的預期信息能可靠計量時，採用收益

法進行估值；當本次交易標的不存在上述兩種情況，公司採用成本作為公允價值

的

最佳估計。

2、公允價值

估值

方法

公司對本次交易標的公允價值評估方法

如下：

公司自

2019 年

1 月

1 日起執行財政部

2017 年修訂的《企業會計準則第

號

-金融工具確認和計量》、《企業會計準則第

23 號

-金融資產轉移》和《企業會計

準則第

24 號

-套期會計》、《企業會計準則第

37 號

-金融工具列報》（以上四項統

稱

>）。

因此

2018 年

12 月

31 日及以前本次交易標的不以公允價值計量。本次交易

標

的自

2019 年

1 月

1 日起以公允價值計量。

根據《企業會計準則第

39 號

——

公允價值計量》的規定，估值技術通常包

括市場法、收益法和成本法。企業應當根據實際情況從市場法、收益法和成本法

中選擇一種或多種估值技術，用於估計相關資產或負債的公允價值。

（

1）市場法：利用相同或類似的資產、負債或資產和負債組合的價格以及

其他相關市場交易信息進行估值的技術。

（

2）收益法：是企業將未來現金流金額轉換成單一現值的估值技術，以被

投資企業歷史收入及預期收入為起點，採用現金流折現模型對被投企業的可收回

金額進行了估計，以確定投資項目的公允價值。

（

3）成本法：根據金融工具確認和計量準則，如果用以確定公允價

值的近

期信息不足，或者公允價值的可能估計金額分布範圍很廣，而成本代表了該範圍

內對公允價值的最佳估計的，該成本可代表其在該分布範圍內對公允價值的恰當

估計。

公司在

估算本次交易標的

公允價值時首先使用市場法，當不適用市場法時，

使用收益法，當市場法和收益法都不適用時，使用成本法。

本次交易標的公允價值及估值方法如下：

序

號

項目名稱

認繳佔

比

（

%）

2019 年

1 月

1 日

公允價值（萬

元）

2019 年

12 月

日公允價值（萬

元）

估值方

法

珠海富海鏵

創信息技術

創業投資基金（有限合

夥）

12.10

7,221,77

7,100.81

成本法

珠海富海華金創業投資

基金（有限合夥）

9.24

4,659,95

4,367.12

成本法

珠海星藍華金文化投資

基金合夥企業（有限合

夥）

48.51

4,735.23

4,578.07

成本法

序

號

項目名稱

認繳佔

比

（

%）

2019 年

1 月

1 日

公允價值（萬

元）

2019 年

12 月

日公允價值（萬

元）

估值方

法

珠海力合華金新興產業

創業投資基金（有限合

夥）

70.42

2,500.00

成本法

珠海華金盛盈一號股權

投資基金合夥企業（有

限合夥）

4.72

850.00

成本法

珠海華金盛盈二號股權

投資基金合夥企業（有

限合夥）

16.00

336.00

成本法

珠海華金盛盈四號股權

投資基金合夥企業（有

限合夥）

99.75

不適用

公司合

並範圍

內

珠海華金文化傳媒專項

股權投資基金（有限合

夥）

29.14

800.00

成本法

和諧併購安華私募投資

基金

56.68

25,000.00

26,587.25

市場法

珠海華實創業實體產業

發展投資基金（有限合

夥）

8.31

2020 年

投資

3、

公允價值估算的

重要假設

公司對本次交易標的公允價值估算重要假設如下：

（

1）本次交易標的及投資項目

所涉及

的財務報表已經按照企業會計準則的

規定編制。

（

2）取得的相關資料真實、完整、合法、有效。

（

3）假設市場交易信息範圍以獲取的轉讓或增資的交易信息，無法獲取的

交易信息不作為市場交易信息。（對於無法獲取的交易信息，由於交易價格、交

易條款等信息不足，無法判斷是否公允，因此不作為估值依據）

（

4）當不存在市場交易信息，且現金流金額

不能可靠

確定時，假設該項目

的未來現金流金額分布範圍很廣，且對該項目的投資成本（包括剩餘投資成本）

在該分布範圍內。

4、公允價值

估算

依據

及

計算過程

公司對本次交易標的公允價值估算依據及估算過程

如下

：

（

1）珠海富海鏵

創信息技術創業投資基金（有限合夥）

該合夥企業成立於

2014 年

10 月

16 日，公司初始投資

7,500 萬元，佔

12.10%，

減去歷年收回的投資，

2019 年

1 月

1 日、

2019 年

12 月

31 日剩餘投資成本分別

為

7,221,77 萬元、

7,100.81 萬元。

該合夥企業

2018 年度、

2019 年度財務報表由中匯會計師事務所（特殊普通

合夥）深圳分所審計，並分別出具中匯深會審

[2019]0105 號、中匯深會審

[2020]0087 號審計報告。

該合夥企業主要投資項目如下：

序號

被投資公司

名稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

2019 年 1 月

1 日帳面價

值（萬元）

2019 年 12

月 31 日帳面

價值（萬

元）

備註

和創（北

京）科技股

份有限公司

11,575.01

軟體和信

息技術服

務業

3,000.00

新三板

公司

上海德拓信

息技術股份

有限公司

3,143.54

軟體和信

息技術服

務業

2,000.00

江蘇原力數

字科技股份

有限公司

2,405.65

廣播、電

視、電影

和錄音制

作業

3,648.07

有米科技

股

份有限公司

10,000

網際網路和

相關服務

業

3,800.00

新三板

公司

上海龍誠闊

安投資諮詢

有限公司

595.24

廣告設計

業

800.00

北京點心科

技有限公司

555.56

其他金融

業

已清算

廈門

美家幫

科技股份有

限公司

6,000

建築裝

飾、裝修

和其他建

築業

1,700.00

新三板

公司

廣州互緣網

絡科技有限

公司

149.2

網際網路和

相關服務

業

已清算

上海銀河數

娛網絡科技

有限公司

1,341

網際網路和

相關服務

業

500.00

上海曉途網

絡科技有限

公司

4,421.25

網際網路和

相關服務

業

1,000.00

序號

被投資公司

名稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

2019 年 1 月

1 日帳面價

值（萬元）

2019 年 12

月 31 日帳面

價值（萬

元）

備註

北京鐵血科

技股份公司

6,088.84

軟體和信

息技術服

務業

500.00

新三板

公司

上海騰牛電

子商務有限

公司

170.59

網際網路和

相關服務

業

已清算

廣州閃聘網

絡科技股份

有限公司

500

軟體和信

息技術服

務業

280.00

廣州創大加

速科技有限

公司

252.31

軟體和信

息技術服

務業

10,000.00

已退出

深圳市活力

天匯科技股

份有限公司

39,387.77

軟體和信

息技術服

務業

3,000.00

新三板

公司

和力辰光

國

際文化傳媒

（北京）股

份有限公司

36,002.52

廣播、電

視、電影

和錄音制

作業

4,000.00

覓優信息技

術（上海）

有限公司

737.61

軟體和信

息技術服

務業

1,600.00

杭州銀盒寶

成科技有限

公司

751.31

軟體和信

息技術服

務業

3,000.00

北京唱吧科

技股份有限

公司（北京

最淘科技有

限公司）

17,562.87

軟體和信

息技術服

務業

4,000.00

北京永洪商

智科技有限

公司

1,600.35

軟體和信

息技術服

務業

3,000.00

上海愛會客

信息科技有

限公司

300.75

網際網路和

相關服務

業

1,300.00

上海臻勢汽

車科技有限

公司

1,307.19

軟體和信

息技術服

務業業

500.00

北京量科邦

信息技術有

限公司

245.44

網際網路和

相關服務

業

800.00

摩比神奇

（北京）信

息技術有限

公司

1,035.08

軟體和信

息技術服

務業

已退出

序號

被投資公司

名稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

2019 年 1 月

1 日帳面價

值（萬元）

2019 年 12

月 31 日帳面

價值（萬

元）

備註

深圳前海飛

禮科技有限

公司

600.02

軟體和信

息技術服

務業

260.00

北京壹吉網

絡科技有限

公司

590

軟體和信

息技術服

務業

已清算

深圳市轉角

街坊網絡科

技有限公司

683.99

零售業

1,500.00

聚鮮（北

京）科技有

限公司

100.00

零售業

1,972.00

廣州智選網

絡科技有限

公司

665.23

零售業

1,500.00

廣州喜淘信

息科技有限

公司

173.77

軟體和信

息技術服

務業

600.00

上海找鋼網

信息科技股

份有限公司

17,564.43

零售業

3,000.21

根據該合夥企業的情況以及其投資項目的信息，認為該合夥企業不存在活躍

市場的報價，成立至今沒有或者無法獲取該合夥企業公允價值的信息；該合夥企

業投資的項目有

31 個，除

5 家在新三板掛牌外其他項目都不存在活躍市場的報

價，由於大多數項目未來現金流不能可靠計量，估計該合夥企業公允價值的未來

現金流金額分布範圍很廣，因此對該合夥企業投資成本可作為公允價值

的最佳估

計

。

（

2）珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）

該合夥企業成立於

2016 年

5 月

31 日，公司初始投資

4,800 萬元，佔

9.24%，

減去歷年收回的投資，

2019 年

1 月

1 日、

2019 年

12 月

31 日剩餘投資成本分別

為

4,659,95 萬元、

4,367.12 萬元。

該合夥企業

2018 年度、

2019 年度財務報表由中匯會計師事務所（特殊普通

合夥）深圳分所審計，並分別出具中匯深會審

[2019]0104 號、中匯深會審

[2020]0249 號審計報告。

該合夥企業主要投資項目如下：

序

號

被投資單位

名稱

註冊資

本（萬

元）

業務領域

2019 年 1 月 1

日帳面價值

（萬元）

2019 年 12 月

31 日帳面價值

（萬元）

備

注

北京豆莢科技

有限公司

1,227.51

軟體和信息技術

服務業

825.00

上海厚翰信息

科技有限公司

1,391.40

軟體和信息技術

服務業

500.00

杭州二更網絡

科技有限公司

90.31

軟體和信息技術

服務業

2,639.00

北京永洪商智

科技有限公司

1,600.35

軟體和信息技術

服務業

1,075.00

廈門智見文化

傳媒有限公司

121.83

新聞和出版業

420.00

北京靈動新程

信息科技有限

公司

176.77

軟體和信息技術

服務業

注

壹星國際文化

傳媒（北京）

有限公司

591.22

商務服務業

500.00

上海卓贊信息

科技有限公司

349.51

專業技術服務業

2,500.00

北京快樂工場

網絡科技有限

公司

144.04

軟體和信息技術

服務業

450.00

北京愛論答科

技有限公司

203.89

軟體和信息技術

服務業

500.00

上海蘭渡文化

傳播有限公司

250.24

商務服務業

1,225.00

杭州天谷信息

科技有限公司

4,864.80

軟體和信息技術

服務業

500.00

上海德拓信息

技術股份有限

公司

3,143.54

軟體和信息技術

服務業

2,000.00

上海智思信息

科技有限公司

3,080.91

軟體和信息技術

服務業

750.00

野狗科技（北

京）有限公司

140.57

軟體和信息技術

服務業

1,000.00

江蘇原力動畫

製作股份有限

公司

2,405.66

商務服務業

1,250.00

上海銳詡企業

管理有限公司

1,095.00

商務服務業

1,500.00

廣州喜淘信息

科技有限公司

173.77

軟體和信息技術

服務業

500.00

花意生活（北

京）電子商務

有限公司

239.44

零售業

2,425.00

上海騰牛電子

商務有限公司

170.59

商務服務業

250.00

序

號

被投資單位

名稱

註冊資

本（萬

元）

業務領域

2019 年 1 月 1

日帳面價值

（萬元）

2019 年 12 月

31 日帳面價值

（萬元）

備

注

廈門笨鳥電子

商務有限公司

1,438.62

商務服務業

800.00

上海傲夢網絡

科技有限公司

100.00

軟體和信息技術

服務業

262.50

唯存（上海）

網絡科技有限

公司

168.52

軟體和信息技術

服務業

500.00

杭州

安恆信息

技術股份有限

公司

7,407.41

軟體和信息技術

服務業

2,497.50

科

創

板

已

上

市

深圳市轉角街

坊網絡科技有

限公司

683.99

軟體和信息技術

服務業

500.00

北京智慧圖科

技有限責任公

司

1,388.63

軟體和信息技術

服務業

2,000.00

北京

鐵血科技

股份公司

6,088.84

軟體和信息技術

服務業

1,438.46

新

三

板

公

司

商助科技（北

京）有限公司

1,854.55

軟體和信息技術

服務業

500.00

職優你（上

海）教育科技

有限公司

319.92

軟體和信息技術

服務業

2,016.99

上海縱道企業

管理諮詢有限

公司

761.04

商務服務業

150.00

上海巧房信息

科技有限公司

298.26

軟體和信息技術

服務業

2,500.00

深圳市萬事富

科技有限公司

1,076.39

軟體和信息技術

服務業

2,016.67

北京九章雲極

科技有限公司

2,378.49

軟體和信息技術

服務業

500.00

廣州智選網絡

科技有限公司

665.23

軟體和信息技術

服務業

250.00

廣州老虎信息

科技有限公司

430.66

軟體和信息技術

服務業

1,000.00

深圳市匯思銳

科技有限公司

1,269.23

軟體和信息技術

服務業

750.00

杭州默安科技

有限公司

1,617.71

軟體和信息技術

服務業

1,250.00

序

號

被投資單位

名稱

註冊資

本（萬

元）

業務領域

2019 年 1 月 1

日帳面價值

（萬元）

2019 年 12 月

31 日帳面價值

（萬元）

備

注

杭州美創科技

有限公司

3,530.56

軟體和信息技術

服務業

700.00

武漢木倉科技

股份有限公司

4,927.77

軟體和信息技術

服務業

2,500.00

已

退

出

北京閒徠互娛

網絡科技有限

公司

1,000.00

軟體和信息技術

服務業

已

退

出

注

1：原始出資

300 萬由深圳富海創新創業投資基金企業（有限合夥）代出資

根據該合夥企業的情況以及其投資項目的信息，

公司

認為該合夥企業不存在

活躍市場的報價，成立至今沒有或者無法獲取該合夥企業公允價值的信息；該合

夥企業投資的項目有

40 個，除

1 家在新三板掛牌、

1 家在科創板上市外其他項

目都不存在活躍市場的報價，由於大多數項目未來現金流不能可靠計量，且估計

該合夥企業公允價值的未來現金流金額分布範圍很廣，因此對該合夥企業投資成

本可作為公允價值

的最佳估計

。

（

3）珠海星藍華金文化投資基金合夥企業（有限合夥）

該合夥企業成立於

2016 年

5 月

6 日，公司初始投資

4,900 萬元，佔

48.51%。

該合夥企業

2018 年度財務報表由立信會計師事務所（特殊普通合夥）審計，

並出具信會師報字

[2019]第

ZG30013 號審計報告；

2019 年度財務報表由中勤萬

信會計師事務所（特殊普通合夥）上海分所審計，並出具勤信滬審字【

2020】第

0059 號審計報告。

該合夥企業主要投資項目如下：

序

號

投資公司

/項目名稱

產業類別

2019 年 1 月

1 日帳面價

值（萬元）

2019 年 12 月

31 日帳面價值

（萬元）

備

注

迦陵影視製作（上

海）有限公司

/電影

《解碼遊戲》

廣播、電視、電影和

影視錄音製作業

720.00

696.84

麥丹影視（上海）

有限公司

/電影《財

迷》

廣播、電視、電影和

影視錄音製作業

750.00

北京三年二班文化

傳媒有限公司

/網絡

劇《三年二班》

廣播、電視、電影和

影視錄音製作業

1,000.00

序

號

投資公司

/項目名稱

產業類別

2019 年 1 月

1 日帳面價

值（萬元）

2019 年 12 月

31 日帳面價值

（萬元）

備

注

合一影業有限公司

電影《機器之血》

廣播、電視、電影和

影視錄音製作業

875.00

595.60

浙江東陽

中廣影視

文化股份有限公司

電視劇《亮劍之雷

霆戰將》

廣播、電視、電影和

影視錄音製作業

1,200.00

向上映畫影視文化

發展（北京）有限

公司

/網絡劇《格鬥

學院》

廣播、電視、電影和

影視錄音製作業

500.00

北京聯合無限影業

有限公司

/網絡電影

《中國罪案故事》

廣播、電視、電影和

影視錄音製作業

300.00

鏡天影視文化傳媒

有限公司

/電視劇

《創業時代》

廣播、電視、電影和

影視錄音製作業

2,000.00

上海奇遇記影視傳

媒有限公司

/電視劇

《特別調查科之血

仍未冷》

廣播、電視、電影和

影視錄音製作業

800.00

鏡天影視文化傳媒

有限公司

/網絡電影

《黑旗錦衣衛》

廣播、電視、電影和

影視錄音製作業

250.00

200.00

根據該合夥企業的情況以及其投資項目的信息，

公司

認為該合夥企業不存在

活躍市場的報價，成立至今合伙人未發生變化，無該合夥企業公允價值的信息；

該合夥企業投資的

10 個項目都不存在活躍市場的報價，這些項目未來現金流不

能可靠計量，估計公允價值的未來現金流金額分布範圍很廣，在確定該合夥企業

投資成本作為公允價值的恰當性時，考慮到

2018 年

12 月

31 日

公司持有該合夥

企業

按照權益法核算，根據該合夥企業

2018 年

12 月

31 日淨資產

9,760.34 萬元

計算的帳面價值為

4,735.23 萬元，

2019 年

1 月

1 日公司按照新金融工具準則的

要求進行銜接調整時，該項金融資產以前年度已經確認的損益（虧損）

164.77 萬

元金額較小，因此未對帳面價值進行調整，以帳面價值作為剩餘投資成本確認公

允價值；

2019 年

12 月

31 日考慮到該合夥企業的主要資產為對電影、影視劇類

項目的投資，受疫情影響較大，該合夥企業淨資產更能代表未來現金流金額分布

範圍內對公允價值的恰當估計，因此該金融資產以該合夥企業淨資產

9,436.36 萬

元

為基礎，

折算的公允價值為

4,578.07 萬元。

（

4）力合華金新興產業創業投資基金（有限合夥）

該合夥企業成立於

2016 年

2 月

25 日，公司初始投資

2,500 萬元，佔

70.42%，

一直未發生變化。

該合夥企業

2018 年度、

2019 年度財務報表由大華會計師事務所（特殊普通

合夥）深圳分所審計，並分別出具大華審字

[2019]010545 號、大華審字

[2020]010642 號審計報告。

該合夥企業主要投資項目如下：

序

號

投資公司

/項目名

稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

2019 年 1 月

1 日帳面價值

（萬元）

2019 年 12 月

31 日帳面價

值（萬元）

備

注

東莞鉅威動力技

術有限公司

2,999.82

製造業

500.00

深圳市智網雲聯

科技有限公司

1,272.50

軟體和信息技

術服務業

563.00

廣州中大醫療器

械有限公司

1,221.72

製造業

500.00

根據該合夥企業的情況以及其投資項目的信息，

公司

認為該合夥企業不存在

活躍市場的報價，成立至今合伙人未發生變化，無該合夥企業公允價值的信息；

該合夥企業投資的

3 個項目都不存在活躍市場的報價，這些項目未來現金流不能

可靠計量，估計公允價值的未來現金流金額分布範圍很廣，因此對該合夥企業投

資成本可作為公允價值

的最佳估計

。

（

5）珠海華金盛盈一號股權投資基金合夥企業（有限合夥）

該合夥企業成立於

2016 年

6 月

28 日，公司初始投資

850 萬元，佔

4.72%，

一直未發生變化。

該合夥企業

2018 年度、

2019 年度財務報表由大華會計師事務所（特殊普通

合夥）深圳分所審計，並分別出具大華審字

[2019]010546 號、大華審字

[2020]010662 號審計報告。

該合夥企業主要投資項目如下：

序

號

投資公司

/項目名稱

註冊資

本（萬

元）

產業類別

2019 年 1

月 1 日帳

面價值

（萬元）

2019 年 12

月 31 日帳

面價值（萬

元）

備

注

北京明略昭輝科技有限公司

（曾用名：北京學之途網絡

科技有限公司）

311.459

軟體和信

息技術服

務業

17,000.00

根據該合夥企業的情況以及其投資項目的信息，

公司

認為該合夥企業不存在

活躍市場的報價，

2017 年

4 月該合夥企業進行了一次增資及份額轉讓，定價為

每

1 元份額

1 元，與初始投資定價一致，除此之外無該合夥企業公允價值的信

息；該合夥企業投資的項目不存在活躍市場的報價，且未來現金流不能可靠計量，

估計公允價值的未來現金流金額分布範圍很廣，因此對該合夥企業投資成本可作

為公允價值

的最佳估計

。

（

6）珠海華金盛盈二號股權投資基金合夥企業（有限合夥）

該合夥企業成立於

2017 年

2 月

28 日，公司初始投資

336 萬元，佔

16.00%，

一直未發生變化。

該合夥企業

2018 年度、

2019 年度財務報表由大華會計師事務所（特殊普通

合夥）深圳分所審計，並分別出具大華審字

[2019]010551 號、大華審字

[2020]010659 號審計報告。

該合夥企業主要投資項目如下：

序

號

投資公司

/項目

名稱

註冊資本

（萬元）

產業類別

2019 年 1 月

1 日帳面價

值（萬元）

2019 年 12 月

31 日帳面價值

（萬元）

備註

好慷（廈門）信

息技術有限公司

1,310.27

軟體和信息

技術服務業

2,000.00

根據該合夥企業的情況以及其投資項目的信息，

公司

認為該合夥企業不存在

活躍市場的報價，

2017 年

4 月該合夥企業進行了一次增資及份額轉讓，定價為

每

1 份額

1 元，與初始投資定價一致，除此之外無該合夥企業公允價值的信息；

該合夥企業投資的項目不存在活躍市場的報價，且該項目未來現金流不能可靠計

量，估計公允價值的未來現金流金額分布範圍很廣，因此對該合夥企業投資成本

可作為公允價值

的最佳估計

。

（

7）珠海華金盛盈四號股權投資基金合夥企業（有限合夥）

該合夥企業成立於

2017 年

2 月

28 日，

2018 年

12 月

31 日前未出資，截止

2019 年

12 月

31 日公司出資

12,000 萬元，佔

100.00%。屬於公司合併範圍內企

業，不屬於金融資產，不以公允價值計量。截止

2019 年

12 月

31 日該合夥企業

淨資產為

7,526.39 萬元。

該合夥企業

2018 年度、

2019 年度財務報表由大華會計師事務所（特殊普通

合夥）深圳分所審計，並分別出具大華審字

[2019]011938 號、大華審字

[2020]010565 號審計報告。

該合夥企業主要投資項目如下：

序

號

投資公司

/項目名稱

註冊資

本（萬

元）

產業類別

2019 年

1 月 1 日

帳面價

值（萬

元）

2019 年

12 月 31

日帳面價

值（萬

元）

備註

深圳市家鴻口腔醫

療股份有限公司

7,909.32

製造業

3,008.50

深圳市

活力天匯

科

技股份有限公司

39,387.7

軟體和信息技術

服務業

1,001.02

新三板

公司

北京唱吧科技股份

有限公司

17,562.8

軟體和信息技術

服務業

1,000.00

上海悅會信息科技

有限公司

1,000.00

軟體和信息技術

服務業

508.25

珠海美光原科技股

份有限公司

5,362.46

製造業

2,000.00

和力辰光

國際文化

傳媒（北京）股份

有限公司

36,002.5

廣播、電視、電

影和影視錄音制

作業

1,800.00

註：該合夥企業

2019 年

1 月

1 日以前無

對外

投資項目，所有項目皆為

2019

年度由母公司珠海鏵盈投資有限公司按帳面價值轉入。

根據該合夥企業的情況以及其投資項目的信息，

公司

認為該合夥企業為公司

合併範圍內子公司，不屬於金融資產，公司不以公允價值計量，但該合夥企業對

外投資的項目，形成的金融資產，仍按照公允價值的確定方法確認了公允價值，

其中深圳市

活力天匯

科技股份有限公司雖然在新三板掛牌，但近兩年無可查詢交

易記錄，且未來現金流不能可靠計量，估計公允價值的未來現金流金額分布範圍

很廣，因此對該項目及上述其他項目的投資成本可作為公允價值

的最佳估計

。

（

8）珠海華金文化傳媒專項股權投資基金（有限合夥）

該合夥企業成立於

2017 年

8 月

16 日，公司初始投資

800 萬元，佔

29.14%，

一直未發生變化。

該合夥企業

2018 年度、

2019 年度財務報表由大華會計師事務所（特殊普通

合夥）深圳分所審計，並分別出具大華審字

[2019]010550 號、大華審字

[2020]010663 號審計報告。

該合夥企業主要投資項目如下：

序

號

投資公司

/項目

名稱

註冊資本

（萬元）

產業

類別

2019 年 1 月

1 日帳面價值

（萬元）

2019 年 12 月

31 日帳面價值

（萬元）

備註

北京九易正通廣

告有限公司

300.00

商務

服務

業

2,588.30

根據該合夥企業的情況以及其投資項目的信息，

公司

認為該合夥企業不存在

活躍市場的報價，成立至今合伙人未發生變化，無該合夥企業公允價值的信息；

該合夥企業投資的項目不存在活躍市場的報價，且未來現金流不能可靠計量，估

計公允價值的未來現金流金額分布範圍很廣，因此對該合夥企業投資成本可作為

公允價值

的最佳估計

。

（

9）和諧併購安華私募投資基金

和諧併購安華私募投資基金（以下簡稱

「

和諧基金

」

或

「

該基金

」

）為私募

基金，成立於

2016 年

9 月

14 日，公司初始投資

25,000 萬元。該基金成立的主

要目的為通過基金的形式，全部間接投資於

四川雙馬

水泥股份有限公司（以下簡

稱

「

四川雙馬

」

）。投資方式為：和諧基金出資參與投資珠海降龍投資企業

(有限合

夥

)（以下簡稱

「

珠海降龍

」

），佔珠海降龍出資額的

25.64%，珠海降龍出資

100%

投資天津賽克環企業管理中心

(有限合夥

)，天津賽克環企業管理中心

(有限合夥

)

持有

四川雙馬

股票。

該基金

2018 年度財務報表由信永中和會計師事務所（特殊普通合夥）審計，

並分別出具

XYZH/2019QA20189 號審計報告；

2019 年度財務報表由大華會計師

事務所（特殊普通合夥）深圳分所審計，並出具大華審字

[2020]011881 號審計報

告。

該基金主要投資項目如下：

序

號

投資公司

/項目名

稱

註冊資本

（萬元）

產業

類別

2019 年 1 月

1 日帳面價

值（萬元）

2019 年 12 月

31 日帳面價

值（萬元）

備註

投資珠海降龍投資

企業

(有限合夥

)

154,466.50

股權

投資

25,000.00

26,587.25

間接持有

上市公司

①

具體估值方法

2019 年

9 月份和諧基金投資的珠海降龍，存在向第三方轉讓份額的情況，

故

2019 年

12 月

31 日估值採用市場法中的最近交易價格法進行估值。

②市場交易價格的確定

2019 年

9 月，珠海降龍的基金管理人根據合夥協議的授權，以份額轉讓的

方式，將持有珠海降龍

3.44%的份額比例轉讓給第三方，轉讓價格為人民幣

81,840,687.69 元。

③相關費用的計算

根據珠海降龍、和諧基金投資協議的相關約定，需相應計算投資企業需承擔

的管理費、託管費、超額收益分配以及相關稅費。管理費、託管費的比例分別為

投資項目期末餘額的

1%、

0.02%。

④估值計算過程

估值公式為：目標金融資產的公允價值

=和諧基金的估值

持有基金的份額

比例

=（珠海降龍最近的轉讓價格

/轉讓比例

和諧基金持有珠海降龍的投資比

例

+和諧基金其他資產

-和諧基金運營管理費用

-稅費

-超額收益分配）

持有基金

的份額比例

=(81,840,687.69/3.44%*22.20%+390,088.16-4,057,266.92-

14,466,681.52-40,947,656.21)*56.68%=265,872,509.12 元。

（

10）珠海華實創業實體產業發展投資基金（有限合夥）

該合夥企業成立於

2019 年

5 月

31 日，截止

2019 年

12 月

31 日未實際出資，

帳面資產和負債皆為

0，也未實際經營，因此在

2019 年

12 月

31 日無需進行估

值。

（四）按照《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第 26 號》

（以下簡稱「26 號準則」）第二十四條的相關規定，補充說明擬轉讓份額對應

的 9 家合夥企業及 1 項契約型基金的具體評估過程、重要假設及其合理理由、

關鍵參數及其確定依據、評估方法等重要信息。

1、

本次評估的相關假設、評估方法、關鍵參數選取情況如下：

（

1）

本次評估假設

1）一般假設

①

交易假設：是假定所有待評估資產已經處在交易過程中，評估師根據待評

估資產的交易條件等模擬市場進行估價。

②

公開市場假設：是指資產可以在充分競爭的市場上自由買賣，其價格高低

取決於一定市場的供給狀況下獨立的買賣雙方對資產的價值判斷。公開市場是指

一個有眾多買者和賣者的充分競爭的市

場。在這個市場上，買者和賣者的地位是

平等的，彼此都有獲得足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易行為都是在

自願的、理智的，而非強制或不受限制的條件下進行的。

③

假設國家現行的有關法律法規及政策、國家宏觀經濟形勢無重大變化，本

次交易各方所處地區的政治、經濟和社會環境無重大變化；

④

針對評估基準日資產的實際狀況，假設企業持續經營；

⑤

假設和產權持有人相關的賦稅基準及稅率、政策性徵收費用等評估基準日

後不發生重大變化；

⑥

假設評估基準日後產權持有人的管理層是負責的、穩定的，且有能力擔當

其職務；

⑦

假設產權持有人完全遵守所有相關的法律法規；

⑧

假設評估基準日後無不可抗力及不可預見因素對被產權持有人造成重大

不利影響。

2）特殊假設

①

假設評估基準日後產權持有人採用的會計政策和編寫本評估報告時所採

用的會計政策在重要方面保持一致；

②

假設評估基準日後產權持有人在現有管理方式和管理水平的基礎上，經營

範圍、方式與目前保持一致；

③

假設產權持有人及相關當事方提供的與本次評估相關全部資料真實、完整、

合法、有效。

（

2）評估過程

1）主要評估程序及過程主要包括：

①

接受委託訂立業務委託合同；

②

前期準備；

③

現場調查；

④

資料收集；

⑤

評定估算；

⑥

內部審核及報告出具。

（

3）

評估方法

根據評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況，以及三種評估基本

方法的適用條件，本次評估選用資產基礎法。資產基礎法是指以評估範圍內各項

目在評估基準日的資產負債表為基礎，合理評估企業表內各項資產、負債價值，

確定評估對象價值的評估方法。

各類資產及負債的評估方法如下：

資產基礎法對各類資產及負債的評估方法如下：

1）

流動資產及流動負債

對於納入本次評估範圍內的流動資產及流動負債評估師採用核實對帳單、函

證等方式進行核實，按核實後的帳面價值確定評估值。

2）

非流動資產

各項目非流動資產包括長期股權投資、可供出售金融資產或其他非流動金融

資產等各項投資。

評估師對各項投資的相關情況進行核實，由於大部分投資持股比例較小、投

資方不具有控制權也不直接參與企業經營管理，故本次評估參考中國證券投資基

金業協會發布的《私募投資基金非上市股權投資估值指引（試行）》及各投資標

的自身情況和市場環境，採用

以下

不同方法確定評估值

（下述評估方法對最終投

資項目均適用，後文不再贅述）

。

①市價法

對於持有的已上市企業股票，採用基準日交易市價確定評估值。關鍵參數主

要以基準日在

同花順

軟體上查詢的股權近基準日

20 個交易日的收盤均價乘以持

股比例扣除交易手續費、稅金、管理人分成等確定評估值。

②最近融資價格法

對非上市公司股權，若被投資企業近期發生過股權交易，則參照交易各方認

可的股東全部權益價值乘以股權比例確定評估值。

③回購法

對非上市公司股權，若被投資企業近期沒有發生過股權交易，且基金管理人

或被投資企業實際控制人計劃回購股權，回購方具備回購能力，則按投資協議約

定的回購條款或回購計劃確定其評估值。

④市場乘數法

對非上市公司股權，若被投資企業近期沒有發生過股權交易，且基金管理人

或被投企業

實際控制人暫無回購計劃，公開

市場具有可比上市公司或可比交易案

例的，則採用市場乘數法確定其評估值。

⑤成本法

對非上市公司股權，若被投資企業近期沒有發生過股權交易，基金管理人或

被投企業

實際控制人暫無回購計劃，公開市場不具有可比上市公司或可比交易案

例且其經營狀況無較大變化的，則按投資成本確定其評估值。

⑥淨資產法

對於經營狀況不佳或擬清算的企業或項目，則通過分析被投資對象的具體狀

況按

0 元或其淨資產比例確定評估值。

本次共投資最終項目

94 項

，已

退出項目

3 項，本次評估範圍內

91 項，其中

使用市價法

2 項、最近融資價格法

37 項、回購法

11 項、市場乘數法

7 項、成本

法

18 項、淨資產法

16 項。

（

4）擬轉讓份額對應的

9 家

合夥企業

及

1 項契約型基金的具體評估過程如

下：

1）

珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）投資份額估值的確定

①

流動資產評估說明

A.貨幣資金為銀行存款和其他貨幣資金，帳面值

139.78 萬

元，以帳面價值

確定評估值，其中銀行存款評估值

139.77 萬

元，其他貨幣資金評估值為

0.01 萬

元。

B.評估基準日其他應收款帳面價值為

3,193.55 萬

元，為已退出項目分配給合

夥人的投資款，以帳面值確定評估值。

其他應收款的評估值為

3,193.55 萬元

。

C.評估基準日其他流動資產帳面餘額

250.00 萬

元，是上海銀河數娛網絡科

技有限公司

2015 年通過

招商銀行

辦理的短期委託貸款，

2017 年上海銀河數娛網

絡科技有限公司法人被列入全國失信被執行人名單，雖然法人承諾還款，實際難

以收回，富海鏵創正在準備起訴材料。另外，富海鏵創對上海銀河數娛網絡科技

有限公司的投資已列入擬清算項目中，據了解該筆借款難以收回。

其他流動資產評估值為

0.00 元。

②

非流動資產評估說明

非流動資產為長期股權投資，截至評估基準日，珠海富海鏵創信息技術創業

投資基金（有限合夥）最終累計投資項目

31 個。

長期股權投資評估值

98,223.87 萬

元，增值率

107.84 %。見下表：

序

號

被投資單位名稱

投資

日期

投資

比例

帳面價值

（萬元）

評估價值

（萬元）

增值額

（萬元）

增值

率%

評估方

法

和創（北京）科

技股份有限公司

（圖搜天下（北

京）科技有限公

司）

2014

年 11

月

3.82%

3,000.00

2,235.36

-764.64

-25.49

④市場

乘數法

上海德拓信息技

術股份有限公司

2014

年 12

月

14.32

2,000.00

15,537.58

13,537.58

676.88

④市場

乘數法

江蘇原力數字科

技股份有限公司

（江蘇原力電腦

動畫製作有限公

司）

2015

年 1

月

4.82%

3,648.07

9,423.26

5,775.19

158.31

②最近

融資價

格法

有米科技

股份有

限公司（廣州優

蜜信息科技有限

公司）

2015

年 1

月

4.11%

3,800.00

2,523.45

-1,276.55

-33.59

④市場

乘數法

上海龍誠闊安投

資諮詢有限公司

2015

年 2

月

16.00

800.00

⑤成本

法

北京點心科技有

限公司

2015

年 3

月

10.00

⑥淨資

產法

廈門

美家幫

科技

股份有限公司

2015

年 3

月

12.17

1,700.00

⑤成本

法

廣州互緣網絡科

技有限公司

2015

年 4

月

0.00%

⑥淨資

產法

上海銀河數娛網

絡科技有限公司

2015

年 5

月

1.29%

500.00

-500.00

-100.00

⑥淨資

產法

上海曉途網絡科

技有限公司

2015

年 5

月

13.60

1,000.00

15,091.89

14,091.89

1,409.19

④市場

乘數法

北京

鐵血科技

股

份公司

2015

年 6

月

1.06%

500.00

154.30

-345.70

69.14

⑥淨資

產法

上海騰牛電子商

務有限公司

2015

年 7

月

18.28

⑥淨資

產法

廣州閃聘網絡科

技股份有限公司

2015

年 7

月

5.60%

280.00

⑤成本

法

廣州創大加速科

技有限公司

2015

年 7

月

0.00%

255.00

③回購

法

深圳市

活力天匯

科技股份有限公

司

2015

年 8

月

1.63%

3,000.00

3,882.78

882.78

29.43

②最近

融資價

格法

和力辰光

國際文

化傳媒（北京）

股份有限公司

2015

年 8

月

1.25%

4,000.00

5,493.92

1,493.92

37.35

③回購

法

覓優信息技術

（上海）有限公

司

2015

年 9

月

9.38%

1,600.00

⑤成本

法

杭州銀盒寶成科

技有限公司

2015

年 9

月

12.48

3,000.00

8,360.30

5,360.30

178.68

②最近

融資價

格法

北京唱吧科技股

份有限公司（北

京最淘科技有限

公司）

2015

年 10

月

1.01%

4,000.00

⑤成本

法

北京永洪商智科

技有限公司

2015

年 11

月

7.98%

3,000.00

4,324.93

1,324.93

44.16

③回購

法

上海愛會客信息

科技有限公司

2015

年 12

月

6.11%

1,300.00

3,663.84

2,363.84

181.83

②最近

融資價

格法

上海臻勢汽車科

技有限公司

2015

年 12

月

2.14%

500.00

⑤成本

法

北京量科邦信息

技術有限公司

2016

年 1

月

1.97%

800.00

7,859.79

7,059.79

882.47

④市場

乘數法

摩比神奇（北

京）信息技術有

限公司

2016

年 2

月

0.00%

已退出

深圳前海飛禮科

技有限公司

2016

年 2

月

5.42%

260.00

⑤成本

法

北京壹吉網絡科

技有限公司

2016

年 2

月

2.12%

⑥淨資

產法

深圳市轉角街坊

網絡科技有限公

司

2016

年 2

月

6.92%

1,500.00

⑤成本

法

聚鮮（北京）科

技有限公司

2016

年 2

月

0.28%

1,972.00

3,080.00

1,108.00

56.19

②最近

融資價

格法

廣州智選網絡科

技有限公司

2016

年 2

月

4.75%

1,500.00

1,377.50

-122.50

-8.17

②最近

融資價

格法

廣州喜淘信息科

技有限公司

2016

年 2

月

4.71%

600.00

70.65

-529.35

-88.23

②最近

融資價

格法

上海找鋼網信息

科技股份有限公

司

2016

年 2

月

0.47%

3,000.21

4,249.32

1,249.11

41.63

③回購

法

合計

47,260.28

98,223.87

50,963.59

107.84

減：減值準備

合計

47,260.28

98,223.87

50,963.59

107.84

備註

1：珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）累計對外投資共

31 個項目，其中

1 項退出，沒有選用①市價法進行評估的項目，選用②最近融

資價格法進行評估的項目共

7 個，選用③回購法進行評估的項目共

4 個，選用④

市場乘數法進行評估的項目共

5 個，選用⑤成本法進行評估的項目共

8 個，選用

⑥淨資產法進行評估的共

6 個。

備註

2：截止評估基準日，上述被投資單位均未在滬深

A 股上市或已提交上

市申請文件。深圳市

活力天匯

科技股份有限公司為新三板掛牌公司。

深圳市

活力天匯

科技股份有限公司（以下簡稱「

活力天匯

」）為新三板股票

公司（股票代碼：

871860.OC）。依據查詢顯示評估基準日前僅有兩次大宗交易，

交易頻率低，故不參考其交易價格作為依據。

由於增資

活力天匯

時未約定回購條款，故不採用回購條款進行評估；由於活

力天匯於

2019 年

9 月有股權轉讓行為，可按照

2019 年

9 月交易價格採用②最近

融資價格法進行評估。

備註

3：主要項目評估方法及過程如下：

序號

2：合夥企業佔上海德拓信息技術股份有限公司

14.32%股權價值的評

估

珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）於

2014 年

12 月以

2,000.00

萬元對上海德拓信息技術股份有限公司進行投資，取得

14.32%股權。由於上海

德拓信息技術股份有限公司

（以下簡稱「德拓信息」）

尚未在滬深

A 股上市、無

最新一輪融資且對於該投資標的無回購計劃，該投資單位經營正常，有可比上

市公司作為參考案例，因此選用④市場乘數法進行評估。德拓信息盈利水平較好，

因此選用市盈率法進行計算。德拓信息

2019 年淨利潤

2,300.00 萬，

評估師參照

同行業扣除流動性折扣等因素後的行業平均市盈率為

47.1751，則富海鏵創持有

的上海德拓

14.32%的股權評估值為：

評估值

=47.1751×

2,300.00×

14.32% =15,537.58 萬元

序號

3：合夥企業佔江蘇原力數字科技股份有限公司

4.82%股權價值的評估

珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）於

2015 年

1 月和

10 月合

計以

3,648.07 萬元對江蘇原力數字科技股份有限公司

（以下簡稱「江蘇原力」）

進行投資，取得

4.82%股權。江蘇原力尚未在滬深

A 股上市，江蘇原力於

2019

年

12 月完成新一輪融資，最新整體估值為

195,503.42 萬元。因此本次評估採用

②按最近融資價格法計算如下

評估

值

=195,503.42×

4.82%=9,423.26 萬元

序號

4：合夥企業佔

有米科技

股份有限公司

4.11%股權價值的評估

珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）於

2015 年

1 月和

6 月合

計以

3,800.00 萬元對

有米科技

股份有限公司

（以下簡稱「

有米科技

」）

進行投資，

取得

4.11%的股權。

有

米科技尚未在滬深

A 股上市、無最新一輪融資且暫無回

購計劃。同時，該投資標的經營正常，有可比上市公司作為參考案例，因此選用

④市場乘數法進行評估。

有米科技

屬於輕資產行業，近年經營情況逐漸好轉，本

次選用市銷率法進行計算。有

米科技

2019 年營業收入為

23,753.26 萬元，

評估師

參照

同行業扣除流動性折扣等因素後的行業平均市銷率為

2.5863，則富海鏵創持

有的

有米科技

4.11%的股權評估值為：

評估值

=2.5863×

23,753.26×

4.11% = 2,523.45 萬元

序號

6：合夥企業佔北京點心科技有限公司

10.00%股權價值的評估

珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）於

2015 年

3 月以

1,000.00

萬元對北京點心科技有限公司進行投資，取得

10.00%的股權。

評估師

查詢工商

登記資料，獲知該公司已註銷，對該筆投資已無法收回，採用⑥淨資產法進行評

估，因此評估值為

0 元。

序號

9：合夥企業佔上海銀河數娛網絡科技有限公司

1.29%股權價值的評估

珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）於

2015 年

5 月以

500.00

萬元對上海銀河數娛網絡科技有限公司進行投資，取得

1.29%的股權。

評估師

向

基金管理人進行核實了解，該公司擬清算，該筆投資無法收回，以⑥淨資產法進

行評估，因此評估值為

0 元。

序號

10：合夥企業佔上海曉途網絡科技有限公司

13.60%股權價值的評估

珠海富海鏵創信息技術

創業投資基金（有限合夥）於

2015 年

5 月以

1,000.00

萬元對上海曉途網絡科技有限公司

（以下簡稱「

曉途網絡

」）

進行投資，取得

13.60%

的股權。由於曉途網絡尚未在滬深

A 股上市、無最新一輪融資且對於該投資標

的無回購計劃，該被投資單位經營正常，有可比上市公司作為參考案例，因此選

用④市場乘數法進行評估。曉途網絡盈利水平較好，因此選用市盈率法進行計算。

曉途網絡

2019 年淨利潤

2,860.00 萬元，

評估師參照

同行業扣除流動性折扣等因

素後的行業平均市盈率為

38.8006，則富海鏵創持有的曉途網絡

13.60%的股權評

估

值為：

評估值

=38.8006×

2,860.00×

13.60% = 15,091.89 萬元

序號

16：合夥企業佔

和力辰光

國際文化傳媒（北京）股份有限公司

1.25%股

權價值的評估

珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）於

2015 年

8 月以

4,000.00

萬元對

和力辰光

國際文化傳媒（北京）股份有限公司

（以下簡稱「

和力辰光

」）

進行投資，取得

1.25%的股權。由於

和

力辰光尚未在滬深

A 股上市、無最新一輪

融資，有回購協議，經營正常，有回購能力，因此選用③回購法評估。珠海富海

鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）於

2015 年

8 月投資，至評估基準日已

投資

4.67 年，投資期間沒有進行股利分配，根據協議按

8%年收益率計算確定富

海鏵創持有的

和力辰光

股權評估值為：

評估值

=4,000.00×

(1+8%×

4.67)= 5,493.92 萬元

序號

23：合夥企業佔北京量科邦信息技術有限公司

1.97%股權價值的評估

珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）於

2016 年

1 月以

800.00

萬元對北京量科邦信息技

術有限公司

（以下簡稱「

北京量科

」）

進行投資，取得

1.97%的股權。北京量科尚未在滬深

A 股上市、無最新一輪融資且對於該投資標

的無回購計劃。由於該被投資單位經營正常，有可比上市公司作為參考案例，因

此選用④市場乘數法進行評估。

北京量科

盈利水平較好，因此選用市盈率法進行

計算。

北京量科

2019 年淨利潤

9,947.00 萬元，

評估師參照

同行業扣除流動性折

扣等因素後的行業平均市盈率為

40.11，則富海鏵創持有量化派

1.97%股權的評

估值為：

評估值

=9,947.00×

40.11×

1.97% = 7,859.79 萬元

項目

30：合夥企業廣州喜淘信息科技有限公司

4.71%股權價值的評估

珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）於

2016 年

2 月以

600.00

萬元對廣州喜淘信息科技有限公司

（以下簡稱「

喜淘信息

」）

進行投資，取得

4.71%

的股權。喜淘信息尚未在滬深

A 股上市，但

2020 年該公司有新一輪融資，因此

選用②最近融資價格法進行評估。根據最新投資協議，該公司最新整體估值為

1,500.00 萬元，則產權持有人持有的喜淘信息

4.71%的股權評估值為：

評估值

=1,500.00×

4.71%= 70.65 萬元

③

流動負債的評估說明

珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限合夥）流動負債主要是應繳稅金，

帳面值

-130.08 萬

元。內容為公司以前年度計提的增值稅，以核實後的帳面值確

定評估值，應繳稅金評估值為

-130.08 萬

元。

評估基準日其他應付款帳面價值

10.36 萬

元，內容為基金管理人員工墊付費

用，本次評估按企業申報帳面值列示；

基金公司尚未支付

2020 年

1-3 月份管理費，

2020 年

1-3 月應支付管理費

385.00 萬

元。

上述管

理費也計入其他應付款中，因此其他應付款評估值為

395.36 元。

④

評估結論的確定

在

持續經營前提下，截止評估基準日，珠海富海鏵創信息技術創業投資基

金

(有限合夥

)在評估基準日

2020年

3月

31日持續經營的前提下，企業帳面淨資產

為

50,963.32萬元，採用資產基礎法評估的評估價值為

101,291.92萬

元，評估結果

較所有者權益帳面值有所增值，增值額為

50,328.59萬元，增值率

98.75%。各類

資產及負債的評估結果見下表：

資產評估結果匯總表

單位：萬元

項目

帳面價值

評估價值

增減值

增值率％

流動資產

3,583.33

3,333.33

-250.00

-6.98

非流動資產

47,260.28

98,223.87

50,963.59

107.84

長期股權投資

47,260.28

98,223.87

50,963.59

107.84

資產總計

50,843.60

101,557.20

50,713.59

99.74

流動負債

-119.72

265.28

385.00

-321.58

非流動負債

負債合計

-119.72

265.28

385.00

-321.58

淨資產（所有者權

益）

50,963.32

101,291.92

50,328.59

98.75

珠海鏵盈投資有限公司持有的珠海富海鏵創信息技術創業投資基金（有限

合夥）

12.10%有限合伙人權益價值計算：

根據珠海富海鏵創信息技術創業投資基金

(有限合夥

)合夥協議第

9.1.3 條

款，資基金清算時，對所有合伙人已分配的現金及基金帳面現金及資產，在扣

除相關費用後進行合併計算。創業投資基金的年均投資收益率大於或等於

10%，則合併後的現金收入在扣除實繳出資總額後餘額的

80%應分配給全體合

夥人，

20%分配給普通合伙人。

故富海鏵創

12.10%有限合伙人權益分配如下：

序

號

項目

計算公式

金額（萬

元）

已退出項目投資成本

3,000.00

已退出項目退出款

3,853.15

已退出項目增值額

=退出款

-投資成本

853.15

營業執照日期

2014/10/16

基準日

2020/3/31

營業期限（年）

5.46

100%合夥權益價值

按評估值

101,291.92

支付管理費

已計入其他應付款

合伙人實繳資本

按截至評估基準日實繳

62,000.00

其中：產權持有人實繳

資本

按截至評估基準日實繳

7,500.00

產權持有人佔比

=產權持有人實繳資本

/合伙人實繳資本

12.0968%

普通合伙人佔比

4.03%

年均收益率

=（評估增值額

+退出項目增值額）

/營業期

限

/合伙人實繳資本

15.12%

普通合伙人分配比例

20%

普通合伙人應分配的

超額收益

=（評估增值額

+退出項目增值額）

*普通合

夥人分配比例

-退出項目增值額

*普通合伙人

佔比

10,201.95

帳面餘額

基準日鏵盈投資有限公司對合夥基金帳面投

資成本

7,100.81

有限合伙人評估值

=（

100%合夥權益價值

-普通合伙人應分配

的超額收益）

*產權持有人佔比

11,018.95

經評估，截止評估基準日

2020 年

3 月

31 日，在評估假設和限制條件前提

下，珠海鏵盈投資有限公司持有的珠海富海鏵創信息技術創業投資基金

(有限合

夥

) 12.10%有限合伙人權益的市場價值為

11,018.95 萬元。

2）

珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）投資份額估值的確定

①

流動資產評估說明

A.貨幣資金

貨幣資金為銀行存款，帳面值

1,739.58 萬

元。以帳面價值確定評估值。

銀行存款評估值

1,739.58 萬

元。

B.其他應收款

評估基準日其他應收款帳面價值為

4,518.45 萬

元，為應收合伙人已退出項目

分配款，在整個基金投資款回收期結束時衝減合伙人投資成本，以帳面值確定評

估值。

其他應收款的評估值為

4,518.45 萬

元。

②

非

流動資產評估說明

非流動資產為長期股權投資，截止評估基準日，被評估企業長期股權投資共

計

38 項，均為持股不超過

10%的風險投資。

長期股權投資評估值為

75,933.22 萬

元，增值率

88.93%。見下表：

單位：萬元

序號

被投資單位

名稱

投資日期

投資比

例

帳面價

值

評估價

值

增減值

增值

率%

評估方法

北京豆莢科

技有限公司

2016 年 8

月

5.42%

825

⑤成本法

上海厚翰信

息科技有限

公司

2016 年 8

月

1.37%

500

822

322

64.4

②最近融資

價格法

杭州二更網

絡科技有限

公司

2017 年 2

月

2.48%

1,869.50

5,580.00

3,710.50

198.48

②最近融資

價格法

北京永洪商

智科技有限

公司

2016 年 8

月

0.78%

537.5

⑤成本法

廈門智見文

化傳媒有限

公司

2016 年 8

月

2.14%

210

385.2

175.2

83.43

②最近融資

價格法

北京靈動新

程信息科技

有限公司

2016 年 8

月

0.92%

436

②最近融資

價格法

壹星國際文

化傳媒（北

京）有限公

司

2016 年 9

月

0.90%

500

1,723.50

1,223.50

244.7

②最近融資

價格法

上海卓贊信

息科技有限

公司

2016 年 12

月

1.98%

2,500.00

415.8

-2,084.20

-83.37

②最近融資

價格法

北京快樂工

場網絡科技

有限公司

2016 年 12

月

1.50%

225

②最近融資

價格法

北京愛論答

科技有限公

司

2016 年 12

月

3.64%

500

1,274.00

774

154.8

②最近融資

價格法

上海蘭渡文

化傳播有限

公司

2016 年 12

月

7.11%

1,225.00

1,633.11

408.11

33.32

②最近融資

價格法

杭州天谷信

息科技有限

公司

2017 年 2

月

1.11%

500

1,308.25

808.25

161.65

②最近融資

價格法

上海德拓信

息技術股份

有限公司

2017 年 3

月

1.83%

2,000.00

2,003.83

3.83

0.19

②最近融資

價格法

上海智思信

息科技有限

公司

2017 年 3

月

4.87%

750

1,266.20

516.2

68.83

②最近融資

價格法

野狗科技

（北京）有

限公司

2017 年 3

月

8.15%

1,000.00

-1,000.00

-100

⑥淨資產法

江蘇原力動

畫製作股份

有限公司

2017 年 6

月

0.65%

1,250.00

1,604.11

354.11

28.33

②最近融資

價格法

上海銳詡企

業管理有限

公司

2017 年 6

月

1.08%

1,500.00

2,160.60

660.6

44.04

②最近融資

價格法

廣州喜淘信

息科技有限

公司

2017 年 6

月

3.20%

500

-452

-90.4

②最近融資

價格法

花意生活

（北京）電

子商務有限

公司

2017 年 6

月

3.82%

2,425.00

3,111.97

686.97

28.33

②最近融資

價格法

上海騰牛電

子商務有限

公司

2017 年 8

月

0.93%

250

-250

-100

⑥淨資產法

廈門笨鳥電

子商務有限

公司

2017 年 8

月

4.00%

800

⑤成本法

上海傲夢網

絡科技有限

公司

2017 年 9

月

2.56%

262.5

832

569.5

216.95

②最近融資

價格法

唯存（上海）

網絡科技有

限公司

2017 年 9

月

1.34%

500

917.9

417.9

83.58

②最近融資

價格法

杭州安恆信

息技術股份

有限公司

2017 年 9

月

1.25%

2,497.50

18,727.92

16,230.42

649.87

①市價法

深圳市轉角

街坊網絡科

技有限公司

2017 年 9

月

1.25%

500

⑤成本法

北京智慧圖

科技有限責

任公司

2017 年 10

月

2.45%

2,000.00

3,186.56

1,186.56

59.33

②最近融資

價格法

北京鐵血科

技股份公司

2017 年 1

月

2.06%

719.23

150

-569.23

-79.14

⑥淨資產法

商助科技

（北京）有

限公司

2018 年 1

月

3.92%

500

-500

-100

⑥淨資產法

職優你（上

海）教育科

技有限公司

2018 年 2

月

3.66%

2,016.99

⑤成本法

上海縱道企

業管理諮詢

有限公司

2018 年 2

月

1.88%

150

⑤成本法

上海巧房信

息科技有限

公司

2018 年 2

月

4.32%

2,500.00

3,240.00

740

29.6

②最近融資

價格法

深圳市萬事

富科技有限

公司

2018 年 3

月

6.05%

2,016.67

12,100.00

10,083.33

500

②最近融資

價格法

北京九章雲

極科技有限

公司

2018 年 3

月

1.44%

500

806.4

306.4

61.28

②最近融資

價格法

廣州智選網

絡科技有限

公司

2018 年 6

月

0.80%

250

232.38

-17.62

-7.05

②最近融資

價格法

廣州老虎信

息科技有限

公司

2018 年 6

月

5.03%

1,000.00

⑤成本法

深圳市匯思

銳科技有限

公司

2018 年 9

月

9.09%

750

750.02

0.02

②最近融資

價格法

杭州默安科

技有限公司

2018 年 10

月

4.10%

1,250.00

1,804.00

554

44.32

②最近融資

價格法

杭州美創科

技有限公司

2018 年 11

月

0.95%

700

897.75

197.75

28.25

②最近融資

價格法

武漢木倉科

技股份有限

公司

2017 年 1

月

退出項目

北京閒徠互

娛網絡科技

有限公司

2017 年 2

月

退出項目

杭州二更網

絡科技有限

公司

2017 年 2

月

代出資

769.5

按代出資金

額

北京永洪商

智科技有限

公司

2016 年 8

月

代出資

537.5

按代出資金

額

廈門智見文

化傳媒有限

公司

2016 年 8

月

代出資

210

按代出資金

額

北京鐵血科

技股份公司

2017 年 1

月

代出資

719.23

按代出資金

額

北京快樂工

場網絡科技

有限公司

2016 年 12

月

代出資

225

按代出資金

額

合計

40,441.12

75,933.22

35,492.10

87.76

減：減值準備

250

-100

合計

40,191.12

75,933.22

35,742.10

88.93

備註

1：

珠海富海華金創業投資基金

(有限合夥

)最終累計對外投資

40 個項

目，其中，

2 個投資項目已退出，在投項目

38 個，其中，選用①市價法進行評估

的項目

1 個，選用②最近融資價格法進行評估的項目共

26 個，選用⑤成本法進

行評估的項目共

7 個，選用⑥淨資產法進行評估的共

4 個。

備註

2：

截止評估基準日，上述被投資單位

除

杭州

安恆信息

技術股份有限公

司

為上市公司外，其餘

均未在滬深

A 股上市或已提交上市申請文件。

備註

3：序號

41、

42、

43、

44、

45 項目是珠海富海華金創業投資基金（有限

合夥）代深圳富海創新創業投資基金企業（有限合夥）出資的項目，以上代出資

項目的投資收益權歸深圳富海創新創業投資基金企業（有限合夥）所有，本次評

估按珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）代出資金額帳面值確定。項目

6 屬

於深圳富海創新創業投資基金企業（有限合夥）代珠海富海華金創業投資基金（有

限合夥）出資的項目，該項目的投資收益權歸珠海富海華金創業投資基金（有限

合夥）所有，本次按珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）持有該項目的股權

比例計算的估值扣減深圳富海創新創業投資基金企業（有限合

夥）代出資本金確

定最終評估值。

備註

4：主要項目評估方法及過程如下：

序號

3：

合夥企業

佔杭州二更網絡科技有限公司

2.48%股權價值的評估

珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）於

2017 年

2 月以

2,639.00 萬元對

杭州二更網絡科技有限公司

（以下簡稱「

二更網絡

」）

進行增資，取得其

4.0064%

的股權。二更網絡尚未在滬深

A 股上市

，評估師通過向基金管理人核實了解，

二

更網絡於

2019 年

9 月完成新一輪融資，市場估值

225,000.00 萬元，融資後公司

股權比例為

2.48%，本次評估採用②按最近融資價格法計算如下

評估

值

=225,000.00×

2.48%=5,580.00 （萬元）

序號

7：

合夥企業

佔壹星國際文化傳媒（北京）有限公司

0.90%股權價值的

評估

珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）於

2016 年

9 月以

500.00 萬元對壹

星國際文化傳媒（北京）有限公司

（以下簡稱「

壹星國際

」）

進行增資

、

佔其

0.90%

的股權，根據

評估師對其

待查及對基金公司管理人了解，

2020 年

2 月原力動畫

對壹星國際進行併購時市場估值

191,500.00 萬元。壹星國際尚未在滬深

A 股上

市，本次評估採用②按最近融資價格法計算如下

評估值

=191,500.00×

0.90%=1,723.50（萬元）。

序號

8：

合夥企業

佔上海卓贊信息科技有限公司

1.98%股權價值的評估

珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）於

2016 年

12 月以

2,500.00 萬元對

上海卓贊信息科技有限公司

（以下簡稱「

卓贊信息

」）

進行增資，取得其

2.51%的

股權，

2019 年

2 月完成新一輪融資，股權比例為

1.98%，卓贊信息尚未在滬深

股上市，

評估師向

基金公司管理人

核實

了解，

2020 年

3 月好未來按對其時進行

併購市場估值

21,000.00 萬元。本次評估採用②按最近融資價格法計算如下

評估值

=21,000.00×

1.98%=415.80（萬元）

序號

15：

合夥企業

佔野狗科技（北京）有限公司

8.15%股權價值的評估

根據

評估師

對公司經營情況及基金項目管理人的

調查

了解，野狗科技（北京）

有限公司擬清算，合夥基金管理人已確認投資額無法收回，

按

⑥淨資產法

進行評

估，

評估值按

0 元確認。

序號

24：

合夥企業

佔杭州

安恆信息

技術股份有限公司

1.25%股權（

92.50 萬

股）價值的評估

珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）於

2017 年

9 月以

2497.50 萬元對

杭州

安恆信息

技術股份有限公司

（以下簡稱「

安恆信息

」）

進行增資，取得其

1.67%

的股權，

2019 年

11 月

安恆信息

在科創板上市，上市後公司股權變更為

1.25%，

折合

92.5 萬股。本次評估選取

按

①

市價法進行評估，即以

基準日近

20 天市場交

易收盤均價

216.8 元

/股為基礎，扣除相關費用、稅金確定，則公司持有杭州安恆

信息技術股份有限公司

92.5 萬股限售股票評估值為：

評估值

=92.50×

216.8×（

1-0.066%）

=18,727.92 萬元。

③

流動負債的評估說明

珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）流動負債主要是

應繳稅金，帳面

值

-226.36 萬

元，是公司以前年度計提的增值稅，以核實後的帳面值確定評估

值，應繳稅金評估值為

-226.36 萬

元。

④

應付管理費的評估說明

截止評估基準日，

2020 年

1-3 月該基金應支付管理費

315.47 萬

元。

⑤

評估結論的確定

在持續經營前提下，截止評估基準日，被評估單位珠海富海華金創業投資

基金（有限合夥）帳面價值為

46,449.15 萬元，評估價值為

87,871.11 萬元，增

值額為

41,421.96 萬元，增值率為

89.18%；合伙人

全部

權益帳面價值為

46,675.51 萬元，評估價值為

87,782.00 萬元，增值額為

41,106.49 萬元，增值率

為

88.07%。

資產評估結果匯總表

單位：萬元

項目

帳面價值

評估價值

增減值

增值率％

流動資產

6,258.03

0.00

非流動資產

40,191.12

75,933.22

35,742.10

88.93

長期股權投資

40,191.12

75,933.22

35,742.10

88.93

資產總計

46,449.15

82,191.25

35,742.10

76.95

流動負債

-226.36

89.11

315.47

-139.37

非流動負債

負債合計

-226.36

89.11

315.47

-139.37

淨資產（所有者權

益）

46,675.51

82,102.14

35,426.63

75.90

珠海鏵盈投資有限公司持有的珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）

9.58%有限合伙人權益價值計算：

根據珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）合夥協議第

9.1.3 條款，基金

清算時，對所有合伙人已分配的現金及基金帳面現金及資產，在扣除相關費用

後進行合併計算。創業投資基金的年均投資收益率大於或等於

10%，則合併後

的現金收入在扣除實繳出資總額後餘額的

80%應分配給全體合伙人，

20%分配

給普通合伙人。

截止評估基準日已退出

2 個投資項目，退出金額如下：

已退出項目

投資成本（元）

實際退出金額（元）

北京木倉科技有限公司

25,000,000.00

31,678,082.19

北京閒徠互娛網絡科技有限公司

10,000,000.00

14,420,000.00

合計

35,000,000.00

46,098,082.19

富海華金

9.58%股權評估結果表：

序

號

項目

計算公式

金額（萬元）

營業執照日期

2016-5-31

基準日

2020-3-31

經營年限（年）

3.84

帳面餘額

基準日鏵盈投資有限公司對合夥基

金帳面投資成本

4,367.00

鏵

盈投資有限公司佔合夥基金

份額實繳比例

=帳面餘額

/合夥基金實繳出資額

9.58%

有限合伙人對合夥基金出資比

例

98.07%

合夥基金認繳出資額

51,925.00

合夥基金實繳出資額

50,102.50

至評估基準日合夥基金評估增

值額

35,426.63

至評估基準日已退出最終投資

項目增值額

1,109.81

合夥基金累計增值額

=至評估基準日合夥基金評估增值

額

+至評估基準日已退出最終投資

項目增值額

36,536.44

至評估基準日合夥基金年均收

益率

=合夥基金累計增值額

/經營年限

合夥基金認繳出資額

18.34%

普通合伙人享有合夥基金的超

額收益率

20%

普通合伙人享有的超額收益

=普通合伙人享有合夥基金的超額

收益率

*合夥基金累計增值額

7,307.29

9.2441%股權評估值（按實繳比

例

9.58%計算）

=(至評估基準日合夥基金評估增值

額

-普通合伙人享有的超額收益

+至

評估基準日已退出最終投資項目增

值額

*1.93%)*鏵盈投資有限公司佔

合夥基金份額實繳比例

7,167.40

經評估，截止評估基準日

2020 年

3 月

31 日，在評估假設和限制條件前提

下，珠海鏵盈投資有限公司持有的珠海富海華金創業投資基金（有限合夥）

9.58%有限合伙人權益市場價值為

7,167.40 萬元。

3）

珠海星藍文化投資基金合夥企業（有限合夥）投資份額估值的確定

①流動資產評估說明

流動資產帳面價值為

1,306.00 萬

元，以帳面值確認評估值為

1,306.00 萬

元。

②

可供出售金融資產評估說明

珠海星藍華金文化投資基金合夥企業（有限合夥）可供出售金融資產評估值

為

5,807.05 萬

元，具體如下：

單位：

萬

元

序

號

被投資單位

項目名稱

投資日期

帳面價值

評估價值

評估方法

迦陵影視製作（上

海）有限公司

電影《解碼遊戲》

2016 年

月

696.84

7.20

⑥淨資產法

麥丹影視（上海）

有限公司

電影《財迷》

2016 年

月

750.00

③回購法

北京三年二班文化

傳媒有限公司

網絡劇《三年二班》

2016 年

月

1,000.00

200.00

⑥淨資產法

合一影業有限公司

電影《機器之血》

2016 年

月

558.20

⑥淨資產法

浙江東陽

中廣影視

文化股份有限公司

電視劇《亮劍之雷霆

戰將》

2017 年

月

1,150.00

⑤成本法

向上映畫影視文化

發展（北京）有限

公司

網絡劇《格鬥學院》

2017 年

月

500.00

100.00

⑥淨資產法

北京聯合無限影業

有限公司

網絡電影《中國罪案

故事》

2017 年

月

300.00

⑥淨資產法

鏡天影視文化傳媒

有限公司

電視劇《創業時代》

2017 年

月

2,000.00

2,599.85

⑥淨資產法

上海奇遇記影視傳

媒有限公司

電視劇《特別調查科

之血仍未冷》

2018 年

月

800.00

⑤成本法

鏡天影視文化傳媒

有限公司

網絡電影《黑旗錦衣

衛》

2018 年

月

200.00

③回購法

合計

7,955.04

5,807.05

備註

1：珠海星藍華金文化投資基金合夥企業（有限合夥）最終累計對外投

資

10 個項目，其中，選用③回購法評估的項目共

2 個、選用⑤成本法評估的項

目共

2 個、選用⑥淨資產法評估的項目共

6 個。

備註

2：截止評估基準日，上述被投資單位均未在滬深

A 股上市或已提交上

市申請文件。

備註

3：採用不同方法進行評估的原因及過程

本次評估通過評估

師

的調查了解，結合基金管理人提供的投後管理報告及被

投資單位和項目的實際進展情況，對不同項目採用不同方法進行評估。主要考慮

因素為項目製作情況、上映情況、是否要求回購、是否涉及訴訟、被投資單位的

實際經營情況等。

對於已上映的序號

1 電影《解碼遊戲》、序號

4 電影《機器之血》電影採用

⑥淨資產法進行評，即合理估算可收回金額確定評估值。序號

1 電影《解碼遊戲》

已於

2018 年

8 月上映，已回款

23.16 萬人民幣，回款金額佔投資總額的

3%，後

續香港及日本發行會有投資回款。受新型冠狀病毒肺炎的影響，相關結算及回款

較慢，目前尚未收到投資回款。經過

評估師與

基金公司項目管理人員的

溝通

了解，

考慮目前新冠疫情對境內外的影響，預計後續回款金額不超過

10 萬，綜合考慮

後按原始投資額的

1%確定評估值為

7.20 萬元。序號

4 電影《機器之血》已於已

於

2017 年

12 月上映，總回款

316.80 萬元，已全部結算並進行分配。由於該項

目已全部進行結算分配，期後無投資收益，故本次評估為

0.00 萬元。

對於序號

2 電影《財迷》及序號

10 網絡電影《黑旗錦衣衛》，由於星藍文化

基金已要求上述項目的製作方按合同履行回購義務，故本次採用③回購法進行評

估，即按約定的回購條款確定評估值。電影《財迷》評估值為

750.00 萬元、網絡

電影《黑旗錦衣衛》評估值為

200.00 萬元。

對於序號

3 網絡劇《三年二班》、序號

6 網絡劇《格鬥學院》及序號

7 網絡

電影《中國罪案故事》，由於上述項目進展情況不明確、星藍基金已對序號

6 網

絡劇《格鬥學院》及序號

7 網絡電影《中國罪案故事》的製作方提起訴訟，故本

次採用⑥淨資產法進行評估，即合理估算可收回金額確定評估值

。網絡劇《三年

二班》評估值為

200.00 萬元、網絡劇《格鬥學院》評估值為

100.00 萬元、網絡

電影《中國罪案故事》由於製片方以備列入異常經營名單，投資款回收可能性較

小，故評估為

0.00 萬元。

對於序號

5 電視劇《亮劍之雷霆戰將》及序號

9 電視劇《特別調查科之血仍

未冷》，由於上述項目截止評估基準日正在製作當中，相關製作方經營正常，未

有其他特殊事項，故本次採用⑤成本法進行評估，即按原始投資成本確定評估值。

電視劇《亮劍之雷霆戰將》評估值為

1,150.00 萬元、電視劇《特別調查科之血仍

未冷》評估值為

800.00 萬元。

對於序號

8 電視劇《創業時代》，由於該項目已進行結算，有可確定的回款

金額為

2,599.85 萬元，故本次採用⑥淨資產法進行評估，即合理估算可收回金額

確定評估值。電視劇《創業時代》評估值為

2,599.85 萬元。

③流動負債評估說明

流動負債帳面價值為

0.5 萬元，為其他應付款。

本次評估按照帳面價值確定評估價值為

0.5 萬元。

④

評估結論的確定

通過上述評估，截止評估基準日珠海星藍華金文化投資基金合夥企業（有限

合夥）總資產帳面價值

9,261.04 萬元，評估價值

7,113.05 萬元，評估減值

2,147.99

萬元，增值率為

-23.19%；總負債帳面價值

0.50 萬元；評估價值

0.50 萬元，評估

無增減變化；淨資產帳面價值

9,260.54 萬元，評估價值

7,112.55 萬元，評估減值

2,147.99 萬元，增值率為

-23.20%，具體如下：

單位：萬元

項目

帳面價值

評估價值

增減值

增值率％

C=B-A

D=C/A×100%

流動資產

1,306.00

非流動資產

7,955.04

5,807.05

-2,147.99

-27.00

其中：可供出售金融資產

7,955.04

5,807.05

-2,147.99

-27.00

資產總計

9,261.04

7,113.05

-2,147.99

-23.19

流動負債

0.50

負債合計

0.50

淨資產

9,260.54

7,112.55

-2,147.99

-23.20

依據《珠海星藍華金文化投資基金合夥企業（有限合夥）合夥協議》，當期

基金管理費已提取並支付，故不再計算應付管理費，管理費為

0.00 元。

扣除管理費後評估值為

7,112.55 萬元，由於珠海星藍華金文化投資基金合夥

企業（有限合夥）合伙人權益評估減值，返還各合伙人實繳出資後無超額投資收

益。

則：珠海星藍華金文化投資基金合夥企業（有限合夥）

48.51%合夥權益評估

值

=7,112.55×48.51%=3,450.30 萬元。

4）

珠海力合華金新興產業創業投資基金（有限合夥）投資份額估值的確定

①

流動資產

流動資產帳面價值為

1,513.13 萬

元，以帳面價值作為評估值。

流動資產評估值為

1,513.13 萬元

。

②

其他非流動金融資產評估說明

珠海力合華金新興產業創業投資基金（有限合夥）其他非流動金融資產評估

值為

2,307.09 萬

元，具體

情況

如下：

單位：

萬

元

序

號

被投資單位名

稱

投資日

期

持股

比例

帳面價值

評估價值

增減值

增值

率

評估

方法

東莞鉅威動力

技術有限公司

2016 年

7 月

1.52%

500.00

③

回

購法

深圳市智網雲

聯科技有限公

司

2017 年

3 月

18.016028%

563.00

1,621.40

1,058.40

187.99

②

最

近融

資價

格法

廣州中大醫療

器械有限公司

2017 年

7 月

1.667%

500.00

185.69

-314.31

-62.86-

④

市

場乘

數法

合計

1,563.00

2,307.09

744.09

47.61

備註

1：

珠海力合華金新興產業創業投資基金（有限合夥）對外投資共

3 個

項目，其中，選用選用②最近融資價格法評估

、③回購法和④市場乘數法進行評

估的項目

各

1 個。

備註

2：

截止評估基準日，上述被投資單位均未在滬深

A 股上市或已提交上

市申請文件。

備註

3：序號

3 合夥

企業

佔廣州中大醫療器械有限公司

1.667%股權價值的

評估

珠海力合華金新興產業創業投資基金（有限合夥

）

於

2017 年

7 月以人民幣

5,000,000.00 元增資認購

廣州中大醫療器械有限公司

（以下簡稱「中大醫療」）

1.667%股權

。

中大醫療尚未在滬深

A 股上市

，故不能採用

①

市價法進行評估；中大醫療

最近無最新融資行為，故不能採用②最近融資價格法進行評估；增資中大醫療器

械時並未約定回購條款，故不能採用③回購法進行評估。

中大醫療主要業務為醫療器械的研發、生產與銷售。截至

2019 年

12 月

日，中大

醫療

總資產

9,374.00 萬元，淨資產

9,115.00 萬元，營業收入

3,203.00 萬

元。

根據公司的實際情況及所處的行業特點，中大醫療屬於製造業

-機械、設備、

儀表

-醫療器械製造業，有可比同行業上市公司，可以採用市場乘數法進行評估。

故本次採用市銷率

（

PS）對中大醫療進行評估。

通過查詢同行業可比上市公司扣除不可流動性折扣等因素後的平均

市銷率

（

PS）

為

3.477、中大醫療

2019 年收入

3,203.75 萬元、合夥企業持股比例為

1.667%，

按照

④市場乘數法

評估計算如下：

評估值

=3,203.75×

3.477×

1.667%= 185.69 萬元。

③

流動負債評估說明

流動負債帳面價值

36.50 萬

元，為應付帳款及其他應付款。

應付帳款帳面價值

36.00 萬

元，為應付珠海力合華金投資管理有限公司管理

人管理費，其他應收款帳面價值

0.5 萬

元，為應付大華會計師事務所（特殊普通

合夥）深圳分所審計費。以於帳面價值確定評估值。

流動負債評估值為

36.50 萬

元。

④

評估結論的確定

通過上述評估，截止評估基準日珠海力合華金新興產業創業投資基金（有限

合夥）總資產帳面價值

3,076.13 萬元，評估價值

3,820.22 萬元，評估增值

744.09

萬元，增值率為

24.19%；總負債帳面價值

36.50 萬元；評估價值

36.50 萬元，評

估無增減變化；淨資產帳面價值

3,039.63 萬元，評估價

值

3,783.72 萬元，評估增

值

744.09 萬元，增值率為

24.48%，具體如下：

單位：萬元

項目

帳面價值

評估價值

增減值

增值率％

C=B-A

D=C/A×100%

流動資產

1,513.13

非流動資產

1,563.00

2,307.09

744.09

47.61

其中：其他非流動金融資產

1,563.00

2,307.09

744.09

47.61

資產總計

3,076.13

3,820.22

744.09

24.19

流動負債

36.50

負債合計

36.50

淨資產

3,039.63

3,783.72

744.09

24.48

由於評估基準日已在應付帳款中計提應付管理費

36.00 萬

元，故本次不再計

算評估值扣除應付管理費部分。

依據《珠海力合華金新興產業創業投資基金（有限合夥）之合夥協議》約定，

投資收益按照以下步驟以次分配：

A.支付管理費用和合夥企業運營成本；

B.有限合伙人按實際出資金額回收投資本金；

C.普通合伙人按實際出資金額回收投資本金；

D.當合伙人從有限合夥回收的現金收益超過其實繳總額後，超出部分投資收

益

80%部分按全體合伙人的實繳出資比例分配給各合伙人，

20%分配給執行事務

合伙人。

依據上述評估過程，折算

珠海鏵盈投資有限公司所持有珠海力合華金新興產

業創業投資基金（有限合夥）合夥權益評估值計算如下：

單位：萬元

序號

項目

計算公式

金額

合夥企業淨資產價值

按評估值

3,783.72

有限合伙人實繳資本

按截至評估基準日實

繳

3,500.00

其中：產權持有人實繳資本

按截至評估基準日實

繳

2,500.00

產權持有人佔比

=C/B

71.43%

管理費用

認繳出資額

×2%

0.00

返還管理費用餘額

=A-E

3,783.72

合伙人實繳資本

按截至評估基準日實

繳

3,500.00

返還實繳資本後餘額

=F-G

283.72

分配實繳有限合伙人金額

=H×80%

226.98

產權持有人所持份額評估值

=C+I×D

2,662.13

經評估，截止評估基準日

2020 年

3 月

31 日，在評估假設和限制條件前提

下，珠海鏵盈投資有限公司所持有珠海力合華金新興產業創業投資基金（有限合

夥）

71.43%合夥權益評估值為

2,662.13 萬元。

5）

珠海華金盛盈一號股權投資基金合夥企業（有限合夥）投資份額估值的

確定

①

流動資產

流動資產帳面價值為

564.73 萬

元，為銀行存款及預付帳款。

A.對於銀行存款以帳面價值作為評估值。

銀行存款評估值為

551.23 萬

元。

B.預付帳款帳面價值

13.50 萬

元，為預付珠海華金領盛基金管理有限公司管

理費，上述管理費由基金管理人預提，本次按照帳面價值確認評估值。

預付帳款評估值為

13.50 萬

元

流動資產評估值為

564.73 萬

元。

②

其他非流動金融資產評估說明

珠海華金盛盈一號股權投資基金合夥企業（有限合夥）其他非流動金融資產

評估值為

31,207.30 萬

元，具體如下：

單位：

萬

元

序號

最終被投資

單位名

稱

投資日

期

持股

比例

帳面價值

評估價值

增減值

增值

率

評估

方法

北京明略昭輝科技

有限公司

（曾用

名：北京學之途網

絡科技有限公司）

2017 年

5 月

1.67%

17,000.00

31,207.30

14,207.30

83.57

②

最

近融

資價

格法

備註

1：

截止評估基準日，上述被投資單位未在滬深

A 股上市或已提交上市

申請文件。

備註

2：上述股權投資評估過程

上述投資標的企業於

2019 年

11 月啟動了新一輪融資，投資方為

Image Frame

Investment(HK) Limited、

GraceGate Holding Limited、

Master Power Holding Limited、

Dahlia Investments Pte.Ltd.（淡馬錫）、

Cosmic Blue Investments Limited（快手）、

Hundreds Three Fund Limited Partnership（弘卓資本）及

Hundreds Six Fund Limited

Partnership（弘卓資本），已於

2020 年

3 月份完成融資款支付。

北京明略昭輝科技有限公司

（以下簡稱「北京明略」）

尚未在滬深

A 股上市

，

不能採用

①

市價法進行評估

，故本次可採用②最近融資價格法進行評估，

即通過

核實最新一輪融資的交易對價，盛盈一號持股數量，計算

評估值為

31,207.30 萬

元。

鑑於被

投資標的企業

目前在進行最新一輪融資，

盛盈一號

有保密義務，故不

披露交易對價。

③

流動

負債

評估說明

流動

負債

帳面價值為

1.00 萬

元，為其他應付款，按照核實後的帳面價值確

定評估值。

④

評估結論的確定

通過上述評估，截止評估基準日珠海華金盛盈一號股權投資基金合夥企業

（有限合夥）總資產帳面價值

17,564.73 萬元，評估價值

31,772.03 萬元，評估增

值

14,207.30 萬元，增值率為

80.89%；總負債帳面價值

1.00 萬元；評估價值

1.00

萬元，評估無增減變化；淨資產帳面價值

17,563.73 萬元，評估價值

31,771.03 萬

元，評估增值

14,207.30 萬元，增值率為

80.89%，具體如下：

單位：萬元

項目

帳面價值

評估價值

增減值

增值率％

C=B-A

D=C/A×100%

流動資產

564.73

非流動資產

17,000.00

31,207.30

14,207.30

83.57

其中：其他非流動金融資產

17,000.00

31,207.30

14,207.30

83.57

資產總計

17,564.73

31,772.03

14,207.30

80.89

流動負債

1.00

負債合計

1.00

淨資產

17,563.73

31,771.03

14,207.30

80.89

依據《珠海華金盛盈一號股權投資基金合夥企業（有限合夥）合夥協議》，

截止評估基準日基金應支付的管理費

90.00 萬元

依據《珠海華金盛盈一號股權投資基金合夥企業（有限合夥）合夥協議》約

定，投資收益分配方式如下：

如合夥企業清算時，合夥企業的年均投資收益率大於

8%，由普通合伙人將

獲得的全部或部分配退還給合夥企業，直至全體合伙人的年均投資收益率達到

8%，剩餘的現金收入中的

80%分配給有限合伙人，

20%分配給普通合伙人。

依據上述評估過程，折算

珠海鏵盈投資有限公司所持有珠海華金盛盈一號

股

權投資基金合夥企業（有限合夥）合夥權益評估值計算如下：

單位：萬元

序號

項目

計算公式

金額

100%合夥權益價值

按評估值

31,771.03

支付管理費

90.00

有限合伙人實繳資本

按截至評估基準日實

繳

17,950.00

其中：產權持有人實繳資本

按截至評估基準日實

繳

850.00

產權持有人佔比

=D/C

4.74%

合伙人實繳資本

按截至評估基準日實

繳

18,000.00

其中：產權持有人實繳資本

按截至評估基準日實

繳

850.00

產權持有人佔比

=G/F

4.72%

返還實繳資本餘額

=A-B-F

13,681.03

支付全體合伙人投資收益金額

=F×（

M-L）

/365*K

5,412.82

年度複合利率

按合夥協議約定

起始日

按合夥企業設立之日

2016 年

6 月

28 日

基準日

按評估基準日

2020 年

3 月

31 日

淨額

=I-J

8,268.21

有限合伙人分配金額

=N*80%

6,614.57

有限合伙人評估值

=D+J×H+O×E

1,419.02

經評估，截止評估基準日

2020 年

3 月

31 日，在評估假設和限制條件前提

下，珠海鏵盈投資有限公司持有的珠海華金盛盈一號股權投資基金合夥企業（有

限合夥）

4.72%合夥權益評估值為

1,419.02 萬元。

6）

珠海華金盛盈二號股權投資基金合夥企業（有限合夥）投資份額估值的

確定

①

流動資產評估說明

流動資產帳面價值為

47.88 萬

元，為銀行存款及預付帳款。

A.銀行存款帳面價值

35.88 萬

元，以帳面價值作為評估值。

銀行存款評估值為

35.88 萬元

。

B.預付帳款帳面價值

12.00 萬

元，為預付珠海華金領盛基金管理有限公司管

理費，上述管理費由基金管理人預提，本次按照帳面價值確認評估值。

預付帳款評估值為

12.00 萬

元

。

②

其他非流動金融資產評估說明

珠海華金盛盈二號股權投資基金合夥企業（有限合夥）其他非流動金融資產

評估值為

3,559.50 萬

元，具體如下：

單位：

萬

元

序號

被投資單位名稱

投資日

期

持股

比例

帳面價值

評估價值

增減值

增值

率%

備註

好慷（廈門）信息

技術有限公司

2017 年

1 月

2.26%

2,000.00

3,559.50

1,559.50

77.98

③回購

法

備註

1：截止評估基準日，上述被投資單位未在滬深

A 股上市或已提交上市

申請文件

備註

2：上述股權投資評估過程

上述被投資單位為非上市公司且無最新一輪融資或股權交易，但已籤訂股權

回購協議，故可以採用③回購法進行評估。根據與好慷（廈門）信息技術有限公

司回購方籤訂的股權回購協議，回購價格為人民幣

3,559.5 萬元，因此評估值為

3,559.5 萬元。

③

流動負債

流動

負債

帳面價值為

1.00 萬

元，為其他應付款。以帳面價值確定評估值。

流動負債評估值為

1.00 萬

元。

④

評估結論的確定

通過上述評估，截止評估基準日珠海華金盛盈二號股權投資基金合夥企業

（有限合夥）總資產帳面價值

2,047.88 萬元，評估價值

3,607.38 萬元，評估增值

1,559.50 萬元，增值率為

76.15%；總負債帳面價值

1.00 萬元；評估價值

1.00 萬

元，評估無增減變化；淨資產帳面價值

2,046.88 萬元，評估價值

3,606.38 萬元，

評估增值

1,559.50 萬元，增值率為

76.19%，具體如下：

單位：萬元

項目

帳面價值

評估價值

增減值

增值率％

C=B-A

D=C/A×100%

流動資產

47.88

非流動資產

2,000.00

3,559.50

1,559.50

77.98

其中：其他非流動金融資產

2,000.00

3,559.50

1,559.50

77.98

資產總計

2,047.88

3,607.38

1,559.50

76.15

流動負債

1.00

負債合計

1.00

淨資產

2,046.88

3,606.38

1,559.50

76.19

依據《珠海華金盛盈二號股權投資基金合夥企業（有限合夥）合夥協議》，

截止評估基準日基金應支付的管理費為

25.00 萬元。

依據《珠海華金盛盈二號股權投資基金合夥企業（有限合夥）合夥協議》約

定，投資收益分配方式如下：

A.返還合伙人之累計實繳資本：合夥企業取得項目投資的可分配現金收入首

先按照各合伙人的實繳出資比例分配給各合伙人，直至所有合伙人均收回其全部

實繳出資；

B.支付有限合伙人優先回報：在返還所有合伙人累計實繳資本後，

100%向有

限合伙人進行分配，直至各有限合伙人之實繳資本實現

8%的年度複合利率。

C.完成上述分配後的餘額，

80%分配給有限合伙人，

20%分配給普通合伙人。

依據上述評估過程，折算珠海鏵盈投資有限公司所持有珠海華金盛盈一號股

權投資基金合夥企業（有限合夥）合夥權益評估值計算如下：

單位：萬元

序號

項目

計算公式

金額

100%合夥權益價值

按評估值

3,606.38

支付管理費

25.00

有限合伙人實繳資本

按截至評估基準日實繳

2,079.00

其中：產權持有人實繳資本

按截至評估基準日實繳

336.00

序號

項目

計算公式

金額

產權持有人佔比

=D/C

16.16%

合伙人實繳資本

按截至評估基準日實繳

2,100.00

返還實繳資本餘額

=A-B-F

1,481.38

支付有限合伙人優先回報金額

=C×（

K-J）

/365*I

735.00

年度複合利率

按合夥協議約定

起始日

按合夥企業設立之日

2015 年

10 月

31 日

基準日

按評估基準日

2020 年

3 月

31 日

淨額

=G-H

746.38

有限合伙人分配金額

=L*80%

597.10

有限合伙人評估值

=D+(H+M)×E

551.27

經評估，截止評估基準日

2020

年

月

日，在評估假設和限制條件前提

下，

珠海鏵盈投資有限公司持有的珠海華金盛盈二號股權投資基金合夥企業（有

限合夥）

16.00%合夥權益評估值

為

551.27

萬元。

7）

珠海華金盛盈

四

號股權投資基金合夥企業（有限合夥）投資份額估值的

確定

①

流動資產評估說明

流動資產帳面價值為

9.62 萬

元，為銀行存款，以其帳面價值作為評估值。

銀行存款評估值為

9.62 萬

元。

流動資產評估值為

9.62 萬

元。

②

其他非流動金融資產評估說明

珠海華金盛盈四號股權投資基金合夥企業（有限合夥）其他非流動金融資產

評估值為

10,647.93 萬

元，具體如下：

單位：

萬

元

序

號

被投資單位名

稱

投資日

期

持股

比例

帳面價

值

評估價值

增減值

增值

率

評估

方法

深圳市家鴻口

腔醫療股份有

限公司

2019 年

7 月

2.6126%

3,008.50

3,820.80

812.30

27.00

③

回購法

深圳市活力天

匯科技股份有

限公司

2019 年

6 月

0.4218%

1,001.02

②

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