□ 本報記者 王 璐
戰略性新興產業是新興科技和新興產業的深度融合，代表科技創新和產業發展的方向，新材料行業尤為如此。
隨著上半年業績的相繼披露，新材料行業的上市公司備受矚目。受益於政策傾斜和市場需求，行業的「科技」和「產業」融合正在加速，這也成為行業高速發展的「助推器」，今年上半年多家公司實現了業績翻番。
隨著科學技術發展，人們在傳統材料的基礎上，根據現代科技的研究成果，開發出新材料。新材料按組分，有金屬材料、無機非金屬材料（如陶瓷、砷化鎵半導體等）、有機高分子材料、先進複合材料四大類。
「十二五」期間，我國新材料發展重點將圍繞5個方向進行：現代交通運輸方向，包括輕量化汽車、高速鐵路、遠洋貨輪等；高效清潔能源方向，涵蓋了半導體照明（LED）、風電、太陽能及能量存儲系統，熱核聚變等；環境資源方向，包括清潔煤化工、秸稈材料綜合利用，鎂、稀土等稀有戰略性資源材料；民生產業方向，包括城市化進程中所需要的綠色建築材料，文化娛樂、傳媒介質等領域所需的新一代顯示材料；生物醫藥、醫療器械領域所需材料等。
新材料的細分領域龐雜，A股市場上涉及大約70家上市公司。目前，研究機構一般按照應用領域和研究熱點，把新材料產業劃分為12個主要領域，包括電子信息材料、新能源材料、納米材料、先進複合材料、先進陶瓷材料、生態環境材料、新型功能材料、生物醫用材料、高性能結構材料、智能材料、新型建築及化工新材料。
中材科技
研發實力保證利潤率增加
公司是特種纖維複合材料行業惟一全能的國家級高新企業，高強玻纖領域國內市場佔有率超過90％。上半年實現營業總收入10.41億元，同比增長81.18％；實現營業利潤1.54億元，同比增長230.12％；實現歸屬於母公司的淨利潤8209.16萬元，同比增長241.05％。
營收大幅增長主要是由於：1、風電葉片產能的擴大，八達嶺和酒泉新建的各500套／年（1.5MW）產能的生產線分別於2009年6 月和2009年底建成，因而葉片銷售規模較去年同期擴大；2、覆膜濾料產品銷售規模較上年同期擴大，銷售收入增幅84％。上半年毛利較上年同期提升2.51個百分點，達到32.9％，主要是毛利相對較高的風機葉片銷售佔比提升所致。
目前公司1.5MW 40.25 米葉片產能1300 套，公司1.5MW 葉片產品長期質量美譽度高，價格下行斜率或小於同業競爭者，並且公司3MW 葉片產業化速度及規模領先同業（預計明年二季度建成投產），通過不斷的產品創新和規模效應，可以保持利潤率水平。
公司擬非公開發行5000萬股，收購風機葉片業務子公司————中材葉片35.29％的少數股東權益，控股比例將達到89.41％。
公司在近兩年處於黃金髮展期，雖然1.5MW 葉片價格可能下調，但產量依然翻倍增長，且新產品產業化速度領先同業，可享受高毛利。公司具備科研院所的背景，在特種纖維複合材料領域的研發實力國內無出其右，近年逐漸以市場為導向，使得科研成果的轉化速度加快，預計汽車發動機複合材料或將成為下一處藍海。
西藏礦業
資源優勢 布局長遠
西藏礦業上半年營業收入1.47億元，同比增長153％；營業利潤759萬元，同比增長102％；歸屬母公司股東淨利潤906萬元，同比增長126％。
為了解決產能瓶頸，公司5月份通過了定向增發預案，將以不低於21.89元／股的價格募集14.54億資金，主要用作與扎布耶鹽湖工程和白銀扎布耶項目，預計項目期約為兩年，投產後公司鋰精礦產能將達到26000噸，碳酸鋰產能15000噸，而產能的增加還會大幅降低公司的邊際成本，使得公司完成向世界級鋰資源企業的轉變。
定向增發將釋放公司鋰資源潛力。公司擁有鋰儲量全國第一、世界第三大的扎布耶鹽湖20年開採權，而鋰作為電動汽車電池關鍵材料，是目前最受矚目的有色金屬之一。實際上，公司扎布耶項目於2006年已投產，但受到設計技術以及基礎設施制約，項目5000噸的設計產能未能達產。
未來三年仍是耕耘期。在電動汽車推動下，未來10年全球鋰需求將大大增加，但是由於未來三年全球將有超過7萬噸的新增鋰產能投產，平安證券預計在2013年前全球鋰行業仍將處於供過於求階段，但是隨著電動汽車技術路線成熟以及產業化，全球鋰行業供不應求的拐點有可能在2014年左右出現。結合公司的定向增發計劃，兩年後新增產能的投產將與行業的拐點相匹配，這將實現公司世界級鋰資源企業的內涵價值。
引入戰略投資者也為西藏礦業未來的鋰產業鏈擴張打下了基礎。7月2日，公司通過決議擬在西南聯合產權交易所以掛牌轉讓的方式出售持有的扎布耶公司6％的股權，掛牌價為2.46億元，交易完成後，公司持有扎布耶公司50.72％的股權，仍為扎布耶公司控股股東。根據轉讓條件，受讓方必須為下遊鋰電池或相關材料生產商，且其淨資產不低於20億元，滿足條件的戰略投資者的引入將使得公司未來新增產能的下遊市場得到保證，從側面完善鋰產業鏈的擴張。
橫店東磁
太陽能業務成為增長點
橫店東磁發布2010年半年報，公司實現營業收入10.18億元，同比增長81.98％；歸屬於股東的淨利潤1.26億元，同比增長150.88％；每股收益0.31元，同比增長158.33％。
經營業績的大幅提升主要是因為公司新投資的太陽能電池片、矽片項目產生的利潤所致。同時，磁性材料業務也是訂單飽滿、運行良好。
橫店東磁上半年主營業務收入主要來自永磁鐵氧體、軟磁鐵氧體和太陽能單晶矽電池片，三者分別貢獻營業收入4.14億元、4億元和8366.87萬元，分別佔總營業收入的40.67％、39.29％和8.25％。
半年報資料顯示，上述三種產品的毛利率分別為33.94％、29.78％和18.62％，其中太陽能單晶矽電池片毛利率較低是新投入產品，且尚未達到預期收益。
據浙商證券研究報告顯示，橫店東磁銷售收入大幅提升主要歸因於下遊需求回暖，公司訂單飽滿，滿負荷運轉。而公司盈利能力的提升則主要歸因於：軟磁事業部成功推動產品結構的優化，使得DMR95和DMR47新材料全面替代傳統的DMR40等材料，成功開發一體式YR50材料，高溫鐵矽系列材料等。
公司半年報顯示，橫店東磁前期增發募集資金項目和非募集資金項目在報告期內尚未達到盈利預期，但從項目的投入進度看，基礎設施已經基本完成，這些項目可能短期內就將給公司貢獻大幅業績。
橫店東磁在半年報中預期今年前三季度淨利潤同比增長80％—130％；2010年全年淨利潤同比增長130％—160％。去年橫店東磁淨利潤1.62億元，如按全年140％增長計算，橫店東磁全年淨利潤將達到3.89億元，折算每股收益為0.95元，對應目前股價市盈率為22倍。
太陽能電池片產業已形成不可阻擋的發展熱潮，以歐美為主的全球太陽能光伏發電應用市場年均複合增長率達到45％。橫店東磁的光伏業務產能擴張速度超出預期。
中環股份
全年業績有望翻兩番
中環股份在奉上一份業績反轉的半年報之後，又樂觀預期三季度淨利潤增幅為150％—200％。分析人士預計，今年三四季度可能成為中環股份業績快速拉升的拐點。
中環股份今年半年報實現扭虧為盈，同時毛利率同比增加了10個百分點。公司有關人士表示，2009年公司盈利能力不如意，遭遇國際金融危機是一方面原因，另一方面原因是公司當時尚處於產業轉型和結構調整期。
而今年二季度，公司的機構調整基本完成，公司多個募集資金項目都會在三季度開始發力，不再是公司的包袱。經過結構調整之後，中環股份的主營業務包括矽材料生產、半導體器材以及新能源三個大方向，其中以新能源和節能型產業為基本導向。
分析人士表示，以上多重利好因素可能使得公司今年三四季度成為業績快速拉升的拐點，其中四季度業績環比將好於三季度，公司的管理也將從低效向高效轉變。預計2010全年的淨利潤增速可能達到200％，而2011年的業績增速甚至可能超過200％。
而對於多晶矽價格提升對公司毛利水平的影響，多晶矽價格長期還將是下降的趨勢，隨著國內國外已投建的多晶矽產能陸續釋放，目前多晶矽供應緊張的局勢將得到緩解。公司的產能調整將考慮行業供需周期波動，儘可能規避可能存在的過剩風險，例如在應對多晶矽成本波動方面，公司將採取與上遊戰略合作者建立產業聯盟的形式，將成本穩定，降低風險。在業務擴產方面，公司也是在擁有技術優勢的基礎上，基於市場需求並充分預測未來供需形勢的基礎上決定的。