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[公告]002199

時間：2008年06月04日 15:00:52&nbsp中財網

浙江東晶電子股份有限公司

浙江東晶電子股份有限公司

浙江東晶電子股份有限公司

ZHEJIANG EAST CRYSTAL ELECTRONIC CO., LTD.

ZHEJIANG EAST CRYSTAL ELECTRONIC CO., LTD.

ZHEJIANG EAST CRYSTAL ELECTRONIC CO., LTD.

（浙江省金華市賓虹路二段555 號）首次公開發行股票招股說明書首次公開發行股票招股說明書

首次公開發行股票招股說明書

保薦人（主承銷商）

（深圳市紅嶺中路1012 號國信證券大廈）

浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

浙江東晶電子股份有限公司

首次公開發行股票招股說明書

發行概況

發行股數：1,600 萬股 發行股票類型：人民幣普通股（A 股）

每股面值：1.00 元 發行日期：2007 年 12 月 10 日

發行價格：8.80 元/股 擬上市證券交易所：深圳證券交易所

發行後總股本：6,200 萬股 保薦人（主承銷商）：國信證券有限責任公司招股說明書籤署日期：2007 年 12 月6 日

公司控股股東、實際控制人李慶躍承諾：自公司股票上市之日起36個

月內，不轉讓或者委託他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人收購本次發行

其持有的股份（包括由該部分派生的股份，如送紅股、資本公積金轉增等）。前股東所

公司其他股東池旭明、吳宗澤、金良榮、陳利平、楊亞平、趙暉、蔣旭升、持股份的

俞尚東、方琳、陳玉花、方永進承諾：自公司股票上市之日起36個月內，流通限制

不轉讓或者委託他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人收購其持有及股東對

的股份（包括由該部分派生的股份，如送紅股、資本公積金轉增等）。所持股份

除上述承諾外，持有公司股份的董事李慶躍、池旭明、吳宗澤、金良

自願鎖定

榮、陳利平和監事楊亞平、俞尚東、方琳承諾：在任職期間每年轉讓的股的承諾：

份不超過其所持有本公司股份總數的 25%；離職後6 個月內，不轉讓其所

持有的本公司股份。

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聲 明

發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘要中財務會計資料真實、完整。

中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或者投資者的收益做出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

根據《證券法》的規定，股票依法發行後，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責，由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應諮詢自己的股票經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。

重大事項提示

一、 本次發行前公司總股本4,600萬股，本次擬發行1,600萬股，發行後總股本為6,200萬股。公司控股股東、實際控制人李慶躍承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委託他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人收購其持有的股份（包括由該部分派生的股份，如送紅股、資本公積金轉增等）。公司其他股東池旭明、吳宗澤、金良榮、陳利平、楊亞平、趙暉、蔣旭升、俞尚東、方琳、陳玉花、方永進承諾：自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委託他人管理其持有的發行人股份，也不由發行人收購其持有的股份（包括由該部分派生的股份，如送紅股、資本公積金轉增等）。

除上述承諾外，持有公司股份的董事李慶躍、池旭明、吳宗澤、金良榮、陳利平和監事楊亞平、俞尚東、方琳承諾：在任職期間每年轉讓的股份不超過其所持有本公司股份總數的25%；離職後6個月內，不轉讓其所持有的本公司股份。

二、 根據2007年2月11日召開的2006年度股東大會決議，公司本次發行前滾

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存利潤分配方案為：

2006 年度利潤分配完成後剩餘未分配利潤中的 15,000,000 元歸老股東享有，並在本次發行前進行分配。該次分配後剩餘未分配利潤連同 2007 年 1 月 1

日至本次發行前的滾存利潤由本次發行後的新老股東共同享有。

根據公司2007年第二次臨時股東大會決議，公司對本次發行前的滾存利潤進行了分配，其中歸老股東享有的15,000,000元滾存利潤已於2007 年 11 月 14

日分配完畢。以2007年6月30 日經審計的淨資產為計算基礎，該次利潤分配實施後，公司的淨資產相應減少至 86,167,240.71 元，每股淨資產下降至 1.87 元。該次利潤分配實施後，剩餘的未分配利潤25,993,751.35 元（按公司2007 年 6 月

30 日經審計的未分配利潤計算）連同2007 年 6 月 30 日至本次發行前的滾存利潤由本次發行後的新老股東共同享有。

三、 2007年1~6月、2006年度、2005年度、2004年度，公司取得的非經常性損益分別為422.30萬元、445.22萬元、283.09萬元、306.30萬元，佔當期利潤總額的比例分別為28.71%、15.78%、13.35%、23.23%，非經常性損益的主要構成為公司獲得的各項政府補助，分別為415.40萬元、461.50萬元、293.55萬元、328.67

萬元。扣除非經常性損益後，公司2007年1~6月、2006年度、2005年度、2004年度淨利潤分別為699.61萬元、1,827.56萬元、1,460.69萬元、853.51萬元，每股收益分別為0.15元、0.40元、0.32元、0.19元。若國家和地方政府的有關財政補貼優惠政策發生重大調整，如降低或者取消，可能對本公司利潤產生一定的影響。

四、 公司的主營業務收入、淨利潤和銷售回款（即銷售商品、提供勞務收到的現金）在會計年度內分布不均衡，一般情況下，下半年高於上半年。2006

年度、2005年度和2004年度，公司在下半年（7~12月）的主營業務收入佔公司當年主營業務收入的比例分別為56.28%、56.31%和58.30%；下半年的淨利潤佔公司當年淨利潤的比例分別為61.31%、57.94%和53.04%；下半年銷售回款佔公司當年全部銷售回款的比例分別為61.47%、61.69%和46.73%。

五、 本公司特別提醒投資者注意「風險因素」中的下列風險：

（一）人民幣持續升值的風險

公司產品90%以上出口。報告期內公司出口產品以美元為主要結算貨幣，進口原材料主要以日元、美元結算，進口設備主要以日元結算，其餘採購原材料、設備和主要費用支出以人民幣支付。如果人民幣保持對美元、日元的持續升值，

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將有利於降低原材料、機器設備的採購成本，但會對產品出口造成不利影響。一方面，如果人民幣標價不變，則出口產品外幣標價上升，可能削弱公司產品在國際市場的比價優勢；另一方面，如果以外幣標價不變，則相應人民幣標價下降，相當於產品價格下降，產品銷售收入可能減少；此外，公司還可能遭受出口收入轉化成人民幣時的匯兌損失。

預計未來幾年，公司產品出口和原材料、設備進口格局不會發生重大變化，隨著公司經營規模的擴大，公司通過國際市場採購和銷售的金額可能進一步增加。因此，人民幣持續升值可能對公司經營成果帶來一定的負面影響。

（二）依賴國際市場的風險

公司為順應石英晶體元器件的全球市場需求，產品主要用於出口，且隨著產品檔次的提升，出口比例維持在較高的水平，公司2007年1~6月、2006年度、

2005年度和2004年度的產品出口比例分別為95.47%、92.20%、94.67%和86.37%。出口地區主要集中在中國臺灣、新加坡和日本等地，產品的最終客戶多為大型跨國公司。一方面，世界經濟的景氣程度和國際信息產業的發展變化，將可能對本公司出口業務帶來影響。另一方面，儘管目前公司產品出口尚不存在貿易壁壘，與進口國（地區）發生貿易摩擦的可能性較小，但並不排除未來可能在智慧財產權糾紛、反傾銷調查和技術貿易壁壘等方面出現不利變化，因而存在一定的國際市場風險。

（三）產品價格下降的風險

本公司主要產品為石英晶體諧振器，其銷售額佔主營業務收入的95%以上。公司通過加大新產品的研發和產品結構優化力度，提高附加值較高的SMD 石英晶體元器件的銷售比重，從而增強對下遊產品價格波動的承受能力並保持相對穩定的綜合毛利率，2007 年 1~6 月、2006 年度、2005 年度和 2004 年度石英晶體諧振器產品毛利率分別為28.92%、27.42%、25.89%和23.92%。

儘管國際、國內市場對石英晶體元器件需求量近年來一直保持較快的增長速度，但隨著技術進步、規模化生產以及石英晶體元器件市場競爭的加劇，主要產品價格呈下降趨勢；同時，下遊行業如通信設備、家電、計算機等電子整機產品價格持續下降，擠壓了石英晶體元器件的利潤空間。如果行業內產品價格仍保持下降的趨勢，而公司產品結構優化不足以彌補產品降價的負面影響，則主要產品銷售價格的下降將可能影響公司未來的盈利能力。

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（四）稅收優惠政策變動的風險

根據財政部、國家稅務總局財稅字[1999]290 號文《技術改造國產設備投資抵免企業所得稅暫行辦法》，經金華市地方稅務局批准，公司 2006 年度、2005

年度、2004 年度因技術改造購買國產設備投資抵免所得稅額分別為 171.61 萬元、

188.88 萬元、172.47 萬元，上述抵免所得稅直接增加公司當年淨利潤，所得稅抵免額分別佔公司當年淨利潤的7.55%、10.83%、14.87%。如果未來國家關於技術改造國產設備投資抵免所得稅政策發生變化，可能會對公司的經營業績產生一定的影響。

本公司出口產品增值稅採用「免、抵、退」的計算辦法，根據《財政部、國家稅務總局關於調整出口貨物退稅率的通知》（財稅[2003]222 號）的規定，自

2004 年 1 月 1 日起，公司產品的出口退稅率由17 降為13%，這對公司的經營業績產生了一定影響，2004 年 1~10 月，由於出口退稅率的下降直接導致公司淨利潤減少 181.96 萬元。根據財政部、國家稅務總局財稅[2004]200 號文《關於提高部分信息技術（IT）產品出口退稅率的通知》規定，從2004 年 11 月 1 日起本公司經營產品的出口退稅率由 13%提高到 17%。根據財政部、國家稅務總局財稅[2007]90 號文《關於調低部分商品出口退稅率的通知》規定，自 2007 年 7 月 1

日起調整部分商品的出口退稅率，本公司經營產品不在調整目錄之列，仍執行

17%的出口退稅率。

公司報告期內平均產品的出口比例為92.18%，按2008年開始企業所得稅率

25%計算，未來公司產品出口退稅率如果每下調1%，公司淨利潤將下降0.69%。

上述風險都將直接或間接影響本公司的經營業績，請投資者特別關注「風險因素」一節關於上述風險的內容。

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十三、 統計數字及各種公開資料來源可能不可靠的風險................................36

十四、 前瞻性陳述可能不準確的風險................................................................36

第五節 發行人基本情況........................................................ 37

一、發行人基本情況..............................................................................................37

二、發行人改制重組情況......................................................................................37

三、發行人股本形成、變化及重大資產重組情況..............................................40

四、歷次驗資情況及發起人投入資產的計量屬性..............................................50

五、發行人的組織結構..........................................................................................52

六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況

………………………………………………………………………………..54

七、發行人股本情況..............................................................................................56

八、員工及其社會保障情況..................................................................................57

九、本次發行前股東所持股份流通限制和自願鎖定股份的承諾......................58

第六節 業務與技術................................................................. 60

一、公司業務概述..................................................................................................60

二、公司所處行業基本情況..................................................................................61

三、公司在行業中的競爭地位..............................................................................71

四、公司主要業務經營情況..................................................................................76

五、主要固定資產和無形資產..............................................................................90

六、技術情況..........................................................................................................96

七、公司境外生產經營情況..................................................................................99

八、公司質量控制情況..........................................................................................99

第七節 同業競爭與關聯交易.............................................. 102

一、關於同業競爭................................................................................................102

二、關於關聯方和關聯關係................................................................................102

三、關聯交易的性質和內容................................................................................107

四、關聯交易決策的制度安排............................................................................110

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五、發行人最近三年一期關聯交易決策的執行情況及獨立董事的意見........112

六、發行人擬採取的減少關聯交易的措施........................................................114

第八節 董事、監事、高級管理人員和核心技術人員... 115

一、董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介....................................115

二、公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員在發行前持有發行人股份

的情況....................................................................................................................118

三、公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的對外投資情況........119

四、公司董事、監事和高級管理人員及核心技術人員收入情況....................119

五、董事、監事、高級管理人員、核心技術人員兼職情況及相互親屬關係120

六、與董事、監事、高級管理人員和核心技術人員所籤定的協議及上述人員重

要承諾....................................................................................................................120

七、穩定董事、監事、高級管理人員和核心技術人員的措施........................121

八、董事、監事、高級管理人員是否符合法律法規規定的任職資格的情況121

九、發行人董事、監事、高級管理人員最近三年變動情況............................122

第九節 公司治理................................................................... 123

一、發行人股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健

全及運行情況........................................................................................................123

二、發行人最近三年一期違法違規行為情況....................................................134

三、發行人最近三年一期資金佔用和對外擔保的情況....................................134

四、發行人內部控制制度情況............................................................................135

第十節 財務會計信息.......................................................... 139

一、審計意見類型及會計報表編制基準............................................................139

二、簡要會計報表................................................................................................140

三、發行人採用的主要會計政策和會計估計....................................................149

四、最近一年收購兼併情況................................................................................157

五、非經常損益明細表........................................................................................157

六、主要資產........................................................................................................158

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七、主要負債........................................................................................................162

八、股東權益........................................................................................................165

九、現金流量........................................................................................................167

十、其他重要事項................................................................................................168

十一、 財務指標..................................................................................................173

十二、 資產評估情況..........................................................................................175

十三、 公司歷次驗資情況..................................................................................177

第十一節 管理層討論與分析................................................. 178

一、財務狀況分析................................................................................................178

二、盈利能力分析................................................................................................184

三、資本性支出分析............................................................................................204

四、財務趨勢分析................................................................................................204

第十二節 業務發展目標......................................................... 207

一、經營宗旨及發展戰略....................................................................................207

二、總體經營目標................................................................................................208

三、主要發展規劃................................................................................................209

四、擬定上述計劃所依據的假設條件................................................................214

五、實施上述計劃所面臨的主要困難................................................................215

六、上述計劃與現有業務的關係........................................................................215

七、本次募股資金運用對實現上述計劃的作用................................................215

第十三節 募股資金運用......................................................... 217

一、預計募股資金總量及投向............................................................................217

二、募股資金投資項目的市場前景及必要性分析............................................218

三、募股資金投資項目的技術來源和技術保障................................................224

四、募股資金投資項目概況................................................................................227

五、募股資金運用對公司財務狀況和經營成果的整體影響............................239

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第十四節 股利分配政策......................................................... 241

一、公司最近三年股利分配的一般政策............................................................241

二、最近三年股利分配情況................................................................................241

三、本次發行後的股利分配政策........................................................................242

四、利潤共享安排................................................................................................242

第十五節 其他重要事項......................................................... 243

一、信息披露制度和為投資者服務計劃............................................................243

二、重大合同........................................................................................................246

三、重大訴訟或仲裁............................................................................................249

第十六節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明..錯誤！未定義書籤。

一、發行人全體董事、監事及高級管理人員的聲明..........錯誤！未定義書籤。

二、保薦人（主承銷商）聲明..............................................錯誤！未定義書籤。

三、發行人律師聲明..............................................................錯誤！未定義書籤。

四、發行人會計師事務所聲明..............................................錯誤！未定義書籤。

五、驗資機構聲明..................................................................錯誤！未定義書籤。

六、資產評估機構聲明..........................................................錯誤！未定義書籤。

第十七節 備查文件.............................................................. 256

一、備查文件........................................................................................................256

二、查閱時間........................................................................................................256

三、查閱地址........................................................................................................256

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第一節 釋 義

本招股說明書中，除非文義另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：

公司、本公司、發行 指 浙江東晶電子股份有限公司人、東晶電子

國信證券、保薦人、 指 國信證券有限責任公司主承銷商

金華東晶 指 公司前身金華市東晶電子有限公司

發起人 指 李慶躍等 12 個自然人

發行人律師 指 上海市錦天城律師事務所

立信會計師事務所 指 立信會計師事務所有限公司及其前身上海立信長江

會計師事務所有限公司

中國證監會 指 中國證券監督管理委員會

股東大會 指 公司股東大會

董事會 指 公司董事會

監事會 指 公司監事會

《公司法》 指 《中華人民共和國公司法》

《證券法》 指 《中華人民共和國證券法》

《公司章程》 指 《浙江東晶電子股份有限公司章程》

本次發行 指 公司本次向不特定對象首次公開發行1,600萬股A 股

的行為

A 股 指 每股面值 1.00 元的人民幣普通股

元 指 人民幣元

壓電石英晶體元器 指 利用石英晶體（即水晶）的逆壓電效應（在外電場作

件 用下產生彈性形變的特性）製成的機電能量耦合的頻

率控制元器件，因其較高的頻率穩定度和高Q 值（品

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質因數）以及主要原材料人造水晶價格較低等突出優

點，成為頻率控制、穩定頻率和頻率選擇的重要元器

件，主要包括諧振器、振蕩器和濾波器三大類

諧振器 指 石英晶體諧振器，是通過在石英晶片兩面鍍上電極而

構成的頻率控制元件，交變信號加到電極上時諧振器

會在特定的頻率上起振。厚度剪切型諧振器頻率和晶

體的厚度有關係，通過仔細的加工，諧振器可以工作

在一定的頻率上

振蕩器 指 石英晶體振蕩器，是一種頻率穩定器件，按頻率溫度

特性技術要求不同，分為普通晶體振蕩器（或稱鍾振，

主要用於計算機時鐘，英文簡稱「OSC」）、溫度補

償晶體振蕩器（主要用於移動通信）、恆溫控制式晶

體振蕩器（主要用於頻率綜合器、時間頻率標準等）

三類，每一類又可以分為壓控的和非壓控型振蕩器

電容器、瓷介管狀 指 一種以圓管形的陶瓷為電介質的電容器，通常由陶瓷

電容器 管、銀電極層、引線三部分組成，在電子線路中配合

電感線圈構成LC 振蕩電路

HC-49U 指 電阻焊封 13×11×4.5mm 的金屬殼石英晶體諧振器，

簡稱49U

HC-49S 指 電阻焊封 11×4.5×3.5mm 或 11×4.5×2.5mm 的金屬殼

石英晶體諧振器，簡稱49S

HC-49SMD 指 將49S 晶體諧振器的引線壓扁後，向兩側折彎後形成

的一種可用於表面貼裝石英晶體諧振器，是 DIP 向

SMD 過渡的一種中間產品，但由於這類產品的外形

尺寸與內部結構與 49S 相同，通常還將其歸為 DIP

類，簡稱49SMD

DIP 指 Dual In-line Package 的縮寫，譯為「雙列直插式封裝」，

此封裝形式具有適合PCB （印刷電路板）穿孔安裝，

布線和操作較為方便等特點。本公司的 DIP 石英晶

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體諧振器包括49S、49U、49SMD 三大類

SMD 指 Surface Mount Device 的縮寫，譯為「表面貼裝的電

子元器件」，區別於傳統的有引線產品

OEM 指 Original Equipment Manufacturer 的縮寫，直譯為「原

始設備製造商」，也叫「貼牌」，在本招股說明書中指

公司利用自身的加工優勢，為同類大型壓電石英晶體

元器件生產商加工標明其品牌的產品，並由其包銷的

一種生產經營方式

SMD8045 （7050 、 指 外形尺寸分別為 8.0mm×4.5mm 、7.0mm×5.0mm 、

6035、5032、4025、 6.0mm×3.5mm 、5.0mm×3.2mm 、4.0mm×2.5mm 、

3225、2520、2016） 3.2mm×2.5mm 、2.5mm×2.0mm 、2.0mm×1.6mm 的

SMD 石英晶體諧振器

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第二節 概 覽

本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。

一、 發行人基本情況

（一） 發行人簡介

1、發行人名稱：浙江東晶電子股份有限公司

2、英文名稱： ZHEJIANG EAST CRYSTAL ELECTRONIC CO., LTD.

3、法定代表人：李慶躍

4、經營範圍： 電子元件、計算機及網絡產品、通信產品的研發、設計、生產與銷售

5、註冊資本： 4,600 萬元

6、住所： 浙江省金華市賓虹路二段 555 號

7、郵政編碼： 321017

8、聯繫電話： [phone]

9、聯繫傳真： [phone]

10、網際網路址： http://www.ecec.com.cn

11、 電子郵箱： [e-mail]

（二） 設立情況

浙江東晶電子股份有限公司是 2004 年 7 月27 日經浙江省人民政府企業上市工作領導小組浙上市[2004]55 號文《關於同意變更設立浙江東晶電子股份有限公司的批覆》同意，由金華市東晶電子有限公司整體變更設立的股份有限公司，股本總額4,600 萬元。發起人為李慶躍、池旭明、吳宗澤、金良榮、陳利平、楊亞平、俞尚東、方琳、方永進、蔣旭升、陳玉花、趙暉等 12 名自然人。2004 年

7 月 30 日，浙江東晶電子股份有限公司在浙江省工商行政管理局登記註冊，企

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業法人營業執照註冊號為 3300001010780。

（三） 業務概況

本公司是國家火炬計劃重點高新技術企業、浙江省高新技術企業、中國電

子元件百強企業，主要產品為石英晶體諧振器，包括 SMD 和DIP 兩大類，是各

類電子產品的基本元件，主要應用於通訊、資訊、網絡、汽車電子和家用電器等

領域。其中，SMD 諧振器系列屬於國家發展和改革委員會《產業結構調整指導

目錄（2005 年本）》「第一類 鼓勵類 第二十四條 信息產業」中「23.新型電子

元器件製造」的國內投資項目，符合國家產業政策和信息產業發展方向。

公司位列國內壓電晶體電子元器件企業綜合排名前 3 強（摘自中國電子元

器件網中國電子元件2005 年百強企業名錄）。截至2007 年 6 月30 日，公司石

英晶體諧振器生產能力已達到年產 3.1 億隻，其中 SMD 諧振器年生產能力達到

1.1 億隻。經中國電子元件行業協會壓電晶體分會確認，公司 SMD 石英晶體諧

振器生產規模、產品檔次、設備自動化程度名列國內同行業首位。公司產品 90%

以上出口中國臺灣、新加坡、日本等地，已通過松下、索尼、佳能等公司的供應

商資質認證，並與國際知名電子企業建立了良好的合作關係。

公司注重研發投入和技術創新，培養和造就了一支能夠跟蹤和吸收國際先

進技術、具備持續創新能力的研究開發團隊。新型頻率器件研發中心於 2006 年

被浙江省科技廳列入「省級高新技術研究開發中心」計劃。最近幾年來，公司承

擔了多個國家和省級技術改造項目，取得了多項專利、專有技術、資質和榮譽，

具體情況如下：

公司承擔的多項國家和省級技術改造項目

序號 項 目 稱 號 授予部門 年 份

1 玻璃封裝 SMD 石英晶體諧振器 國家重點新產品 科技部 2006 年

2 國家重點火炬計劃項目 科技部 2006 年

3 國家重點新產品 科技部 2005 年

低功耗 HC49SMD 石英晶體諧振器

4 國家火炬計劃項目 科技部 2004 年

5 浙江省技術創新項目 浙江省科技廳 2003 年

6 SMD3225 表面貼裝石英晶體諧振器 浙江省新產品試製項目 浙江省經貿委 2005 年

超薄型手機配套用 SMD 石英晶體元 國家信息產業企業技術 國家發展和改

7 2004 年

器件產業化 和產業升級專項項目 革委員會

低功耗片式手機配套用石英晶體元器

8 電子發展基金 信息產業部 2003 年

件產業化

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公司擁有的專利情況

序號 技術名稱 專 利 取得時間

1 金屬封裝 SMD 石英晶體諧振器 ZL200420110632.5 2006 年

2 玻璃封裝 SMD 石英晶體諧振器 ZL200420110635.9 2006 年

3 防潮型瓷介管狀電容器 ZL200420110633.X 2006 年

公司擁有的專有技術情況

序號 技術名稱 鑑定情況 年份

玻璃封裝 SMD 石英晶體諧振 浙江省科技廳組織的專家鑑定

1 2005 年

器設計製造技術 （浙科鑑字05 第456 號）

金屬封裝 SMD 石英晶體諧振 浙江省科技廳組織的專家鑑定

2 2005 年

器設計製造技術 （浙科鑑字05 第457 號）

低功耗 HC49SMD 石英晶體諧 浙江省科技廳組織的專家鑑定

3 2002 年

振器設計製造技術 （浙科鑑字02 第073 號）

4 SMD 石英晶體振蕩器設計製造技術 2006 年

5 SMD3225 超小型石英晶體諧振器設計製造技術 2006 年

6 石英晶體諧振器與應用線路的匹配技術 2005 年

7 石英晶體諧振器的無鉛化技術 2004 年

8 小尺寸SMD 石英晶體諧振器用的晶片設計製造技術 2004 年

9 DIP 型石英晶體諧振器設計製造技術 1999 年

10 防潮型瓷介管狀電容器設計製造技術 1999 年

公司擁有的主要榮譽或資質

序號 榮譽或資質名稱 授予部門 年份

浙江省信息產業系統「十五」企業技

1 浙江省信息產業廳 2006 年

術進步與產業升級工作先進單位

2 浙江省「十五」技改優秀企業 浙江省經貿委 2006 年

Certificate of Green Activity （環境

3 佳能公司 2006 年

管理優良證書）

上海凱瑞克質量體系認

4 ISO 14001:2004 2006 年

證有限公司

5 中國電子元件百強企業 中國電子元件行業協會 2005 年

6 國家火炬計劃重點高新技術企業 科技部 2005 年

中國名優品牌發展促進

7 中國晶體十佳名優品牌 2005 年

會

8 索尼綠色夥伴認證證書 索尼公司 2004 年

9 松下供應商資格認證 松下公司 2003 年

10 ISO9001:2000 鵬程國際認證有限公司 2003 年

浙江省高新技術企業產業科技創新

11 浙江省科學技術協會 2003 年

重點單位

12 浙江省高新技術企業 浙江省科技廳 2002 年

13 中國電子行業知名品牌 中國電子質量管理協會 2002 年

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公司根據多年實施技術創新管理的成功經驗而總結的現代化管理成果——論文《中小型民營企業快速成長的技術創新管理》榮獲「第十二屆全國企業管理現代化創新成果二等獎」、「2005 年浙江省企業管理現代化創新成果一等獎」。

（四） 股權結構

截至本招股說明書籤署日，公司股本結構如下表：

股東（發起人）名稱 股權性質 持有股數（萬股） 持股比例

李慶躍 自然人股 1,821.60 39.60%

池旭明 自然人股 345.00 7.50%

吳宗澤 自然人股 345.00 7.50%

金良榮 自然人股 248.40 5.40%

陳利平 自然人股 230.00 5.00%

楊亞平 自然人股 230.00 5.00%

俞尚東 自然人股 230.00 5.00%

趙暉 自然人股 230.00 5.00%

蔣旭升 自然人股 230.00 5.00%

方琳 自然人股 230.00 5.00%

陳玉花 自然人股 230.00 5.00%

方永進 自然人股 230.00 5.00%

合 計 4,600.00 100.00%

二、 控股股東、實際控制人簡要情況

本公司控股股東、實際控制人為李慶躍，本次發行前持有公司股份 1,821.60

萬股，佔股本總額的39.60%。

李慶躍同時擔任本公司董事長兼總經理，基本情況詳見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司 5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

三、 發行人主要財務數據及指標

根據立信會計師事務所出具的信會師報字（2007）第 23241 號審計報告，

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公司最近三年一期（指：2007 年 1~6 月、2006 年度、2005 年度、2004 年度。以

下同）的主要財務數據如下：

（一） 資產負債表主要數據

單位：元

項 目 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

流動資產 114,344,979.54 95,240,017.82 102,308,221.02 64,104,597.64

非流動資產 146,251,742.46 153,652,101.03 120,907,406.88 101,734,607.61

其中：固定資產 135,066,778.62 135,536,053.33 105,146,827.77 92,992,620.62

無形資產 9,286,351.84 9,753,049.18 10,686,443.86 4,556,196.91

資產總計 260,596,722.00 248,892,118.85 223,215,627.90 165,839,205.25

流動負債 74,299,231.29 70,765,799.56 91,177,278.51 101,047,570.06

非流動負債 85,130,250.00 80,358,181.25 55,398,000.00 10,039,137.96

其中：長期負債 85,130,250.00 80,358,181.25 55,398,000.00 10,039,137.96

負債總計 159,429,481.29 151,123,980.81 146,575,278.51 111,086,708.02

股東權益合計 101,167,240.71 97,768,138.04 76,640,349.39 54,752,497.23

（二） 利潤表及利潤分配表主要數據

單位：元

2004 年度

項 目 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度

合併 母公司

營業收入 85,701,192.47 158,334,046.82 122,620,510.11 108,821,605.03 103,806,310.02

營業利潤 10,656,590.73 23,820,381.56 18,420,279.38 10,311,422.52 10,297,590.95

利潤總額 14,707,609.81 28,217,047.53 21,206,225.45 13,187,816.17 13,173,984.60

淨利潤 11,219,102.67 22,727,788.65 17,437,852.16 11,598, 114.76 11,633,504.92

每股收益 0.24 0.49 0.38 0.25 0.25

（三） 所有者權益（股東權益）變動表主要數據

單位：元

2004.12.31.

項 目 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31.

合併 母公司

實收資本 46,000,000.00 46,000,000.00 46,000,000.00 46,000,000.00 46,000,000.00

資本公積 7,320,000.00 7,320,000.00 6,620,000.00 920,000.00 920,000.00

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盈餘公積 6,853,489.36 6,853,489.36 4,580,710.49 1,965,032.66 1,965,032.66

未分配利潤 40,993,751.35 37,594,648.68 19,439,638.90 5,867,464.57 5,867,464.57

所有者權益合

101,167,240.71 97,768,138.04 76,640,349.39 54,752,497.23 54,752,497.23

計

（四） 現金流量表主要數據

單位：元

2004 年度

項 目 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度

合併 母公司經營活動產生的

8,057,637.21 31,843,967.64 42,415,729.64 14,312,666.30 13,617,771.81

現金流量淨額投資活動產生的

-7,064,662.07 -46,523,156.21 -26,742,741.86 -18,472,744.51 -17,626,688.24

現金流量淨額籌資活動產生的

1,937,734.04 -14,803,008.82 26,173,905.86 6,890,462.36 6,899,641.29

現金流量淨額現金及現金等價

2,930,709.18 -29,482,197.39 41,846,893.64 2,730,384.15 2,890,724.86

物淨增加額

（五） 主要財務指標

指 標 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

流動比率 1.54 1.35 1.12 0.63

速動比率 0.99 0.90 0.87 0.39

資產負債率（母公司口徑） 61.18% 60.72% 65.67% 66.98%

每股淨資產（元） 1.87 注 2.13 1.67 1.19

指 標 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

應收帳款周轉率（次/年） 2.68 5.79 4.52 4.59

存貨周轉率（次/年） 1.71 4.27 3.81 3.98

每股收益（以扣除非經常性損益後的

0.15 0.40 0.32 0.19

淨利潤，全麵攤薄，元）淨資產收益率（以扣除非經常性損益

6.92% 18.69% 19.06% 15.57%後的淨利潤，全麵攤薄）

每股經營活動的現金流量淨額（元） 0.18 0.69 0.92 0.31

每股現金流量淨額（元） 0.06 -0.64 0.91 0.06

註：以截至 2007 年 6 月 30 日經審計的淨資產值，扣除發行前老股東已分配的1,500

萬元滾存利潤，按照發行前股本攤薄計算。

四、 本次發行情況

股票種類： 人民幣普通股（A 股）

每股面值： 1.00 元

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發行數量： 1,600 萬股

發行股數佔發行後總股本的比例： 25.81%

發行價格： 8.80 元/股

發行前每股淨資產： 1.87 元/股（以截至 2007 年 6 月 30 日經審

計的淨資產值，扣除發行前老股東已分配的

1,500 萬元滾存利潤，按照發行前股本攤薄

計算）

發行市盈率： 29.83 倍（以2006 年度扣除非經常性損益前

後孰低的淨利潤，按照發行後股本攤薄計

算）

發行方式： 採用網下向詢價對象配售和網上向社會公

眾投資者定價發行相結合的發行方式

發行對象： 符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所

開戶的境內自然人、法人等投資者（國家法

律、法規禁止購買者除外）

承銷方式： 由國信證券作為主承銷商，採取餘額包銷方

式

五、 募股資金用途

本次發行募股資金擬投入以下三個項目：

總投資

序號 項目名稱 項目備案情況

（萬元）

1 新型高精度 SMD 石英晶體元器件技改項目 8,800 金經投資備案[2006]003 號

2 玻璃封裝 SMD 石英晶體諧振器技改項目 3,243 金經投資備案[2006]024 號

3 表面貼裝元件用石英晶體頻率片技術改造項目 3,341 金經投資備案[2006]72 號

合 計 15,384

上述項目預計總投資 15,384 萬元，本次發行募股資金將按上述項目排列順

序安排實施，如本次募股資金不能滿足擬投資項目的資金需求，公司將以自有資

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金或銀行貸款解決資金缺口；如本次募股資金超過擬投資項目的資金需求，剩餘資金將用於補充公司流動資金。募股資金到位前，銀行貸款和自有資金先行實施了部分上述項目，募股資金到位後將優先償還公司因先行實施上述項目所使用的銀行貸款及抵補相應的自有資金。

上述項目具體情況詳見本招股說明書第十三節「募股資金運用」。

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第三節 本次發行概況

一、 本次發行的基本情況

（一） 本次發行的一般情況

股票種類： 人民幣普通股（A 股）

每股面值： 1.00 元

發行數量： 1,600 萬股

發行股數佔發行後總股本的比例： 25.81%

發行價格： 8.80 元/股

發行市盈率： 29.83 倍（以 2006 年度扣除非經常性損

益前後孰低的淨利潤，按照發行後股本

攤薄計算）

發行前每股淨資產： 1.87 元/股（以截至2007 年 6 月30 日經

審計的淨資產值，扣除發行前老股東已

分配的 1,500 萬元滾存利潤，按照發行前

股本攤薄計算）

發行後每股淨資產： 3.45 元/股（以截至2007 年 6 月30 日經

審計的淨資產值，扣除發行前老股東已

分配的 1,500 萬元滾存利潤，加本次募股

資金淨額，按照發行後股本攤薄計算）

市淨率： 2.55 倍（以公司發行後每股淨資產值計

算）

（二） 發行方式與發行對象

發行方式：採用網下向詢價對象配售和網上向社會公眾投資者定價發行相結

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合的發行方式。

發行對象：符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）

（三） 承銷方式

承銷方式：由國信證券作為主承銷商，採取餘額包銷方式。

（四） 本次發行預計發行費用和實收募股資金概算

單位：萬元

費 用 名 稱 金 額

1、承銷費用 700

2、保薦費用 300

3、審計及驗資費用 180

4、律師費用 80

5、評估覆核費用 2

6、發行手續費用 39.42

合 計 1301.42

本次發行預計募股資金總額為 14,080 萬元，扣除發行費用約 1,301.42 萬元後，公司預計募股資金淨額約為 12,778.58 萬元。

二、 本次發行有關當事人

（一） 發行人

名 稱： 浙江東晶電子股份有限公司

法定代表人： 李慶躍

住 所： 浙江省金華市賓虹路二段 555 號

郵政編碼： 321017

聯繫電話： 0579-82272001

聯繫傳真： 0579-82273318

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網際網路址： http://www.ecec.com.cn

電子信箱： [e-mail]

聯 系 人： 劉洋

（二） 保薦人（主承銷商）

名 稱： 國信證券有限責任公司

法定代表人： 何如

住 所： 深圳市紅嶺中路 1012 號國信證券大廈

聯繫電話： [phone]

聯繫傳真： [phone]

保薦代表人： 季誠永、趙勇

項目主辦人： 劉建毅

（三） 發行人律師事務所

名 稱： 上海市錦天城律師事務所

法定代表人： 史煥章

住所、聯繫地址： 上海市浦東新區花園石橋路33 號花旗集團大廈 14 樓

郵政編碼： 200120

聯繫電話： [phone]

聯繫傳真： [phone]

經辦律師： 章曉洪、張小燕

（四） 審計、驗資機構

名 稱： 立信會計師事務所有限公司

法定代表人： 朱建弟

住 所： 上海市南京東路41 號4 樓

聯繫地址： 浙江省杭州市江幹區新塘路元華商務大廈旺座中心 A

座20 層

郵政編碼： 310020

聯繫電話： 0571-85800472

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聯繫傳真： 0571-85800465

經辦註冊會計師： 沈建林、沈利剛

（五） 資產評估覆核機構

名 稱： 浙江勤信資產評估有限公司

法定代表人： 朱永勤

住所、聯繫地址： 浙江省杭州市西溪路 128 號西樓6 樓

郵政編碼： 310012

聯繫電話： 0571-88216952

聯繫傳真： 0571-88216860

經辦資產評估師： 喻建軍、胡海青

（六） 股票登記機構

名 稱： 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司

聯繫地址： 深圳市深南中路 1093 號中信大廈 18 樓

聯繫電話： 0755 －25938000

傳 真： 0755 －25988122

（七） 收款銀行

名 稱： 工商銀行深圳市深港支行

戶 名： 國信證券有限責任公司

帳 號： 4000029119200021817

三、 發行人與中介機構關係的說明

發行人及全體董事與本次發行有關的中介機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關係或其他權益關係。

四、 本次發行主要時間表

詢價推介時間：2007 年 11 月30 日至2007 年 12 月4 日

定價公告刊登日期：2007 年 12 月7 日

申購日期和繳款日期：2007 年 12 月 10 日

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預計股票上市日期：2007 年 12 月21 日

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第四節 風險因素

投資者在評價本公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，但並不表明風險依排列次序發生。

一、 人民幣持續升值的風險

自1994年外匯體制改革起，至2005年上半年，我國實行有管理的浮動匯率制度，人民幣盯住美元且其匯率僅在一定範圍內小幅浮動，公司匯率風險較小。

2005年7月21 日以來，國家實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率形成機制改革後，人民幣總體呈升值趨勢，對作為出口型生產企業的本公司有較大的影響。

公司產品90%以上出口。報告期內出口產品以美元為主要結算貨幣，進口原材料主要以日元、美元結算，進口設備主要以日元結算，其餘採購原材料、設備及主要費用支出以人民幣支付。如果人民幣保持對美元、日元的持續升值，將有利於降低原材料、機器設備的採購成本，但會對產品出口造成不利影響。一方面，如果人民幣標價不變，則出口產品外幣標價上升，可能削弱公司產品在國際市場的比價優勢；另一方面，如果以外幣標價不變，則相應人民幣標價下降，相當於產品價格下降，產品銷售收入可能減少；此外，公司還可能遭受出口收入轉化成人民幣時的匯兌損失。

自2005 年我國人民幣匯率形成機制改革以來，人民幣有較大幅度的升值，通過 2005 年 7 月以後的匯率與人民升值前匯率比較，經計算對公司 2005 年 7

月以後經營業績情況的影響如下表所示：

單位：元

項目 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年 7~12 月

外幣銷售影響收入金額 -5,790,976.81 -5,593,499.73 -1,252,018.72

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外幣採購原材料影響成本金額 -1,287,662.00 -968,534.47 -28,292.21

外幣採購設備計提折舊影響成本金額 -10,219.13 -112,274.55 -1,151.84

匯兌損益 -491,117.77 39,583.91 2,197,292.65

利潤總額 -4,984,213.45 -4,473,106.80 974,717.98

所得稅 -1,644,790.44 -1,476,125.24 321,656.93

淨利潤 -3,339,423.01 -2,996,981.56 653,061.05

預計未來幾年，公司產品出口和原材料、設備進口格局不會發生重大變化，隨著公司經營規模的擴大，公司通過國際市場採購和銷售的金額可能進一步增加。因此，人民幣持續升值將可能對公司經營成果帶來一定的負面影響。

二、 市場風險

（一） 依賴國際市場的風險

公司致力於中高端石英晶體元器件的研發、生產和銷售，該等產品在行動電話、筆記本電腦和汽車電子等領域的廣泛應用是近幾年來推動行業發展的重要因素，目前上述電子整機產品核心零部件的設計、研發和裝配大多集中在國外的行業骨幹企業。公司為順應石英晶體元器件的全球市場需求，產品主要用於出口，且隨著產品檔次的提升，出口比例一直維持在較高的水平，公司2007年1~6月、

2006年度、2005年度和2004年度的產品出口比例分別為95.47%、92.20%、94.67%和86.37%。出口地區主要集中在中國臺灣、新加坡和日本等地，產品的最終客戶多為大型跨國公司。一方面，全球經濟的景氣程度和國際信息產業的發展變化，將可能對本公司出口業務帶來影響。另一方面，儘管目前公司產品出口尚不存在貿易壁壘，與進口國（地區）發生貿易摩擦的可能性較小，但並不排除未來可能在智慧財產權糾紛、反傾銷調查和技術貿易壁壘等方面出現不利變化，因而存在一定的國際市場風險。

（二） 產品價格下降的風險

從長期看，以技術突破為先導的信息產業，其市場競爭有一定的規律可循，如降價規律。每當一項技術被突破，單位產品的成本（價值）就會大幅度下降，

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從而給市場競爭帶來大幅度的降價空間。一個產品降價（特別是元器件），帶來

了整個產業鏈的連鎖降價。產品降價通常能帶來銷售量的大幅提升，企業通過技

術革新和規模化量產降低產品單位成本，從而實現利潤增長和推動行業發展。

本公司主要產品為石英晶體諧振器，其銷售額佔公司主營業務收入的 90%

以上。儘管國際、國內市場對石英晶體元器件需求量近年來一直保持較高的增長

速度，但隨著技術進步、規模化生產以及石英晶體元器件市場競爭的加劇，主要

產品價格呈下降趨勢；同時，下遊行業如通信設備、家電、計算機等電子整機產

品價格持續下降，擠壓了石英晶體元器件的利潤空間。如日本2000 年石英晶體

元器件的產量為 51 億隻，營業額為2,817 億日元，2005 年產量達到64.9 億隻，

但營業額卻降至 2,241.7 億日元（數據來源：中國電子元件行業協會壓電晶體分

會2006 年年會資料）。

最近三年一期，公司主要產品 SMD 諧振器、DIP 諧振器平均售價的變動情

況如下表所示：

單位：元/萬隻

產品類 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

別 平均單價 增幅 平均單價 增幅 平均單價 增幅 平均單價

SMD 諧

10,554.03 -2.42% 10,815.88 -4.55% 11,331.71 -13.95% 13,168.11

振器DIP 諧振

3,797.86 -15.30% 4,483.73 -4.93% 4,716.26 -14.11% 5,491.30

器

公司通過加大新產品研發和產品結構優化力度，提高附加值較高的產品—

—SMD 石英晶體元器件的銷售比重，從而增強對下遊產品價格波動的承受能力

並保持相對穩定的毛利率，2007 年 1~6 月、2006 年度、2005 年度和 2004 年度

石英晶體諧振器產品毛利率分別為28.92%、27.42%、25.89%和23.92%。但如果

行業內產品價格仍保持下降的趨勢，而公司產品結構優化不足以彌補產品降價的

負面影響，則主要產品銷售價格的下降將可能影響公司未來的盈利能力。

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三、 經營風險

（一） 客戶集中度較高的風險

2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度，公司對前五名客戶合計的銷售額佔當期主營業務收入的比重分別為59.99%、42.90%、46.41%和83.63%。近年來，公司不斷加強營銷力度，拓展銷售渠道，客戶群體趨於分散，但客戶集中度仍然較高。

在多年經營中，公司已經培育了一批穩定的客戶群體，與主要客戶建立起良好的互利合作關係。2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度，公司前五名客戶合計的應收帳款期末餘額佔當期應收帳款期末餘額的比重分別為47.71%、

35.56%、25.75%和79.26%。這些客戶多為行業內知名企業，資金實力較為雄厚，回款歷史記錄良好，但如果主要客戶自身經營狀況或市場銷售情況不佳，或財務狀況出現惡化等大的變化，可能減少乃至取消對本公司的訂單，或者對本公司應收帳款的及時回收等產生不利影響。

公司雖通過松下、索尼、佳能供應商資格認證，且與國外同類產品相比價格優勢顯著，相對而言，公司有一定的定價能力，但隨著中國電子元器件製造企業全方位、深層次地參與國際競爭及國外電子元器件製造企業向中國轉移，電子元器件的市場競爭加劇，可能削弱公司的定價能力，進而可能影響公司未來的盈利能力。

（二） 主要供應商較為集中的風險

石英晶體諧振器的原材料主要有晶片、外殼、基座，三者的採購成本佔公司產品原材料成本的75%左右。綜合原材料供應質量、供貨及時性及集中採購成本等方面的因素，本公司對同一種原材料供應商的選擇基本控制在3家以內。目前生產SMD產品所需的基座和外殼國內已有企業完成研發並開始試生產，但尚不能大批量供應，生產SMD產品所需的基座和外殼目前仍以進口為主，隨著本公司SMD石英晶體元器件產銷比例的逐步提高，本公司與我國臺灣晶技股份有限公司（以下簡稱「臺灣晶技」）等公司建立了共享採購平臺的合作夥伴關係，通過集合同行業多家企業的採購需求後向國際廠商集中採購，該措施有利於降低採購成本並保證供貨的及時性。

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2007年1~6月、2006年度、2005年度和2004年度公司向前五名供應商合計的採購額佔當期公司對外採購總額的比重分別為54.45%、60.28%、52.97%和

40.66%，其中，公司從第一大供應商臺灣晶技及其關聯企業臺晶（寧波）電子有限公司（以下簡稱「寧波臺晶」）合計採購的金額佔當期總採購金額的比例分別為24.72%、37.02%、30.99%和13.87%。

如果公司的原材料供應商進一步集中，有可能削弱公司在採購中的議價能力，引起公司採購成本的增加；如果公司與主要供應商的合作關係發生不利變化，或者公司主要供應商的經營或財務狀況出現不利變化，有可能導致不能足量、及時供貨或採購成本的增加，由此一方面有可能增加公司與新供應商的磨合成本，另一方面可能使公司因原材料暫時供應不足而帶來產能利用不足或生產成本的提高，從而影響本公司的正常經營和盈利能力。

（三） 產品結構單一風險

本公司主要生產和經營壓電石英晶體元器件。為了順應石英晶體元器件小型化、精密化、片式化的發展方向，公司近年來逐步調整產品結構，2007年1~6

月、2006年度、2005年度和2004年度，公司各類SMD石英晶體元器件的銷售額佔本公司主營業務收入的比重分別為56.43%、55.85%、45.97%和35.46%。與此同時，公司不斷開發高精度、小型化的SMD諧振器系列產品，其中，代表內資企業先進水平的SMD5032於2005年下半年已經量產，更小規格的SMD3225也已於2006年完成研發設計，計劃2007年下半年開始批量生產。

與國內同行相比，公司在SMD諧振器的產品開發和工藝技術方面處於領先地位。募股資金投資項目達產後，公司產品結構還將進一步優化，附加值高的產品比重將大幅增加。但公司產品結構仍然比較單一，主要集中在諧振器產品系列。這種相對集中的產品結構說明本公司主營業務突出，生產專業化程度較高，並在科學管理、規模化經營和降低成本方面受益，但同時也使本公司抵禦石英晶體元器件市場的非系統風險的能力降低，如果石英晶體諧振器的市場需求或價格發生較大的波動，將會對本公司收入和盈利水平帶來影響。

四、 財政優惠政策變化風險

公司自成立以來，一直立足於強化主業，不斷擴大經營規模和提升技術創

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新能力，以增強公司的市場競爭能力和盈利能力。公司主營業務收入、主營業務

利潤保持快速增長，最近三年一期增長情況如下：

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度財務指標

金額（元） 同比增長 金額（元） 增幅 金額（元） 增幅 金額（元）

營業收入 85,701,192.47 24.24% 158,334,046.82 29.13% 122,620,510.11 12.68% 108,821,605.03

營業利潤 10,656,590.73 37.90% 23,820,381.56 29.32% 18,420,279.38 78.64% 10,311,422.52

其中：營

4,154,000.02 19.31% 4,615,000.00 57.21% 2,935,536.00 -10.69% 3,286,724.00

業外收入

利潤總額 14,707,609.81 32.31% 28,217,047.53 33.06% 21,206,225.45 60.80% 13,187,816.17

淨利潤 11,219,102.67 27.58% 22,727,788.65 30.34% 17,437,852.16 50.35% 11,598, 114.76

公司在主營業務快速增長的同時，作為國家重點高新技術企業和行業內重

要的出口創匯企業，得到了國家和當地政府的重視和支持。2007 年 1~6 月、2006

年度、2005 年度和2004 年度，公司獲得的各項重點技改項目專項補助、技改貼

息和出口貼息等政策優惠資金合計分別為 415.40 萬元、461.50 萬元、293.55 萬

元和 328.67 萬元，佔當期利潤總額的比重分別為 28.24%、16.36%、13.84%和

24.92%。若國家和地方政府的有關財政補貼優惠政策發生重大調整，如降低或者

取消，可能對本公司利潤產生一定的影響。

五、 實際控制人風險

本次發行前李慶躍持有本公司39.60%的股份，是公司的控股股東和實際控制

人；本次發行後其持有本公司的股份比例降至29.38%，仍為本公司的第一大股東；

李慶躍還擔任公司的董事長兼總經理。儘管公司制定了《股東大會議事規則》、

《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《對外投資管理制度》、《對外擔保

決策管理制度》、《關聯交易決策權限與程序規則》等規則，建立了獨立董事制度、

累積投票制度，實際控制人也做出不利用其實際控制人地位損害本公司利益、避

免同業競爭等承諾，但控股股東（實際控制人）仍可憑藉其控制地位對本公司生

產經營帶來一定的影響。

六、 商標風險

公司目前使用三項商標，其中，「 」文字圖形商標已取得第 3212425 號

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ECEC商標註冊證，「ECEC」商標已取得第 1642225 號商標註冊證，「東晶電子 」 目前尚處

ECEC於異議未裁定階段。報告期內本公司使用「東晶電子 」商標銷售的產品佔主營業務收入的比例分別為 8.35%、8.02%、7.95%、5.86%。如果公司未來不能使用該商標，可能影響公司的銷售和盈利情況。

七、 技術風險

隨著電子產品的不斷小型化，為之配套的石英晶體元器件高精度、小型化趨勢也必然加快。同時，石英晶體元器件應用領域的迅速拓展，要求石英晶體元器件生產企業具備更為敏銳的把握市場的能力、強大的技術實力以及掌握最新技術信息的能力。公司新產品開發主要體現為對國際高端產品的跟蹤和研製。雖然目前本公司的研發水平和生產工藝在國內同行業中處於領先地位，但與國際行業一流企業相比，仍有較大的差距。如果公司未來的研發、製造等不能及時跟上本行業技術更新換代的速度，將可能削弱公司的市場競爭優勢。

八、 擔保風險

公司與浙江今飛機械集團有限公司及其控股子公司浙江今飛凱達輪轂有限公司存在銀行借款互保關係。截至本招股說明書籤署日，公司為浙江今飛凱達輪轂有限公司累計人民幣1,500萬元的銀行借款提供擔保，協議履行期為自2005年

10月31 日至2007年12月31 日，浙江今飛凱達輪轂有限公司則為公司1,000萬元銀行借款和395.26萬元的銀行承兌匯票提供擔保。

本公司與浙江今飛凱達輪轂有限公司不存在關聯關係。根據浙江今飛凱達輪轂有限公司 2006 年度審計報告，截至 2006 年 12 月 31 日，該公司資產總額為

45,476.90 萬元，淨資產為 19,298.70 萬元，資產負債率為 57.56%，2006 年度實現銷售收入 48,953.14 萬元，淨利潤 2,615.47 萬元，財務狀況較好。但如果浙江今飛凱達輪轂有限公司到期不能及時歸還銀行貸款，則公司可能被要求依法承擔連帶責任，因而存在一定的擔保風險。

九、 人力資源風險

本公司在多年的發展中，已積累了一定的管理經驗並培養出了一批具有豐

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富實踐經驗的管理人才和專業技術人才，截至2007年6月30 日，本公司大學本科以上學歷人員為96人，佔人員總數的11.79%，但與公司發展的要求相比，高級人才比例仍然偏低。隨著股票公開發行和上市、募股資金投資項目的逐步實施，公司資產規模、原材料採購和產品銷售規模將迅速擴大，各類人才的需求將大量增加。若人力資源發展未能跟上公司內外環境的變化，將給公司帶來不利影響。此外，公司也面臨市場競爭加劇引致的人力資源成本上升的問題，由此可能影響公司的管理績效、研究開發能力和市場開拓能力，從而降低公司的市場競爭力。

十、 募股資金投資項目實施風險

公司本次發行募股資金投資項目的可行性分析是基於當前國內外市場環境、產品價格、原材料供應及本行業工藝技術水平等因素作出的。由於市場和行業的情況不斷發展變化，募股資金項目實施仍可能面臨諸多風險，如：

1、技術風險

雖然公司已經掌握本次募集資金投資項目所涉及生產的技術，產品的加工工藝業已成熟，且 SMD5032 已經實現大批量生產，但這些技術和工藝在項目的實施過程中仍然有不斷完善與優化要求。此外，電子元器件行業的技術更新迅速，如果公司不能及時跟蹤和掌握行業前沿的新技術和新工藝，募集資金項目產品在國內同行業的競爭優勢將難以持續。

2、成本風險

近幾年來，國內勞動力和能源的價格一直處於上升通道，公司募集資金投資項目實施後，生產規模迅速擴大，勞動力和能源的使用量快速上升，公司將面臨生產成本上漲的壓力。此外，如果原材料採購價格上漲，而產品售價不能同步提升，募集資金投資項目可能將面臨無法取得預期經營效果的風險。

3、市場風險

公司本次發行股票募集資金投資項目實施後，產能將大幅度提高；如果市場開拓滯後，募集資金投資項目將不能如期增效。雖然本次募集資金投資項目經過了充分、審慎的可行性分析並經過專家嚴密論證，但是電子行業是一個充分競爭和開放的行業，若募集資金不能及時到位、項目延期實施、市場大環境發生變化、行業競爭程度超過預期或項目建設過程管理不善導致不能如期實施，將存在募集資金投資項目預期效益降低的風險。

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十一、 稅收優惠政策變動的風險

根據財政部、國家稅務總局財稅字[1999]290 號文《技術改造國產設備投資抵免企業所得稅暫行辦法》，經金華市地方稅務局批准，2006 年度、2005 年度、

2004 年度，公司因技術改造購買國產設備投資抵免所得稅額分別為 171.61 萬元、

188.88 萬元、172.47 萬元，上述抵免所得稅直接增加公司當年淨利潤，所得稅抵免額分別佔公司當年淨利潤的7.55%、10.83%、14.87%。如果未來技術改造國產設備投資抵免所得稅政策發生變化，可能會對公司的經營業績產生一定的影響。

本公司出口產品增值稅採用「免、抵、退」的計算辦法，根據《財政部、國家稅務總局關於調整出口貨物退稅率的通知》（財稅[2003]222 號）的規定，自

2004 年 1 月 1 日起，公司產品的出口退稅率由17%降為 13%，這對公司的經營業績產生了一定影響，2004 年 1~10 月，由於出口退稅率的下降直接導致公司淨利潤減少 181.96 萬元。根據財政部、國家稅務總局財稅[2004]200 號文《關於提高部分信息技術（IT）產品出口退稅率的通知》規定，從2004 年 11 月 1 日起本公司經營產品的出口退稅率由 13%提高到 17%。根據財政部、國家稅務總局財稅[2007]90 號文《關於調低部分商品出口退稅率的通知》規定，自2007 年 7 月

1 日起調整部分商品的出口退稅率，本公司經營產品不在調整目錄之列，仍執行

17%的出口退稅率。

公司報告期內平均產品的出口比例為92.18%，按2008 年開始企業所得稅率

25%計算，未來公司產品出口退稅率如果每下調 1%，公司淨利潤將下降0.69%。

十二、 因違規資金拆借可能遭受有關部門處罰的風險

報告期內，公司為了解決日常生產經營的臨時資金周轉需要，與原參股企業金華惠成投資擔保有限公司（以下簡稱「惠成公司」）發生資金拆借的偶發性關聯交易，2006 年度、2005 年度、2004 年度，公司分別借入惠成公司短期資金400

萬元、2,750 萬元、1,760 萬元，支付資金佔用費 80,180 元、285,600 元、49,925

元，同期，分別向惠成公司借出短期資金 300 萬元、750 萬元、450 萬元，收取資金佔用費30,000 元、165,110 元、29,125 元，上述短期資金均已在當期償還完畢。

公司與惠成公司之間的資金拆借行為違反了中國人民銀行《貸款通則》第六十七條的「企業之間不得違反國家規定辦理借貸或者變相借貸融資業務」的規定，

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公司為惠成投資提供短期資金的行為，中國人民銀行可根據《貸款通則》第七十三條的規定，對公司累計收取的資金佔用費224,235 元處以一倍以上五倍以下的罰款。公司已明確表示，若中國人民銀行對公司因該事項而進行處罰，願意承擔相應的責任，公司本次發行前的全體股東已書面承諾，願意代公司承擔處罰款項。

十三、 統計數字及各種公開資料來源可能不可靠的風險

本招股說明書所列載的有關我國宏觀經濟、行業等各種統計數字及其他資料來自於各種公開資料，可能不準確、不完全或者已經過時。此外，不同的資料可能並非按照同樣的標準編制。本公司不對該等資料的準確性或者正確性作出任何聲明或承諾，同時，亦提醒投資者注意，不應不適當地依賴上述資料。

十四、 前瞻性陳述可能不準確的風險

本招股說明書列載有若干前瞻性陳述，涉及本公司未來經營管理、技術開發、產業化、盈利能力等方面的預期或相關的討論。儘管本公司相信，該等預期或討論所依據的假設是合理的，但亦提醒投資者注意，該等預期或討論涉及風險和不確定因素可能不準確。鑑於該等風險及不確定因素的存在，本招股說明書所列載的任何前瞻性陳述，不應視為本公司的承諾或聲明。

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第五節 發行人基本情況

一、 發行人基本情況

註冊中文名稱：浙江東晶電子股份有限公司

英文名稱： ZHEJIANG EAST CRYSTAL ELECTRONIC CO., LTD.

法定代表人： 李慶躍

成立日期： 1999 年4 月23 日

住 所： 浙江省金華市賓虹路二段 555 號

郵政編碼： 321017

電 話： 0579—82272001

傳 真： 0579—82273318

網際網路網址： http://www.ecec.com.cn

電子信箱： [e-mail]

二、 發行人改制重組情況

（一） 公司的設立方式

經浙江省人民政府企業上市工作領導小組浙上市[2004]55 號文《關於同意變更設立浙江東晶電子股份有限公司的批覆》同意，金華市東晶電子有限公司整體變更為浙江東晶電子股份有限公司。2004 年7 月30 日，公司經浙江省工商行政管理局核准註冊登記，取得註冊號為3300001010780 的企業法人營業執照。

（二） 公司的發起人

本公司的發起人為李慶躍、池旭明、吳宗澤、金良榮、陳利平、楊亞平、俞尚東、方琳、方永進、蔣旭升、陳玉花、趙暉等 12 名自然人。

（三） 發行人設立前後，主要發起人擁有的主要資產和實際從事的主要業務

李慶躍為本公司主要發起人、控股股東，持有本公司39.60%的股份，並擔任

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公司董事長兼總經理。

李慶躍在本公司改制設立前，除持有本公司前身金華東晶的股權並經營外，還曾經出資20萬元投資金華市宏凱電子有限公司（以下簡稱「宏凱電子」），但未參與該公司的經營管理。關於宏凱電子的有關情況請參見本招股說明書「第七節同業競爭與關聯關係」之「 二、關於關聯方和關聯關係」。

本公司改制設立後，李慶躍除持有本公司股份並參與本公司經營外，並無投資和參與經營其他經營性實體的情形。

本公司其他發起人除持有本公司股份外，均無投資和參與經營其他經營性實體的情形。

（四） 發行人成立時擁有的主要資產和實際從事的主要業務

發行人成立時擁有的主要資產為：與壓電石英晶體諧振器、振蕩器、瓷介管狀電容器生產經營相關的房屋及建築物、專用設備、通用設備、其他設備、土地使用權、商標權等。

發行人成立時從事的主要業務為研發、設計、生產、銷售壓電晶體元器件，主要產品為石英晶體諧振器（SMD和DIP ）和瓷介管狀電容器。

（五） 公司業務流程

公司系有限責任公司整體變更設立，設立前後公司業務流程沒有發生變化。具體的業務流程參見本招股說明書「第六節 業務與技術」之「四、公司主要業務經營情況」。

（六） 發行人成立以來，在生產經營方面與主要發起人的關聯關係及演變情況

主要發起人李慶躍除擔任公司董事長兼總經理外，與發行人在生產經營方面不存在其他關聯關係。

（七） 發起人出資資產的產權變更

本公司系由金華東晶在整體變更的基礎上發起設立，原金華東晶資產、負債、權益全部由發行人承繼，資產權屬及負債的變更均已履行必要的法律手續。

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（八） 公司獨立運營情況

公司在業務、資產、人員、機構、財務等方面與股東及關聯方相互獨立。

1、業務獨立

本公司由金華東晶整體變更設立，擁有完整的法人財產權和獨立的供應、生產和銷售系統，獨立開展業務，獨立核算和決策，獨立承擔責任與風險，公司不依賴股東及其它關聯方進行生產經營活動。控股股東除投資本公司外，並無其他經營性投資和參與經營的事項，其他主要股東也未從事與公司可能存在同業競爭的業務。

2、資產完整

本公司為依法整體變更設立的股份有限公司，擁有獨立完整的資產。公司資產與發起人資產產權已明確界定和劃清，發起人股東投入資產足額到位。金華東晶整體變更為股份有限公司後，公司依法辦理了相關資產、股權的變更登記，專利、專有技術和商標等資產亦全部為本公司獨立擁有。

3、機構獨立

本公司建立了股東大會、董事會、監事會等完備的治理結構，根據經營發展的需要，建立了符合公司實際情況的獨立、完整的經營管理機構。該等機構依照

《公司章程》和內部管理制度體系獨立行使自己的職權。公司自設立以來，生產經營和辦公機構完全獨立，股東全部為自然人，不存在與股東混合經營的情形。

4、人員獨立

本公司董事、監事及其他高級管理人員按照《公司法》、《公司章程》等有關法律、法規和規定合法產生；公司高級管理人員（不含獨立董事）均專職在本公司工作並領取薪酬，不存在在股東關聯單位、業務相同或相近的其他單位擔任除董事、監事以外職務的情況。公司員工獨立，薪酬、社會保障等獨立管理，具有較完善的管理制度和體系。

5、財務獨立

本公司設有獨立的財務會計部門，建立了獨立的會計核算體系和規範的財務管理制度，獨立進行財務決策。公司自設立以來，在銀行獨立開立帳戶，依法獨立進行納稅申報和履行納稅義務，獨立對外籤訂合同，不存在與股東共用銀行

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帳戶或混合納稅現象。

截至本招股說明書籤署日，本公司不存在以公司資產、權益或信譽為股東或其他關聯方債務提供擔保的情形，公司對全部資產擁有完整的控制支配權，不存在貨幣資金或其他資產被股東佔用而損害公司利益的情況。

三、 發行人股本形成、變化及重大資產重組情況

（一） 發行人股本形成及變化

本公司由金華市東晶電子有限公司整體變更設立，股本形成及變化如下：

1、1999 年4 月金華東晶成立

1999年4月23 日，李慶躍等28名自然人以現金出資組建金華東晶，註冊資本

50萬元，註冊地址為金華市人民東路1193號。經營範圍為：電子器件及電子設備配件的生產、銷售。金華東晶成立時，股東出資金額及出資比例如下表。

1999 年金華東晶成立時的股本結構

出資金額 出資金額

股東姓名 出資比例 股東姓名 出資比例

（萬元） （萬元）

李慶躍 6.00 12.00% 張興肇 1.20 2.40%

金良榮 3.00 6.00% 楊亞平 1.20 2.40%

池旭明 3.00 6.00% 陳利平 1.20 2.40%

吳宗澤 3.00 6.00% 徐天雲 1.20 2.40%

吳桂香 3.00 6.00% 徐正良 1.20 2.40%

程漢霖 3.00 6.00% 徐雁芬 1.20 2.40%

駱紅莉 2.00 4.00% 辛向榮 1.20 2.40%

李 娜 1.80 3.60% 趙 暉 1.20 2.40%

蔣陽花 1.80 3.60% 劉金剛 1.20 2.40%

朱曉陽 1.80 3.60% 蔣旭升 1.20 2.40%

俞尚東 1.20 2.40% 蔣惠芳 1.20 2.40%

張笑琴 1.20 2.40% 程建華 1.20 2.40%

吳金林 1.20 2.40% 陳蓮清 1.20 2.40%

趙瑞華 1.20 2.40% 姚耿前 1.20 2.40%

合 計 50.00 100.00%

浙江金華會計師事務所以浙金會師廳驗（1999）第11 號《驗資報告》對金華東晶設立時的出資情況進行了審驗。

2、2000 年2 月金華東晶增加註冊資本

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2000 年2 月29 日，金華東晶召開股東會，通過了將註冊資本由50 萬元增

加至 500 萬元的決議。金華東晶全體股東分別按照原出資比例進行增資，新增加

的註冊資金由三部分構成：新增現金出資403,000 元；1999 年稅後未分配利潤中

提取 638,230 元按出資比例送股增資；經評估價值為 3,458,770 元的機器設備投

入增資。用於增資的機器設備的情況詳見第十節「財務會計信息」之「十二、資

產評估情況」。

金華東晶股東增資情況表

單位：元

原始出資 本次增資金額 累計出資股東名稱

金額 比例 現金增資 送紅股增資 設備增資 金額 比例

李慶躍 60,000.00 12.00% 48,360.00 76,587.60 415,052.40 600,000.00 12.00%

金良榮 30,000.00 6.00% 24,180.00 38,293.80 207,526.20 300,000.00 6.00%

池旭明 30,000.00 6.00% 24,180.00 38,293.80 207,526.20 300,000.00 6.00%

吳宗澤 30,000.00 6.00% 24,180.00 38,293.80 207,526.20 300,000.00 6.00%

吳桂香 30,000.00 6.00% 24,180.00 38,293.80 207,526.20 300,000.00 6.00%

程漢霖 30,000.00 6.00% 24,180.00 38,293.80 207,526.20 300,000.00 6.00%

駱紅莉 20,000.00 4.00% 16,120.00 25,529.20 138,350.80 200,000.00 4.00%

李娜 18,000.00 3.60% 14,508.00 22,976.28 124,515.72 180,000.00 3.60%

蔣陽花 18,000.00 3.60% 14,508.00 22,976.28 124,515.72 180,000.00 3.60%

朱曉陽 18,000.00 3.60% 14,508.00 22,976.28 124,515.72 180,000.00 3.60%

俞尚東 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

張笑琴 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

吳金林 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

趙瑞華 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

張興肇 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

楊亞平 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

陳利平 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

徐天雲 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

徐正良 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

徐雁芬 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

辛向榮 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

趙暉 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

劉金剛 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

蔣旭升 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

蔣惠芳 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

程建華 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

陳蓮清 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

姚耿前 12,000.00 2.40% 9,672.00 15,317.52 83,010.48 120,000.00 2.40%

合計 500,000.00 100.00% 403,000.00 638,230.00 3,458,770.00 5,000,000.00 100.00%

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金華天鑑會計師事務所有限公司對金華東晶增加註冊資本進行了驗資，並於2000 年3 月 14 日出具了金華天鑑驗（2000）第68 號《驗資報告》。2000 年

3 月 22 日，金華東晶取得變更登記後的營業執照，註冊資本500 萬元。增資後各股東持股比例和管理層均未發生變化。

2000 年金華東晶增資後的股本結構

出資金額 出資金額

股東姓名 出資比例 股東姓名 出資比例

（萬元） （萬元）

李慶躍 60.00 12.00% 張興肇 12.00 2.40%

金良榮 30.00 6.00% 楊亞平 12.00 2.40%

池旭明 30.00 6.00% 陳利平 12.00 2.40%

吳宗澤 30.00 6.00% 徐天雲 12.00 2.40%

吳桂香 30.00 6.00% 徐正良 12.00 2.40%

程漢霖 30.00 6.00% 徐雁芬 12.00 2.40%

駱紅莉 20.00 4.00% 辛向榮 12.00 2.40%

李 娜 18.00 3.60% 趙 暉 12.00 2.40%

蔣陽花 18.00 3.60% 劉金剛 12.00 2.40%

朱曉陽 18.00 3.60% 蔣旭升 12.00 2.40%

俞尚東 12.00 2.40% 蔣惠芳 12.00 2.40%

張笑琴 12.00 2.40% 程建華 12.00 2.40%

吳金林 12.00 2.40% 陳蓮清 12.00 2.40%

趙瑞華 12.00 2.40% 姚耿前 12.00 2.40%

合 計 500.00 100.00%

3、2001 年9 月金華東晶股權結構變動

2001年7月12日，張興肇、徐雁芬、徐正良、辛向榮、陳蓮清、劉金剛、吳金林、趙瑞華、蔣惠芳、張笑琴、姚耿前、程建華向李慶躍轉讓其對金華東晶合計27.6%的出資；吳桂香向方琳轉讓其對金華東晶5%的出資；程漢霖向方永進轉讓其對金華東晶5%的出資；吳桂香、金良榮、程漢霖向俞尚東轉讓其對金華東晶合計2.6%的出資；朱曉陽、徐天雲向池旭明轉讓其對金華東晶合計1.5%的出資；朱曉陽向楊亞平轉讓其對金華東晶2.6%的出資；徐天雲、蔣陽花向吳宗澤轉讓其對金華東晶合計1.5%的出資；程建華、徐天雲向陳利平轉讓其對金華東晶合計2.6%的出資；駱紅莉向蔣旭升轉讓其對金華東晶2.6%的出資；李娜、駱紅莉向陳玉花轉讓其對金華東晶合計5%的出資；蔣陽花向趙暉轉讓其對金華東晶

2.6%的出資。上述股權轉讓各方均籤訂了相應的《股權轉讓協議》，轉讓價格均為出資金額的1.5倍，轉讓款項均於2001年8月交訖。2001年7月28 日，金華東晶

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召開2001年第2次臨時股東會，審議通過了上述股權轉讓事項。金華天鑑會計師

事務所有限公司對金華東晶截至2001年8月31 日的出資轉讓情況進行了審驗，並

出具了金華天鑑驗（2001）第046號《驗資報告》。

上述股權轉讓具體情況如下表：

單位：萬元

累計出資

轉讓方 出資比例 轉讓價格 受讓方 原出資比例 受讓比例

出資額 比例

張興肇 2.40% 18.00

徐雁芬 2.40% 18.00

徐正良 2.40% 18.00

辛向榮 2.40% 18.00

陳蓮清 2.40% 18.00

劉金剛 2.40% 18.00

李慶躍 12.00% 27.60% 198.00 39.60%

吳金林 2.40% 18.00

趙瑞華 2.40% 18.00

蔣惠芳 2.40% 18.00

張笑琴 2.40% 18.00

姚耿前 2.40% 18.00

程建華 1.20% 9.00

朱曉陽 1.00% 7.50

池旭明 6.00% 1.50% 37.50 7.50%

徐天雲 0.50% 3.75

蔣陽花 1.00% 7.50

吳宗澤 6.00% 1.50% 37.50 7.50%

徐天雲 0.50% 3.75

金良榮 6.00% -0.60% 27.00 5.40%

金良榮 0.60% 4.50

吳桂香 1.00% 7.50 俞尚東 2.40% 2.60% 25.00 5.00%

程漢霖 1.00% 7.50

朱曉陽 2.60% 19.50 楊亞平 2.40% 2.60% 25.00 5.00%

徐天雲 1.40% 10.50

陳利平 2.40% 2.60% 25.00 5.00%

程建華 1.20% 9.00

蔣陽花 2.60% 19.50 趙暉 2.40% 2.60% 25.00 5.00%

駱紅莉 2.60% 19.50 蔣旭升 2.40% 2.60% 25.00 5.00%

吳桂香 5.00% 37.50 方琳 - 5.00% 25.00 5.00%

李娜 3.60% 27.00

陳玉花 - 5.00% 25.00 5.00%

駱紅莉 1.40% 10.50

程漢霖 5.00% 37.50 方永進 - 5.00% 25.00 5.00%

合計 58.60% 439.50 42.00% 58.00% 500.00 100.00%

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此次股權結構變更後，金華東晶的股東及其出資情況為：

出資金額 出資金額

股東名稱 出資比例 股東名稱 出資比例

（萬元） （萬元）

李慶躍 198.00 39.60% 趙 暉 25.00 5.00%

金良榮 27.00 5.40% 蔣旭升 25.00 5.00%

池旭明 37.50 7.50% 俞尚東 25.00 5.00%

吳宗澤 37.50 7.50% 方 琳 25.00 5.00%

陳利平 25.00 5.00% 陳玉花 25.00 5.00%

楊亞平 25.00 5.00% 方永進 25.00 5.00%

合 計 500.00 100.00%

4、金華東晶享受的所得稅減免優惠及其所形成資產的處置情況

金華東晶於2000 年12月取得浙江省就業管理服務局頒發的勞動就業服務企業證書，註冊號為浙金勞字 027 號。2001 年~2003 年，金華東晶的勞動就業服務企業資格分別通過了金華市就業管理服務局和金華市地方稅務局的聯合年檢認證，安置城鎮失業人員的比例達到相關要求。

根據財政部、國家稅務總局財稅【1994】1 號文《關於企業所得稅若干優惠政策的通知》，經浙江省地方稅務局批准，金華東晶2000 年、2001 年免徵企業所得稅。根據浙江省地方稅務局浙地稅發[2003]24 號文《浙江省地方稅務局關於所得稅若干問題的通知》，自 2002 年度起，勞動就業服務（安置）企業有關減免所得稅事項，下放由各主管地稅局進行審批。經金華市地方稅務局批准，金華東晶2002 年、2003 年減半徵收企業所得稅。

在各級稅務部門對金華東晶所得稅減免的批覆文件中，金華市地方稅務局金市地稅所[2001]08 號文、金華市地方稅務局江北徵管局金市地稅北[2002]12 號文分別明確，2000 年度、2001 年度免徵稅款全額計入「盈餘公積— 國家扶持資金」科目單獨反映，全部用於發展生產經營，不得用於職工福利和獎勵。

金華東晶在對勞動就業服務企業的所得稅減免進行財務處理時，均列入「盈餘公積— 國家扶持資金」科目。金華市財政局、金華市國有資產管理委員會辦公室於2004 年7 月 15 日出具《關於財政稅收優惠形成的國家扶持資金確權的函》，

明確：截至 2003 年底，金華東晶由財政稅收優惠而形成的國家扶持資金

13,366,394.33 元歸投資者所有。

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金華市地方稅務局於2007 年4 月30 日同意金華東晶2000 年度、2001 年度、

2002 年度、2003 年度的所得稅減免按照現行會計制度進行會計處理，列入當期損益。2007 年 5 月 15 日，浙江省地方稅務局同意金華東晶2000 年度、2001 年度、2002 年度、2003 年度的所得稅減免按現行企業會計制度的有關規定處理。

金華市勞動和社會保障局、金華市人民政府國有資產監督管理委員會和金華市地方稅務局於2007 年 5 月8 日以金市勞復[2007]3 號《關於原金華市東晶電子有限公司享受勞動就業服務企業所得稅優惠政策而形成的資產所有權的批覆》確認：金華市東晶電子有限公司是勞動就業服務企業，2000 年~2003 年經稅務機關批准享受財政部、國家稅務總局[1994]財稅字第001 號文件規定的勞動就業服務企業所得稅減免政策，四年合計減免稅額 1,336.64 萬元，根據勞動部、國家國有資產管理局、國家稅務總局《勞動就業服務企業產權界定規定》（勞部發[1997]181 號），上述減免稅為金華市東晶電子有限公司投資者所有。

發行人律師認為：發行人因勞動就業服務企業而享受的稅收優惠經審計後列入公司淨資產並折股給發行人的發起人股東真實、合法、有效。

保薦人認為：金華東晶由財政稅收優惠而形成的國家扶持資金劃歸投資者所有以及金華東晶股權的形成合法有效。

5、2004 年7 月整體變更設立股份有限公司

2004年6月12日，金華東晶召開股東會，全體股東一致通過了依法整體變更設立股份有限公司的決議，同時確定擬變更後公司的註冊資本為4,600萬元，將金華東晶截至2004年6月30 日經審計的淨資產中超過4,600萬元的部分按股東持股比例進行分配。

根據立信會計師事務所於2004年7月15日出具的信長會師報字（2004 ）第

21738號《審計報告》，截至2004年6月30 日，公司的淨資產為4,600萬元，按1：

1比例折合成公司的股本，由股東按原出資比例持有相應的股份。立信會計師事務所對公司截至2004年6月30 日的股本及相關的資產和負債的真實性和合法性進行了審驗，並出具了信長會師報字（2004）第21740號《驗資報告》。

金華東晶自設立以來至2004 年6 月30 日的淨資產形成及變動情況如下表所示：

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單位：元

項目 2004 年 1~6 月 2003 年度 2002 年度 2001 年度 2000 年度 1999 年度 累計股東直接

- - - - 3,861,770.00 500,000.00 4,361,770.00

投入公司經營

5,050,730.51 -385,469.22 6,900,181.25 6,001,531.95 7,614,878.01 2,632,476.49 27,814,328.99

積累

政府補貼 1,261,990.00 3,027,100.00 1,575,493.00 25,589.00 - - 5,890,172.00

稅收減免 - 828,892.46 4,190,700.17 5,139,876.57 4,923,656.33 592,984.64 15,676,110.17

接受捐贈 - - - 13,000.00 - - 13,000.00

債務重組

37,350.00 324,011.62 - - - - 361,361.62

收益

股東分紅 -170,605.84 -3,000,000.00 -3,800,000.00 -500,000.00 -646,136.94 - -8,116,742.78

合計 6,179,464.67 794,534.86 8,866,374.42 10,679,997.52 15,754,167.40 3,725,461.13 46,000,000.00

注1、 稅收減免具體明細如下表所示：

單位：元

2004 年

項目 2003 年度 2002 年度 2001 年度 2000 年度 1999 年度 累計

1~6 月

勞動就業服務

企業享受企業 - 828,892.46 2,473,968.97 5,139,876.57 4,923,656.33 - 13,366,394.33

所得稅減免

技術改造國產

設備投資抵免 - - 1,716,731.20 - - 592,984.64 2,309,715.84

企業所得稅

合計 - 828,892.46 4,190,700.17 5,139,876.57 4,923,656.33 592,984.64 15,676,110.17

注2、 1999 年至 2001 年數據系在公司提供的 1999~2001 年財務會計報表的基礎上，按照

立信會計師事務所對2002 年度審計時對期初數進行追溯調整後得出的相應數據。

注3、 2002 年至2004 年 1~6 月數據業經立信會計師事務所審計。

注4、 公司經營積累數據系公司當期淨利潤減去稅收減免和計入損益部分的政府補貼，

2003 年因公司廠房整體搬遷導致經營業績下降。

注5、 股東分紅系公司分配現金股利。

2004年7月27 日，浙江省人民政府企業上市工作領導小組浙上市[2004]55號

文批覆同意本公司設立，2004年7月30 日，公司在浙江省工商行政管理局領取了

註冊號為3300001010780的企業法人營業執照，註冊資本4,600萬元，經營範圍為：

電子元件、計算機及網絡產品、通信產品的研發、設計、生產與銷售。

此次整體變更設立股份有限公司前後，公司股東結構和管理層均未發生變

化，也未對公司主營業務和經營業績產生重大影響。

公司設立時的股本結構為：

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出資金額 出資金額

股東姓名 出資比例 股東名稱 出資比例

（萬元） （萬元）

李慶躍 1,821.60 39.60% 趙 暉 230.00 5.00%

池旭明 345.00 7.50% 蔣旭升 230.00 5.00%

吳宗澤 345.00 7.50% 俞尚東 230.00 5.00%

金良榮 248.40 5.40% 方 琳 230.00 5.00%

陳利平 230.00 5.00% 陳玉花 230.00 5.00%

楊亞平 230.00 5.00% 方永進 230.00 5.00%

合 計 4,600.00 100.00%

公司自整體變更設立以來，股東及股本結構均未發生變化。

（二） 發行人資產重組情況

1、收購金華市電池廠和華通電子有限公司的相關資產

（1）金華東晶與華通電子有限公司的交易情況

1999 年4 月25 日，金華東晶與華通電子有限公司（以下簡稱「華通電子」）籤署《存貨轉讓合同》，金華東晶以代華通電子分期償還中國工商銀行鐵嶺頭支行及中國銀行金華市分行貸款本息的方式收購華通電子的部分庫存商品，收購價格按其帳面價值確認為 8,848,558.94 元。

2000 年9 月 1 日，華通電子由金華市中級人民法院裁定進入破產還債程序，華通電子破產清算組對華通電子的機器設備向社會進行二次公開拍賣，該部分資產的評估價值為 450.98 萬元，因無人應標，拍賣未能舉行。經法院同意，華通電子破產清算組與金華東晶籤訂了《華通電子有限公司電子、機器設備轉讓協議書》，約定華通電子破產清算組以原向社會公開拍賣底價260 萬元協議轉讓給金華東晶，評估值與協議轉讓價的差額 190.98 萬元，衝減破產前華通電子有限公

司欠金華東晶的往來帳款。2000 年 12 月 26 日，金華東晶向華通電子破產清算組支付了260 萬元轉讓款，取得了華通電子相關機器設備的所有權。

2001 年 8 月 13 日，華通電子經金華市中級人民法院裁定破產程序終結。

（2）金華東晶與金華市電池廠的交易情況

2000 年 5 月9 日，金華市電池廠經金華市中級人民法院裁定進入破產程序，

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金華市電池廠破產清算組委託金華市融華拍賣有限公司對金華市電池廠的財產向社會公開拍賣。金華東晶經過拍賣競價以324 萬元的價格收購了金華市電池廠位於金華市人民東路 1193 號的廠房建築物、土地使用權、機器設備等資產，其中土地使用權面積為7,286 平方米。2000 年 6 月27 日，金華東晶與金華市電池廠破產清算組籤訂《轉讓金華市電池廠人民東路廠區財產合同》。2000 年6 月30

日，金華東晶向金華市融華拍賣有限公司支付了上述款項並取得了相關土地的使用權和實物資產的所有權。

金華東晶收購金華市電池廠和華通電子的上述資產後，擁有了獨立、完整的生產經營設施，經營規模得到了較大的提升。

2、變更土地用途

經金華市人民政府批准，金華東晶位於人民東路 1193 號廠區的兩宗面積分別為3,230 平方米和 7,286 平方米（共計 10,516 平方米，合 15.775 畝）的工業用地於2001 年改變為商住用地。金華東晶與金華市國土管理規劃局於2001 年籤署了《國有土地使用權出讓合同》（專用於土地改變用途），約定：宗地面積為3,230

平方米的土地改變用途時，應補交的土地使用權出讓金為每平方米 329.20 元，總額為 1,063,316.00 元；宗地面積為 7,286 平方米的土地改變用途時，應補交的土地使用權出讓金為每平方米413.00 元，總額為3,009,118.00 元；合同按照金華市人民政府（2001 ）13 號市長辦公會議紀要「改變用地性質後應補交的土地出讓金，全部留企業用於彌補安置費缺口，仍有不足，則由企業承擔。」的規定執行。

上述兩宗土地合計需要補交土地使用權出讓金4,072,434.00 元，而金華東晶於2000 年8 月至2001 年8 月間共向金華市電池廠清算組和華通電子清算組支付職工安置費共計4,230,080.00 元。

3、受讓金華市工業園區內相關土地的使用權

金華東晶與浙江省金華市經濟技術開發區委員會籤署了《國有土地使用權出讓合同》，約定由金華東晶受讓位於賓虹路以南、秋濤路以西的市工業園區S2~04

地塊，面積為40,200.9平方米的土地使用權。該宗土地的土地使用權出讓金為每平方米117元人民幣，總額為4,703,505.00元。

金華東晶分別於2000 年 9 月29 日、2001 年 5 月9 日向浙江省金華市經濟

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技術開發區委員會支付共計4,703,505.00 元的土地出讓金，取得了金華市工業園區S2~04 地塊的土地使用權。

自2002 年 5 月起，公司的生產經營場所逐步搬遷至該宗土地及其附屬的建築物內。

4、拍賣部分土地使用權與房屋建築物

2002 年 11 月，金華東晶委託浙江方圓拍賣有限公司金華分公司對位於人民東路 1193 號的原辦公樓、土地使用權、廠房及附屬設施等進行了公開拍賣，其中土地使用權面積為10,516 平方米。金華東晶取得上述資產拍賣款 1,850 萬元。

5、出資組建金華市東晶經貿有限公司以及轉讓對金華市東晶經貿有限公司的出資

2001 年 8 月，金華東晶與自然人楊亞平共同組建了金華市東晶經貿有限公

司（以下簡稱「東晶經貿」），其中金華東晶以現金出資 90 萬元，佔註冊資本的

90%。東晶經貿的主要業務是批發或零售各類商品、自營或代理進出口業務。

公司整體變更設立前，金華東晶轉讓了持有的東晶經貿的全部股權。

有關東晶經貿的情況詳見第七節「同業競爭和關聯交易」之「二、關聯方和關聯關係」。

6、投資參股金華惠成投資擔保有限公司以及轉讓對金華惠成投資擔保有限公司的出資

金華惠成投資擔保有限公司原名金華市惠成民營企業擔保有限公司，是當地政府為緩解地方中小企業融資困難，於2000 年3 月 15 日設立的，主營業務是為民營企業向金融機構貸款提供擔保，設立時註冊資本720 萬元，金華市財政局為該公司第一大股東，持有其55.55%的股權。截至2006 年 12 月31 日，惠成公司資產總額 98,540,615.93 元，淨資產 69,419,525.12 元，2006 年度實現淨利潤

9,739,374.72 元（未審計）。本公司對惠成公司的歷次出資情況如下表所示：

工商變更時間 出資額（萬元） 佔惠成公司註冊資本的比例

2003 年 1 月 17 日 150 10％

2003 年 9 月25 日 200 6.62%

2004 年 9 月23 日 300 6.86%

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2006 年 10 月 11 日 500 8.92%

2007 年 3 月29 日 -500 -

2006 年9 月21 日，惠成公司全體股東一致同意股東浙江東風齒輪有限公司將其所持股權 500 萬元（佔惠成公司註冊資本的 8.91%）以1：1.1 的價格比例轉讓給其他股東，其中轉讓給公司200 萬元股權。其他股東放棄上述股權轉讓的優先權。同月 29 日，浙江東風齒輪有限公司與公司籤署股權轉讓協議，浙江東風

齒輪有限公司同意將其所持惠成公司 200 萬元股權（佔惠成公司註冊資本的

3.57%）以現金1：1.1 的價格比例轉讓給公司，截至2006 年 8 月31 日，惠成公司未經審計淨資產值為6,761.26 萬元，3.57%股權淨值為241.38 萬元，以此作為股權轉讓作價參考依據，因股權增值不大，協議轉讓價款220 萬元。該項股權轉讓已於2006 年 9 月29 日交割完畢，並於2006 年 10 月 11 日在金華市工商局辦妥變更登記手續。本公司對惠成公司投資增至 530 萬元，持有其500 萬元的股權，佔其註冊資本的8.92%。2007 年 1 月31 日，公司將上述股權轉讓價款支付給浙江東風齒輪有限公司。

2007 年 1 月25 日，本公司與金華市火腿有限公司籤訂《股權轉讓協議》，本公司將所持惠成公司全部股權轉讓給金華市火腿有限公司，轉讓價格為 530

萬元，其他股東放棄優先購買權，2007 年3 月29 日在金華市工商局辦妥了上述股權變更登記手續。

四、 歷次驗資情況及發起人投入資產的計量屬性

（一） 歷次驗資情況

1、金華東晶設立時的驗資

1999年4月，李慶躍等28名自然人以現金出資方式組建金華市東晶電子有限公司，浙江金華會計師事務所接受委託，對擬設立的金華東晶截至1999年4月9

日的實收資本及相關的資產和負債的真實性和合法性進行了審驗，並於1999年4

月12日出具了浙金會師廳驗（1999）第11號《驗資報告》。根據驗資結果，金華東晶申請的註冊資本為人民幣50萬元，截至1999年4月9 日，金華東晶已收到公司各發起人投入的資本50萬元，其中實收資本50萬元。與上述投入資本相關的資產總額為50萬元，其中貨幣資金50萬元。

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2、金華東晶增加註冊資本時的驗資

2000 年 2 月金華東晶進行增資擴股，金華天鑑會計師事務所有限公司接受委託，對金華東晶截至2000 年2 月29 日的註冊資本、投入資本變更情況的真實性和合法性進行了審驗，並於 2000 年 3 月 14 日出具了金華天鑑驗（2000）第

68 號《驗資報告》。根據驗資結果，金華東晶變更前的註冊資本和投入資本均為50 萬元，變更後的註冊資本為 500 萬元，截至2000 年2 月29 日，金華東晶增加投入資本 450 萬元。變更後的投入資本總額 601 萬元，其中實收資本 500

萬元，盈餘公積 22.6 萬元（其中公益金 7.5 萬元），未分配利潤 78.4 萬元。與上述變更後投入資本總額相關的資產總額為3,012 萬元，負債總額為2,411 萬元。

3、金華東晶股權結構變動時的驗資

2001 年 9 月金華東晶股權結構發生變動，金華天鑑會計師事務所有限公司接受委託，對公司截至2001 年 8 月31 日的股權轉讓情況進行了審驗，並於2001

年9 月 12 日出具了金華天鑑驗（2001）第046 號《驗資報告》。根據驗資結果，截至2001 年 8 月31 日，金華東晶股權轉讓後的註冊資本為500 萬元。

4、整體變更設立股份有限公司時的驗資

2004 年 7 月金華東晶整體變更為股份有限公司，立信會計師事務所接受委託，審驗了浙江東晶電子股份有限公司（籌）截至2004 年6 月30 日申請變更設立登記的註冊資本實收情況，並於2004 年7 月 15 日出具了信長會師報字（2004）第21740 號《驗資報告》。根據驗資結果，截至2004 年6 月30 日，浙江東晶電子股份有限公司（籌）已收到全體股東繳納的註冊資本合計人民幣4,600 萬元，各股東均以淨資產出資。

（二） 公司設立時發起人投入資產的計量屬性。

2004年7月30 日，金華市東晶電子有限公司以2004年6月30 日經審計的帳面淨資產4,600萬元為基礎，按照1:1的比例折為股份4,600萬股，整體變更為浙江東晶電子股份有限公司。立信會計師事務所接受委託，對公司設立時各發起人投入資本進行了驗證，並出具了信長會師報字（2004）第21740號驗資報告。

根據該驗資報告，截至2004年6月30 日，公司註冊資本已全部繳清，變更後

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註冊資本為4,600萬元。

發行人自股份公司設立至今，未進行增資擴股、送股及公積金轉增，股本未

發生變化。

五、 發行人的組織結構

本公司的權力機構是股東大會，董事會由股東大會選舉產生，總經理由董事

會聘任。本公司內部組織結構如下圖所示。

股東大會

戰略委員會 監事會

提名委員會

董事會

薪酬委員會

審計委員會

總經理

副總經理

董事會秘書

財務總監

內 證

部 技術總監

券

審

計 部

技術中心 營銷中心 品保中心 管理中心 製造中心

產 產 業 採 品 辦 人 財 電

S D

晶

M

品 質

I

品 力

容 片

工 研 務 購 保 公 資 務 D P

車 車

程 發 證 源 車 車

部 部 部 部 部 室 部 部 間 間 間 間

本公司董事會下設戰略委員會、提名委員會、薪酬委員會和審計委員會，其

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中戰略委員會的主要職責是對公司長遠發展戰略和重大投資決策進行研究並提出建議；提名委員會的主要職責是對董事、經理人員的選擇標準和程序提出建議，廣泛搜尋合格的董事、經理人員的人選，以及對董事和經理候選人進行審查並提出建議；薪酬委員會的主要職責是研究董事與經理人員的考核標準，進行考核並提出建議，研究和審查董事、高級管理人員的薪酬政策與方案；審計委員會的主要職責是負責審查公司的內部審計制度並監督其實施，審核公司的財務信息及其披露，提議聘請或更換外部審計機構等。

公司建立了經營班子，由總經理、副總經理、財務總監、技術總監等組成，在董事會領導下，負責領導公司的日常經營與管理。

（一） 本公司各部門的職能分工情況

技術中心下設產品工程部和產品研發部，產品工程部負責生產設備的管理和維護、技術資料收集和研究；產品研發部負責新產品設計、開發和試製，為產品品質管理與客戶服務提供技術支持。

營銷中心下設業務部、採購部，業務部負責產品的市場調研和預測，客戶的開發和維護，產品推廣和銷售；採購部負責原材料和設備的採購。

品保中心下設品質保證部，主要負責產品品質的控制與管理，產品售後質量跟蹤與服務。

管理中心下設辦公室、人力資源部和財務部。辦公室負責公司的綜合行政事務管理；人力資源部負責公司人事、勞資管理工作，具體包括員工的招聘、培訓與考核，工資、福利與社會保險管理等；財務部負責公司的會計核算、資金管理、費用控制以及財務分析等工作。

製造中心下設SMD車間、DIP車間、電容車間和晶片車間，負責公司主要產品石英晶體諧振器和瓷介管狀電容器以及晶片的生產。

證券部負責收集國家宏觀經濟政策及證券市場信息；辦理公司股票託管登記、信息披露事務、投資者關係管理及其他證券事務。

內部審計部負責制定和實施公司內部審計工作計劃，建立健全內部控制制度並對執行情況進行審計監督；協助監事會和審計委員會檢查和審計有關事項，為其提供所需資料和依據；配合公司聘請的審計機構，完成年度和專項審計。

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（二） 控股或參股公司情況

本公司無控股子公司，有參股公司一家——浙江大通集團股份有限公司，具體情況如下：

該公司經浙江省股份制試點工作協調小組浙股[1992]47號文批准，以定向募集方式設立，註冊資本為10,160萬元。2001年2月金華東晶與華通電子清算組籤署了《法人股轉讓協議書》，以每股0.593元的價格收購了華通電子所持有的20

萬股浙江大通集團股份有限公司股份。

由於浙江大通集團股份有限公司近幾年出現巨額連續虧損，持續經營出現困難，公司已於2002年對該項長期投資全額計提了減值準備。

六、 公司發起人、持有公司 5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況

公司於2004 年 7 月30 日由金華東晶整體變更設立，發起人為李慶躍等12

名自然人。公司自設立以來，股東及各股東的持股數量、持股比例均未發生變動。

（一） 發行人控股股東、實際控制人情況簡介

李 慶 躍 ， 男 ， 中 國 國 籍 ， 無 永 久 境 外 居 留 權 ， 身 份 證 號 碼 ：

330702195911260453，住所：浙江省金華市；1959 年出生，高級經濟師，碩士研究生學歷；歷任金華市電池廠車間主任、華通電子業務經理、金華東晶董事長兼總經理，現任本公司董事長兼總經理。李慶躍曾獲得「金華市勞動模範」、首屆「中國雙優民營企業家」和「浙江省傑出青年民營企業家」等稱號，主創的管理成果《中小型民營企業快速成長的技術創新管理》於 2005 年榮獲第十二屆全國企業管理現代化創新成果二等獎。李慶躍為本公司控股股東、實際控制人，本次發行前持有本公司 39.60%的股份。截至本招股說明書籤署日，李慶躍除投資本公司外無其他經營性投資和參與經營的事項。

截至本招股說明書籤署日，李慶躍所持有的本公司股票不存在被質押或其他有爭議的情況。

（二） 持有發行人5%以上股份的其他主要股東情況簡介

1、池旭明

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男，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：120104196906146336，住所：浙江省金華市；1969 年出生，高級工程師，本科學歷（碩士研究生在讀），畢業於天津大學材料系；歷任華通電子車間主任、工程師、金華東晶總工程師，現任本公司董事、技術總監。池旭明主持研發的「低功耗 HC49SMD 石英晶體諧振器」項目列入「國家重點火炬計劃項目」，「玻璃封裝 SMD 石英晶體諧振器」列入「國家重點新產品」。本次發行前池旭明持有本公司7.5%的股份。

2、吳宗澤

男，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：330107680518097，住址：浙江省金華市；1968 年出生，碩士研究生學歷；歷任華通電子車間主任、金華東晶總經理助理，本公司總經理助理，現任本公司董事、管理者代表。本次發行前吳宗澤持有本公司7.5%的股份。

3、金良榮

男，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：330702195808280018，住址：浙江省金華市；1958 年出生，大專學歷；歷任金華市電池廠技術員、華通電子技術部部長、金華東晶副總經理，現任本公司董事、副總經理。本次發行前金良榮持有本公司 5.4%的股份。

4、陳利平

女，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：330702196210300023，住址：浙江省金華市；1962 年出生，大專學歷；歷任金華市電池廠車間副主任、華通電子辦公室主任、金華東晶辦公室主任兼工會主席，現任本公司董事、辦公室主任兼工會主席。本次發行前陳利平持有本公司5%的股份。

5、俞尚東

男，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：330724570116001，住址：浙江省金華市；1957 年出生，大專學歷；歷任華通電子車間主任、金華東晶監事。現任本公司監事，製造中心晶片車間副主任。本次發行前俞尚東持有本公司

5%的股份。

6、楊亞平

男，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：330702570815001，住址：浙江省金華市；1957 年出生，大專學歷（碩士研究生在讀）；歷任華通電子總經理秘書、金華東晶監事，現任本公司監事會主席、製造中心 SMD 車間副主任。

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本次發行前楊亞平持有本公司 5%的股份。

7、趙暉

男，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：330702700801001，住址：浙江省金華市；1970 年出生，大專學歷；曾就職於華通電子、金華東晶，現任本公司技術中心產品研發部副經理。本次發行前趙暉持有本公司 5%的股份。

8、蔣旭升

男，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：330702196804191231，住址：浙江省金華市；1968 年出生，碩士研究生學歷；曾就職於金華市電池廠、華通電子、金華東晶，現任本公司製造中心晶片車間主任。本次發行前蔣旭升持有本公司 5%的股份。

9、方琳

女，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：330702196908250822，住址：浙江省金華市；1969 年出生，大專學歷；曾就職於金華市製藥廠、華通電子、金華東晶，現任本公司監事、製造中心統計主管。本次發行前方琳持有本公司5%的股份。

10、陳玉花

女，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：330702196908071226，住址：浙江省金華市；1969 年出生，大專學歷（碩士研究生在讀）；曾就職於金華市電池廠、華通電子、金華東晶。本次發行前陳玉花持有本公司 5%的股份。

11、方永進

男，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼：330721196911203014，住址：浙江省金華市；1969 年出生，高中學歷；曾就職於華通電子、金華東晶，現任本公司職員。本次發行前方永進持有本公司 5%的股份。

七、 發行人股本情況

本公司發行前總股本4,600萬元，本次擬發行社會公眾股1,600萬股，佔發行後總股本的比例為25.81%。

本次發行前，發行人前 10 大股東均為自然人，且均持有公司 5%或以上股份，有 8 位自然人並列公司第五大股東。

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本次發行前後公司股本結構變化及前十大自然人股東任職情況如下表所示：

本次發行前 本次發行後

股份類別

（股東名稱） 持有股數 持股比 持有股數 持股比 限售期 在公司任職情況

（萬股） 例 （萬股） 例

1、有限售條

4,600.00 100.00% 4,600.00 74.19%件流通股

自上市之日

李慶躍 1,821.60 39.60% 1,821.60 29.38% 董事長、總經理

起 36 個月

池旭明 345.00 7.50% 345.00 5.56% 同上 董事、技術總監

吳宗澤 345.00 7.50% 345.00 5.56% 同上 董事、管理者代表

金良榮 248.40 5.40% 248.40 4.01% 同上 董事、副總經理

董事、辦公室主任、

陳利平 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上

工會主席

監事會主席、製造中

楊亞平 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上

心SMD 車間副主任

監事，製造中心晶片

俞尚東 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上

車間副主任

技術中心產品研發部

趙暉 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上

副經理

製造中心晶片車間主

蔣旭升 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上

任

監事、製造中心統計

方琳 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上

主管

陳玉花 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上 無

方永進 230.00 5.00% 230.00 3.71% 同上 職員

2、本次發行

- - 1,600.00 25.81%流通股

合計 4,600.00 100.00% 6,200.00 100.00%

本公司無國有或外資、戰略投資者持股情況，上述全部 12 名自然人股東中，

相互之間均不存在關聯關係。

本公司未發行過內部職工股，也不存在工會持股、職工持股會持股、信託

持股、委託持股或股東數量超過二百人的情形。

八、 員工及其社會保障情況

（一） 員工情況

截至2007年6月30 日，本公司在職員工總數814人，無退休人員。

1、按專業結構劃分

類別 職工人數 佔總人數比例

管理人員 67 8.23%

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工程技術人員 163 20.02%

生產工人 502 61.67%

銷售人員 18 2.21%

輔助工人 64 7.86%

合計 814 100.00%

2、按受教育程度劃分

類別 職工人數 佔總人數比例

本科及以上 96 11.79%

大專 179 21.99%

中專 122 14.99%

其他 417 51.23%

合計 814 100.00%

3、按年齡劃分

類別 職工人數 佔總人數比例

50 歲以上 4 0.49%

41~49 歲 51 6.27%

31~40 歲 176 21.62%

30 歲以下 583 71.62%

合計 814 100.00%

（二） 公司職工管理體制

1、勞動合同管理制度

本公司根據《中華人民共和國勞動法》及其它有關法律、法規的規定，實行全員勞動合同制。截至2007年6月30 日，公司職工均與本公司籤署了《勞動合同》，並在金華市勞動和社會保障局進行了職工錄用備案和勞動合同備案。

2、社會保險及福利管理制度

本公司根據國家及省、市有關法律、法規和政策規定，按照《浙江省社會保險費徵繳辦法》和《金華市區社會保險費徵繳管理實施辦法》的要求，依法為員工辦理基本養老保險、基本醫療保險、失業保險、工傷保險和生育保險，並定期向社會保險統籌部門繳納各項保險基金。本公司員工還依法享有住房公積金、醫療保障等各項福利。

九、 本次發行前股東所持股份流通限制和自願鎖定股份的承諾

詳見本招股說明書之發行概況之「本次發行前股東所持股份的流通限制及

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股東對所持股份自願鎖定的承諾」。

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第六節 業務與技術

一、 公司業務概述

公司自設立以來主要從事石英晶體元器件產品的研發、生產和銷售，主營業務未發生變化。

本公司的前身金華市東晶電子有限公司成立於 1999 年4 月，2000 年股東購

買了有關生產設備，以增加註冊資本的方式投入金華東晶，使 DIP 諧振器的產量得到大幅提升，2002 年金華東晶搬入新廠區後，陸續購入新設備用於擴大DIP諧振器的生產規模，2003 年 8 月，金華東晶引進了國際先進的SMD 石英晶體元器件生產技術與設備，並在當年實現 SMD8045、SMD7050 產品的批量生產；股

份公司設立後開始批量生產 SMD6035 產品，2005 年下半年開始批量生產SMD5032 產品。截至2007 年6 月30 日，公司已擁有年產SMD 石英晶體諧振器

1.1 億隻、DIP 石英晶體諧振器2 億隻、瓷介管狀電容器 5 億隻的生產能力。

公司重視新產品的開發，通過持續的資金投入，不斷提高產品檔次和附加值。對比國內石英晶體諧振器生產企業，公司在技術水平及生產規模方面均處於領先地位。

公司本次募股資金投向 SMD 石英晶體元器件的技術改造項目和 SMD 石英晶體元器件的主要原材料——晶片的生產線技術改造項目，項目實施後，公司的生產能力、技術含量和附加值將得到提升，公司產品結構進一步優化，參與國際高端市場的競爭力增強。

公司從早期生產DIP 系列產品發展到 SMD 系列產品，以及本次募股資金投資項目的選擇，都是與電子元器件行業小型化、片式化、表面貼裝化的發展趨勢以及國家的產業政策導向一致的。

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二、 公司所處行業基本情況

（一） 壓電石英晶體元器件概覽

石英晶體元器件由於品質因數（即「Q值」）較高，而且受溫度影響所造成的頻率偏移較小，相對其他振蕩元器件更加準確和穩定，特別適用於對頻率準確度要求較高的通訊產品。產品廣泛應用於通訊、資訊、網絡、汽車電子和家用電器等領域，規格通常以頻率（MHz ）、精度（PPM ）、尺寸（mm ×mm ）以及封裝方式區別。

石英晶體元器件產品可分為以下三大類：

1、石英晶體諧振器

石英晶體諧振器是由滿足一定頻率標準、具有一定形狀、尺寸和切型的石英晶片與電極、封裝外殼組成。它利用石英晶體本身的壓電效應與逆壓電效應產生頻率，發揮頻率控制作用。凡需要頻率信號的電路，在一定範圍內均可以利用石英晶體壓電效應振蕩取得，因而是大部分電子產品不可缺少的重要元件。

2、石英晶體振蕩器

石英晶體振蕩器是由品質因數極高的諧振器和專門的振蕩電路組成。晶體振蕩器廣泛運用於資訊、通訊及消費性電子產品。

3、石英晶體濾波器

以石英晶體與線圈、電容、電阻組合封裝即為石英晶體濾波器。濾波器可使特定頻率通過，或者使某一特定範圍內的頻率通過，主要應用於通訊領域。

（二） 行業管理體制

公司的主要產品石英晶體諧振器屬電子元件行業中的壓電晶體子行業，電子元件行業為開放性、完全競爭性行業，不存在行政性準入管制。行業管理體制已經由傳統的政府部門直接管理轉變為行業協會自律管理。中國電子元件行業協會（CECA）是由電子元件行業的企（事）業單位自願組成的、全國性的行業組織，不受部門、地區和所有制的限制，具有社會團體法人資格，業務主管單位為國家信息產業部，現有會員1,600多家，本公司是電子元件行業協會壓電晶體分會的理事單位之一。

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（三） 行業競爭狀況

1、行業競爭格局和市場化程度

壓電晶體行業是市場化競爭較為充分的行業，壓電晶體廠商主要集中在日本、我國大陸及臺灣地區。日系廠商在全球的市場佔有率超過60%，全球前四大壓電晶體廠商均為日系企業，產業集中度高。

1958 年我國建成第一個石英晶體元件專業工廠，即現在的國營 707 廠，80

年代前，石英晶體元件基本上為軍事用途，從 80 年代起大量轉為民用。1990 年以後，在家電及PC 產業大發展的共同推動下，中國壓電晶體行業迎來了發展的黃金時期，本地廠商逐漸以低成本及產量優勢佔據這一市場。歷經十多年的發展，中國大陸已成為全球石英晶體元器件的重要生產基地，這主要得益於本地生產廠家的迅速增多及生產規模的大幅擴充。另外，中國臺灣、韓國、日本企業等將生產基地向中國大陸轉移也起到了重要作用。

從競爭格局看，在高檔產品領域，主要是境外行業知名企業間競爭，從目前情況看，這些企業依賴強大技術儲備及市場營銷網絡支持，在高端客戶方面佔據了較大的優勢。在中檔產品領域，主要是知名內資企業與境內外資企業之間的競爭，競爭重點是在滿足較高品質標準下的相對低廉價格。在低檔產品領域，主要是眾多小型民營企業之間的競爭，價格是競爭重點。

目前我國生產石英晶體元器件的企業較多，其中大多數為規模較小、產品檔次低的小企業。根據中國電子元件行業協會信息中心的統計，截至 2005 年年底，國內可以生產 SMD 石英晶體元器件產品的企業大約有 40 餘家，年度生產能力達到2,400 萬隻的僅有 10 家左右，其中外資企業約佔 60%左右，其生產線大部分是近幾年遷移到國內的。從產品技術水平和企業管理水平看，國內領先的內資企業與日本、我國臺灣的大企業的差距在逐步縮小，我國臺灣壓電晶體企業的迅速發展壯大為中國內地壓電晶體企業提供了寶貴的經驗借鑑，得益於我國近年來的良好經濟發展趨勢及世界經濟一體化所帶來的製造業向中國的轉移，我國壓電晶體企業近幾年保持了較快的發展勢頭，隨著行業的進一步整合，國內領先的內資企業的生產規模、研發能力和管理水平將進一步增強，與全球一流企業的差距將進一步縮小。以晶體諧振器的發展為例，我國企業經過十多年的快速發展，在 DIP 產品的生產技術、設備、原材料等從原先的依賴進口到目前全面實現國

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產化，我國的 DIP 產品以較高的技術質量和價格優勢在國際市場中已佔據了主

導地位。我國目前SMD 產品的部分生產設備、原材料等尚依賴進口，但從發展

勢頭看，國內企業完全有能力以更短的時間使 SMD 產品走完DIP 產品的發展道

路。

2、行業內的主要企業

（1）全球行業主要企業及其市場份額

世界晶體元器件行業前四強全部為日本企業，其中，EPSON TOYOCOM

2006 年度的銷售收入達 6.45 億美元，列世界第一，NDK 2006 年度實現銷售收

入6.26 億美元，列世界第二。

下表為全球前六大廠商2004~2006 年的銷售收入和市場佔有率情況：

單位：億美元

2006 年度 2005 年度 2004 年度

廠商

銷售收入 增幅 市場佔有率 銷售收入 增幅 銷售收入

愛普生東洋通訊機

6.45 9.51% 19.60% 5.89 3.33% 5.70

（Epson Toyocom ）

日本電波（NDK ） 6.26 21.55% 19.10% 5.15 7.74% 4.78

京瓷（Kyocera Kinseki ） 3.72 10.06% 11.30% 3.38 8.33% 3.12

大真空（KDS ） 2.90 14.62% 8.80% 2.53 0.00% 2.53

威克創（VECTRON ） 2.11 12.23% 6.40% 1.88 2.73% 1.83

臺灣晶技（TXC ） 1.61 37.61% 4.90% 1.17 27.17% 0.92

數據來源：臺灣晶技股份有限公司 2006 年年報

（2）國內壓電石英晶體行業的主要企業

除本公司外，國內生產石英晶體元器件的主要廠家有：湖北東光電子股份有

限公司（以下簡稱「湖北東光」）、唐山晶源裕豐電子股份有限公司（以下簡稱「晶

源電子」）、南京華聯興電子有限公司（上市公司南京華東電子信息科技股份有限

公司之控股子公司）、廊坊中電大成電子有限公司、煙臺大明電子有限公司、銅

陵市峰華電子有限公司（上市公司安徽銅峰電子股份有限公司的控股子公司）等。

其中晶源電子、湖北東光及本公司均為中國電子元件百強企業，代表了行業的較

高水平。

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國內主要石英晶體元器件企業2006 年度經營情況

壓電晶體產 SMD 產品 DIP 產品

企業名稱 主要產品 品銷售收入 產量（萬 產量（萬

（億元） 只） 只）

本公司 石英晶體諧振器 1.58 8,197 14,335

南京華聯興電子有限

石英晶體諧振器 1.30 5,000 8,000

公司唐山晶源裕豐電子股

石英晶體諧振器和石英晶體振蕩器 2.06 3,916 20,211

份有限公司煙臺大明電子有限公

石英晶體諧振器 0.80 3,000 8,000

司

SMD 石英晶體諧振器、TCXO （溫度廊坊中電大成電子有

補償振蕩器）、OSC （時鐘振蕩器）、 0.50 3,000 -限公司

高檔次石英晶片和晶棒湖北東光電子股份有 石英晶體諧振器、石英晶體振蕩器、

1.00 1,000 10,000

限公司 厚膜混合集成電路等三大類銅陵市峰華電子有限

石英晶體諧振器 0.30 1,000 1,000

公司

數據來源：晶源電子、華東科技、銅峰電子 2006 年報、中國電子元器件行業協會信息中心

及本公司業務部門。

3、進入本行業的主要障礙

（1） 資金壁壘

隨著SMD 石英晶體元器件的小型化趨勢，其工藝技術要求必須是高精密自

動化生產線，按目前投資測算，從晶棒切割到產品包裝，月產 100 萬件普通規格

SMD 石英晶體元器件的生產線需要投入資金 200 多萬美元，合理的經濟規模至

少應投資5 條生產線。

（2） 技術壁壘

目前生產SMD 石英晶體元器件所需的關鍵設備以進口為主，這些設備供應

商提供的標準型設備通常需要改進後才能達到預期效果，通常的做法是需求方根

據自己產品的設計思路、工藝方法、技術特點提出要求，由設備供應商提供解決

方案或由需求方自行改造。因此，掌握和改進關鍵設備性能，對石英晶體元器件

生產企業提高產品合格率、技術含量並維持其市場競爭力，具有重要的意義。

本行業需要的專業知識包括電學、力學、化工、材料、自動化控制等方面，

屬於一種交叉科學，國內高校通常沒有直接對口的專業。因此，本行業的技術人

員必須通過較長時間的專業學習和實踐才能適應和提高，在工作中發揮作用。

（3） 資質壁壘

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目前，國內晶體行業產品約80%出口。國際大型企業通常對供應商的資質審定至少在一年以上，在審定過程中將對供應商的生產流程、質量管理、工作環境甚至經營狀況等各個方面提出嚴格要求，一般需要多次審核、整改後方能通過資質認定，再通過相當一段時間的小批量供貨測試後才能正式成為其供應商。因此，嚴格的供應商資質認定，對擬進入本行業的企業形成資質壁壘，新廠商要開拓市場短期內面臨較大的不確定性。

（四） 影響本行業發展的有利和不利因素

1、有利因素

（1） 國家產業政策重點扶持

《十一五規劃綱要》第十章「加快發展高新技術產業」第一節「提升電子信息製造業」提出，「根據數位化、網絡化、智能化總體趨勢，大力發展集成電路、軟體和新型元器件等核心產業」；本公司主要產品屬於國家發展和改革委員會發布的《產業結構調整指導目錄（2005 年本）》第一類鼓勵類第二十四條信息產業中

「23.新型電子元器件製造」國內投資項目，屬於國家重點扶持的產業；同時也屬於《浙江省先進位造業基地建設重點領域、關鍵技術及產品導向目錄》（2004

年 12 月 7 日）第一、（一）5 （13）「新型電子元器件」建設項目。公司有多項產品被列為國家或省級重點新產品並獲得國家財政資金支持。

（2） 行業發展前景廣闊

本公司的產品主要用於資訊、通訊、消費性電子和汽車電子產品。從全球範圍看，手機、平板電視、藍牙產品、電腦、筆記本、PDA、數位相機等產品連續多年保持了穩定增長的趨勢。特別是手機，由於彩屏、拍照、藍牙、上網、MP3 等功能的不斷增加，每隻手機所使用的石英晶體元器件數量成倍增長，3G通訊業務的開展有望帶來巨大的市場需求；其次在汽車電子領域，由於汽車音響、汽車定位系統、遙控系統、安全感應、自動空調等功能的不斷豐富，每輛汽車中所需使用的晶體元件數量穩步增長，汽車電子用晶體元件存在較為廣闊的市場空間。在更廣闊的高科技領域如智能系統和生物技術等熱門行業，高精度石英晶體諧振器作為傳感器的核心元件也有著極為重要的前景。

（3） 全球製造中心向中國轉移的機遇

隨著全球經濟一體化進程的加快，電子產品生產和市場日益國際化。亞太地

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區已成為世界電子元器件的最大生產地和消費地，特別是中國越來越多地在世界電子元器件產業中佔到了舉足輕重的地位。美、歐及亞太地區元器件業的一些大公司，加速了中、低檔電子元器件產品加工生產向中國轉移的步伐，從而確立了中國成為世界電子元件生產大國的地位。未來幾年是世界電子技術和電子產品更新換代的關鍵時期，世界電子元器件市場正從傳統的消費類電子產品移向信息化產品。這為國內的電子元器件優勢企業拓展了廣闊的市場空間。

2、不利因素

（1） 市場競爭因素

從世界範圍看，高端石英晶體元器件的生產基本被以日本、美國為主的少數廠商所壟斷，臺灣等廠商是世界晶體產業第二梯隊的力量。近年來國內民營石英晶體元器件廠商力量也在不斷成長，但市場集中度不高。從長期看，由於下遊電子行業產品不斷推陳出新、價格階段性下降的特點，使競爭的壓力向晶體元器件行業傳遞，必然帶來行業競爭的升級，對生產廠家投資規模、生產技術的要求也越來越高，資源將向生產規模大、技術開發能力強、市場信譽好的企業轉移，競爭將有利於形成佔有較大市場份額的強勢企業。

（2） 相關產業配套不足

目前國內生產普通的DIP 石英晶體元器件所需的設備及原材料具備成熟的工藝和充足的市場供應，但生產 SMD 石英晶體元器件所需的關鍵設備和原材料國內目前尚處於研發和仿製階段，尚難以完全替代進口產品。

（3） 匯率波動的影響

從2005 年7 月我國完善人民幣匯率形成機制以來，人民幣步入升值通道，而我國壓電石英晶體行業產品出口比例基本在 80%左右，產品對外依存度高，根

據中國電子信息產業發展研究中心 IT 經濟研究所的預測，如人民幣繼續升值

20% 以上，內資企業電子信息產品以現有條件出口將可能面臨虧損。

（五） 行業技術水平及技術特點

1、行業技術水平

目前，國內壓電晶體元器件行業主要呈現出以下特點：

（1） 大部分廠家集中於生產引線型的傳統產品，產品多為勞動密集型產品，在代表行業發展方向的SMD 石英晶體元器件方面能實現規模生產的廠家較

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少。而在日本，2006 年度 SMD 石英晶體元器件已佔所有晶體元器件的78%，我國內資企業的SMD 比例僅在10%左右。

（2） 研發資金和技術力量不足，國內內資企業側重於成熟產品的生產和解決生產中出現的技術問題，跟蹤國外產品的發展方向，但缺乏以企業為主體的技術創新體系。

從 SMD 石英晶體元器件的規格看，在日本2005 年度 SMD3225 的生產數量已超過SMD5032 的產量，SMD2520 也開始規模生產，SMD2016 已完成研發並開始少量供應。而在國內目前大多數企業僅能生產SMD7050、SMD6035 產品，能實現規模化生產 SMD5032 產品的廠家較少，本公司從 2005 年度開始批量生產 SMD5032 產品，目前已完成 SMD3225 產品的研發工作，計劃2007 年下半年批量生產 SMD3225 產品。

2、行業的周期性、季節性、區域性特徵

壓電晶體元器件的主要應用領域為通訊電子等信息產品，產品以出口為主，公司產品銷售無明顯的季節性，但由於節假日的影響，每年的一季度一般為銷售和生產的淡季。從二季度開始步入正常。

公司努力開拓新的市場及客戶，分散銷售區域和客戶過於集中的風險。從目前情況看，公司的銷售格局已取得了較好的優化和調整。

（六） 公司所處行業與上、下遊行業之間的關聯性

與石英晶體元器件系列產品構成上下遊關係的行業情況如下圖所示：

上遊行業 壓電石英晶體元器件行業 下遊行業

人工水晶生長 消費類電子用品

諧振器 通訊產品

資訊產品

材料製造 振蕩器

汽車電子產品

濾波器 工業自動化設備

精密設備製造 軍事及航天電子產品

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從國內目前行業情況看，在上遊產業，我國在人工水晶生長技術及設備方面較為成熟，還有俄羅斯高品質水晶的大量進口，人工水晶市場供應充足。在精密設備及材料製造方面，我國企業已開始研製，但尚難以完全代替進口。從下遊產業看，近年來信息電子產業的迅猛發展帶動了對石英晶體元器件系列產品的需求大幅增長，石英晶體元器件行業面臨良好的發展機遇。

（七） 行業發展趨勢

從技術發展趨勢看，在下遊電子產業發展的推動下，產品開發方向主要呈以下發展態勢：

1、小型化

隨著電子產品不斷向小型化方向發展，為之配套的元器件也隨之向小型化方向發展。石英晶體元件小型化包含兩方面的內容：一方面指石英晶體元件由帶引線的產品（DIP，如49U、49S ）向不含引線的表面貼裝元件（SMD）方向發展；另一方面是指SMD石英晶體元器件向小尺寸方向發展（8045→7050→6035→

5032→3225→2520→2016）。

2、高頻化、高精度、模塊化

低頻應用終端已逐漸飽和，相互幹擾的問題加劇，因而高頻發展顯得日益重要。在通訊行業的行動電話、無線區域網路等系統逐步向高頻化、高傳輸速度發展，同時對其相應的精確度要求也同步提高，代表世界晶體行業最高水平的日本企業已達到將誤差控制在2PPM 以內的水平。

此外，為了適應下遊電子產品自動化大規模裝配的需要，晶體元器件逐步向模塊化方向發展。

3、低功耗

由於大量的可攜式電子產品均使用電池供電，為了最大限度地延長電池壽命，電子產品的低功耗設計是大勢所趨。

4、綠色環保要求逐步提高

歐盟的「關於在電子電氣設備中限制使用某些有害物質指令」（以下簡稱

「RoHS指令」）於2003年2月13日起成為歐盟範圍內的正式法律。根據該法案，自2006年7月1日起，所有在歐盟市場上出售的電子電氣設備必須禁止使用鉛、水銀、鎘、六價鉻等重金屬，以及聚溴二苯醚（PBDE ）和聚溴聯苯（PBB ）等阻

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燃劑。對於目前技術上尚無替代產品或在經濟上替代品帶來的成本增加遠遠超出原產品的，則可免於適用。

我國制定的《電子信息產品汙染控制管理辦法》已於2006年2月28 日頒布並於2007年3月1日起實施，其中要求汙染控制的六種有害物質與RoHS指令相同。

（八） 產品出口情況

本行業 80%左右的產品出口，2006 年度、2005 年度、2004 年度我國壓電石英晶體行業的產品出口情況如下表所示：

年份 2006 年度 2005 年 2004 年

出口額（億美元） 8.11 7.10 6.33

石英晶體元器件生產及出口企業主要集中在珠三角、長三角、京津唐環渤海地區，其中江浙地區出口佔總出口額的 50%、出口量的 35%左右，已成為我國石英晶體元器件的主要生產基地和出口貨源地。

從出口地區看，中國香港、日本、中國臺灣和東南亞地區佔我國總出口量的

80%，歐美地區只佔 12.5%，出口到其他地區佔7.5%。目前這些進口地對從中國出口的石英晶體元器件沒有配額或高關稅等貿易壁壘。我國出口的產品與進口國

（地區）的該類產品基本為錯位競爭、互補的關係，發生貿易摩擦的可能性較小。

隨著越來越多的國家開始重視環保問題，許多國家將環保條款列入對產品的強制要求。歐盟的RoHS 指令要求從2006 年 7 月 1 日起，所有在歐盟市場上出售的電子電氣設備必須禁止使用鉛、水銀、鎘、六價鉻等重金屬，以及聚溴二苯醚（PBDE ）和聚溴聯苯（PBB ）等阻燃劑。對於目前技術上尚無替代產品或在經濟上替代品帶來的成本增加遠遠超出原產品的，則可免於適用。從目前情況看，RoHS 指令所作用的範圍已遠超出歐盟，越來越多的國家採用了RoHS 指令的環保標準或根據RoHS 指令制定了本國（本地區）的電子產品環保要求。我國也相應制定了《電子信息產品汙染控制管理辦法》，該辦法已於2006 年2 月28 日頒布並於 2007 年 3 月 1 日起實施，其中要求汙染控制的六種有害物質與RoHS 指令相同。上述環保條款對本公司產品的主要要求為無鉛化，公司從 2002 年即開始研究無鉛化問題，通過對原材料的選擇，工藝的調整和改進，本公司產品連續三年通過世界權威實驗室的檢測，符合RoHS 指令的要求，業已通過索尼、佳能

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等企業的產品環保體系認證。

公司產品在出口國（地）不存在專利方面的貿易壁壘。

（九） 行業市場容量

根據NDK 的年報數據，2005年度世界石英晶體的需求量為31億美元左右，

根據ISUPPLI （ISUPPLI是一家全球領先的針對電子製造領域的市場研究公司）的預測，到2008年國際石英晶體的需求量將達到38億美元。

由於石英晶體元器件主用應用於電子信息產品，因此可以根據下遊電子信息產品的發展情況來分析石英晶體元器件的市場前景。

下表所列電子整機產品平均每臺使用晶體元器件3.2隻以上，隨著全球無線通信和網際網路的高速發展，石英晶體元器件的需求量與日俱增，市場前景廣闊。

近三年全球主要電子產品需求情況表 單位：萬臺

產品 2006 年度（預測） 2005 年度 2004 年度 平均複合增長率

平板電視 4,050.80 1,967.20 880.00 114.73%

數字用戶線路 15,534.00 12,755.50 4,621.10 98.91%

數據機 5,029.20 2,224.30 1,804.10 74.70%

MP3 7,749.10 5,925.00 3,492.00 50.23%

無線區域網 15,397.50 12,413.00 7,376.60 46.16%

液晶顯示器 10,639.50 8,823.50 6,741.50 25.73%

筆記本電腦 7,102.90 5,943.50 4,611.00 24.20%

路由器 2,407.10 1,915.10 1,566.00 23.99%

數位相機 9,529.10 8,742.30 6,646.00 20.27%

手機 95,500.00 79,500.00 67,000.00 19.39%

伺服器 793.40 714.80 642.50 11.12%

汽車 6,442.90 6,146.40 5,500.00 8.29%

電腦主板 15,600.70 14,425.90 13,751.5 6.52%

機頂盒 4,005.80 3,742.20 4,499.00 -4.89%

遊戲機 2,734.70 2,893.00 4,754.40 -22.31%

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數據來源：《壓電晶體技術》2007 年第 1 期

下圖為全球石英晶體元器件需求量成長趨勢圖：

全球石英晶體元器件需求量成長趨勢（包括晶體諧振器和振蕩器）

200 179.39

160.99

145.36

150 131.39

119.75

108.67

98.15

100 85.57

50 25.6 28.83 30.69 32.43 35.13 38.21 41.98 46.4

0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

產量（億隻） 產值（億美元）

註：上圖數據中包括音叉晶體約佔30%，數據來源：《壓電晶體技術》2007年第1期

從地區分布看，日本是全球最大的生產國和使用國，2005 年度石英晶體元器件的產量達 18.56 億美元，佔全球總產量的比例超過60%，我國臺灣石英晶體元器件的產量約佔世界總產量的 7%，由於近年來電子信息產品的快速發展，我國臺灣晶體元器件的需求量約佔全球總需求的25%，每年需從世界各地大量進口石英晶體元器件，因此，日本與我國臺灣市場對國內石英晶體元器件企業具有非常重要的戰略意義。

三、 公司在行業中的競爭地位

（一） 競爭優勢

作為行業內的知名企業，公司具有技術優勢、品牌優勢、規模優勢、管理優勢、客戶優勢及質量優勢等方面的競爭優勢。

1、技術優勢

公司為國家重點高新技術企業、浙江省高新技術企業。公司新型頻率器件研發中心於 2006 年被浙江省科學技術廳列入省級高新技術研究開發中心計劃。公司擁有三項專利技術和多項專有技術，兩項新產品榮獲「國家重點新產品」，三

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項新產品獲「省級重點新產品」。公司2006 年被浙江省信息產業廳評為浙江省信

息產業系統「十五」企業技術進步與產業升級工作先進單位；同時被浙江省經貿委

評為浙江省「十五」技術進步優秀企業。

中國電子元件行業協會壓電晶體分會評定本公司2004 年度、2006 年度SMD

石英晶體諧振器生產規模、產品檔次位居內資企業第一，技術水平國內領先，達

到國外先進水平，設備自動化程度國內排名第一。

公司採取內培外聘相結合的方式，通過多年持續的在崗培訓和技術實踐，

造就了一批研發、生產、設備調試、產品質量控制等方面的專業技術人才；技術

負責人及技術骨幹人員在電子元器件領域有 10 年以上的專業從業經歷，同時公

司還聘用了日本技術專家擔任副總經理；與中國臺灣最大晶體元器件企業——臺

灣晶技建立了長期的技術合作關係，並與浙江大學等高校合作建立新型頻率器件

研發中心等。此外，公司獲得了國家、省、市多項科研計劃和技術創新經費的支

持，其中「超薄型手機配套用 SMD 石英晶體元器件產業化」項目被國家發展和改

革委員會列為「國家信息產業企業技術進步和產業升級專項重點項目」。

與主要競爭對手相比，公司具有生產工藝完整，技術成熟的優勢。公司已經

建立了一套完整、成熟的從晶片到石英晶體諧振器生產工藝。而且在國內同行中

設備的自動化程度最高，並且率先採用了特別的雙層電極膜濺射技術和離子刻蝕

技術。

由於歐盟RoHS 指令的實施，所以電子產品的焊接均使用無鉛焊料，而無鉛焊接需要焊接溫度高達 260℃。由於石英晶體中水晶與電極材料銀的膨脹係數不同，在如此高的焊接溫度下，會導致銀電極與水晶的結合力大幅度下降，將嚴重影響石英晶體諧振器的性能，嚴重時會導致石英晶體諧振器的失效。公司在國內同行中率先採用了特別的雙層電極膜濺射技術，利用在銀電極和水晶之間增加一層不同的金屬膜的方法，解決了焊接溫度提高時電極結合力下降的難題。

在常規的石英晶體諧振器生產工藝中，通常採用在銀電極上再增加銀的方

法調整頻率精度，這種技術可以用在產品尺寸較大的產品。如果在小型化的 SMD

產品中使用，會帶來兩個缺陷：一是新增加的銀的形狀有時候會與原來的銀電極

不能重合；二是在銀電極濺射之後和頻率調整之前有一個高溫的烤膠工藝，由於

高溫的影響，會使銀電極產生氧化膜，如果這時候再增加銀來調整頻率精度，將

會使電極氧化膜包在電極內，導致石英晶體諧振器性能的惡化。而公司採用的是

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離子刻蝕頻率微調技術，這項技術和前述的技術採用了相反的方法，是採用在銀電極上減少銀的方法來調整頻率精度。離子刻蝕技術正好能夠解決上述兩個缺點。

2、品牌優勢

公司堅持「以優異的產品質量和良好的信譽贏得客戶信任」的經營理念，曾被評為浙江省新千年質量計量信得過單位、浙江省誠信企業、浙江省AAA 級守合同重信用單位，中國電子行業知名品牌、全國AAA 級對外貿易誠信企業、中國晶體十佳名優品牌。公司先後通過松下、索尼、佳能公司的供應商資質認證。

3、規模優勢

公司於 2004 年、2005 年、2006 年連續入選中國電子元件百強企業，其中

2004 年度、2006 年度 SMD 石英晶體諧振器生產規模、產品檔次在內資企業中排名第一。公司最近三年自營出口均超過 1,000 萬美元。

公司擁有從晶片到諧振器完整的生產線，產品規格齊全，頻率範圍覆蓋了從

低頻到高頻所有的頻段，產品型號包括了 DIP 系列的 HC-49U 、HC-49S 、HC-49SMD、和 SMD 系列的GLASS8045、GLASS5032、SEAM7050、SEAM6035、SEAM5032、SEAM3225 等。其中 GLASS 系列產品是國內內資企業中唯一能量產的。

4、管理優勢

公司管理團隊在生產經營上積累了較豐富的管理經驗，除了在崗學習之外，公司還派出 20 多名中層管理人員到國內知名院校和中國香港進行 MBA 等課程培訓，逐步提升了管理人員的整體素質。公司採用現場 5S 管理制度，提高了公司的生產效率和產品合格率，減少了生產過程中的浪費，對公司生產經營績效的改善起到了積極的作用。

公司建立健全了完善的管理制度和議事規則，形成了決策民主、管理科學、運作規範的現代企業管理制度。公司還聘請了專業諮詢公司對公司發展戰略及各項管理制度進行規劃論證，公司的「十一五」發展戰略，明確了願景目標和企業核心理念，在此基礎上形成並不斷強化的企業文化建設，成為公司核心競爭力的重要組成部分。

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公司通過技術創新管理快速發展，根據歷年管理心得總結提交的論文《中小型民營企業快速成長的技術創新管理》於 2005 年獲浙江省現代化企業管理成果一等獎、國家企業管理現代化創新成果二等獎。

公司導入現代人力資源管理理念，實施員工職務分析、目標制定分解、績效考核、職業生涯規劃等系統，對公司人力資源整合發揮了積極作用。公司加大對中層以上管理人員的目標激勵考核，對其業績考核採取逐月例會分析總結，公示監督等措施，指導年度工作計劃的落實。

公司成功實施第一期ERP管理，生產、供應、銷售按ERP實施，整合企業內部資源，提高了財務、車間和倉庫的工作效率，使公司內部管理科學化、規範化。

5、客戶優勢

通過持續多年的市場開拓，公司的產品獲得了一批世界知名企業的認同，目前已與松下、東芝、夏普、佳能、臺灣晶技等國際知名公司建立了良好的業務合作關係。公司除了與中間商保持穩定的業務合作關係外，還積極開拓直接客戶，優化客戶結構。近幾年公司主要產品處於供不應求狀態，目前正通過提高產品技術含量、擴大產能的方式滿足市場需求。

6、質量優勢

公司先後通過ISO9001 2000 質量管理體系、ISO14000 2004 環境管理體系認證以及索尼、佳能的綠色產品環境體系認證。先進的工藝技術、自動化的設備、嚴格的生產管理保證了公司的產品質量達到了國內領先、國際先進水平。公司產品生產合格率達到95%以上，客戶交收不良率控制在100PPM 以內，而行業平均的生產合格率和客戶交收不良率分別為85%和 500PPM。公司以嚴格的質量要求獲得了大量國際知名客戶的認同並獲得其產品訂單。近幾年公司的產品先後通過

了日本松下、佳能、索尼、東芝等國際一流廠商的嚴格認證，2006 年獲得了松下電子的優秀供應商榮譽。公司擁有完整的生產過程品質管理控制流程，實行目標管理，並運用 SPC、管制圖、特效要因圖等多種QC 手法進行過程控制，同時對生產信息實行數據化、可視化管理，對生產過程進行有效監控。QC 巡迴小組定期對作業情況進行審查，使得質量體系得以有效運行。

公司擁有優質的供應商群體，所有的原材料供應商都經過嚴格的審查認定，保證了原材料的高品質。在與國際知名客戶的合作過程中，先進的質量管理方法不斷地應用於實際的生產管理中，公司的質量管理水平不斷提高。

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7、成本優勢

在電子整機產品降價壓力的驅動下，電子元器件產品價格也呈下降趨勢。公司通過加大研發投入，不斷優化產品結構，使產品向小型化、高頻化發展，以較高的技術含量提升產品附加值，滿足國際高端客戶的需求，同時通過規模效應、提高產品合格率及生產效率等措施不斷降低產品成本。因此在近年全球範圍內壓電晶體元器件價格呈逐年下降趨勢下，本公司近三年的產品綜合毛利率一直維持在25%左右且逐年小幅提升。

公司具有較強的Design-in （共同設計）能力，即在顧客的新產品設計階段，由顧客提供成本與性能指標，公司提供石英晶體諧振器與應用線路的匹配測試技術，通過匹配試驗或提請顧客修改電路設計或修改石英晶體諧振器參數規格，以使石英晶體諧振器在線路中形成最佳匹配，降低發生潛在問題的可能性。同時，特別注重對產品成本的關注，儘量提出低成本的解決方案。

（二） 競爭劣勢

公司目前的競爭劣勢主要表現在與國際大企業及其在國內的獨資或合資企業的差距。如日本 NDK、TOYOCOM 等晶體行業知名企業均有 50 年以上的歷史，積累的技術、資金和市場優勢超過目前中國的內資企業。公司與國際知名企業的差距主要體現在以下幾個方面：

（1）資金實力的差距

國際知名企業的年銷售額均在1 億美元以上，我國國內全部壓電晶體企業的年總產值不如日本NDK 一家企業的年產值。此外國際知名壓電晶體企業多數為上市公司，擁有充裕的資金來源，而本公司目前基本依賴於自身積累及債務融資，資金實力相對較弱。

（2）研發力量的差距

國際一流企業在壓電晶體行業有50 年以上的研發和生產經驗，掌握了壓電晶體行業最尖端的研發和生產能力，如 NDK2006 年投入的研發費用超過 2,000

萬美元，其積累的研發技術、研發產品及研發人才遠領先於國內企業。

（3）高端客戶的市場營銷差距

國際知名企業通過幾十年的市場開拓，掌握了大量的高端客戶資源，由於高檔電子產品的生產和銷售主要集中在歐美、日本等發達國家，國際知名企業通過

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市場先發優勢及品牌優勢已與電子整機廠建立了穩固的合作關係，國內企業在技術和品牌均存在弱勢的前提下要進入國際高端客戶市場存在較大的困難。

本次募集資金主要投資於高精度、小型化的壓電晶體諧振器和振蕩器，募集資金投資項目的實施，將大幅提高公司的生產規模和增加產品品種，同時通過提高產品技術含量，逐步向通訊和汽車電子應用領域發展，進一步縮小與國際知名企業的差距。

（三） 市場份額變化情況及趨勢

據中國電子元件行業協會統計，2006 年度中國 SMD 石英晶體元器件的產量20 億隻，其中外資佔70%以上的市場份額，中國內資企業2006 年度 SMD 石英晶體元器件產量約為 5 億隻左右，2006 年度公司共生產 SMD 諧振器 8,196.96

萬隻，佔國內總產量的 4.10%、內資企業產量的 16.39%。目前公司已達到年產

1.1 億隻 SMD 諧振器的生產能力，在內資企業中 SMD 石英晶體諧振器生產規模名列第一，隨著募股資金投資項目的投入，產品技術含量和生產規模將得到大幅的提升，市場佔有率有望進一步擴大。

四、 公司主要業務經營情況

（一） 主要產品及用途

本公司主要從事石英晶體諧振器系列產品的研發、生產和銷售。石英晶體諧振器作為頻率控制和頻率選擇的核心元件，廣泛應用於通訊領域（手機、無繩電話、小靈通、對講機）；資訊領域（筆記本電腦、臺式微機、伺服器、印表機、移動硬碟、光碟驅動器、傳真機）；網絡產品（網絡控制、網絡接口及適配器、網絡連接器、網絡檢測設備）；家用電器（液晶電視、數碼攝像機、數位相機、機頂盒、DVD、MP3、光碟刻錄機、家用音響）；汽車電子以及航天航空產品等方面，近年來汽車電子、GPS、數位相機、液晶電視、藍牙產品、MP3 等新興產品的發展，擴大了石英晶體元器件的應用領域。浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

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（二） 主要產品的工藝流程

公司的主要產品分為DIP 諧振器（包括HC-49U、HC-49S、HC-49SMD ）、SMD 諧振器（包括 SMD8045、SMD7050、SMD6035、SMD5032 系列產品）及瓷介管狀電容器。其中生產DIP 諧振器和 SMD 諧振器所需要的晶片 80%左右由本公司自給，不足部分通過外部採購解決。上述產品獨立分區進行生產，分別由器件（DIP ）車間、SMD 車間、電容車間、晶片車間負責相關產品的生產。

SMD 諧振器工藝流程圖如下：

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晶棒檢驗 測 棒 粘 棒 切 割 粗 分

9B 研磨 角度分選 6B 研磨 4B 研磨 條片切割

滾 邊 腐 蝕 分 頻 清 洗 濺 鍍

點 膠 微 調 中 測 封 焊 檢 漏

老 化 測 試 打 標 編 帶 包 裝

DIP 與 SMD 諧振器的生產工藝流程基本相同，僅在局部工藝有所調整。

生產瓷介管狀電容器的工藝流程圖如下所示：

瓷粉檢驗 瓷粉製作 制 管 燒 結 選 管

塗 銀 中 測 繞 線 整 理 切 線

（三） 經營模式

公司一方面利用自有品牌開拓客戶，不斷擴大公司知名度；另一方面也利用OEM 方式融入國際知名企業的供應商隊伍，參與國際市場的競爭和分工。

OEM 客戶一般屬行業內知名企業，其對代加工製造商的生產規模、供貨能力、技術水平、產品質量均有較高的要求，一般從小批量試用到大規模採購需要較長的時間周期，其主要特點為，一旦與石英晶體元器件生產企業建立長期合作關係，訂單較為穩定。

1、採購模式

公司制定了較為完善的供應商管理體系，對供貨能力和材料品質進行綜合評審，多家選擇，比價採購。主要產品晶體諧振器的主要原材料為基座、外殼、晶棒。公司在儲備適量庫存的基礎上，按單定期採購。公司與供應商具有多年穩定的業務合作關係，原材料供應充足。

2、生產模式

公司對不同產品進行獨立分區生產，具備生產石英晶體諧振器及瓷介管狀電容器的完整生產設備和工藝，不存在依賴外部廠商進行協同生產的情況。

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公司採取訂單生產的模式，按客戶訂單要求組織生產。業務部接受客戶訂

購意向後，會同技術部門、生產部門確定生產技術方案及交貨期，業務部將相關

信息反饋給客戶並經客戶確認後籤定訂單，由製造中心向各車間下發生產計劃，

各車間按計劃組織生產。

3、銷售模式

公司產品銷售採取訂單管理的辦法，以銷定產，對自有品牌或通用性強的產

品，中間商銷售和直銷方式並重。

中間商通常不從事石英晶體元器件的生產，但由於其多年的專業銷售積累了

大量的客戶資源，能夠集合多家終端客戶的需求向專業生產廠商下訂單。

由於石英晶體元器件行業品種規格多樣，技術指標要求嚴格且差異懸殊，長

期以來，行業形成了中間商銷售的模式，由中間商集合下遊各元器件廠商的諸多

產品後向大客戶統一供應。這種合作方式有利於發揮各自的專業優勢，減少交易

費用，從而提高整個電子元器件行業的經營效率，因而被行業內的企業所廣泛採

用。在銷售收入的確認上，公司與中間商是賣斷的關係，產品按合同約定發售給

中間商後，中間商再將產品銷售給終端客戶。本公司銷售收入的確認不以中間商

是否銷售給終端客戶為前提條件。

公司直銷客戶一般為電子整機生產廠家，在客戶新產品設計階段，本公司提

供石英晶體諧振器與應用線路的匹配測試，使石英晶體諧振器在線路中形成最佳

匹配，產品經客戶鑑定認可後按單供應。

最近三年一期公司各種銷售方式的銷售額在銷售總額中所佔比重如下表所

示：

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

銷售模式 金額 佔銷售總 金額 佔銷售總 金額 佔銷售總 金額 佔銷售總

（萬元） 額比重 （萬元） 額比重 （萬元） 額比重 （萬元） 額比重

小計 5,891.85 68.99% 11,239.52 71.24% 8,513.90 69.88% 4,536.28 44.65%

自有

品牌 其中：直銷 3,389.37 39.69% 6,093.26 38.62% 4,353.06 35.73% 2,630.33 25.89%

銷售 中間商銷

2,502.48 29.30% 5,146.26 32.61% 4,160.84 34.15% 1,905.95 18.76%

售

OEM 2,648.16 31.01% 4,537.46 28.76% 3,669.70 30.12% 5,623.37 55.35%

合計 8,540.01 100.00% 15,776.98 100.00% 12,183.60 100.00% 10,159.65 100.00%

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公司貼牌銷售（OEM），主要是順應客戶需要，在產品上包裝上貼客戶品牌或客戶指定的其他品牌，客戶一般通過傳真或郵件寫明貼牌名稱、數量、頻率等產品技術參數指標、交貨期、交貨地等要求，經雙方確認後公司組織生產。公司採取按訂單生產的模式，以銷定產，公司目前不存在未履行完畢的重大的OEM合同。

公司根據OEM 客戶的訂單從國內外市場自主採購原材料並安排生產，經檢驗合格後銷售給 OEM 客戶，本公司與 OEM 客戶是普通商品買賣關係而非委託加工關係。公司藉助OEM 方式提高技術水平、學習先進管理經驗、融入國際知名企業的供應商隊伍，參與國際市場的競爭和分工，從而提升公司自身的核心競爭力。

公司主要貼牌銷售客戶有臺灣晶技股份有限公司、亞陶晶體科技股份有限公司等，基本情況如下：

（1）臺灣晶技股份有限公司

臺灣晶技作為臺灣上市公司，是全球晶體行業第五大公司，2006 年銷售額

1.61 億美元，在臺灣市場規模第一，寧波臺晶為臺灣晶技實際控制的子公司。公司與臺灣晶技及寧波臺晶有多年穩定的合作關係，雙方協同發展，優勢互補。截至本招股說明書籤署日，公司與臺灣晶技及寧波臺晶之間不存在股權或合作投資的關係，不存在排他性或限制性的合同或協議，與臺灣晶技及寧波臺晶的交易均按獨立第三方的合理市場價格進行。

由於臺灣電子信息產業的快速發展，晶體元器件的需求量已佔全球的25%，而臺灣晶體行業生產總量僅佔全球的7%，存在較大缺口，每年需要向內地企業大量採購及配套。

2004年~2006年公司新客戶的開發及自主品牌銷售佔比逐步提高，公司對臺灣晶技及寧波臺晶的銷售比例呈逐年下降趨勢，公司2006年度、2005年度及2004

年度對臺灣晶技及寧波臺晶的銷售額分別為1,600.90萬元、2,749.59萬元、6,052.09

萬元，佔當期主營業務收入的比例分別為10.15%、22.57%、56.77%。2007年1~6

月，公司提高了SMD5032等技術含量和產品附加值均較高的產品的生產，而這些產品在市場開拓初期以臺灣晶技、亞陶晶體科技股份有限公司等老客戶為主要銷售對象，2007年1~6月公司對臺灣晶技及寧波臺晶的銷售額為1,637.09萬元，佔

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當期主營業務收入的比例分別為19.17%，銷售佔比有所上升。隨著本公司市場開拓的深入，本公司的產品被更多客戶所認同，公司產品的客戶集中度將趨向更加合理，對臺灣晶技及寧波臺晶的銷售佔比也將逐步回落。

報告期內，公司對臺灣晶技及寧波臺晶的原材料採購額分別為 1,417.54 萬元、3,443.57 萬元、1,908.08 萬元、877.23 萬元，佔當期原材料採購總額的比例分別為24.72%、37.02%、30.99%、13.87%。公司對臺灣晶技及寧波臺晶的原材料採購額佔公司原材料採購總額的比例較高，主要原因是近幾年行業內生產SMD 產品所需的基座和外殼基本被日本三家企業所壟斷，公司基於降低採購成本和供貨及時性等方面的考慮，與臺灣晶技及寧波臺晶共享採購平臺，由臺灣晶技及寧波臺晶集合國內多家SMD 產品生產企業的需求後向日本企業進行集中採購。隨著本公司 SMD 產品比例的逐步提高，公司通過臺灣晶技及寧波臺晶的採購比例維持在較高的水平。目前日本三家基座、外殼生產企業已有兩家在中國國內建立了生產基地，國內也有企業開始試製和小批量生產，自2007 年起，公司部分 SMD 產品的基座、外殼通過中國內地廠家直接採購。公司 2007 年 1~6 月SMD 產品的比例穩步提高，但通過臺灣晶技及寧波臺晶的採購比例反而出現了下降。隨著公司募集資金到位後生產規模的擴大，未來公司在批量採購中的議價能力將進一步增強，採購靈活性將進一步提高。

公司銷售給臺灣晶技及寧波臺晶的產品包括多種規格的SMD 產品和DIP 產品，且主要採用OEM 形式。公司從臺灣晶技及寧波臺晶的採購產品為生產SMD產品所需的基座和外殼，這些基座和外殼為生產各種規格的 SMD 產品所通用，與公司向臺灣晶技及寧波臺晶銷售的OEM 產品不存在數量、規格等方面的對應關係，公司利用從臺灣晶技及寧波臺晶採購的基座和外殼，加工製造出 SMD 產品後銷售給任一客戶。

（2）亞陶晶體科技股份有限公司

亞陶晶體科技股份有限公司成立於2000 年，資本額達新臺幣 6.78 億元，是臺灣第一家通過ISO9001 國際質量認證之專業石英振蕩器廠商。截至2006 年底有員工325 人，2006 年、2005 年、2004 年的銷售收入分別為0.347 億美元、0.265

億美元、0.206 億美元，2006 年共生產 SMD 產品 1.088 億隻，DIP 產品0.258 億隻。2005 年和2004 年 SMD 產品的產量分別達到0.70 億隻、0.52 億隻。

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公司近三年一期OEM 主要客戶交易情況表

單位：元

公司全稱 經營地 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

臺灣晶技電子股份有限公司 臺灣 16,370,907.37 16,009,014.76 27,495,870.30 52,442,451.68

亞陶晶體科技股份有限公司 臺灣 13,037,144.61 15,550,772.32 1,438,206.54 -

川揚電子有限公司 臺灣 6,872,657.52 6,973,565.45 1,210,182.65 -

津綻石英科技股份有限公司 臺灣 1,299,436.38 3,495,492.27 3,949,800.29 3,610,337.10

ITTI Company Ltd 美國 493,726.26 1,528,143.36 - -

KEO SUNG ELECTRONICS

韓國 - 600,032.71 1,600,609.37 165,904.63

CO.,LTD

友桂電子有限公司 臺灣 217,808.73 56,198.92 391,622.43 113,721.18

臺宙晶體科技股份有限公司 臺灣 - - 492,140.86 -

小計 38,291,680.87 44,162,400.82 36,457,506.71 56,198,763.06

註：2007 年 1~6 月公司向上述 OEM 主要客戶銷售的產品中，其中 OEM 金額為

25,754,703.72 元，自有品牌銷售金額為 12,536,977.15 元。

公司貼牌銷售與自主品牌銷售模式的關係：

公司堅持「以自有品牌為主、貼牌為輔」的戰略，與貼牌客戶是既競爭又合

作的關係。公司與貼牌客戶有著長期合作關係，訂單較為穩定，通過與貼牌廠家

合作，可以學習他們先進的管理經驗，進一步提升質量管理水平，拓展國際高端

產品市場。公司與貼牌客戶同時存在競爭關係，主要表現在品牌、質量、價格、

市場定位等多方面，通過競爭，有助於推進行業整合，提升公司核心競爭力。

（四） 產品產銷情況

1、公司最近三年一期主要產品的生產能力和實際產量

單位：萬隻

2007 年 1~6 月 2006 年度

產品 產能 產能

產量 產能 產量 產能

利用率 利用率

SMD 諧

4,849.59 5,400.00 89.81% 8,196.97 8,500 96.43%

振器

DIP 諧振

9,198.89 10,000.00 91.99% 14,335.22 15,000 95.57%

器

電容器 14,571.01 25,000.00 58.28% 25,968.66 50,000 51.94%

單位：萬隻

產品 2005 年度 2004 年度

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產能 產能

產量 產能 產量 產能

利用率 利用率

SMD 諧

4,829.90 5,000 96.60% 2,741.44 3,000 91.38%

振器

DIP 諧振

12,035.50 12,500 96.28% 10,114.23 11,000 91.95%

器

電容器 41,468.82 50,000 82.94% 40,259.26 50,000 80.52%

公司報告期內諧振器的產能利用率均處於較高的水平，由於受春節因素的影響，2007 年上半年的產能利用率相對略低。2006 年瓷介管狀電容器的主要原材料銀漿大幅漲價，對公司製造成本影響很大，公司及時調整年度生產計劃，減少

了瓷介管狀電容產量。2006 年公司壓縮瓷介管狀電容器庫存周轉量，在降低成本快速上升風險的同時，消化了絕大部分的庫存產品。由於銀漿在 2007 年繼續大幅漲價，公司繼續減少了瓷介管狀電容器的生產。

電容產品屬於公司發展中的非戰略性業務，具體運作方面，今後將採取獨立運作——分立轉讓的分步走策略，將電容業務獨立出來，以事業部或子公司模式獨立運作，通過獨立核算、機制轉換等措施，提高運營效率。

2、公司最近三年一期主要產品的銷量和銷售收入

（1） 主要產品產量和銷量

單位:萬隻

2007 年 1~6 月 2006 年度

產品

產量 銷量 產銷率 產量 銷量 產銷率

SMD 諧振器 4,849.59 4,566.46 94.16% 8,196.97 8,146.18 99.38%

DIP 諧振器 9,198.89 8,934.83 97.13% 14,335.22 13,984.70 97.55%

電容器 14,571.01 15,274.48 104.83% 25,968.66 32,610.50 125.58%

單位:萬隻

2005 年度 2004 年度

產品

產量 銷量 產銷率 產量 銷量 產銷率

SMD 諧振器 4,829.90 4,942.88 102.34% 2,741.44 2,736.24 99.81%

DIP 諧振器 12,035.50 12,392.71 102.97% 10,114.23 10,373.27 102.56%

電容器 41,468.82 33,070.10 79.75% 40,259.26 37,239.04 92.50%

（2） 主要產品的銷售收入

單位:萬元

浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

產品 銷售收入 比例 銷售收入 比例 銷售收入 比例 銷售收入 比例

SMD 諧振器 4,819.46 56.43% 8,810.81 55.85% 5,601.13 45.97% 3,603.11 35.46%

DIP 諧振器 3,393.32 39.73% 6,270.36 39.74% 5,844.72 47.97% 5,696.27 56.07%

電容器 327.23 3.84% 695.81 4.41% 737.74 6.06% 860.27 8.47%

合計 8,540.01 100.00% 15,776.98 100.00% 12,183.59 100.00% 10,159.65 100.00%

3、公司最近三年一期主要產品銷售價格變動情況

單位：元/萬隻

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

平均單價 增幅 平均單價 增幅 平均單價 增幅 平均單價

SMD 諧

10,554.03 -4.21% 10,815.88 -4.55% 11,331.71 -13.95% 13,168.11

振器

DIP 諧振

3,797.86 -18.88% 4,483.73 -4.93% 4,716.26 -14.11% 5,491.30

器

註：2007 年 1~6 月平均單價增幅系與2006 年 1-6 月數據（未審計數）相比較得出。

4、公司最近三年一期向主要客戶的銷售情況

2007 年 1~6 月前五大客戶銷售統計 單位：元

佔全部

佔應收帳

經營 交易內 銷售收 應收帳款期

客戶名稱 當期銷售額 款期末餘

地 容 入的比 末餘額

額的比重

重

晶體諧

臺灣晶技股份有限公司 臺灣 16,370,907.37 19.17% 4,653,816.51 12.53％

振器

亞陶晶體科技股份有限公 晶體諧

臺灣 13,037,144.61 15.27% 5,364,160.88 14.44％

司 振器

新加 晶體諧

兼松半導體（新）有限公司 7,618,829.13 8.92% 1,722,793.64 4.64 ％

坡 振器

晶體諧

長豐電子有限公司 臺灣 7,327,718.41 8.58% 2,511,443.40 6.76 ％

振器

晶體諧

川楊電子有限公司 臺灣 6,872,657.52 8.05% 3,470,981.17 9.34 ％

振器

合計 51,227,257.04 59.99% 17,723,195.60 47.71 ％

2006 年度前五大客戶銷售統計 單位：元

佔全部

佔應收帳

交易內 銷售收 應收帳款年

客戶名稱 經營地 本年銷售額 款年末餘

容 入的比 末餘額

額的比重

重

臺灣晶技電子股份有限公 晶體諧

臺灣 16,009,014.76 10.15% 2,704,733.97 8.99%

司 振器

浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

亞陶晶體科技股份有限公 晶體諧

臺灣 15,550,772.32 9.86% 5,934,846.26 19.73%

司 振器

晶體諧

日本佳能公司 日本 12,557,641.99 7.96% 1,907,323.39 6.34%

振器

晶體諧

金正電子有限公司 韓國 11,897,480.43 7.54% 149,528.64 0.50%

振器

晶體諧

諫早電子集團公司 日本 11,668,458.07 7.40% - -

振器

合計 67,683,367.57 42.90% 10,696,432.26 35.56%

2005 年度前五大客戶銷售統計 單位：元

佔全部銷 佔應收帳

交易內 應收帳款年

客戶名稱 經營地 本年銷售額 售收入的 款年末餘

容 末餘額

比重 額的比重

臺灣晶技電子股份有限公 晶體諧

臺灣 27,495,870.30 22.57% 2,855,415.01 10.47%

司 振器

津綻石英科技股份有限公 晶體諧

臺灣 8,498,106.14 6.98% 1,452,276.55 5.33%

司 振器

晶體諧

日本松下公司 日本 8,266,695.17 6.79% 215,549.10 0.79%

振器

晶體諧

長豐電子有限公司 日本 6,704,641.22 5.50% 1,412,559.39 5.18%

振器

晶體諧

金正電子有限公司 韓國 5,576,425.79 4.58% 1,084,799.27 3.98%

振器

合計 56,541,738.62 46.41% 7,020,599.32 25.75%

2004 年度前五大客戶銷售統計 單位：元

佔全部銷 佔應收帳

交易內 應收帳款年

客戶名稱 經營地 本年銷售額 售收入的 款年末餘

容 末餘額

比重 額的比重

臺灣晶技電子股份有限公 晶體諧

臺灣 52,442,451.68 49.19% 13,278,151.94 44.77%

司 振器

晶體諧

日本松下公司 日本 13,999,331.86 13.13% 3,783,384.88 12.76%

振器

晶體諧

香港上揚有限公司 香港 9,338,395.53 8.76% 4,349,193.16 14.67%

振器

晶體諧

臺晶（寧波）電子有限公司 寧波 8,078,447.05 7.58% - -

振器

晶體諧

昌禾科技股份有限公司 臺灣 5,303,998.82 4.98% 2,096,561.60 7.07%

振器

合計 89,162,624.94 83.63% 23,507,291.58 79.26%

（五） 公司最近三年一期能源和原材料供應情況

1、最近三年一期主要能源消耗情況

浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

水（萬噸） 2.08 4.13 3.72 4.95

電（萬度） 427.60 800.35 753.71 708.82

2、最近三年一期主要產品成本構成情況

單位：元/萬隻

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

產品 成本構成

單位成本 比例 單位成本 比例 單位成本 比例 單位成本 比例

原材料 5,910.37 80.19% 6,567.58 80.76% 6,815.73 78.35% 8,928.07 77.92%

製造費用 1,164.88 15.80% 1,229.82 15.12% 1,361.36 15.65% 1,830.66 15.98%SMD 諧

工資及福利 124.10 1.68% 145.21 1.79% 241.12 2.77% 269.54 2.35%

振器

動力 171.56 2.33% 189.79 2.33% 280.45 3.22% 430.05 3.75%

小計 7,370.91 100.00% 8,132.39 100.00% 8,698.66 100.00% 11,458.31 100.00%

原材料 2,190.98 78.81% 2,329.72 74.84% 2,494.44 73.90% 2,890.63 75.82%

製造費用 217.55 7.82% 342.09 10.99% 295.29 8.75% 346.46 9.09%

DIP 諧

工資及福利 264.99 9.53% 283.58 9.11% 413.73 12.26% 413.10 10.84%

振器

動力 106.64 3.84% 157.65 5.06% 172.12 5.10% 162.29 4.26%

小計 2,780.16 100.00% 3,113.04 100.00% 3,375.58 100.00% 3,812.49 100.00%

3、主要原材料價格變動情況

公司最近三年一期主要原材料的平均採購價格如下：

單位：元/萬隻

產品 類別 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

基座 3,444.12 3,594.59 3,288.80 4,974.30

SMD諧振器 外殼 932.66 1,107.24 1,308.28 1,047.15

晶片 760.48 780.78 927.97 1,439.36

基座 762.80 823.61 906.27 960.04

DIP 諧振器 外殼 239.79 245.83 249.35 279.09

晶片 607.39 627.36 704.41 839.60

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4、公司最近三年一期向主要供應商的採購情況

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

供應商名 採購金 佔材料採 採購金 佔材料採 採購金 佔材料採 採購金 佔材料採

稱 額（萬 購總額的 額（萬 購總額的 額（萬 購總額的 額（萬 購總額的

元） 比例 元） 比例 元） 比例 元） 比例前五大供

3,121.81 54.45% 5,606.81 60.28% 3,260.73 52.97% 2,498.69 40.66%應商合計

2007 年 1~6 月向主要供應商採購統計 單位：元

供 應 商 名 稱 原材料名稱 單位 採購金額

臺晶（寧波）電子有限公司 基座/外殼 萬套 13,411,384.99

日照旭日電子有限公司 基座 萬隻 5,172,171.26

上海先翼電子有限公司 基座/外殼 萬套 4,943,184.01

寧波晶鑫電子材料有限公司 晶片/外殼 萬套 4,077,672.20

東榮電子有限公司 外殼 萬隻 3,613,714.32

合計 31,218,126.78

2006 年度向主要供應商採購統計 單位：元

供 應 商 名 稱 原材料名稱 單位 採購金額

臺晶（寧波）電子有限公司 基座/外殼 萬套 31,941,077.03

日照旭日電子有限公司 基座 萬隻 9,420,769.36

上海先翼電子有限公司 基座/外殼 萬套 7,613,001.97

日照滙豐電子有限公司 基座 萬隻 4,392,460.58

珠海東錦電子有限公司 晶片 萬片 2,700,764.12

合計 56,068,073.06

2005 年度向主要供應商採購統計 單位：元

供 應 商 名 稱 原材料名稱 單位 採購金額

臺晶（寧波）電子有限公司 基座/外殼 萬套 17,471,223.41

日照旭日電子有限公司 基座 萬隻 5,584,230.82

日照滙豐電子有限公司 基座 萬隻 3,707,056.47

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寧波晶鑫電子材料有限公司 銀漿 公斤 3,539,792.48

技寶電子（日照）電子有限公司 基座 萬隻 2,304,991.44

合計 32,607,294.62

2004 年度向主要供應商採購統計 單位：元

供 應 商 名 稱 原材料名稱 單位 採購金額

上海先翼電子有限公司 基座/外殼 萬套 8,053,418.80

臺晶（寧波）電子有限公司 基座/外殼 萬套 6,810,691.85

技寶電子（日照）電子有限公司 基座 萬隻 3,991,880.34

日照滙豐電子有限公司 基座 萬隻 3,697,976.50

珠海東錦電子有限公司 晶片 萬片 2,432,923.08

合計 24,986,890.57

（六） 公司主要關聯方在前五大客戶和供應商中佔有權益情況

本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員以及主要關聯方，或持有

本公司5%以上股份的股東，與本公司報告期內的前五名客戶或供應商均不存在

權益關係。

（七） 最近三年一期安全生產和環保支出及未來支出情況

公司目前從事的行業為低汙染行業，生產過程排放的廢水、廢氣及噪音符合

國家規定的排放標準。公司在生產經營中遵守國家環保法律法規，報告期內公司

沒有發生汙染事故和糾紛，也沒有因違反環保法律法規而受到處罰。

公司2007 年 1~6 月、2006 年度、2005 年度、2004 年度的排汙費支出分別

為 1.53 萬元、2.43 萬元、1.37 萬元、1.74 萬元。公司石英晶體諧振器等系列產

品的生產與服務所涉及的環境管理已於2006 年 5 月通過 ISO14001 環境管理體

系認證，同時公司制定了《環境衛生管理制度》、《綠化美化管理規定》、《固

定廢棄物管理規程》等系列管理制度，使公司的環保管理制度貫穿於所有的生產

經營活動。

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五、 主要固定資產和無形資產

本公司設立後，原金華東晶擁有的機器設備等資產由本公司依法承繼，商標、

專利、房屋、土地使用權等資產權屬均已變更至本公司名下。

（一） 主要固定資產

1、固定資產基本情況

根據立信會計師事務所信會師報字（2007）第23241 號審計報告、已審會計

報表中的財務會計資料及公司實際情況，截至2007 年6 月30 日，公司固定資產

情況如下：

單位：元

固定資產

類別 帳面原值 累計折舊 成新率 固定資產淨額

減值準備

房屋及建築物 18,040,601.24 2,763,129.64 84.68% 45,177.24 15,232,294.36

專用設備 164,011,741.98 50,841,414.13 69.00% 235,141.55 112,935,186.30

通用設備 8,631,518.29 3,432,401.50 60.23% 49,531.05 5,149,585.74

運輸設備 2,435,143.34 670,995.08 72.45% 14,436.04 1,749,712.22

合計 193,119,004.85 57,707,940.35 70.12% 344,285.88 135,066,778.62

2、生產所需主要設備情況

尚可使用年

設備名稱 數量（臺） 帳面原值（元） 技術先進性

限（年）

全自動封焊機 4 17,915,628.97 7~9 國際先進

連續式離子刻蝕微調裝置 9 30,990,769.93 9 國際先進

連續式頻率調速機用裝載機與下載機 8 11,672,413.92 7~9 國際先進

上片點膠機 10 14,641,443.60 7~9 國際先進

自動粗漏測試儀 6 10,617,097.10 7~9 國際先進

連續濺射鍍銀裝置 3 8,050,148.09 7 國際先進

晶體製品特性檢查裝置 7 6,663,332.20 7~9 國際先進

五層式清潔粘合劑硬化爐 4 5,753,416.82 7~9 國際先進

連續式玻璃封焊爐 2 1,921,603.42 9 國際先進

頻率調整機 1 1,474,310.00 9 國際先進

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空調淨化設備系統 1 1,429,000.00 7 國際先進

全自動插片機 2 1,336,003.58 9 國際先進

自動裝載機 1 1,223,526.92 9 國際先進

純水設備 1 838,600.00 7 國際先進

SMD 晶體雷射印表機 1 691,540.78 7 國際先進

切割機 1 1,154,867.30 7 國際先進

公司現有主要設備運行良好，符合生產所需的各項技術指標，無經營性租出、

不需用或閒置等情況。

3、房屋建築物情況

截至本招股說明書籤署日，公司擁有的房產共計 8 處，全部取得了房產權

證。其中公司辦公和生產用房 6 處，合計面積為 13,563.14 平方米，房產權證號

為金房權證婺字第00188979~00188981、00188983、00188984、00188824 號；公

司職工集體宿舍用房 2 處，合計面積 6,047.94 平方米，房產權證號為 00196331

和00196332 號。具體情況如下：

房產證號 座落地 面積（　）

金房權證婺字第 00188979 號 工業園區內賓虹路二段555 號 2,566.21

金房權證婺字第 00188980 號 工業園區內賓虹路二段555 號 1,958.97

金房權證婺字第 00188981 號 工業園區內賓虹路二段555 號 2,259.49

金房權證婺字第 00188983 號 工業園區內賓虹路二段555 號 2,259.49

金房權證婺字第 00188984 號 工業園區內賓虹路二段555 號 2,259.49

金房權證婺字第 00188824 號 工業園區內賓虹路二段555 號 2,259.49

金房權證婺字第 00196331 號 賓虹路以北，秋濤路以東市工業園區內 2,048.10

金房權證婺字第 00190332 號 賓虹路以北，秋濤路以東市工業園區內 3,999.84

截至2007年6月30 日上述房產均已抵押用於取得銀行貸款。

（二） 無形資產

本公司截至2007年6月30 日的無形資產情況如下：

單位：元

項目名稱 取得方式 出讓方 原始金額 攤餘價值 攤銷年限 剩餘攤銷年限

金華市國土資

土地使用權 購買 4,706,775.00 4,224,852.58 50 年 526 個月

源局

浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

金華市豐龍軟

天心軟體 購買 139,051.00 20,857.53 5 年 9 個月

件有限公司

SMD SEAM XTAL 技術 購買 臺灣晶技股份 2,832,200.00 2,271,660.48 8 年 77 個月

SMD GLASS XTAL 技術 購買 有限公司 3,641,400.00 2,768,981.25 8 年 73 個月

合計 - 11,319,426.00 9,286,351.84 - -

2003年金華東晶購買國際先進的SMD石英晶體元器件設備後，引進了金屬

封裝SMD諧振器產品的生產技術（SMD SEAM XTAL技術）和玻璃封裝SMD諧

振器產品的生產技術（SMD GLASS XTAL技術）。該兩項技術幫助公司在短時

間內形成了SMD石英晶體諧振器產品（規格分別為金屬封裝SMD7050和玻璃封

裝SMD8045）的量產，節約了時間，先行佔領了市場，並成為國內唯一一家能

批量生產玻璃封裝SMD產品的內資企業。

公司在完全掌握了上述兩項專有技術後，以支付技術轉讓費 80 萬美元的方

式取得了相關技術的合法使用權。2005 年以來，本公司在引進上述兩項技術的

基礎之上，通過消化吸收，又相繼自主開發了 SMD6035、SMD5032 和 SMD3225

等石英晶體元器件產品。

（三） 土地使用權

截至本招股說明書籤署日，本公司共擁有兩處 4 宗合計 41,116.7 平方米的

土地使用權，為金華東晶以出讓方式取得，變更設立本公司後轉入。具體如下：

使用權 面積

編 號 座 落 用途 終止日期

類型 （　）

金市國用（2004 ） 市工業園區 8 幢，賓虹

住宅 出讓 320.90 2071 年 1 月 12 日

第6-68831 號 路以北，秋濤路以東

金市國用（2004 ） 賓虹路以北，秋濤路以

住宅 出讓 625.80 2071 年 11 月 12 日

第6-68832 號 東市工業園區9 幢

金市國用（2006 ） 市工業園區S2-04 地塊，

工業 出讓 14,063.00 2051 年4 月28 日

第6-82627 號 賓虹路以南

金市國用（2006 ） 市工業園區S2-04 地塊，

工業 出讓 26,107.00 2051 年4 月28 日

第6-82628 號 賓虹路以南

（四） 商標

1、發行人現擁有的註冊商標

商 標 類別 註冊證號 註冊日期 有效期截止日

9 3212425 號 2003 年 8 月7 日 2013 年 8 月6 日

浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

商 標 類別 註冊證號 註冊日期 有效期截止日

ECEC 9 1642225 號 2001 年 9 月28 日 2011 年 9 月27 日

2、發行人正在申請的商標

金華東晶於2003 年 2 月向國家工商行政管理總局商標局提出申請註冊商標

ECEC「東晶電子 」，申請號為3464418。本公司設立後，上述商標註冊的申請人由金華東

ECEC晶變更為東晶電子。截至本招股說明書籤署日， 「東晶電子 」商標註冊申請處於異議階段。

為了加強對自有品牌和智慧財產權的保護，公司於2007 年 1 月委託浙江廣宇

商標事務所有限公司向國家工商行政管理局商標局另行註冊「 」、「東晶」、

「東晶電子」等商標。

（五） 專利

公司以下3 項實用新型專利已經取得國家知識產權局專利局授予的專利權：

專利名稱 專利號 授予專利權公告日

玻璃封裝石英晶體諧振器實用新型專利 ZL200420110635.9 2006.1.25

金屬封裝石英晶體諧振器實用新型專利 ZL200420110632.5 2006.1.25

防潮型瓷介管狀電容器實用新型專利 ZL200420110633.X 2006.3.1

（六） 專有技術

1、DIP型石英晶體諧振器的設計製造技術

DIP型石英晶體諧振器是HC-49U、49S等有引線型石英晶體諧振器的統稱。雖然產品體積較大，但具有低價格優勢，仍然具有較為廣闊的市場前景。公司通過多年的生產實踐，掌握了DIP型石英晶體諧振器的高精度設計和製造技術。

2、低功耗HC49SMD諧振器設計製造技術

低功耗 HC49SMD 諧振器的技術要點是：一般的 HC49SMD 諧振器的標準高度是3.8±0.3mm，而本公司改進了晶體底座的結構，降低了底座和外殼的高度，使得總高度減少到3.0±0.3mm，下降了26%。更加適應了可攜式產品的需求。目

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前該產品已經大量出口日本松下等知名公司。

該技術已通過浙江省科技廳組織的專家鑑定（浙科鑑字 02 第 073 號），技術水平處於國內領先。

3、小尺寸SMD諧振器用晶片設計製造技術

SMD 諧振器的晶片相當微小，由於石英晶體諧振器的主振動採用石英晶體的厚度切變振動，但同時石英晶體存在寬度彎曲振動等寄生振動模式。對於 SMD諧振器，寬度彎曲振動特別容易產生，當晶片的寬厚比達到某些數值時，寄生振動會非常接近於需要的主振動。當晶體工作時，其輸出的頻率信號會不穩定。

由於晶體的頻率與晶片的厚度成反比，為了晶片的寬厚比避開這些數值，晶片的寬度尺寸加工非常重要。國內其它同行的晶片尺寸通常精確到0.01mm，其測量儀器一般用測量精度為 0.001mm 的微米千分尺，而本公司通過改善設備使其測量精度達到0.0001mm。

為了使晶體能夠在0.01μW 時穩定工作，必須降低晶體的等效電阻，而晶體的等效電阻與晶片表面的光潔度、清潔度以及晶體加工過程中產生的應力有關。本公司採用了精細拋光工藝和新型的清洗工藝及清洗劑，提高了晶片表面的光潔度和清潔度；採用了電清洗工藝和高溫退火工藝，減少了應力。

本公司生產的 SMD 晶片的性能達到或優於國外部分晶片製造廠的水平，已經可以大規模採用。

4、金屬封裝SMD諧振器設計製造技術

由於SMD 諧振器的尺寸很小，採用傳統的普通電阻焊方式已經無法滿足上蓋和底座的準確對位的要求。國內其他同行通常採用機械夾具的方式來調整上蓋和底座的相對位置。這種方式比傳統的方式有了較大的改進，但是對於更小尺寸的 SMD 諧振器則無法滿足精確對位的要求，本公司採用了 CCD 攝像技術，利用高精度的 CCD 攝像機來計算上蓋和底座之間的相對誤差，並通過高精度的馬達調整相對位置，保證上蓋和底座的精確對位。同時通過控制焊接時環境中的露點溫度和氧氣含量，從而保證了產品的年老化率。

該技術通過了浙江省科技廳組織的專家鑑定（浙科鑑字05 第457 號），技術水平處於國內領先。

5、玻璃封裝SMD諧振器設計製造技術

該技術關鍵點在於採用了玻璃燒結密封的方式。玻璃封裝方式是採用玻璃

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成分在高溫燒結的方式進行密封。該技術的難點是必須將燒結的環境中的氧氣含量控制在 30PPM 以下。玻璃封裝SMD 諧振器具有低成本、高性能的優點。

該技術通過了浙江省科技廳組織的專家鑑定（浙科鑑字05 第456 號），技術水平處於國內領先。

6、SMD石英晶體振蕩器設計製造技術

SMD石英晶體振蕩器作為頻率信號發生源，是在石英晶體諧振器的基礎上配加反饋放大電路製造而成。在石英晶體諧振器的製造技術基礎上，SMD石英晶體振蕩器製造技術的關鍵是電路設計、石英振子與電路配合參數的選擇、測試技術，本公司已掌握SMD石英晶體振蕩器的相關設計製造技術。

7、石英晶體諧振器與應用線路的匹配技術

目前大部分石英晶體諧振器使用廠家並不十分了解石英晶體諧振器的特點以及使用的要點，常常會發生顧客要求的產品規格並不能使石英晶體諧振器在線路中形成最佳匹配的現象。本公司提供石英晶體諧振器與應用線路的匹配測試技術，通過匹配試驗或提請顧客修改電路設計或修改石英晶體諧振器參數規格，以使石英晶體諧振器在線路中形成最佳匹配，降低發生潛在問題的可能性。目前，大部分國際知名客戶在其採用新規格石英晶體諧振器之前，均送線路板到本公司進行匹配測試。

8、SMD3225超小型石英晶體諧振器設計製造技術

該項目特別採用了一種真空封裝技術，通過該技術的採用，解決了SMD3225

超小型石英晶體諧振器的阻抗很難降低的難點。

9、防潮型瓷介管狀電容器設計製造技術

本項目採用一種特殊的包封材料，解決了部分產品在特別潮溼的工作環境下產品參數會發生變化的缺陷，提高了產品的可靠性。

10、石英晶體諧振器的無鉛化技術

石英晶體諧振器的有害物質主要是鉛，RoHS指令及《電子信息產品汙染控制管理辦法》對本公司產品的要求主要體現為無鉛化，一般認為電子組裝中鉛含量低於0.1%屬於無鉛，索尼綠色夥伴供應商認證標準要求含鉛量0.01%以下。

由於無鉛焊接工藝的焊接溫度高達260℃，針對石英晶體諧振器的特點，除了石英晶體諧振器本身產品的鉛含量要降低到RoHS 指令的要求，還要重點解決石英晶體諧振器產品在高溫下特性的變化。本公司自 2002 年開始研究石英晶體

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諧振器的無鉛化技術，成功地解決了石英晶體諧振器含鉛的問題，同時採用了特

別的工藝處理，提高了石英晶體諧振器高溫穩定性。公司於 2004 年獲得索尼公

司綠色合作夥伴證書（Certificate of Green Partner），2006 年獲得了佳能公司環境

管理優良證書（Certificate of Green Activity）。

（七） 特許經營權

公司除擁有自營進出口權以外，未擁有其他特許經營權。

六、 技術情況

（一） 產品生產技術所處的階段

本公司已掌握生產現有產品的核心技術，且均處於批量生產階段。

（二） 項目研究開發情況

目前正處於研發階段的項目簡要情況見下表：

序號 項目名稱 研發目標 目前進展

1 高可靠性的DIP型石英晶體諧振器 可以應用汽車電子產品 樣品試製階段

2 SMD2520石英晶體諧振器 頻率範圍：16-40MHZ 樣品試製階段

3 樹脂封裝SMD諧振器 環保、低成本 樣品試製階段

4 VCXO-SMD石英晶體振蕩器 頻率範圍10-100MHZ 樣品試製階段

（三） 研發投入

年 份 2007 年1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

研發費用（萬元） 428.30 1,183.45 755.82 539.62

研發費用佔主營業務收入的比重 5.01% 7.50% 6.20% 5.06%

（四） 合作研發情況

金華東晶於2001年7月與浙江大學航天電氣與微特電機研究所籤訂了技術服

務合同書，浙江大學為金華東晶的新產品開發提供技術支持，所有研究成果歸金

華東晶所有。

2001 年金華市工業科技合作洽談會期間，公司與浙江大學籤訂了技術合作

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協議，合作開發新產品「低功耗HC49SMD 石英晶體諧振器」，該產品取得成果如下表：

序號 稱 號 授予部門 年 份

1 浙江省新產品鑑定 浙江省科技廳 2002 年

2 浙江省技術創新項目 浙江省科技廳 2003 年

3 國家火炬計劃項目 科技部 2004 年

該產品 2004 年、2003 年、2002 年三年銷售收入分別為 3,332 萬元、2,121

萬元、1,509 萬元，技術水平處於國內領先，通過產業化立項，擴大規模，帶動公司快步發展，創造了良好的經濟效益。

2005年9月，本公司與浙江大學電氣工程學院續籤技術合作協議書，浙江大學繼續為本公司提供新產品開發及提高公司現有設備的自動化水平方面的技術諮詢，專利申請權雙方共有，非專利技術成果的使用權歸本公司所有，目前雙方合作情況良好。

（五） 技術創新機制和安排

公司一貫重視科研投入，曾獲「浙江省高新技術產業科技創新重點企業」稱號，

2002年被列為「浙江省高新技術企業「，2005年成為國家火炬計劃重點高新技術企業，公司新型頻率器件研發中心於2001年獲「金華市高新技術研究開發中心」稱號，2006年被列入省級高新技術研發中心計劃。

1、研發機構和研究人員

經過多年的持續性投入和實踐，公司已形成了以研發中心為核心的研發體系，最近三年一期公司累計投入的研發資金為2,907.19 萬元。目前公司內部建立了三個層次的研發體系，最高層是以公司核心領導及技術骨幹組成的研發領導小組，負責選擇確定公司的研發重點、研發項目立項及後續開發協調工作，通過公司高層的積極參與，有利於調動公司各種有效資源並形成合力，使各項研發工作得以順利開展；研發體系的第二梯隊是以公司專業技術負責人組成的研發隊伍，通過研發項目經理負責制，既鼓勵個人獨創，又鼓勵團隊合作與分工，最大限度發揮研發一線人員的積極性；研發體系的第三梯隊為生產車間的技術人員，負責為新產品試製調試設備、對產品進行檢測後將有關情況反饋給研發人員。通過研發人員與生產技術人員的共同努力，研發工作為本公司近幾年產品的持續推陳出

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新、提高產品精度及產品合格率提供了強大的支撐。

此外本公司還與浙江大學合作設立了新型頻率器件研發中心，藉助浙江大學的強大科研力量，本公司的研發實力得到了進一步的提高。

公司堅持「科技以人為本」的宗旨，擁有一支高素質的科技人員隊伍。研發中心人員 92 人，本科以上學歷41 人（包括研究生學歷 11 人），專業技術人員結構合理，研發中心擁有日本技術專家 1 人，高級職稱技術人員 8 人，中級職稱技術人員24 人，初級職稱技術人員41 人。技術骨幹人員具有 10 年以上的晶體行業產品開發實踐。

2、技術創新機制

（1） 向世界知名企業看齊，積極開發新產品

信息技術的發展不斷開拓公司產品的應用領域，同時對產品的要求也日益提高。公司除及時了解本行業最新發展趨勢之外，還積極參加國內外舉辦的高端新產品展示會或交流會，通過與索尼、松下等知名公司的業務合作與交流，了解下遊行業的發展趨勢及終端客戶的需求，並以此來研究策劃下一步的產品開發重點和發展方向。

公司通過研究領先企業的技術發展方向，學習、引進及消化吸收關鍵產品技術，形成自主智慧財產權體系；通過跟蹤下遊及終端應用領域的需求趨勢，與終端客戶在產品設計領域交流學習，積極介入終端產品設計；通過持續改進和創新產品的製造工藝技術，形成公司特色的高效率、高品質、低成本的製造模式。

（2） 與高等院校和科研機構的合作

公司一貫重視與高等院校和科研機構的合作，近幾年公司陸續選派骨幹人員到各大高校進行長期的在職進修和學習，不斷提高公司骨幹的專業素質；公司還與國內高校合作建立研究開發中心，充分利用高校具備的人才和科研優勢，同時通過產品的合作開發培養公司內部的技術骨幹。

（3） 與全球行業知名企業的合作

通過多年的發展，公司與臺灣晶技等行業知名企業建立了緊密的合作關係，金華東晶於 2003 年引進國際先進的 SMD 石英晶體元器件設備，臺灣晶技開始為公司提供SMD SEAM XTAL 和 SMD GLASS XTAL 技術服務，內容包括廠房設計布置，設備選型、配置與安裝調試，建立工藝流程，建立品質管控系統，技術指導及人員培訓等。

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經雙方確認，公司已完全掌握 SMD8045 （G）、SMD7050 （S）生產技術後，

2005 年3 月 10 日，雙方就SMD SEAM XTAL 和 SMD GLASS XTAL 技術的正式轉讓籤訂了《SMD SEAM XTAL 技術移轉協議》和《SMD GLASS XTAL 技術移轉協議》，公司向臺灣晶技支付技術轉讓費共計80 萬美元。上述兩項技術轉讓後，公司擁有該兩項專有技術的使用權和享有權。

公司通過上述技術合作，在短時間內形成了 SMD 產品的量產，節約了時間，獲得市場先機，公司在消化吸收兩項技術的基礎上，後續自主開發了更小型的SMD6035 （S）、SMD5032、SMD3225 等高精度、小型化、附加值更高的新產品，提升了產品的市場競爭力，並創造了較好的經濟效益。

公司通過與行業知名企業籤訂技術服務合同等多種方式達到快速積累公司技術實力的目標，該措施對公司近幾年的快速發展提供了技術支持。

（4 ） 高效的項目開發機制

項目立項批准後，公司組織專業人才組成項目開發團隊，按《科技項目獎勵實施辦法》與項目組籤訂協議，通過加大項目開發的獎勵力度，激勵科技人員開發新產品、改進工藝等，通過團隊內部的合理分工與合作，使項目開發能以較快的時間達到較好的效果。

（5） 鼓勵全員創新的企業文化

公司提倡全體員工積極創新，鼓勵員工立足於本職工作，提出各項改良和創新建議。公司專門制定了鼓勵員工進行技術創新的獎勵辦法，每年對參與創新並取得一定成績的員工進行表彰並給予一定的物質獎勵，這種基於生產第一線的改良與創新對公司的各項生產起到節約成本或提高生產效率的作用。

七、 公司境外生產經營情況

截至本招股說明書籤署日，公司除開展正常進出口業務外，未擁有境外資產。

八、 公司質量控制情況

（一） 質量控制標準

公司2006年通過ISO9001:2000質量管理體系換版認證，通過ISO14001:1996

環境管理體系認證，分別取得註冊號為QAIC/CN/60345質量管理體系認證證書和

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QAIC/CN/60346－A環境管理體系認證證書。

公司產品的企業標準按照GB/T1.1 《標準化工作導則第1 部分：標準的結構

和編寫規則》，並參考 GB/T15020-94 《電子設備用石英晶體元件空白詳細規範電阻焊石英晶體元件 評定水平E》的要求。性能指標和測試方法按照IEC122－

1 《頻率控制和選擇用石英晶體元件第 1 部分 標準值和試驗條件》和GB12273

－90 《石英晶體元件總規範》的要求。公司產品達到世界知名公司有關產品檢測標準，在國際市場有一定的品牌優勢。

本公司始終堅持「滿足顧客，挑戰自我，共同發展」的質量方針，制訂了「產品交收不良率100PPM 以下，顧客投訴率1%以下」的質量目標。

（二） 質量控制措施

公司依據GB/T19001 2000 idt ISO9001：2000 質量管理體系要求，結合本公司產品的形成過程編制《質量手冊》和《質量控制程序文件》等20 個程序文件及相應的第三層文件（作業指導書、檢驗文件）等，現已形成一套行之有效的制度化質量管理體系，並加以貫徹和實施。

公司設有品質保證部，擁有一支由30 餘名質檢人員組成的專職檢驗人員隊伍，主要負責宣傳、貫徹、落實有關質量工作方面的各項方針、政策、法律、法規及本公司的各項質量管理規定；負責公司主要原材料進貨檢驗，參與供應商的評定；負責產品生產過程的監控；負責不合格品及不合格項的原因分析；負責糾正和預防措施的驗證；負責統計技術的推廣應用；負責對工藝規程、工藝衛生和作業指導書實施情況的監督檢查；負責公司的成品檢驗和出廠檢驗；受理顧客投訴和退貨的質量分析。

下圖為本公司質量控制部門結構及人員構成情況：

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品質保證部 經理

電容 組 晶片 組 器件 組 SMD 組 儀校及客戶 可靠度

車間 長 車間 長 車間 長 車間 長 投訴分析 工程

檢驗員3人 檢驗員3人 檢驗員 16 人 檢驗員7 人 技術員2 人 工程師1人

（三） 產品質量糾紛

公司成立至今未發生因產品質量問題發生法律糾紛。

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第七節 同業競爭與關聯交易

一、 關於同業競爭

（一） 發行人與關聯方之間的同業競爭關係

發行人的發起人為 12 名自然人股東，該 12 名自然人及關係密切的家庭成員均沒有投資控股或參股其他電子元器件企業，公司所有董事、監事、現任高級管理人員、核心技術人員均沒有控股或參股其他石英晶體元器件企業。因此發行人與上述人員不存在同業競爭關係。

（二） 發行人採取的避免同業競爭的措施

《公司章程》規定，董事「未經股東大會同意，不得利用職務便利，為自己或他人謀取本應屬於公司的商業機會，自營或者為他人經營與本公司同類的業務」。

所有發起人籤訂了《全體發起人股東關於避免同業競爭的承諾》。具體內容如下：

1、目前未從事或參與與公司存在同業競爭的行為。為避免與公司產生新的或潛在的同業競爭，將不在中國境內外直接或間接從事或參與任何在商業上對公司構成競爭的業務，或擁有與公司存在競爭關係的任何經濟實體、機構、經濟組織的權益，或以其它任何形式取得該經濟實體、機構、經濟組織的控制權；或在該經濟實體、機構、經濟組織中擔任高級管理人員或核心技術人員。

2、上述承諾在承諾人持有公司股份或者在公司任職期間有效，如違反上述承諾，承諾人願意承擔因此而給公司造成的全部經濟損失。

二、 關於關聯方和關聯關係

根據《公司法》和《企業會計準則》，公司報告期內存在的關聯方和關聯關係如下：

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關聯方名稱 關聯關係

(一) 控股股東

李慶躍 公司控股股東、實際控制人，持股比例 39.60%

(二) 持有發行人股份 5%以上的其他股東池旭明、吳宗澤、金良榮、陳利平、楊亞平、俞尚東、趙暉、蔣旭升、方琳、陳玉花、方永進

(三) 關鍵管理人員

駱紅莉、王驥、許永斌、杜歸真 職工代表董事、獨立董事

錢建昀、郭雄偉 職工代表監事

井上博憲、方兆彩、劉洋 高級管理人員

(四) 發行人參股公司

浙江大通集團股份有限公司 公司參股企業，持有 0.20%的股權

(五) 受控股股東家庭成員直接控制的企業

公司控股股東李慶躍之子李凱、父李玄鴻分別持有70%、30%金華市宏凱電子有限公司

的股權

金華市宏凱科技有限公司 公司控股股東李慶躍之妹李慶環持有 70%的股權

(六) 與發行人曾存在關聯關係的企業

與發行人關聯關係詳見本節「二、關於關聯方和關聯關係（六）金華市東晶經貿有限公司

金華市東晶經貿有限公司」。2006 年 11 月該公司註銷。

與發行人關聯關係詳見第五節「發行人基本情況」之「三、

金華惠成投資擔保有限公司 發行人股本形成、變化及重大資產重組情況」之「（二）發行

人資產重組情況」。

（一） 發行人的控股股東

公司董事長李慶躍持有發行人股份1,821.6萬股，佔總股本的39.60%，是公

司的控股股東。李慶躍的具體情況參見本招股說明書第五節「發行人基本情況」。

該關聯方與發行人之間的關聯關係為股權關係，且該關聯方擔任本公司的法定代

表人、董事長、總經理。

（二） 持有發行人股份5%以上的其他股東

持有發行人股份5%以上的其他股東包括池旭明、吳宗澤、金良榮、陳利平、

楊亞平、俞尚東、趙暉、蔣旭升、方琳、陳玉花、方永進等11人，上述人員情況

參見本招股說明書第五節「發行人基本情況」。

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（三） 關鍵管理人員

除股東擔任的董事、監事、高級管理人員、核心技術人員外，公司其他的關鍵管理人員有：駱紅莉為職工代表董事，王驥、許永斌、杜歸真為獨立董事，錢建昀、郭雄偉為職工代表監事，井上博憲為副總經理、方兆彩為財務總監、劉洋為董事會秘書。上述人員簡歷參見第八節「董事、監事、高級管理人員和核心技術人員」。

（四） 發行人參股公司——浙江大通集團股份有限公司

詳見第五節 發行人基本情況之「五、發行人的組織結構（二）控股或參股公司情況」。

（五） 受控股股東的家庭成員直接控制的企業

1、金華市宏凱電子有限公司

金華市宏凱電子有限公司成立於 1997 年9 月30 日，現有註冊資本 100 萬元，註冊號：33070029033766。該公司住所：金華市工業園區秋濤北街123 號；法定代表人：李玄鴻。經營範圍：電線、電纜、電器接插件的生產、銷售；營業期限自1997 年9 月30 日至2025 年2 月10 日止。宏凱電子與發行人不存在同業競爭。

宏凱電子設立時，註冊資本 50 萬元，其中李慶躍出資20 萬元，佔註冊資本的40%，擔任宏凱電子監事；李玄鴻（李慶躍之父親）出資30 萬元，佔註冊資本的60%。2004 年7 月，李慶躍將其持有的宏凱電子的全部股份轉讓給李凱（李慶躍之子），轉讓後李凱出資20 萬元，佔註冊資本的40%，同時李慶躍辭去監事職務；李玄鴻出資額及比例均不變。2005 年 8 月，宏凱電子增加註冊資本至 100

萬元，增資後李凱出資70 萬元，佔註冊資本的70%；李玄鴻出資30 萬元，佔註冊資本的 30%。

2、金華市宏凱科技有限公司

金華市宏凱科技有限公司成立於2006年2月23 日，現有註冊資本100萬元，註冊號：3307002905236。該公司住所：金華市工業園區秋濤北街123號；李慶環（李慶躍之妹）持有該公司70%的股權並擔任法定代表人。經營範圍：各類包裝物料的研發、生產、銷售，模具設計、製作、加工；五金、建材化工產品（除化學危

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險品、易製毒品、監控化學品）銷售。營業期限自2006年2月23 日至2018年2月22

日。宏凱科技與發行人也不存在同業競爭關係。

（六） 與發行人曾存在關聯關係的企業

1、金華市東晶經貿有限公司

（1） 東晶經貿成立

東晶經貿成立於2001 年 8 月27 日，註冊資本100 萬元，其中金華東晶以現金出資 90 萬元，佔註冊資本的90%；金華東晶股東楊亞平以現金出資 10 萬元，佔註冊資本的10%。金華天鑑會計師事務所有限公司對各方投入的資本進行了審驗，並出具了金華天鑑驗（2001）第031 號驗資報告。李慶躍擔任東晶經貿法定代表人兼執行董事。

（2） 東晶經貿增資

2002 年7 月，東晶經貿增加註冊資本至500 萬元，並辦理了工商變更登記。其中金華東晶以現金增資 360 萬元，楊亞平以現金增資40 萬元。增資後金華東晶共出資450 萬元，佔註冊資本的 90%；楊亞平共出資50 萬元，佔註冊資本的

10%。金華中健聯合會計師事務所有限公司對各方新增投入的資本進行了審驗，並出具了金華中健驗（2002）第008 號驗資報告。

（3） 東晶經貿第一次股權轉讓

2002 年 10 月 10 日，楊亞平與金華東晶工會委員會（以下簡稱「金華東晶工會」）籤訂股權轉讓協議，楊亞平將其持有的東晶經貿 10%的股份全部轉讓給金華東晶工會。轉讓後金華東晶出資450 萬元，佔註冊資本的90%；金華東晶工會出資50 萬元，佔註冊資本的 10%。

（4 ） 東晶經貿第二次股權轉讓

2004 年6 月24 日，金華東晶與餘鬆土籤訂股權轉讓協議，金華東晶將持有的東晶經貿90%股權轉讓給餘鬆土，截至2003 年 12 月31 日，東晶經貿經審計淨資產值為 5,004,402 元，90%股權淨值為4,503,961 元，以此作為股權轉讓作價參考依據，按 1：1 的價格比例轉讓，股權轉讓價格為450 萬元。該項價款已於

2004 年6 月25 日由余鬆土支付給金華東晶，股權已於當日交割完畢，並於2004

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年 6 月30 日在金華市工商局辦妥變更登記手續。股權轉讓後，東晶經貿的股權結構為餘鬆土出資450 萬元，佔註冊資本的 90%；金華東晶工會出資50 萬元，佔註冊資本的10%。李慶躍辭去在東晶經貿的所有職務，餘鬆土擔任東晶經貿法定代表人兼執行董事。經保薦人和發行人律師核查，餘鬆土與金華東晶及其全體股東無關聯關係。

自此，本公司不再持有東晶經貿的任何權益。

（5） 東晶經貿減資

2005 年2 月4 日，東晶經貿履行法定程序後減少註冊資本至200 萬元，減資後的股權結構為餘鬆土出資 150 萬元，佔註冊資本的 75%；本公司工會出資

50 萬元，佔註冊資本的 25%。由於金華東晶於2004 年 7 月30 日整體變更為浙江東晶電子股份有限公司，東晶經貿股東金華市東晶電子有限公司工會委員會更名為浙江東晶電子股份有限公司工會委員會。金華中健聯合會計師事務所有限公司對減資實現進行了審驗，並出具了金華中健驗字（2005）第006 號驗資報告。

（6） 東晶經貿第三次股權轉讓

2005 年 12 月8 日，本公司工會與方彩珍籤訂了股權轉讓協議，將其持有的東晶經貿 25%的股權全部轉讓給方彩珍，轉讓後的股權結構為餘鬆土出資 150

萬元，佔註冊資本的75%；方彩珍出資50 萬元，佔註冊資本的25%。

截至本招股說明書籤署日，本公司工會無對外投資。

（7） 東晶經貿註銷

2006 年 11 月23 日，東晶經貿履行法定程序後經金華市工商行政管理局核准註銷。

2、金華惠成投資擔保有限公司

詳見本招股說明書第五節「發行人基本情況」之「三、發行人股本形成、

「發行人資產重組情況」。變化及重大資產重組情況」之「（二）

（七） 董事、監事、高級管理人員等在關聯方單位的任職情況

截至本招股說明書籤署日，公司董事、監事及高級管理人員均未在本公司的關聯方單位擔任職務。

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三、 關聯交易的性質和內容

類型 內容 關聯方 關聯交易性質

一、購買關聯方產品 購買包裝物 宏凱電子 經常性

惠成公司 偶發性

借入資金

二、關聯方資金往來 主要股東 偶發性

借出資金 惠成公司 偶發性

三、關聯方擔保 接受擔保 惠成公司 經常性

四、關鍵管理人員報酬 向關聯方支付報酬 董事、監事、高級管理人員 經常性

（一） 經常性的關聯交易

1、購買商品

最近三年一期，公司從關聯企業宏凱電子購入包裝物等輔助材料的具體金

額如下：

年份 向宏凱電子採購輔助材料的金額（元） 佔年度購入原材料金額的比例

2007 年 1~6 月 - -

2006 年度 282,711.40 0.30%

2005 年度 1,563,000.86 2.54%

2004 年度 661,061.11 0.87%

公司向宏凱電子購買包裝物屬正常的業務往來，佔同期主營業務成本比例不

大，採購價格為市場價格，未對公司財務狀況及經營成果產生重大影響。

2、接受惠成公司擔保

單位：元

交易內容 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

接受擔保 - 13,207,000.00 48,915,000.00 9,500,000.00

支付保費 - 161,206.90 168,242.00 54,955.00

2006 年度惠成公司為本公司取得 1,000 萬元人民幣銀行借款提供擔保，為公

司開具銀行承兌匯票 320.70 萬元提供擔保，本公司合計接受惠成公司擔保的金

額為 1,320.70 萬元。

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2005 年惠成公司為本公司取得 350 萬元人民幣銀行借款提供擔保，為本公

司多次開具銀行承兌匯票累計發生額4,541.50 萬元提供擔保，本公司接受惠成公

司擔保的金額累計為4,891.50 萬元。

2004 年度惠成公司為本公司取得 850 萬元人民幣銀行借款提供擔保，為公

司開具銀行承兌匯票 100 萬元提供擔保，本公司合計接受惠成公司擔保的金額為

950 萬元。

本公司向惠成公司支付的擔保費，系依據惠成公司《經營實施細則》，股東

企業擔保期限在 3 個月內的，月擔保費率為 1‰，3~6 個月內的，月擔保費率為

1.2‰，6 個月~12 個月的，月擔保費率為 1.5‰。

3、與關聯方應收應付款項餘額

2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

關聯方 科目內容

金額（元） 比例 金額（元）比例 金額（元） 比例 金額（元） 比例

應付帳款 宏凱電子 - - - - 241,192.60 0.95% 183,735.00 0.85%

4、向關鍵管理人員支付報酬

公司除向在本公司擔任董事、監事、高級管理人員和核心技術人員等人士

支付勞務報酬以外，未向其他關聯方人士支付報酬。2007年1~6月、2006年度、

2005年度、2004年度公司支付給上述人員的報酬總額分別為51.13萬元、131.66

萬元、122.29萬元、89.30萬元，具體情況請參見本招股說明書「第八節 董事、

監事、高級管理人員及核心技術人員」之「四、公司董事、監事和高級管理人員

及核心技術人員收入情況」的相關內容。

（二） 偶發性的關聯交易

1、與惠成公司拆藉資金

單位：元

交易內容 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

累計借入資金 - 4,000,000.00 27,500,000.00 17,600,000.00

支付資金佔用費 - 80,180.00 285,600.00 49,925.00

累計借出資金 - 3,000,000.00 7,500,000.00 4,500,000.00

收取資金佔用費 - 30,000.00 165,110.00 29,125.00

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惠成公司系當地政府為緩解地方中小企業融資困難而設立的，金華市財政局為該公司第一大股東，旨在「扶持民營企業，解決其在金融機構貸款、擔保難的問題，減少和化解銀行貸款風險，為國家和地方培植稅源」。根據其《經營實施細則》，實際從事的主要業務為：（1）為中小企業向金融機構的融資提供擔保和再擔保；（2）為信譽較好、經營情況較好、有還款能力的中小企業，在其資金緊張的情況下，給予短期借款（主要為企業在銀行續貸時置換周轉和有第三方擔保或充分的抵（質）押物的短期借款等）；（3）國家法律、法規和政策允許的投資業務；（4 ）開展經財政部門批准的其他擔保和資金運用業務。其服務對象主要為股東企業。

公司與惠成公司之間的資金拆借是為了解決日常生產經營的臨時資金周轉需要。根據惠成公司《經營實施細則》，惠成公司股東、會員企業在規定的額度和期限內借款費率每天為借款金額的萬分之四附近適當浮動。最近三年，公司單筆借款利率在萬分之四左右。公司與惠成公司的短期拆藉資金均在當期償還完畢，自2006 年3 月31 日起，公司與惠成公司未再發生資金拆借行為。

2、公司於2003 年向趙暉、陳利平、楊亞平、俞尚東、金良榮、方琳等6 名股東借入79 萬元資金，按照年費率 10%支付資金佔用費，2004 年度支付資金佔用費 3.86 萬元。上述資金已於2004 年6 月歸還完畢。

（三） 公司目前存續的關聯交易合同

公司目前沒有存續的關聯交易合同。

公司本次發行募股資金投資項目不涉及關聯交易。

（四） 關聯交易對公司財務狀況和經營成果的影響

根據公司最近三年一期經審計的財務報告，本公司從宏凱電子採購輔助材料的金額佔年度原輔材料採購成本的比例最大為 2.54%，2007 年 1~6 月已無關聯交易發生，對公司財務狀況影響較小；本公司與惠成公司的短期資金拆借及擔保行為出於滿足公司短期的資金周轉需求，最近三年累計支付給惠成公司的資金佔用費和擔保費用為 575,838.90 元，佔本公司最近三年累計財務費用支出（利息支出+金融機構手續費+其他）的比例為 3.78%；公司與股東之間的資金往來金額較小，時間也較短，且已在 2004 年度全部清理完畢。因此，關聯交易對公司財務

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狀況和經營成果的影響較小。

四、 關聯交易決策的制度安排

為了避免和消除可能出現的控股股東或其他股東利用對公司經營和財務決策的影響，在有關商業交易中有損害公司及其他股東利益的行為，公司已在《公司章程》、《關聯交易決策權限與程序規則》、《獨立董事工作制度》及其他有關規定中明確規定了股東大會、董事會在對有關關聯交易進行表決時，關聯股東、關聯董事進行迴避以進行公允決策等有關規定，主要包括：

（一） 《公司章程》的有關規定

1、關於控股股東的誠信義務。《公司章程》第三十九條規定：公司的控股股東、實際控制人不得利用其關聯關係損害公司利益。違反規定給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用利潤分配、資產重組、對外投資、資金佔用、借款擔保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。

2、關於關聯交易決策權力。《公司章程》第一百一十條第（五）款規定：公司與關聯人達成的關聯交易總額（含同一標的或同一關聯人在連續 12 個月內達成的關聯交易累計金額）不超過佔公司最近一期經審計淨資產值的 5%且不超過3,000 萬元的，需經董事會批准；關聯交易總額（含同一標的或同一關聯人在連續 12 個月內達成的關聯交易累計金額）超過佔公司最近一期經審計淨資產值

5%或超過3,000 萬元的，需由董事會審議後提請股東大會批准。

3、關於關聯股東迴避制度。《公司章程》第七十九條規定：股東大會審議有關關聯交易事項時，關聯股東不應當參與投票表決，其所代表的有表決權的股份數不計入有效表決總數；股東大會決議的公告應當充分披露非關聯股東的表決情況。關聯股東因特殊情況無法迴避時，在公司徵得證券監管部門同意後，可以參加表決，但公司應當在股東大會決議中做出詳細說明，同時對非關聯方的股東投票情況進行專門統計，並在決議公告中予以披露。

4、關於關聯董事迴避制度。《公司章程》第一百一十九條規定：董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關係的，不得對該項決議行使表決權，也

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不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關係董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關係董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3 人的，應將該事項提交股東大會審議。

（二） 公司《關聯交易決策權限與程序規則》有關規定

1、第八條規定：公司關聯交易應當遵循以下基本原則：

（1） 誠實信用原則；

（2） 平等、自願、等價、有償的原則；

（3） 公正、公平、公開的原則。關聯交易的價格或收費原則上應不偏離市場獨立第三方的標準，對於難以比較市場價格或訂價受到限制的關聯交易，應通過合同明確有關成本和利潤的標準；公司應對關聯交易的定價依據予以充分披露；

（4 ） 公司不得為股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業或者個人債務提供擔保；

（5） 與關聯人有任何利害關係的董事、股東及當事人就該事項進行表決時，應採取迴避原則；

（6） 公司董事會應當根據客觀標準判斷關聯交易是否對公司有利，必要時應當聘請專業評估師或獨立財務顧問發表意見。

2、除《公司章程》中規定的董事會、股東大會決策權限外，第十條「關聯交易決策權限」還規定：

（1） 董事長：董事會閉會期間，除關聯交易與董事長相關聯的情形外，公司擬與關聯人達成的關聯交易總額（含同一標的或同一關聯人在連續 12 個月內達成的關聯交易累計金額）低於最近一期經審計的淨資產2%且低於 300 萬元

（含300 萬元）以下的，由公司董事長批准。

（2） 獨立董事：公司擬與關聯人達成的總額高於 300 萬元或高於公司最近一期經審計淨資產值 5%的關聯交易，應由獨立董事認可後提交董事會討論。獨立董事做出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據。

3、第十四條規定：公司關聯人與公司籤署涉及關聯交易的協議，應當採取的迴避措施：

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（1）任何個人只能代表一方籤署協議；

（2）關聯人不得以任何方式幹預公司的決定；

（3）公司董事會審議關聯交易時，該關聯交易是與董事個人利益有關或董事個人在關聯企業任職或擁有控股權，相關的董事或當事人可以參與該關聯事項的審議討論並提出自己的意見，但不得參與對該關聯交易事項的表決。

（三） 《獨立董事工作制度》有關規定

獨立董事除具有公司法和其他相關法律法規賦予董事的職權外，還享有以下特別職權：重大關聯交易（指公司擬與關聯人達成的總額高於 300 萬元或高於公司最近一期經審計淨資產值5%的關聯交易）需由二分之一以上獨立董事認可後，方能提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據，獨立董事聘請中介機構的費用及其他行使職權時所需的費用由公司承擔。

獨立董事對公司股東、實際控制人及其關聯企業與公司現有或新發生的總額高於300 萬元或高於公司最近經審計淨資產值的 5%的借款或其他資金往來，以及公司是否採取有效措施回收欠款向董事會或股東大會發表獨立意見。

五、 發行人最近三年一期關聯交易決策的執行情況及獨立董事的意見

（一） 最近三年一期關聯交易決策執行情況

2004年1月3 日，金華東晶董事會臨時會議決議，與宏凱電子籤訂《採購框架協議》，向宏凱電子主要採購編帶盤等包裝物，採購單價為採購產品當地市場價上下浮動10%範圍內，本年度內採購總額不超過200萬元。

2004年1月30 日，金華東晶臨時股東會決議，2004年度擬向惠成公司借入短期資金累計總額不超過2,500萬元，公司也可應惠成公司要求，為其提供短期周轉資金，但不得超過1,000萬元。金華東晶在向銀行借款時，可要求惠成公司為金華東晶提供擔保。

2004年12月10日，公司董事會臨時會議決議，與宏凱電子籤訂《採購框架協議》，公司向其採購編帶、編帶盤等產品，採購單價為採購產品的當地市場價上下浮動10%，在2005年度的採購總額為300萬元內。關聯董事李慶躍迴避表決。

2005年3月6 日，公司2005年第二次臨時股東大會決議，授權公司董事會2005

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年度向其他公司（包括關聯公司）累計借入短期資金不超過人民幣3,000萬元的權限，單次借入短期資金在300萬元以上的需董事會通過，300萬元以下授權董事長行使，即使為關聯交易事項。

2005年7月10日、9月14日，公司董事會臨時會議分別決議，為解決公司經營資金短缺問題，向惠成公司借入短期資金400萬元、500萬元，資金佔用費以每天萬分之三計算。關聯董事李慶躍迴避表決。

2006年1月17日，公司董事會臨時會議決議：

（1） 為解決公司經營資金短缺問題，向惠成公司借入短期資金400萬元，資金佔用費以每天萬分之四計算；

（2） 2006年2月向惠成公司提供300萬元短期資金，資金佔用費同樣為每天萬分之四計算，期限為30天；

（3） 公司與宏凱電子籤訂《採購框架協議》，向宏凱電子主要採購SMD墊片、編帶盤、49U、49S託盤，採購單價為採購產品當地市場價上下浮動10%範圍內，協議有效期為2006年1月1日至2006年12月31 日，在有效期內採購總額不超過100萬元。

關聯董事李慶躍對以上議案迴避表決。

2006年6月25 日公司董事會臨時會議、2006年7月10日公司2006年第一次臨時股東大會分別決議，公司因經營活動資金周轉需要，擬向銀行申請貸款及需向銀行進行相關承兌事項。惠成公司為公司提供貸款及承兌擔保。本年度擔保額度不超過公司最近一期經審計淨資產值的20%。關聯董事李慶躍迴避表決。

（二） 獨立董事的意見

獨立董事對2006年6月25 日公司董事會臨時會議、2006年7月10日公司2006

年第一次臨時股東大會上，惠成公司為公司提供貸款擔保及銀行承兌事項提供擔保而構成的關聯交易事項發表如下獨立意見：

1、我們認為惠成公司為公司的銀行貸款和與銀行籤訂的相關承兌協議提供擔保，以及董事會及股東大會的審議程序符合《公司法》等有關法律、法規以及

《公司章程》的有關規定；

2、我們認為本次關聯交易遵循了公平、公正、自願、誠信的原則，不存在損害公司其他股東利益及同業競爭的情形。

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獨立董事對公司最近三年一期關聯交易程序合法性及交易價格公允性發表如下獨立意見：

公司2004年度、2005年度、2006年度及2007年1~6月與關聯方進行的關聯交易公平、合理，不存在損害公司及股東利益的問題；關聯交易的審批均履行了《公司章程》、《關聯交易決策權限與程序規則》等規定的決策程序；公司的有關關聯方、關聯關係及關聯交易已經充分披露。

六、 發行人擬採取的減少關聯交易的措施

公司為減少關聯交易已採取和將採取的措施有：

2004年度，公司全面清理了與股東之間的資金往來。

2006年底，公司與中國進出口銀行浙江省分行籤訂了5,000萬元期限為兩年半的貸款合同，此舉有利於緩解公司與關聯方的短期資金拆借行為。

鑑於公司與惠成公司最近三年均存在資金佔用情形，為規範公司財務管理運作，公司特承諾如下：自2007 年 1 月 1 日起公司不再與惠成公司發生資金佔用情形，短期內資金的短缺堅決通過向銀行融資解決。若有發生與關聯方的資金佔用情形，公司將直接追究董事、監事、高級管理人員的相關責任。

2007年1月20 日，公司全體發起人股東籤署《承諾書》，承諾：截至承諾日之前，若公司因收取資金佔用費事宜而受到相關部門的處罰，本人作為公司的發起人股東承諾與其他發起人按現有的所佔公司的股份承擔公司所受的處罰金額。

公司已建立了獨立的生產、供應、銷售系統，與關聯企業在業務、資產、機構、人員、財務等方面相互獨立。

公司建立了獨立的公司治理制度，在《公司章程》、《股東大會議事規則》、

《董事會議事規則》和《獨立董事工作制度》等規定了有關關聯董事、關聯股東的迴避表決制度，以保證公司股東大會、董事會關聯交易決策對其他股東利益的公允性。

公司完善了規範關聯交易的制度安排，制定了《關聯交易決策權限與程序規則》，對於正常的、有利於公司發展的關聯交易，公司遵循公開、公平、公正的市場原則，認真履行關聯交易決策程序，確保交易的公允，並對關聯交易予以充分及時披露。

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第八節 董事、監事、高級管理人員和核心技術人員

一、 董事、監事、高級管理人員與核心技術人員簡介

公司獨立董事王驥為美國籍、擁有在美國的永久居留權，核心技術人員井上博憲為日本籍，擁有在日本的永久居留權，其餘董事、監事、高級管理人員、核心技術人員均為中國國籍，公司董事、監事、高管與核心技術人員的任職期限均為2007年9月至2010年9月。

（一） 董事

1、李慶躍，2004年7月至今任公司董事長。個人簡歷請參見本招股說明書

「第五節發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

2、池旭明，2004年7月至今任公司董事兼技術總監。個人簡歷請參見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

3、金良榮，2004年7月至今任公司董事兼副總經理。個人簡歷請參見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

4、吳宗澤，2004年7月至今任公司董事。個人簡歷請參見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

5、陳利平，2004年7月至今任公司董事。個人簡歷請參見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

6、駱紅莉，2006年4月至今任公司職工代表董事，女，1968年出生，碩士研究生學歷，曾就職於中國建設銀行金華市分行、華通電子、金華東晶電子有限公司，2004年7月至今任公司業務部經理。

7、王驥，2006年4月至今任公司獨立董事，男，1962年出生，博士學歷，

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現任寧波大學特聘教授，寧波大學技術壓電器件實驗室主任，專門從事固體力學和石英晶體頻控器件的教學和研究工作，擁有三項石英晶體諧振器的美國專利。

1990年~1995年，在Princeton大學學習，專門研究應用於無線通訊的小型石英晶體器件；1995至2002年在美國一家公司專門從事石英晶體諧振器的小型化程序設計等工作。在石英晶體諧振器的設計和研究獲得眾多榮譽，研究方向主要是石英晶體材料和彈性波理論在壓電器件分析、模擬和設計中的應用。

8、許永斌，2006年4月至今任公司獨立董事，男，1962年出生，1995年獲浙江大學管理學碩士學位；會計學教授，現任浙江工商大學財務與會計學院院長、校學術（學位）委員會委員，兼任中國會計學會理事，浙江省審計學會理事兼副秘書長，浙江省總會計師協會常務理事兼信息化專業委員會主任。主要研究領域有：企業（會計）信息化、電子商務、衍生金融工具會計等。許永斌同時兼任上市公司浙江東日股份有限公司（股票代碼：600113）獨立董事。

9、杜歸真，2006年4月至今任公司獨立董事，女，1964年出生，碩士學歷、律師，1985年至1990年工作於浙江省司法廳；1991年至1995年工作於浙法律師事務所，1996年至今工作於浙江省律師協會，任副秘書長。杜歸真同時兼任上市公司美都控股股份有限公司（股票代碼：600175）獨立董事、浙江海納科技股份有限公司（股票代碼：000925）獨立董事。

（二） 監事

1、楊亞平，2004年7月至今任公司監事會主席。個人簡歷請參見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

2、俞尚東，2004年7月至今任公司股東代表監事。個人簡歷請參見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

3、方琳，2004年7月至今任公司股東代表監事。個人簡歷請參見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容；方琳是公司財務總監方兆彩之女。

4、錢建昀，2004年7月至今任公司職工代表監事，男，1972年出生，大專

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學歷（碩士研究生在讀）。曾就職於華通電子、金華東晶。

5、郭雄偉，2004年7月至今任公司職工代表監事，製造中心生產部經理，男，1977年出生，本科學歷。歷任金華東晶車間主任、生產部經理。

（三） 高級管理人員

1、李慶躍，2004 年7 月至今任公司總經理。個人簡歷請參見本招股說明書

「第五節發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

2、金良榮，2004 年7 月至今任公司副總經理。個人簡歷請參見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

3、井上博憲，2004 年 7 月至今任公司副總經理。男，1966 年出生，本科學歷。曾就職於日本高千穗通信株式會社、KAI 電子、南京華聯興電子有限公司，在 SMD 晶體諧振器開發方面有深厚的理論基礎和豐富的實踐經驗。

4、池旭明，2004 年7 月至今任公司技術總監。個人簡歷請參見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容。

5、方兆彩，2004 年 7 月至今任公司財務總監，男，1939 年出生，歷任金華食品廠財務負責人、金華製藥廠計劃財務科科長、金華市經濟委員會企業管理科科長、助理調研員。方兆彩是本公司股東、監事方琳之父。

6、劉洋，2004 年 7 月至今任公司董事會秘書，男，1977 年出生，本科學歷（碩士研究生在讀），畢業於中南財經政法大學金融學院，曾任浙江金華康恩貝生物製藥公司有限公司總經理秘書。

（四） 核心技術人員

1、池旭明，2004 年7 月至今任公司技術總監（個人簡介詳見本招股說明書

「第五節發行人基本情況」之「六、公司發起人、持有公司5%以上股份的主要股東、實際控制人的基本情況」的相關內容）；

2、井上博憲，個人簡介詳見本節「高級管理人員」。

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（五） 發行人董事、監事的提名和選聘情況

1、董事提名和選聘情況

2004 年7 月27 日，公司創立大會選舉李慶躍、金良榮、池旭明、吳宗澤、陳利平為第一屆董事會成員。同日公司第一屆董事會第一次會議選舉李慶躍為董事長。

2006 年 4 月 13 日，公司第一屆職工代表大會2006 年第一次會議，選舉產生駱紅莉為職工代表董事。2006 年 4 月28 日，公司2005 年度股東大會選舉王驥、許永斌、杜歸真為公司獨立董事。董事會成員由 5 人增至9 人。

2007 年 9 月 3 日，公司第二屆職工代表大會第三次會議，選舉產生駱紅莉為公司第二屆職工代表董事。

2007 年9 月6 日，公司2007 年第一次臨時股東大會選舉李慶躍、金良榮、池旭明、吳宗澤、陳利平為第二屆董事會成員，選舉王驥、許永斌、杜歸真為公司獨立董事，上述人員與職工代表董事駱紅莉共九人組成公司第二屆董事會。同日，公司第二屆董事會第一次會議選舉李慶躍為董事長。

2、監事提名和選聘情況

2004 年7 月6 日，公司第一屆職工代表大會2004 年第二次會議，選舉產生郭雄偉、錢建昀為公司職工代表監事。

2004 年7 月27 日，公司創立大會選舉楊亞平、俞尚東、方琳為股東代表監事，上述五人共同組成公司第一屆監事會。同日，公司第一屆監事會第一次會議選舉楊亞平為監事會主席。

2007 年9 月3 日，公司第二屆職工代表大會2007 年第三次會議，選舉錢建昀、郭雄偉為職工代表監事。

2007 年9 月6 日，公司2007 年第一次臨時股東大會選舉楊亞平、俞尚東、方琳為股東代表監事，上述人員與職工代表監事錢建昀、郭雄偉共五人組成公司第二屆監事會。同日，公司第二屆監事會第一次會議選舉楊亞平為監事會主席。

二、 公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員在發行前持有發行人股份的情況

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股東名稱 持有股數（萬股） 持股比例 在公司任職情況

李慶躍 1,821.60 39.60% 董事長、總經理

池旭明 345.00 7.50% 董事、技術總監

吳宗澤 345.00 7.50% 董事、管理者代表

金良榮 248.40 5.40% 董事、副總經理

陳利平 230.00 5.00% 董事、辦公室主任、工會主席

楊亞平 230.00 5.00% 監事會主席、製造中心 SMD 車間副主任

俞尚東 230.00 5.00% 監事，製造中心晶片車間副主任

方琳 230.00 5.00% 監事、製造中心統計主管

合計 3,680.00 80.00%

上述董事、監事、高級管理人員與核心技術人員持有本公司的股份自公司設

立來未發生增減變化，且不存在質押或凍結情況。

三、 公司董事、監事、高級管理人員與核心技術人員的對外投資情況

截至本招股說明書籤署日，上述本公司董事（獨立董事除外）、監事、高級

管理人員除持有本公司股份外，不存在其他經營性投資，也不存在有關對外投資

與發行人利益衝突的情況。

四、 公司董事、監事和高級管理人員及核心技術人員收入情況

股東名稱 職務 2006 年度薪酬總額（元）

李慶躍 董事長、總經理 251,349.00

池旭明 董事、技術總監 98,818.00

金良榮 董事、副總經理 98,228.00

吳宗澤 董事、管理者代表 97,877.00

陳利平 董事、辦公室主任、工會主席 77,680.00

駱紅莉 董事、業務部經理 76,720.00

楊亞平 監事會主席、製造中心 SMD 車間副主任 36,842.00

俞尚東 監事，製造中心晶片車間副主任 35,918.00

方琳 監事、製造中心統計主管 24,325.00

錢建昀 監事 24,312.00

郭雄偉 監事、製造中心生產部經理 53,152.00

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井上博憲 副總經理 288,000.00

方兆彩 財務總監 104,856.00

劉洋 董事會秘書 48,473.00

合計 1,316,550.00

2005年4月19日，公司2004年度股東大會通過決議，規定獨立董事年度津貼

標準為人民幣2~8萬元/人（含稅）。2006年度公司獨立董事津貼為3萬元/人（含

稅）。

上述人員不存在從關聯企業領取報酬的情況。

五、 董事、監事、高級管理人員、核心技術人員兼職情況及相互親屬關係

除李慶躍擔任惠成公司董事外，公司董事（獨立董事除外）、監事、高級

管理人員、核心技術人員未有在其他企業兼職的情形。

除公司財務總監方兆彩與股東、監事方琳為父女關係外，其餘董事、監事、

高級管理人員及核心技術人員相互之間不存在親屬關係。

六、 與董事、監事、高級管理人員和核心技術人員所籤定的協議及上述人

員重要承諾

（一） 公司與董事、監事、高級管理人員和核心技術人員所籤定的協議

在公司任職並領薪的董事、監事、高級管理人員和核心技術人員與公司籤有

長期《勞動合同》和《關於保守企業商業秘密的協議》，合同就上述人員的誠信

義務，特別是在任職期間和離職以後保守公司技術秘密和其他商業秘密方面的義

務進行了詳細規定。

（二） 董事、監事、高級管理人員和核心技術人員的重要承諾

1、全體董事、監事、高級管理人員和核心技術人員均承諾：

（1）避免同業競爭承諾：詳細內容請參見本招股說明書第七節「同業競爭與

關聯交易」之「一、關於同業競爭（二）發行人採取的避免同業競爭的措施」；

（2）本人目前不存在作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項及行政處罰事

項；

（3）本人目前不存在受到刑事訴訟的情形；

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（4 ）本人任職期間直接或間接所持公司股份的變動情況將如實向公司申報。

2、擔任公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員的股東均承諾：

（1）不存在以本人作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項以及受到刑事訴訟的情況；

（2）本人所持有的公司股份目前不存在質押或凍結的情形；

（3）自公司股票上市之日起三十六個月內，本人不轉讓或者委託他人管理所持有的公司的股份，也不由公司收購該股份（包括由該部分派生的股份如送紅股、資本公積金轉增等）；

（4 ）在前述承諾期限後，本人承諾嚴格遵守《公司法》對股份轉讓的限制

（即董事、監事或高級管理人員任職期間每年轉讓的股份不超過本人持有公司股份總數的百分之二十五；離職後六個月內，本人不轉讓所持公司股份）；

（5）及時向公司申報所持有公司的股份及變動情況。

截至本招股說明書籤署日，上述有關協議、合同及承諾均履行正常，不存在違約情形。

七、 穩定董事、監事、高級管理人員和核心技術人員的措施

公司採取了一系列穩定管理層的有效措施，規定對公司經理層實行崗位績效工資制，崗位績效工資由崗位工資、績效工資和特殊獎勵三部分構成。績效工資與公司整體經營效益以及個人工作業績相結合而浮動。特殊獎勵指對經理層在工作業績、創新水平以及在公司生產經營中作出突出貢獻者由公司給予的一次性特別獎勵。

八、 董事、監事、高級管理人員是否符合法律法規規定的任職資格的情況

發行人的董事、監事和高級管理人員符合法律、行政法規和規章規定的任職資格，且不存在下列情形：

1、被中國證監會採取證券市場禁入措施尚在禁入期的；

2、最近36個月內受到中國證監會行政處罰，或者最近12個月內受到證券交易所公開譴責；

3、 因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規被中國證監會立案

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調查，尚未有明確結論意見。

九、 發行人董事、監事、高級管理人員最近三年變動情況

1、公司董事、監事最近三年的變動情況詳見本節「一、（五）發行人董事、監事的提名和選聘情況」。

2、2004 年 7 月24 日公司第一屆董事會第一次會議聘任李慶躍為總經理；聘任劉洋為董事會秘書；經總經理李慶躍提名，聘任金良榮、井上博憲為公司副總經理；方兆彩為公司財務總監。

3、2006 年4 月28 日公司2005 年度股東大會修訂《公司章程》，增加技術總監為公司高級管理人員。池旭明自2004 年7 月以來一直擔任公司技術總監。

4、2007 年9 月6 日公司第二屆董事會第一次會議聘任李慶躍為總經理；劉洋為董事會秘書；經總經理李慶躍提名，聘任金良榮、井上博憲為副總經理；方兆彩為財務總監；池旭明為技術總監。

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第九節 公司治理

一、 發行人股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況

本公司於2004年7月27 日召開創立大會，通過了《公司章程》，選舉了董事會、監事會成員；2005年4月19日召開的2004年度股東大會通過了《關於修改公司章程的議案》、《股東大會議事規則》、《董事會議事規則》、《監事會議事規則》、《對外投資管理制度》、《對外擔保決策管理制度》、《關聯交易決策權限與程序規則》等。新的《公司法》和《證券法》生效後，公司於2006年3月23 日召開的董事會會議審議通過了《募集資金專項存儲制度》，2006年4月28 日召開的

2005年度股東大會上又對公司治理相關規則作了全面的修改和完善，重新修訂了

《公司章程》，並補充制定了《獨立董事工作制度》、《財務管理制度》、《內部審計制度》、《重大生產經營決策制度》、《信息披露制度》、《投資者關係管理工作制度》，建立了董事會各專門委員會等，對公司治理結構在制度上進行了嚴格的規定，從而初步建立健全了符合上市公司要求的公司治理結構。上述機構自設立以來依法規範運作，未出現違法違規現象。

（一） 股東大會制度的建立健全及運行情況

根據《公司法》及有關規定，發行人於創立大會、2004年度股東大會、2005

年度股東大會分別對《公司章程》的制定和修改進行了審議，並制定完善了《股東大會議事規則》，本公司股東大會規範運行。

1、股東的權利和義務

根據《公司章程》，公司股東為依法持有公司股份的人，享有的權利包括：

（1） 依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；

（2） 依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，並行使相應的表決權；

（3） 對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；

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（4 ） 依照法律、行政法規及《公司章程》的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；

（5） 查閱《公司章程》、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；

（6） 公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩餘財產的分配；

（7） 對股東大會作出的公司合併、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；

（8） 公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者《公司章程》，或者決議內容違反《公司章程》的，股東有權自決議作出之日起60 日內，請求人民法院撤銷；

（9） 董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者《公司章程》的規定，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合併持有公司1%以上股份的股東有權書面請求監事會向人民法院提起訴訟；

（10） 監事會執行公司職務時違反法律、行政法規或者《公司章程》的規定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟；

（11） 法律、行政法規、部門規章或《公司章程》規定的其他權利。

公司股東的義務主要包括：

（1）遵守法律、行政法規和《公司章程》；

（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；

（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；

（4 ）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；

（5）不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；

（6） 公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任；

（7） 公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任；

（8） 法律、行政法規及《公司章程》規定應當承擔的其他義務。

2、股東大會的職權

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股東大會是公司的權力機構，依法行使下列職權：

（1） 決定公司的經營方針和投資計劃；

（2） 選舉和更換非由職工代表擔任的董事、監事，決定有關董事、監事的報酬事項；

（3） 審議批准董事會的報告；

（4 ） 審議批准監事會報告；

（5） 審議批准公司的年度財務預算方案、決算方案；

（6） 審議批准公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（7） 對公司增加或者減少註冊資本作出決議；

（8） 對發行公司債券作出決議；

（9） 對公司合併、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議；

（10） 修改《公司章程》；

（11） 對公司聘用、解聘會計師事務所作出決議；

（12） 審議《公司章程》規定的擔保事項；

（13） 審議公司在一年內購買、出售重大資產超過公司最近一期經審計總資產30%的事項；

（14） 審議批准變更募集資金用途事項；

（15） 審議股權激勵計劃；

（16） 審議法律、行政法規、部門規章或章程規定應當由股東大會決定的其他事項。

3、股東大會議事規則

（1） 會議的召開和舉行

股東大會分為年度股東大會和臨時股東大會。年度股東大會每年召開一次，應當於上一會計年度結束後的6 個月內舉行。臨時股東大會不定期召開，有下列情形之一的,公司在事實發生之日起2 個月以內召開臨時股東大會：

① 董事人數不足6 名時；

② 公司未彌補的虧損達實收股本總額 1/3 時；

③ 連續 90 日以上單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東請求時；

④ 董事會認為必要時；

⑤ 監事會提議召開時；

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⑥ 法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他情形。

公司在上述期限內不能召開股東大會的，應當報告公司所在地中國證監會派出機構和公司股票掛牌交易的證券交易所，說明原因並公告。

發出股東大會通知後，無正當理由，股東大會不得延期或取消，股東大會通知中列明的提案不得取消。一旦出現延期或取消的情形，召集人應當在原定召開日前至少2個工作日公告並說明原因。

（2） 提案的提交與表決

提案的內容應當屬於股東大會職權範圍，有明確議題和具體決議事項，並且符合法律、行政法規和《公司章程》的有關規定。

單獨或者合計持有公司3%以上股份的股東，可以在股東大會召開 10 日前提出臨時提案並書面提交召集人。召集人應當在收到提案後2 日內發出股東大會補充通知，公告臨時提案的內容。

除前款規定外，召集人在發出股東大會通知後，不得修改股東大會通知中已列明的提案或增加新的提案。

股東與股東大會擬審議事項有關聯關係時，應當迴避表決，其所持有表決權的股份不計入出席股東大會有表決權的股份總數。

公司持有自己的股份沒有表決權，且該部分股份不計入出席股東大會有表決權的股份總數。

（3） 股東出席的方式

公司應當在公司住所地或《公司章程》規定的地點召開股東大會。

股東大會應當設置會場，以現場會議形式召開。公司可以採用安全、經濟、便捷的網絡或其他方式為股東參加股東大會提供便利。股東通過上述方式參加股東大會的，視為出席。

股東可以親自出席股東大會並行使表決權，也可以委託他人代為出席和在授權範圍內行使表決權。

股東應當持股票帳戶卡、身份證或其他能夠表明其身份的有效證件或證明出席股東大會。代理人還應當提交股東授權委託書和個人有效身份證件。

（4 ） 大會決議

股東大會決議分為普通決議和特別決議。股東大會作出普通決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的1/2以上通過。股東大會作

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出特別決議，應當由出席股東大會的股東（包括股東代理人）所持表決權的2/3

以上通過。

下列事項由股東大會以普通決議通過：董事會和監事會的工作報告；董事會

擬定的利潤分配方案和彌補虧損方案；董事會和監事會成員的任免及其報酬和支

付方法；公司年度預算方案、決算方案；公司年度報告；除法律、行政法規規定

或者《公司章程》規定應當以特別決議通過以外的其他事項。

下列事項由股東大會以特別決議通過：公司增加或者減少註冊資本；公司的

分立、合併、解散和清算；《公司章程》的修改；公司在一年內購買、出售重大

資產或者擔保金額超過公司最近一期經審計總資產30%的；股權激勵計劃；法律、

行政法規或《公司章程》規定的，以及股東大會以普通決議認定會對公司產生重

大影響的、需要以特別決議通過的其他事項。

4、股東大會運行情況

自公司設立以來，公司召開股東大會具體情況如下表所示：

序號 名稱 召開時間 召開地點

1 創立大會 2004 年 7 月27 日 公司二樓會議室

2 2004 年第一次臨時股東大會 2004 年 9 月 15 日 公司二樓會議室

3 2004 年第二次臨時股東大會 2004 年 11 月 10 日 公司二樓會議室

4 2005 年第一次臨時股東大會 2005年1月10 日 公司二樓會議室

5 2005 年第二次臨時股東大會 2005年3月6 日 公司二樓會議室

6 2004 年度股東大會 2005年4月19 日 公司三樓會議室

7 2005 年度第三次臨時股東大會 2005年10月31 日 公司二樓會議室

8 2005 年度股東大會 2006年4月28 日 公司三樓會議室

9 2006 年第一次臨時股東大會 2006 年 7 月 10 日 公司二樓會議室

10 2006 年第二次臨時股東大會 2006 年 10 月9 日 公司二樓會議室

11 2006 年第三次臨時股東大會 2006 年 12 月27 日 公司二樓會議室

12 2006 年度股東大會 2007 年2 月 11 日 公司三樓會議室

13 2007 年第一次臨時股東大會 2007 年 9 月6 日 公司三樓會議室

14 2007 年第二次臨時股東大會 2007 年 11 月9 日 公司三樓會議室

股東大會根據《公司法》、《公司章程》的規定，審議通過了重大事項和

一系列基本規章制度等，加強決策監督、考核與激勵，保證了公司有效的治理和

促進了經營活動的開展。

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（二） 董事會制度的建立健全及運行情況

發行人制定了《董事會議事規則》，董事會規範運行。發行人董事嚴格按照

《公司章程》和《董事會議事規則》的規定行使自己的權利。

1、董事會構成

根據《公司章程》，公司設董事會，對股東大會負責。董事會由9名董事組成，其中獨立董事3名，職工代表董事1名，設董事長1名，副董事長1名。董事長和副董事長由董事會以全體董事的過半數選舉產生。每屆董事任期三年，任期屆滿，可連選連任，在任期屆滿以前，股東大會不得無故解除其職務。公司董事會成員的情況請參見本招股說明書第八節「董事、監事、高級管理人員與核心技術人員」。

2、董事會職權

董事會行使下列職權：

（1） 負責召集股東大會，並向股東大會報告工作；

（2） 執行股東大會的決議；

（3） 決定公司的經營計劃和投資方案；

（4 ） 制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；

（5） 制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；

（6） 制訂公司增加或者減少註冊資本、發行債券或其他證券及上市方案；

（7） 擬訂公司重大收購、收購本公司股票或者合併、分立、解散及變更公司形式的方案；

（8） 在股東大會授權範圍內，決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委託理財、關聯交易等事項；

（9） 決定公司內部管理機構的設置；

（10）聘任或者解聘公司經理、董事會秘書；

（11）根據經理的提名，聘任或者解聘公司副經理、財務負責人等高級管理人員，並決定其報酬事項和獎懲事項；

（12）制訂公司的基本管理制度；

（13）制訂《公司章程》的修改方案；管理公司信息披露事項；

（14）向股東大會提請聘請或更換為公司審計的會計師事務所；

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（15）聽取公司經理的工作匯報並檢查經理的工作及法律、行政法規、部門規章或《公司章程》授予的其他職權。

董事會應當確定對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委託理財、關聯交易、貸款的權限，建立嚴格的審查和決策程序；重大投資項目應當組織有關專家、專業人員進行評審，並報股東大會批准。董事會具體權限和決策程序如下：

（1） 對外投資：董事會根據公司生產經營發展的需要，具有在所涉金額單次或 12 個月內為同一項目累計不超過公司最近一期經審計的淨資產值的 30%且不超過5,000 萬元的權限；

（2） 收購出售資產、資產抵押、委託理財：董事會根據公司生產經營發展的需要，具有在所涉金額單次或 12 個月內為同一項目累計不超過公司最近一期經審計的淨資產值的30%且不超過 5,000 萬元的權限；

（3） 對外擔保：除《公司章程》規定須由股東大會作出的對外擔保事項外，其他對外擔保由董事會作出；且還需遵守以下規則：對於董事會權限範圍內的對外擔保，應當取得出席董事會會議的三分之二以上董事同意，並經全體獨立董事三分之二以上同意；董事會若超出以上權限而作出公司對外擔保事項決議而致公司損失的，公司可以向由作出贊成決議的董事會成員追償；

（4 ） 貸款：董事會根據公司生產經營發展的需要，具有在所涉金額單次不超過公司最近一期經審計的淨資產值的 30%且不超過 5,000 萬元的權限；

（5） 關聯交易：公司與其關聯人達成的關聯交易總額（含同一標的或同一關聯人在連續 12 個月內達成的關聯交易累計金額）不超過佔公司最近一期經審計淨資產值的 5%且不超過 3,000 萬元的，需經董事會批准；關聯交易總額（含同一標的或同一關聯人在連續 12 個月內達成的關聯交易累計金額）超過佔公司最近一期經審計淨資產值 5%或超過 3,000 萬元的，需由董事會審議後提請股東大會批准；

（6） 董事會在其權限範圍內，可建立對董事長的授權制度。以上事項中若涉及關聯交易的，同時適用《公司章程》關於關聯交易的規定。

3、董事會議事規則

董事會每年至少召開兩次會議，由董事長召集，於會議召開十日以前書面通知全體董事。

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有下列情形之一的，董事長應在十個工作日以內召集董事會臨時會議：董事長認為必要時；三分之一以上的董事聯名提議時；監事會提議時；由獨立董事總數二分之一以上的獨立董事聯名提議時；總經理提議時。

董事會召開董事會臨時會議的，可以在會議召開三日以前以傳真、電子郵件、郵寄等方式書面通知全體董事。

董事長不能履行職責時，應當指定一名董事代其召集董事會臨時會議；董事長無故不履行職責，亦未指定具體人員代其行使職責的，可由二分之一以上的董事共同推薦一名董事負責召集會議。

董事會臨時會議在保障董事充分表達意見的前提下，可以用傳真方式進行並作出決議，並由參會董事籤字。

董事應當在董事會決議上簽字並對董事會的決議承擔責任。董事會決議違反法律、法規或者《公司章程》，致使公司遭受損失的，參與決議的董事對公司負賠償責任。但經證明在表決時曾表明異議並記載於會議記錄的，該董事可以免除責任。如不出席會議，也不委託代表、也未在董事會召開之時或之前對所議事項提供書面意見的董事應視作未表示異議，不免除責任。

4、董事會運行情況

公司自設立以來，共召開了18次董事會會議。

董事會根據《公司法》、《公司章程》的規定，及時審議重大事項，嚴格按照股東大會的決議和授權，認真執行股東大會通過的各項決議內容。

（三） 監事會制度的建立健全及運行情況

發行人制定了《監事會議事規則》，監事會規範運行。監事嚴格按照《公司章程》和監事會議事規則的規定行使自己的權利。

1、監事會構成

公司設監事會，由五名監事組成，其中兩名職工監事。監事每屆任期三年。股東代表擔任的監事由股東大會選舉產生，更換時亦同；職工代表擔任的監事由職工代表大會組織職工選舉產生或更換。監事連選可以連任。

2、監事會職權

監事會行使下列職權：

（1） 檢查公司的財務；

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（2） 對董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、法規或者《公司章程》及股東大會決議的行為進行監督；

（3） 當董事和高級管理人員的行為損害公司利益時，要求董事和高級管理人員予以糾正，必要時向股東大會報告；

（4 ） 提議召開臨時股東大會；

（5） 有權列席董事會會議；

（6） 《公司章程》規定或股東大會授予的其他職權。

3、監事會議事規則

監事會每年至少召開二次會議。但經監事會主席或二分之一以上的監事提議，可召開監事會臨時會議。監事會會議因故不能如期召開，應書面通知說明原因。

監事會會議應由二分之一以上（含二分之一）的監事出席方可舉行。監事會會議應當由監事本人出席，監事因故不能出席的，應書面委託其他監事代為出席，並行使表決權。監事連續二次不能親自出席監事會會議，且不委託他人代為出席會議的，視為不能履行職責，股東大會或職工代表大會應當予以撤換。

監事會會議的議題應經監事會主席審核並籤發，會議通知按以下形式送達全體監事：監事會議召開十日前以書面形式通知全體監事；臨時監事會議召開三日前以書面、電話、電子郵件、傳真形式通知全體監事；監事會會議通知包括以下內容：舉行會議的日期、地點和會議期限，事由及議題，發出通知的日期。

監事會採用逐項審議，最後統一記名投票表決的表決方式。每名監事有一票表決權。監事會決議需經全體監事的二分之一以上通過方為有效。

4、監事會運行情況

公司監事會按照《公司法》、《公司章程》和《監事會議事規則》的有關規定，自公司設立以來召開監事會7次。監事多次列席股東大會和董事會，認真開展監督工作，監事會認為公司決策程序合法，公司董事、經理執行公司職務時沒有違反法律法規、公司章程或損害公司利益的行為。

（四） 獨立董事制度的建立健全及運行情況

1、獨立董事情況

根據《公司章程》的規定，公司建立了獨立董事制度，設3名獨立董事。公

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司於2006年4月28 日召開的2005年度股東大會上，選舉了許永斌、王驥和杜歸真三名獨立董事，獨立董事人數佔董事會人員總數的三分之一，其中許永斌是會計專業人士。

2007年9月6 日，公司召開了2007年第一次臨時股東大會，選舉王驥、許永斌、杜歸真擔任公司第二屆董事會獨立董事。

2、獨立董事制度安排

根據公司股東大會審議通過的《獨立董事工作制度》，公司董事會、監事會可以提出獨立董事候選人，並經股東大會選舉決定；獨立董事每屆任期三年，任期屆滿，連選可以連任，但是連任時間不得超過六年。

獨立董事除具有董事的一般職權外，還具有下列特別職權：

（1） 重大關聯交易（指公司擬與關聯人達成的總額高於300萬元或高於公司最近一期經審計淨資產值5%的關聯交易）需由獨立董事認可後，方能提交董事會討論；

（2） 獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構出具獨立財務顧問報告，作為其判斷的依據；

（3） 向董事會提議聘請或解聘會計師事務所；

（4 ） 向董事會提請召開臨時股東大會；

（5） 提議召開董事會；

（6） 獨立聘請外部審計機構和諮詢機構；

（7） 可以在股東大會召開前公開向股東徵集投票權。

獨立董事應對以下事項向董事會或股東大會發表獨立意見：

（1） 提名、任免董事；

（2） 聘任或解聘高級管理人員；

（3） 公司董事、高級管理人員的薪酬；

（4 ） 公司的股東、實際控制人及其關聯企業對公司享有或新發生的總額高於300萬元或高於公司最近經審計淨資產值的5%的借款或其他資金往來，以及公司是否採取有效措施回收欠款；

（5） 獨立董事認為可能損害中小股東權益的事項；

（6） 《公司章程》規定的其他事項。

獨立董事就上述事項發表以下幾類意見之一：同意；保留意見及其理由；

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反對意見及其理由；無法發表意見及其障礙。

如有關事項屬於需要披露的事項，董事會應當將獨立董事的意見予以公告，獨立董事出現意見分歧無法達成一致時，董事會應將各獨立董事的意見分別披露。

3、獨立董事實際發揮作用的情況

本公司引進獨立董事後，獨立董事積極參與公司決策，公司治理結構有較大改善，在關聯交易及重大生產經營投資決策時，獨立董事發揮了在財務、法律及戰略決策等方面的專業特長，維護了全體股東的利益。

（1） 獨立董事出席董事會會議的情況

公司自建立獨立董事制度以來，共召開了8 次董事會，獨立董事均出席了所有的董事會會議。

（2） 獨立董事對關聯交易發表意見

詳見本招股說明書第八節「同業競爭與關聯交易」之「五、發行人最近三年關聯交易決策的執行情況及獨立董事的意見（二）獨立董事的意見」。

（五） 董事會秘書的職責

董事會秘書是公司的高級管理人員，對董事會負責。董事會秘書的主要職責是：

1、準備和遞交國家有關部門要求的董事會和股東大會出具的報告和文件；

2、籌備董事會會議和股東大會，並負責會議的記錄和會議文件、記錄的保管；

3、負責公司信息披露事務，保證公司信息的披露的及時、準確、合法、真實和完整；

4、保證有權得到公司有關記錄和文件的人及時得到有關記錄和文件；

5、使公司董事、監事、高級管理人員明確應當擔負的責任，遵守國家有關法律、法規、規章、《公司章程》等有關規定；

6、協助董事會行使職權。在董事會決議違反法律、法規、規章、《公司章程》等有關規定時，應當及時提出異議；

7、為公司重大決策提供諮詢和建議；

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8、負責公司的諮詢服務，協調處理公司與股東之間的相關事務和股東日常接待及信訪工作；

9、負責管理和保存公司股東名冊資料，保管董事會印章；

10、《公司章程》規定的其他職責。

（六） 發行人董事會專門委員會設置情況

2006 年4 月28 日公司董事會臨時會議通過決議，設立董事會審計、戰略、提名、薪酬委員會等四個專門委員會。

其中，董事會審計委員會由許永斌、杜歸真、王驥、金良榮、駱紅莉組成，許永斌任主任委員；

戰略委員會由李慶躍、王驥、杜歸真、許永斌、池旭明組成，李慶躍任主任委員；

提名委員會由杜歸真、王驥、許永斌、陳利平、吳宗澤組成，杜歸真任主任委員；

薪酬委員會由王驥、許永斌、杜歸真、陳利平、駱紅莉組成，王驥任主任委員。

各專門委員會成立以來，積極開展工作，截至招股說明書籤署日，已分別召開了3 次工作會議，全體獨立董事和各專門委員會委員均參加了歷次會議。

二、 發行人最近三年一期違法違規行為情況

發行人已依法建立健全股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書工作制度。自成立至今，發行人及其董事、監事和高級管理人員嚴格按照《公司章程》及相關法律法規的規定開展經營，不存在違法違規行為，也不存在被相關主管機關處罰的情況。

三、 發行人最近三年一期資金佔用和對外擔保的情況

發行人有嚴格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或其他方式佔用的情形。

發行人的《公司章程》中已明確對外擔保的審批權限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行違規擔保的情形。

2005 年 9 月26 日公司第一屆董事會第四次會議和2005 年 10 月31 日公司

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2005 年第三次臨時股東大會決議：因經營活動資金周轉需要，與浙江今飛機械集團有限公司、浙江今飛凱達輪轂有限公司籤訂銀行借款互保協議，互保最高額度為 1,500 萬元人民幣，有效期自2005 年 10 月31 日至2007 年 12 月31 日。

2005 年 11 月 1 日，本公司（甲方）與浙江今飛機械集團有限公司（乙方）及浙江今飛凱達輪轂有限公司（丙方）籤署《銀行借款互保協議書》，協議約定：甲方為乙方、丙方的銀行借款累計額度不超過人民幣 1,500 萬元提供擔保，乙方、丙方單獨或共同為甲方銀行借款累計額度不超過人民幣 1,500 萬元提供擔保，乙方、丙方其中一方為甲方單獨提供擔保的，其它另一方同意承擔連帶責任；協議履行期為自2005 年 10 月31 日至2007 年 12 月31 日。

2005 年 12 月 28 日，本公司與浙江今飛凱達輪轂有限公司籤署《反擔保合同》，合同約定：為減少本公司就浙江今飛凱達輪轂有限公司向中國銀行金華市分行借款1,500萬元所提供擔保的風險，浙江今飛凱達輪轂有限公司提供反擔保；浙江今飛凱達輪轂有限公司提供保證的保證形式為連帶責任保證，保證期間為主債務履行期間屆滿之日起三年。

本公司與浙江今飛凱達輪轂有限公司不存在關聯關係。根據浙江今飛凱達輪轂有限公司 2006 年度審計報告，截至 2006 年 12 月 31 日，該公司資產總額為

45,476.90 萬元，淨資產為 19,298.70 萬元，資產負債率為 57.56%，2006 年度實現銷售收入48,953.14 萬元，淨利潤2,615.47 萬元，財務狀況較好。

發行人律師認為：以上對外擔保事項符合當時有效的《公司章程》第八十八條等規定，真實、合法、有效。

保薦人核查後認為：發行人該等擔保事項符合公司章程和《對外擔保決策管理制度》規定的擔保決策權限並履行了相應的決策和執行程序。

四、 發行人內部控制制度情況

（一） 發行人內部控制制度的自我評估意見

公司2007年6月30 日與會計報表相關的內部控制制度設置情況如下：

1、內部控制結構

（1） 控制環境

① 管理制度：公司已建立了較為合理的決策機制，能較正確、及時、有效

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地對待和控制經營風險及財務風險，重視企業的管理及會計信息的準確性。

② 組織結構：公司為有效地計劃、協調和控制經營活動，已合理地確定了本公司的形式和性質，並貫徹不相容職務相分離的原則，比較科學地劃分了公司內各部門的責任權限，形成相互制衡機制。公司建立了監事會及獨立董事制度，內審機構已經建立。

③ 人事政策與實際運作：公司已建立和實施了較科學的聘用、培訓、教育管理、考勤、考核等人事管理制度。

④ 管理控制的方法：為對授權使用情況進行有效控制及對公司的活動實行監督，公司逐步建立了預算控制制度，能較及時地按照情況的變化修改會計系統的控制政策。

⑤ 外部影響：影響公司的外部控制環境主要是有關管理監督機構的監督、審查以及國家經濟形勢及行業動態等。公司能適時地根據外部環境的變化不斷提高控制意識，強化和改進內部控制政策及程序。

（2） 會計系統

公司已按《公司法》、《會計法》、《企業會計準則》和《企業會計制度》等法律法規及其補充規定的要求制定了適合公司的會計制度和財務管理制度，並明確制訂了會計憑證、會計帳簿和會計報告的處理程序，以達到以下目的：

① 較合理地保證業務活動按照適當的授權進行。

② 較合理地保證交易和事項能以正確的金額，在恰當的會計期間較及時地記錄於恰當的帳戶，使會計報表的編制符合會計準則和相關要求。

③ 較合理地保證對資產和記錄的接觸、處理均經過適當的授權。

④ 較合理地保證帳面資產與實存資產定期核對相符。

公司切實實行會計人員崗位責任制，並已聘用了較充足的會計人員並給予足夠的資源，使其能完成所分配的任務。

（3） 控制程序

為合理保證各項目標的實現，公司建立了相關的控制程序，主要包括：交易授權控制、責任分工控制、憑證與記錄控制、資產接觸與記錄使用控制、電子信息系統控制等。

① 交易授權控制：明確了授權批准的範圍、權限、程序、責任等相關內容，單位內部的各級管理層必須在授權範圍內行使相應的職權，經辦人員也必須在授

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權範圍內辦理經濟業務。

② 責任分工控制：合理設置分工，科學劃分職責權限，貫徹不相容職務相分離及每一個人工作能自動檢查另一個人或更多人工作的原則，形成相互制衡機制。不相容的職務主要包括：授權批准與業務經辦、業務經辦與會計記錄、會計記錄與財產保管、業務經辦與業務稽核、授權批准與監督檢查等。

③ 憑證與記錄控制：合理制定了憑證流轉程序，經營人員在執行交易時能及時編制有關憑證，編妥的憑證及早送交會計部門以便記錄，已登帳憑證依序歸檔。各種交易必須作相關記錄（如：員工工資記錄、永續存貨記錄、銷售發票等），並且將記錄同相應的分錄獨立比較。

④ 資產接觸與記錄使用控制：嚴格限制未經授權的人員對財產的直接接觸，採取定期盤點、財產記錄、帳實核對、財產保險等措施，以使各種財產安全完整。

⑤ 公司已制定了較為嚴格的電子信息系統控制制度，在電子信息系統開發與維護、數據輸入與輸出、文件儲存與保管等方面作了較多的工作。

2、公司主要內部控制的執行情況：

公司主要內部控制的執行情況如下：

（1） 貨幣資金的收支和保管業務，公司已建立了較嚴格的授權批准程序，辦理貨幣資金業務的不相容崗位已作分離，相關機構和人員存在相互制約關係。公司已按國務院《現金管理暫行條例》和財政部《內部會計控制規範——貨幣資金（試行）》，明確了現金的使用範圍及辦理現金收支業務時應遵守的規定。已按中國人民銀行《支付結算辦法》及有關規定製定了銀行存款的結算程序。

（2） 公司已制定《募集資金專項存儲制度》，對籌資規模和籌資結構能選擇恰當的方式，同時也能有效地控制財務風險，降低資金成本。公司沒有籌措的資金嚴重背離原計劃使用的情況。

（3） 公司已較合理地規劃和落實了採購與付款業務的機構和崗位。明確了存貨的請購、審批、採購、驗收程序。應付帳款和預付款項的支付必須在相關手續齊備後才能辦理。公司在採購與付款的控制方面沒有重大漏洞。

（4 ） 公司已建立了實物資產管理的崗位責任制度，能對實物資產的驗收入庫、領用發出、保管及處置等關鍵環節進行控制，採取了職責分工、實物定期盤點、財產記錄、帳實核對、財產保險等措施，能夠較有效地防止各種實物資產的被盜、偷拿、毀損和重大流失。

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（5） 公司已建立了較完備的成本費用控制系統，基本能做好成本費用管理的各項基礎工作、明確費用的開支標準和範圍。

（6） 公司已制定了比較可行的銷售政策，已對定價原則、信用標準和條件、收款方式以及涉及銷售業務的機構和人員的職責權限等相關內容作了明確。公司已建立一套完整的貨款催收和考核制度。公司出口貨物採用一般貿易方式。

（7） 公司已建立了較科學的固定資產管理程序及工程項目決策程序。對工程項目的預算、決算管理制度已建立。固定資產及工程項目的款項必須在相關資產已經落實，審批手續齊備下才能支付。工程項目中不存在重大舞弊行為。

（8） 為嚴格控制投資風險，公司建立了較科學的對外投資決策程序，按公司重大投資決策的管理制度，對外投資的權限按不同的投資額分別由公司不同層次的權力機構決策。

公司現有內部控制基本能夠適應公司管理的要求，能夠對編制真實、完整、公允的財務報表提供合理的保證，能夠對公司各項業務活動的健康運行及國家有關法律法規和單位內部規章制度的貫徹執行提供保證。對於目前公司在內部控制方面存在的不足，公司擬採取下列措施加以改進提高：

進一步完善公司的內部管理和控制制度，對公司的相關審批制度及業務流程進行細化，同時建立健全公司的內部審計流程。

（二） 註冊會計師對公司內部控制制度的評價意見

立信會計師事務所對本公司內部控制制度的完整性、合理性及有效性進行了審核，並於2007年7月26 日出具了《內部控制審核報告》（信長會師報字（2007）第23245號），認為：發行人「按照《企業內部會計控制規範－基本規範（試行）》等標準於2007年6月30 日在所有重大方面保持了與會計報表相關的有效的內部控制。」

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第十節 財務會計信息

以下引用的財務數據，非經特別說明，均依據公司經立信會計師事務所審計的財務報告。本節的財務會計數據及有關的分析說明反映了本公司最近三年一期經審計的會計報表及附註的主要內容，本公司提醒投資者關注本招股說明書所附財務報告和審計報告全文，以獲取全部的財務資料。

一、 審計意見類型及會計報表編制基準

（一） 註冊會計師意見

本公司已聘請立信會計師事務所對本公司財務報表，包括 2007 年 6 月 30

日、2006 年 12 月31 日、2005 年 12 月31 日、2004 年 12 月31 日的資產負債表，

2007 年 1~6 月、2006 年度、2005 年度的利潤表、2004 年度的利潤表和合併利潤表，2007 年 1~6 月、2006 年度、2005 年度的股東權益變動表、2004 年度的股東權益變動表和合併股東權益變動表，2007 年 1~6 月、2006 年度、2005 年度的現金流量表和 2004 年度的現金流量表和合併現金流量表以及財務報表附註進行了審計。立信會計師事務所出具了標準無保留意見的審計報告（信會師報字（2007）第23241 號）。

立信會計師事務所認為：東晶電子公司財務報表已經按照新《企業會計準則》的規定編制，在所有重大方面公允反映了東晶電子公司2007年6月30 日、2006年

12月31 日、2005年12月31 日、2004年12月31 日的財務狀況以及2007年1~6月、2006

年度、2005年度、2004年度的經營成果、股東權益變動和現金流量。

（二） 會計報表的編制基準

公司由有限責任公司整體變更為股份有限公司期間，未進行資產剝離。設立股份有限公司以前年度會計報表的編制主體是金華東晶，執行《企業會計制度》。

公司 2006 年度、2005 年度、2004 年度原執行《企業會計制度》及有關補充規定，並相應編制會計報表。

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根據財政部財會[2006]3 號《關於印發等 38

項具體準則的通知》，公司從2007 年 1 月 1 日起，執行新《企業會計準則》。

根據中國證監會證監發[2006]136 號《關於做好與新會計準則相關財務會計信息披露工作的通知》、證監會計字[2007]10 號《關於發布司信息披露規範問答第 7 號——新舊會計準則過渡期間比較財務會計信息的編制和披露>的通知》的規定，對《企業會計準則第38 號——首次執行企業會計準則》第五條至第十九條規定需要追溯調整的，對相應科目進行了調整。

根據《企業會計準則第 30 號——財務報表列報》的規定，對 2006 年度、

2005 年度、2004 年度財務報表的列報進行了相應的調整。

後附的 2006 年度、2005 年度、2004 年度財務報表根據上述編制基礎編制而成。

（三） 合併報表編制辦法及範圍

合併會計報表按照《合併會計報表暫行規定》及有關文件，以母公司和納入合併範圍的子公司的個別會計報表以及其他資料為依據進行編制。但對行業特殊及子公司規模較小，符合財政部財會二字（1996）2 號《關於合併會計報表合併範圍請示的復函》文件的規定，則不予合併。合併時對內部權益性投資與子公司所有者權益、內部投資收益與子公司利潤分配、內部交易事項、內部債權債務進行抵銷，對合併盈餘公積進行調整。

母公司與子公司採用的會計政策和會計處理方法無重大差異。

2001 年 8 月公司與楊亞平出資組建東晶經貿，註冊資本 100 萬元，公司出資90 萬元，佔註冊資本的90%。2002 年7 月東晶經貿增資400 萬元，其中公司出資360 萬元，增資後公司股權佔註冊資本的 90%。2004 年 6 月公司將持有東晶經貿90%股權轉讓給餘鬆土，轉讓後公司不再持有東晶經貿股權。故東晶經貿

自2004 年6 月起不再納入合併範圍。

二、 簡要會計報表

（一） 簡要資產負債表

單位：元

資 產 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

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流動資產：

貨幣資金 36,594,173.96 33,663,464.78 53,145,662.17 11,298,768.53

應收帳款 35,213,249.73 28,578,772.34 25,894,996.72 27,959,589.61

預付款項 1,612,963.20 1,180,749.57 358,455.97 34,418.99

其他應收款 50,235.03 378,205.97 110,725.65 148,919.36

存貨 40,874,357.62 31,438,825.16 22,798,380.51 24,662,901.15

流動資產合計 114,344,979.54 95,240,017.82 102,308,221.02 64,104,597.64

非流動資產：

長期股權投資 - 5,300,000.00 3,100,000.00 3,100,000.00

固定資產 135,066,778.62 135,536,053.33 105,146,827.77 92,992,620.62

工程物資 - 1,281,753.90 - -

無形資產 9,286,351.84 9,753,049.18 10,686,443.86 4,556,196.91

長期待攤費用 856,750.00 1,080,250.00 1,160,000.00 -

遞延所得稅資產 1,041,862.00 700,994.62 814,135.25 1,085,790.08

非流動資產合計 146,251,742.46 153,652,101.03 120,907,406.88 101,734,607.61

資產總計 260,596,722.00 248,892,118.85 223,215,627.90 165,839,205.25

（二） 簡要資產負債表（續）

單位：元

負債和所有者權益

2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

（或股東權益）

流動負債：

短期借款 9,082,415.00 9,371,412.80 36,382,153.60 49,504,492.40

應付票據 10,608,000.00 8,930,000.00 15,500,000.00 8,161,978.64

應付帳款 35,797,024.27 35,827,231.70 25,378,656.68 21,640,371.25

預收款項 12,922.10 2,370.00 - -

應付職工薪酬 192,032.35 1,017,355.75 3,519,077.33 2,919,503.28

應交稅費 1,017,034.65 2,491,128.55 1,273,209.67 484,769.75

應付利息 175,974.34 187,993.16 127,385.95 102,643.80

應付股利 7,820,000.00 - - 170,605.84

其他應付款 88,528.60 2,325,087.60 341,327.92 1,152,607.08

遞延收益 1,995,999.98 300,000.00 - 650,000.00

一年內到期的非流

7,509,300.00 10,313,220.00 8,655,467.36 16,260,598.02

動負債

流動負債合計 74,299,231.29 70,765,799.56 91,177,278.51 101,047,570.06

非流動負債：

長期借款 85,130,250.00 80,358,181.25 55,398,000.00 10,039,137.96

非流動負債合計 85,130,250.00 80,358,181.25 55,398,000.00 10,039,137.96

負債合計 159,429,481.29 151,123,980.81 146,575,278.51 111,086,708.02

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所有者權益

（或股東權益）：

實收資本（或股本） 46,000,000.00 46,000,000.00 46,000,000.00 46,000,000.00

資本公積 7,320,000.00 7,320,000.00 6,620,000.00 920,000.00

盈餘公積 6,853,489.36 6,853,489.36 4,580,710.49 1,965,032.66

未分配利潤 40,993,751.35 37,594,648.68 19,439,638.90 5,867,464.57

所有者權益

101,167,240.71 97,768,138.04 76,640,349.39 54,752,497.23

（或股東權益）合計

負債和所有者權益

260,596,722.00 248,892,118.85 223,215,627.90 165,839,205.25

（或股東權益）總計

（三） 簡要利潤表

單位：元

2004 年度

項 目 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度

合併 母公司

一、營業收入 85,701,192.47 158,334,046.82 122,620,510.11 108,821,605.03 103,806,310.02

減：營業成本 62,079,358.64 116,210,385.26 91,181,022.09 83,945,539.08 79,269,989.80

營業稅金及附

634,970.58 783,628.21 722,136.73 - -加

銷售費用 2,405,300.91 4,247,889.94 3,382,114.93 3,164,979.66 3,141,711.88

管理費用 5,202,365.63 8,073,817.28 7,368,863.43 6,934,485.63 6,762,026.85

財務費用 3,765,764.92 6,288,700.62 2,394,752.88 3,984,599.71 3,975,802.77

資產減值損失 956,841.06 -490,756.05 -848,659.33 493,370.42 486,204.40

投資收益（損失

- 600,000.00 - 12,791.99 127,016.63

以「-」號填列）二、營業利潤（虧損

10,656,590.73 23,820,381.56 18,420,279.38 10,311,422.52 10,297,590.95

以「-」號填列）

加：營業外收入 4,154,000.02 4,615,000.00 2,935,536.00 3,286,724.00 3,286,724.00

減：營業外支出 102,980.94 218,334.03 149,589.93 410,330.35 410,330.35

其中：非流動資

7,236.16 - 32,541.22 381,602.34 381,602.34

產處置損失三、利潤總額（虧損

14,707,609.81 28,217,047.53 21,206,225.45 13,187,816.17 13,173,984.60

總額以「-」號填列）

減：所得稅費用 3,488,507.14 5,489,258.88 3,768,373.29 1,589,701.41 1,540,479.68

四、淨利潤（淨虧損

11,219,102.67 22,727,788.65 17,437,852.16 11,598,114.76 11,633,504.92

以「-」號填列）

歸屬於母公司所有

- - - 11,585,423.13 -者的淨利潤

少數股東損益 - - - 12,691.63 -

五、每股收益：

（一）基本每股收益 0.24 0.49 0.38 0.25 0.25

（二）稀釋每股收益 0.24 0.49 0.38 0.25 0.25

浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

（四） 備考利潤表

單位：元

2004 年度

項 目 2006 年度 2005 年度

合併 母公司

一、營業收入 158,334,046.82 122,620,510.11 108,821,605.03 103,806,310.02

減：營業成本 116,210,385.26 91,181,022.09 83,945,539.08 79,269,989.80

營業稅金及附加 783,628.21 722,136.73 - -

銷售費用 4,247,889.94 3,382,114.93 3,164,979.66 3,141,711.88

管理費用 8,886,006.60 9,891,051.14 5,331,479.44 5,194,666.79

財務費用 6,288,700.62 2,394,752.88 3,984,599.71 3,975,802.77

資產減值損失 -490,756.05 -848,659.33 493,370.42 486,204.40

加：公允價值變動收益

（損失以「-」號填列） - - - -

投資收益（損失以「-」號

600,000.00 - 127,016.63 127,016.63

填列）

其中：對聯營企業和合營

企業的投資收益 - - - -二、營業利潤（虧損以「-」

23,008,192.24 15,898,091.67 12,028,653.35 11,864,951.01

號填列）

加：營業外收入 5,428,166.71 6,101,285.98 3,428,198.97 3,428,198.97

減：營業外支出 218,334.03 149,589.93 410,330.35 410,330.35

其中：非流動資產處

- 32,541.22 381,602.34 381,602.34

置損失三、利潤總額（虧損總額以

28,218,024.92 21,849,787.72 15,046,521.97 14,882,819.63

「-」號填列）

減：所得稅費用 5,489,258.88 3,768,373.29 1,589,701.41 1,540,479.68

四、淨利潤（淨虧損以「-」

22,728,766.04 18,081,414.43 13,456,820.56 13,342,339.95

號填列）

歸屬於母公司所有者

- - 13,456,820.56 -的淨利潤

少數股東損益 - - - -

五、每股收益：

（一）基本每股收益 0.49 0.39 0.29 0.29

（二）稀釋每股收益 0.49 0.39 0.29 0.29

（五） 簡要所有者權益變動表

浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

單位：元

2007 年 1~6 月

項目 實收資本

資本公積 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計

（或股本）

一、上年年末餘額 46,000,000.00 7,320,000.00 6,853,489.36 37,594,648.68 97,768,138.04

二、本年年初餘額 46,000,000.00 7,320,000.00 6,853,489.36 37,594,648.68 97,768,138.04

三、本年增減變動金額

- - - 3,399,102.67 3,399,102.67

（減少以「-」號填列）

（一）淨利潤 - - - 11,219,102.67 11,219,102.67

（二）利潤分配 - - - -7,820,000.00 -7,820,000.00

對所有者（或股

- - - -7,820,000.00 -7,820,000.00

東）的分配

四、本年年末餘額 46,000,000.00 7,320,000.00 6,853,489.36 40,993,751.35 101,167,240.71

（六） 簡要所有者權益變動表（續一）

單位：元

2006 年度

項目 實收資本

資本公積 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計

（或股本）

一、上年年末餘額 46,000,000.00 6,620,000.00 4,580,710.49 19,439,638.90 76,640,349.39

二、本年年初餘額 46,000,000.00 6,620,000.00 4,580,710.49 19,439,638.90 76,640,349.39

三、本年增減變動金

- 700,000.00 2,272,778.87 18,155,009.78 21,127,788.65

額（減少以「-」號填列）

（一）淨利潤 - - - 22,727,788.65 22,727,788.65

（二）直接計入所有

- 700,000.00 - - 700,000.00

者權益的利得和損失

上述（一）和（二）

- 700,000.00 - 22,727,788.65 23,427,788.65

小計

（三）利潤分配 - - 2,272,778.87 4,572,778.87 4,572,778.87

1．提取盈餘公積 - - 2,272,778.87 2,272,778.87 2,272,778.87

2．對所有者（或股

- - - 2,300,000.00 2,300,000.00

東）的分配

四、本年年末餘額 46,000,000.00 7,320,000.00 6,853,489.36 37,594,648.68 97,768,138.04

（七） 簡要所有者權益變動表（續二）

單位：元

2005 年度

項目 實收資本

資本公積 盈餘公積 未分配利潤 所有者權益合計

（或股本）

一、上年年末餘額 46,000,000.00 920,000.00 1,965,032.66 5,867,464.57 54,752,497.23

二、本年年初餘額 46,000,000.00 920,000.00 1,965,032.66 5,867,464.57 54,752,497.23

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三、本年增減變動金

- 5,700,000.00 2,615,677.83 13,572,174.33 21,887,852.16

額（減少以「-」號填列）

（一）淨利潤 - - - 17,437,852.16 17,437,852.16

（二）直接計入所有

- 5,700,000.00 - - 5,700,000.00

者權益的利得和損失

上述（一）和（二）

- 5,700,000.00 - 17,437,852.16 23,137,852.16

小計

（四）利潤分配 - - 2,615,677.83 3,865,677.83 3,865,677.83

1．提取盈餘公積 - - 2,615,677.83 2,615,677.83 2,615,677.83

2．對所有者（或股

- - - 1,250,000.00 1,250,000.00

東）的分配

四、本年年末餘額 46,000,000.00 6,620,000.00 4,580,710.49 19,439,638.90 76,640,349.39

（八） 簡要所有者權益變動表（續三）

單位：元

2004 年度（合併）

項目 實收資本 所有者權益

資本公積 盈餘公積 未分配利潤 少數股東權益

（或股本） 合計

一、上年年末餘額 5,000,000.00 1,837,011.62 6,235,174.57 26,748,349.14 479,884.12 40,300,419.45

加：會計政策變更 - - 220,006.92 1,294,787.69 6,002.92 1,520,797.53

二、本年年初餘額 5,000,000.00 1,837,011.62 6,455,181.49 28,043,136.83 485,887.04 41,821,216.98

三、本年增減變動金額

41,000,000.00 -917,011.62 -4,490,148.83 -22,175,672.26 -485,887.04 12,931,280.25

（減少以「-」號填列）

（一）淨利潤 - - - 11,585,423.13 12,691.63 11,598,114.76

（二）直接計入所有者

- 2,002,350.00 - - - 2,002,350.00

權益的利得和損失

上述（一）和（二）

- 2,002,350.00 - 11,585,423.13 12,691.63 13,600,464.76

小計

（三）所有者投入和減

- - - - -498,578.67 -498,578.67

少資本

（四）利潤分配 31,845,463.81 - 1,745,025.74 33,761,095.39 - 1,915,631.58

1．提取盈餘公積 - - 1,745,025.74 1,745,025.74 - 1,745,025.74

2．對所有者（或股東）

31,845,463.81 - - 32,016,069.65 - 170,605.84

的分配

（五）所有者權益內部

9,154,536.19 2,919,361.62 6,235,174.57 - - -結轉

1．資本公積轉增資本

2,919,361.62 2,919,361.62 - - - -

（或股本）

2．盈餘公積轉增資本

6,235,174.57 - 6,235,174.57 - - -

（或股本）

四、本年年末餘額 46,000,000.00 920,000.00 1,965,032.66 5,867,464.57 - 54,752,497.23

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（九） 簡要所有者權益變動表（續四）

單位：元

2004 年度（母公司）

項目 實收資本 所有者權益

資本公積 盈餘公積 未分配利潤

（或股本） 合計

一、上年年末餘額 5,000,000.00 1,837,011.62 6,235,174.57 26,748,349.14 39,820,535.33

加：會計政策變更 - - 220,006.92 1,246,705.90 1,466,712.82

二、本年年初餘額 5,000,000.00 1,837,011.62 6,455,181.49 27,995,055.04 41,287,248.15

三、本年增減變動金

41,000,000.00 -917,011.62 -4,490,148.83 -22,127,590.47 13,465,249.08

額（減少以「-」號填列）

（一）淨利潤 - - - 11,633,504.92 11,633,504.92

（二）直接計入所有

- 2,002,350.00 - - 2,002,350.00

者權益的利得和損失

上述（一）和（二）

- 2,002,350.00 - 11,633,504.92 13,635,854.92

小計

（三）利潤分配 31,845,463.81 - 1,745,025.74 33,761,095.39 1,915,631.58

1．提取盈餘公積 - - 1,745,025.74 1,745,025.74 1,745,025.74

2．對所有者（或股

31,845,463.81 - - 32,016,069.65 170,605.84

東）的分配

（五）所有者權益內

9,154,536.19 2,919,361.62 6,235,174.57 - -

部結轉

1．資本公積轉增資

2,919,361.62 2,919,361.62 - - -

本（或股本）

2．盈餘公積轉增資

6,235,174.57 - 6,235,174.57 - -

本（或股本）

四、本年年末餘額 46,000,000.00 920,000.00 1,965,032.66 5,867,464.57 54,752,497.23

（十） 簡要現金流量表

單位：元

2004 年度

項 目 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度

合併 母公司

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現

79,356,231.10 161,985,683.98 126,253,152.82 102,298,985.43 93,669,905.01

金

收到的稅費返還 6,869,695.37 12,557,497.78 9,997,345.27 9,401,755.47 7,514,893.13

收到的其他與經營活動有關的

3,196,167.27 2,313,181.19 1,877,063.44 541,933.00 1,609,836.00

現金

現金流入小計 89,422,093.74 176,856,362.95 138,127,561.53 112,242,673.90 102,794,634.14

購買商品、接受勞務支付的現

62,737,348.24 114,734,733.21 71,636,213.17 79,166,484.18 70,788,639.06

金

支付給職工以及為職工支付的

9,025,234.72 17,882,772.97 13,744,918.10 8,969,163.97 8,865,642.97

現金

支付的各項稅費 5,339,304.36 6,015,475.06 3,417,420.41 1,918,787.42 1,877,787.04

浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

支付的其他與經營活動有關的

4,262,569.21 6,379,414.07 6,913,280.21 7,875,572.03 7,644,793.26

現金

現金流出小計 81,364,456.53 145,012,395.31 95,711,831.89 97,930,007.60 89,176,862.33

經營活動產生的現金流量淨額 8,057,637.21 31,843,967.64 42,415,729.64 14,312,666.30 13,617,771.81

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資所收到的現金 5,300,000.00 - - - -

取得投資收益所收到的現金 - 600,000.00 - - -

處置固定資產、無形資產和其

8,000.00 - 9,700.00 265,000.00 265,000.00

他長期資產而收到的現金淨額

處置子公司及其他營業單位收

- - - 3,696,441.82 4,500,000.00

到的現金淨額

現金流入小計 5,308,000.00 600,000.00 9,700.00 3,961,441.82 4,765,000.00

購建固定資產、無形資產和其

10,172,662.07 47,123,156.21 26,752,441.86 21,334,186.33 21,291,688.24

他長期資產所支付的現金

投資所支付的現金 2,200,000.00 - - 1,100,000.00 1,100,000.00

現金流出小計 12,372,662.07 47,123,156.21 26,752,441.86 22,434,186.33 22,391,688.24

投資活動產生的現金流量淨額 -7,064,662.07 -46,523,156.21 -26,742,741.86 -18,472,744.51 -17,626,688.24

三、籌資活動產生的現金流量：

借款所收到的現金 36,190,155.00 187,026,624.15 145,937,889.26 70,903,441.12 69,633,441.12

收到的其他與籌資活動有關的

2,940,000.00 13,967,600.00 6,803,920.00 4,452,700.00 4,452,700.00

現金

現金流入小計 39,130,155.00 200,994,224.15 152,741,809.26 75,356,141.12 74,086,141.12

償還債務所支付的現金 33,942,965.55 187,419,431.06 119,888,545.67 65,017,740.41 63,747,740.41

分配股利、利潤或償付利息所

3,249,455.41 7,940,301.91 5,479,357.73 3,447,938.35 3,438,759.42

支付的現金

支付的其他與籌資活動有關的

- 20,437,500.00 1,200,000.00 - -現金

現金流出小計 37,192,420.96 215,797,232.97 126,567,903.40 68,465,678.76 67,186,499.83

籌資活動產生的現金流量淨額 1,937,734.04 -14,803,008.82 26,173,905.86 6,890,462.36 6,899,641.29

四、匯率變動對現金的影響額 - - - - -

五、現金及現金等價物淨增加額 2,930,709.18 -29,482,197.39 41,846,893.64 2,730,384.15 2,890,724.86

加：期初現金及現金等價物餘額 23,663,464.78 53,145,662.17 11,298,768.53 8,568,384.38 8,408,043.67

六、期末現金及現金等價物餘額 26,594,173.96 23,663,464.78 53,145,662.17 11,298,768.53 11,298,768.53

補 充 資 料

1、將淨利潤調節為經營活動現金

淨流量：

淨利潤 11,219,102.67 22,727,788.65 17,437,852.16 11,598,114.76 11,633,504.92

加：資產減值準備 956,841.06 -490,756.05 -848,659.33 493,370.42 486,204.40

固定資產折舊、油氣資產折耗、

7,912,591.00 13,485,546.16 10,223,024.08 9,085,186.21 9,065,718.46

生產性生物資產折舊

無形資產攤銷 466,697.34 933,394.68 474,848.05 124,194.70 124,194.70

長期待攤費用攤銷 223,500.00 517,250.00 40,000.00 - -

處置固定資產、無形資產和其 7,236.16 - 32,541.22 381,602.34 381,602.34

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他長期資產的損失（減：收益）

財務費用 2,669,398.09 5,179,135.02 2,665,543.03 3,424,284.65 3,415,105.72

投資損失（減：收益） - -600,000.00 - -12,791.99 -127,016.63

遞延所得稅資產減少（增加以

-340,867.38 113,140.63 271,654.83 323,907.67 326,896.46

「 －」號填列）

存貨的減少（減：增加） -9,963,962.62 -8,014,093.63 2,353,974.45 -8,476,541.27 -8,356,279.56

經營性應收項目的減少（減：

-3,345,267.46 -1,768,513.92 2,137,955.14 -2,919,014.61 -5,177,075.47

增加）

經營性應付項目的增加（減：

-803,631.63 2,728,676.10 8,730,916.01 2,778,053.42 4,332,616.47

減少）

其 他（財政貼息） -944,000.02 -2,967,600.00 -1,103,920.00 -2,487,700.00 -2,487,700.00

經營活動產生的現金流量淨額 8,057,637.21 31,843,967.64 42,415,729.64 14,312,666.30 13,617,771.81

2、不涉及現金收支的投資和籌資

活動

3、現金及現金等價物的淨增加情

況：

現金的期末餘額 26,594,173.96 23,663,464.78 53,145,662.17 11,298,768.53 11,298,768.53

減：現金的期初餘額 23,663,464.78 53,145,662.17 11,298,768.53 8,568,384.38 8,408,043.67

現金及現金等價物淨增加額 2,930,709.18 -29,482,197.39 41,846,893.64 2,730,384.15 2,890,724.86

補 充 資 料一、取得子公司及其他營業單位

的有關信息：

二、處置子公司及其他營業單位的有關信息：

1．處置子公司及其他營業單位的

- - - 4,500,000.00 4,500,000.00

價格

2．處置子公司及其他營業單位收

- - - 4,500,000.00 4,500,000.00

到的現金和現金等價物

減：子公司及其他營業單位持

- - - 803,558.18 -有的現金和現金等價物

3．處置子公司及其他營業單位收

- - - 3,696,441.82 4,500,000.00

到的現金淨額

4．處置子公司的淨資產 - - - 4,985,786.68 -

流動資產 - - - 5,446,035.75 -

非流動資產 - - - 1,876,260.92 -

流動負債 - - - 2,336,509.99 -三、現金和現金等價物的的有關

信息：

1、現金 26,594,173.96 23,663,464.78 53,145,662.17 11,298,768.53 11,298,768.53

其中：庫存現金 2,699.20 574.03 19,012.61 5,293.71 5,293.71

可隨時用於支付的銀行存款 21,856,274.76 19,277,268.75 44,434,257.16 7,384,258.15 7,384,258.15

可隨時用於支付的其他貨幣資

4,735,200.00 4,385,622.00 8,692,392.40 3,909,216.67 3,909,216.67

金

2、現金等價物 - - - - -

3、期末現金及現金等價物餘額 26,594,173.96 23,663,464.78 53,145,662.17 11,298,768.53 11,298,768.53

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三、 發行人採用的主要會計政策和會計估計

（一） 收入確認和計量方法

1、銷售商品：公司已將商品所有權上的重要風險和報酬轉移給買方；公司不再對該商品實施繼續管理權和實際控制權；與交易相關的經濟利益能夠流入企業；相關的收入和成本能可靠地計量時，確認營業收入實現。

2、提供勞務：在同一年度內開始並完成，在勞務已經提供，收到價款或取得收取價款的依據時，確認勞務收入的實現；如勞務的開始和完成分屬不同的會計年度，在提供勞務交易的結果能夠可靠估計的情況下，在資產負債表日按完工百分比法確認相關的勞務收入。

3、讓渡資產使用權：與交易相關的經濟利益能夠流入企業，收入的金額能可靠地計量時，按合同或協議規定確認為收入。

（二） 存貨計量方法

1、存貨分類為：原材料、包裝物、庫存商品、在產品、低值易耗品等。

2、取得和發出的計價方法

日常核算取得時按實際成本計價；發出時按加權平均法計價。

債務重組取得債務人用以抵債的存貨，以應收債權的公允價值為基礎確定其入帳價值。

在非貨幣性交換具備商業實質和換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性交易換入的存貨通常以換出資產的公允價值為基礎確定其入帳價值，除非有確鑿證據表明換入資產的公允價值更加可靠；不滿足上述前提的非貨幣性資產交換，以換出資產的帳面價值和應支付的相關稅費作為換入存貨的成本。

以同一控制下的企業吸收合併方式取得的存貨按被合併方的帳面價值確定其入帳價值；以非同一控制下的企業吸收合併方式取得的存貨按公允價值確定其入帳價值。

3、低值易耗品和包裝物的攤銷方法：採用一次攤銷法。

4、存貨的盤存制度：採用永續盤存制。

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（三） 長期股權投資的核算方法

1、初始計量

同一控制下的企業合併形成的長期股權投資，在合併日按照取得被合併方所有者權益帳面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。

非同一控制下的企業合併形成的長期股權投資，應當按照《企業會計準則第

20 號—企業合併》確定的合併成本作為長期股權投資的初始投資成本。

以支付現金方式取得的長期股權投資，按照實際支付的購買價款作為初始投資成本。

以發行權益性證券取得的長期股權投資，應當按照發行權益性證券的公允價值作為初始投資成本。

投資者投入的長期股權投資，按照投資合同或協議約定的價值（扣除已宣告但尚未發放的現金股利或利潤）作為初始投資成本，但合同或協議約定價值不公允的除外。

在非貨幣性交換具備商業實質和換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量的前提下，非貨幣性交易換入的長期股權投資以換出資產的公允價值為基礎確定其初始投資成本，除非有確鑿證據表明換入資產的公允價值更加可靠；不滿足上述前提的非貨幣性資產交換，以換出資產的帳面價值和應支付的相關稅費作為換入長期股權投資的初始投資成本。

通過債務重組取得的長期股權投資，其初始投資成本按照公允價值為基礎確定。

2、後續計量

能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資，採用成本法核算。

對被投資單位不具有共同控制或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，採用成本法核算。

對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，採用權益法核算。

按權益法核算長期股權投資時，長期股權投資的初始投資成本大於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本。取

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得長期股權投資後，按照應享有或應分擔的被投資單位實現的淨損益的份額（以被投資單位各項可辨認資產等的公允價值為基礎，對其淨利潤進行調整後確認），確認投資損益並調整長期股權投資的帳面價值。確認被投資單位發生的淨虧損，以長期股權投資的帳面價值以及其他實質上構成對被投資單位淨投資的長期權益減記至零為限，但合同或協議約定負有承擔額外損失義務的除外。被投資單位宣告分派的利潤或現金股利計算應分得的部分，相應衝減長期股權投資的帳面價值。

3、共同控制和重大影響

共同控制，是指按照合同約定對某項經濟活動所共有的控制，僅在與該項經濟活動相關的重要財務和經營決策需要分享控制權的投資方一致同意時存在。

重大影響，是指對一個企業的財務和經營政策有參與決策的權力，但並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。

（四） 固定資產的計價和折舊方法

1、 固定資產標準：本公司將使用期限在 1 年以上，單位價值在人民幣2,000

元以上的房屋及建築物、機器設備、運輸設備、器具等資產，作為固定資產。

2、 固定資產的分類：房屋及建築物、專用設備、通用設備、運輸設備、其他設備、固定資產裝修、經營租入固定資產改良等。

3、 固定資產的取得計價。

一般遵循實際成本計價原則計價。

債務重組取得債務人用以抵債的固定資產，以應收債權的帳面價值為基礎確定其入帳價值；非貨幣性交易換入的固定資產，以換出資產的帳面價值為基礎確定其入帳價值。

融資租入的固定資產，按租賃開始日租賃資產的原帳面價值與最低租賃付款額的現值兩者中較低者作為入帳價值，如果融資租賃資產佔企業資產總額等於或小於30%的，則按最低租賃付款額作為入帳值。

4、 固定資產折舊採用年限平均法分類計提：按固定資產類別、預計使用年限和預計淨殘值率確定折舊率。

符合資本化條件的固定資產裝修費用，在兩次裝修期間與固定資產尚可使用年限兩者中較短的期間內，採用年限平均法單獨計提折舊；經營租賃方式租入的

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固定資產改良支出，在剩餘租賃期與租賃資產尚可使用年限兩者中較短的期間內，採用年限平均法單獨計提折舊。

融資租賃方式租入的固定資產，能合理確定租賃期屆滿時將會取得租賃資產所有權的，在租賃資產尚可使用年限內計提折舊；無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產所有權的，在租賃期與租賃資產尚可使用年限兩者中較短的期間內計提折舊。融資租賃方式租入的固定資產發生的符合資本化條件的裝修費用，在兩次裝修期間、剩餘租賃期與固定資產尚可使用年限三者中較短的期間內，採用年限平均法單獨計提折舊。

固定資產類別 預計使用年限（年） 淨殘值率 年折舊率

房屋建築物 30 5.00% 3.17%

專用設備 10 5.00% 9.50%

通用設備 5-10 5.00% 19.00~9.50%

運輸工具 10 5.00% 9.50%

已全額計提減值準備的固定資產，不再計提固定資產折舊。

已計提減值準備的固定資產，按照該項固定資產的帳面價值，以及尚可使用年限重新計算確定折舊率和折舊額；如果已計提減值準備的固定資產價值又得以恢復，該項固定資產的折舊率和折舊額的確定方法，按照固定資產價值恢復後的帳面價值，以及尚可使用年限重新計算確定折舊率和折舊額。

（五） 無形資產核算方法

1、取得的計價方法

按取得時的實際成本入帳。

債務重組取得債務人用以抵債的無形資產，按應收債權的帳面價值為基礎確定其入帳價值；非貨幣性交易換入的無形資產，按換出資產的帳面價值為基礎確定其入帳價值。

2、攤銷方法：採用直線法。相關合同與法律兩者中只有一方規定受益年限或有效年限的，按不超過規定年數的期限平均攤銷；兩者均規定年限的按孰低者平均攤銷；兩者均未規定年限的按不超過十年的期限平均攤銷。

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（六） 主要資產的資產減值準備的確定方法

1、壞帳準備的計提方法

按帳齡分析法並結合個別認定法估算壞帳損失。

（1） 本公司根據董事會的決定，依據債務單位的實際財務狀況、償債能力等相關信息，確定按帳齡計提壞帳準備的具體方法如下：

應收款項帳齡 壞帳準備提取比例

一年以內 5%

一至二年 20%

二至三年 40%

三年以上 100%

（2） 對於某項期末餘額的可收回性與其他各項應收款項存在明顯差別的應收款項（例如、債務單位所處的特定地區、債務人的財務和經營狀況、與債務人之間的爭議和糾紛等），導致該項應收款項如果按照與其他應收款項同樣的方法計提壞帳準備，將無法真實地反映其可收回金額的，採用個別認定法計提壞帳準備，即根據債務人的經營狀況、現金流量狀況、以前的信用記錄等資料對其欠款的可回收性進行逐筆詳細分析，據以分別確定針對每一筆此類應收款項的壞帳準備計提比例。

2、存貨跌價準備的計提方法

中期末及年末，對存貨進行全面清查後，按存貨的成本與可變現淨值孰低提取或調整存貨跌價準備。

存貨跌價準備按單個存貨項目計提。對由於存貨毀損、全部或部分陳舊過時或銷售價格低於成本等原因造成的存貨成本不可收回的部分，按單個存貨項目的成本與可變現淨值的差額計提存貨跌價準備。對於數量繁多，單價較低的存貨，按存貨類別計量成本與可變現淨值。

存貨可變現淨值按企業在生產經營過程中，以估計售價減去估計完工成本及銷售所必需的估計費用後的價值確定。

3、長期股權投資減值準備計提方法

中期末及年末，本公司對由於市價持續下跌或被投資單位經營狀況惡化等原

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因導致長期投資項目的可收回金額低於帳面價值，並且這種價值的降低在可預見的未來期間內不可能恢復，按可收回金額低於長期投資帳面價值的差額逐項提取長期投資減值準備。自 2004 年起計提長期投資減值準備時對以前年度已發生的股權投資差額按財會[2004]3 號文處理。

長期投資減值準備按個別投資項目計算確定。

4、委託貸款減值準備計提方法

中期末及年末，對委託貸款可收回金額低於貸款本金的差額，計提委託貸款減值準備。

5、 固定資產減值準備的計提方法

中期末及年末，對由於市價持續下跌、技術陳舊、實體損壞、長期閒置等原因導致其可收回金額低於帳面價值的，按預計可收回金額低於其帳面價值的差額，計提固定資產減值準備。

固定資產減值準備按單項資產計提。

6、在建工程減值準備的計提方法

中期末及年末，對於長期停建並預計在未來三年內不會重新開工的在建工程，或在性能、技術上已落後且給企業帶來經濟利益具有很大不確定性的在建工程，計提在建工程減值準備。

在建工程減值準備按單項工程計提。

7、無形資產減值準備的計提方法

中期末及年末，對於因被其他新技術替代、市價大幅下跌而導致創利能力受到重大不利影響或下跌價值預期不會恢復的無形資產，按預計可收回金額低於其帳面價值的差額，計提無形資產減值準備。

無形資產減值準備按單項資產計提。

（七） 借款費用資本化的依據及方法

1、借款費用資本化的確認原則：

公司發生的借款費用，可直接歸屬於符合資本化條件的資產的購建或者生產的，予以資本化，計入相關資產成本；其他借款費用，在發生時根據其發生額確認為費用，計入當期損益。

符合資本化條件的資產，是指需要經過相當長時間的購建或者生產活動才能

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達到預定可使用或者可銷售狀態的固定資產、投資性房地產和存貨等資產。

借款費用同時滿足下列條件的，才能開始資本化：

（1） 資產支出已經發生，資產支出包括為購建或者生產符合資本化條件的資產而以支付現金、轉移非現金資產或者承擔帶息債務形式發生的支出；

（2） 借款費用已經發生；

（3） 為使資產達到預定可使用或者可銷售狀態所必要的購建或者生產活動已經開始。

當符合資本化條件的資產在購建或者生產過程中發生非正常中斷、且中斷時間連續超過3 個月的，借款費用暫停資本化。

當購建或者生產符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態時，借款費用停止資本化。

當購建或者生產符合資本化條件的資產中部分項目分別完工且可單獨使用時，該部分資產借款費用停止資本化。

2、借款費用資本化期間：

按季度計算借款費用資本化金額。

3、專門借款的借款費用資本化金額的確定方法：

專門借款的利息費用（扣除尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或者進行暫時性投資取得的投資收益）及其輔助費用在所購建或者生產的符合資本化條件的資產達到預定可使用或者可銷售狀態前，予以資本化。

根據累計資產支出超過專門借款部分的資產支出加權平均數乘以所佔用一般借款的資本化率，計算確定一般借款應予資本化的利息金額。資本化率應當根據一般借款加權平均利率計算確定。

借款存在折價或者溢價的，應當按照實際利率法確定每一會計期間應攤銷的折價或者溢價金額，調整每期利息金額。

（八） 預計負債

與或有事項相關的義務同時符合以下條件時，公司將其列為預計負債：

1、該義務是企業承擔的現時義務；

2、該義務履行很可能導致經濟利益流出企業；

3、該義務金額可以可靠地計量。

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（九） 報告期主要會計政策和會計估計和重大會計差錯更正的變更及其影響

1、會計政策變更

公司2006 年度、2005 年度、2004 年度原執行《企業會計制度》及其補充規定，根據財政部財會[2006]3 號《關於印發等 38

項具體準則的通知》，公司從2007 年 1 月 1 日起，執行新《企業會計準則》；並根據《企業會計準則第 38 號－首次執行企業會計準則》的規定，對部分項目進行了追溯調整。具體如下：

（1） 所得稅

原政策為應付稅款法，新的政策採用資產負債表觀債務法，申報會計報表對

2004 年初留存收益的累計影響數為 1,514,794.61 元，其中：期初未分配利潤

1,294,787.69 元，盈餘公積220,006.92 元；增加2004 年度淨利潤-347,917.75 元，

2005 年度淨利潤-271,654.83 元，2006 年度淨利潤-113,140.63 元；影響 2006 年

末留存收益 700,994.62 元，其中：期末未分配利潤 590,188.39 元，盈餘公積

110,806.23 元。

（2） 除所得稅外無其他需要追溯調整會計政策。

2、會計估計變更

申報期內未發生會計估計變更。

3、前期差錯更正

申報期內未發現重大前期會計差錯更正。

（十） 適用的主要稅率及享受的主要財政稅收優惠政策

1、流轉稅及附加

（1） 流轉稅

應稅項目 稅 種 稅率

產品銷售收入 增值稅 17%

材料轉讓收入 增值稅 17%

租金收入 營業稅 5%

（2） 城市維護建設稅

按流轉稅稅額的7%計算和繳納。

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（3） 教育費附加及地方教育費附加

2006 年 5 月前按流轉稅額的4%計繳；根據浙政發[2006]31 號「關於開徵地方教育附加的通知」，自2006 年 5 月 1 日起按流轉稅額的3%計繳教育費附加，同時按流轉稅額的2%計繳地方教育費附加。

（4 ） 水利基金

按銷售收入的 1‰計算和繳納。

2、企業所得稅

本公司按照《中華人民共和國企業所得稅暫行條例》的規定繳納企業所得稅，稅率為 33%。

根據金華市地方稅務局金市地稅投批（2007）2、3 號批覆書,公司2005 年度、

2006 年度公司購買國產設備共可抵免所得稅 1,716,100.40 元，2006 年度抵免額

1,716,100.40 元。

根據金華市地方稅務局金市地稅投批（2006）09 號批覆書，公司2005 年度購買國產設備共可抵免所得稅 1,173,859.20 元，2005 年度已抵免額 1,173,859.20

元。

根據金華市地方稅務局金市地稅投批（2004）29 號、30 號、（2005）20 號批覆書，公司購買國產設備共可抵免所得稅 2,439,598.00 元，公司 2004 年度抵免 1,724,673.92 元，在2005 年度抵免714,924.08 元。

四、 最近一年收購兼併情況

發行人最近一年無收購兼併情況。

五、 非經常損益明細表

按照中國證監會《公開發行證券的公司信息披露規範問答第1號—非經常性損益》的規定，經立信會計師事務所信會師報字（2007 ）第23244號《關於浙江東晶電子股份有限公司非經常性損益及淨資產收益率和每股收益的專項審核說明》審核的公司非經常性損益列報如下：

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單位：元

項 目 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

1、非流動資產處置損益 4,848.23 - -21,802.62 -204,447.42

2、計入當期損益的政府補助，但與公

司業務密切相關，按照國家統一標準定 4,154,000.02 4,615,000.00 2,935,536.00 3,286,724.00

額或定量享受的政府補助除外；

3、除上述各項之外的其他營業外收支

64,149.00 -162,783.80 -82,792.63 -19,247.77

淨額

非經常性損益合計 4,222,997.25 4,452,216.20 2,830,940.75 3,063,028.81

扣除非經常性損益後的淨利潤 6,996,105.42 18,275,572.45 14,606,911.41 8,535,085.95

六、 主要資產

截至 2007 年 6 月30 日，本公司的資產合計26,059.67 萬元，由流動資產、

固定資產、無形資產及其它資產（包括長期待攤費用和遞延所得稅資產）構成，

分別為 11,434.50 萬元、13,506.68 萬元、928.64 萬元及 189.86 萬元。單位構成情

況如下圖：

公司資產結構（2007.6.30.）

其他資產

無形資產 0.73%

3.56%

流動資產 流動資產

43.88% 固定資產

無形資產

固定資產

51.83% 其他資產

（一） 流動資產

公司2007 年6 月30 日、2006 年 12 月31 日、2005 年 12 月31 日、2004 年

12 月 31 日的流動資產分別為11,434.50 萬元、9,524.00 萬元、10,230.82 萬元、

6,410.46 萬元，主要包括貨幣資金、應收帳款、存貨。

1、貨幣資金

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公司2007 年6 月30 日、2006 年 12 月31 日、2005 年 12 月31 日、2004 年

12 月31 日貨幣資金分別為3,659.42 萬元、3,366.35 萬元、5,314.57 萬元、1,129.88

萬元，分別佔期末流動資產的32.00%、35.35%、51.95%、17.63%。2006 年末貨幣資金比2005 年末減少 36.66%的原因是2005 年末獲得的中國進出口銀行上海分行4,000 萬元貸款部分投入使用，貨幣資金相應減少所致，2005 年末貨幣資金餘額較2004 年末增加了370.37%的原因是公司於2005 年末獲得中國進出口銀行上海分行4,000 萬元貸款未及使用。

2、應收預付款項

2007年6月30 日、2006年12月31 日、2005年12月31 日、2004年12月31 日公司應收帳款淨額分別為3,521.32萬元、2,857.88萬元、2,589.50萬元、2,795.96萬元。截至2007年6月30 日，公司應收帳款中無持本公司5%或以上股份的主要股東欠款；單項金額重大的應收帳款（餘額前五名或佔餘額10%以上的明細之和）餘額總計為1,962.67萬元，佔應收帳款帳面餘額的52.83%。

2007 年 6 月 30 日、2006 年 12 月 31 日、2005 年 12 月 31 日、2004 年 12

月 31 日公司其他應收款淨額分別為5.02 萬元、37.82 萬元、11.07 萬元、14.89

萬元，截至2007 年6 月30 日，公司其他應收款無持本公司5%或以上股份的股東欠款。

2007 年 6 月 30 日、2006 年 12 月 31 日、2005 年 12 月 31 日、2004 年 12

月31 日公司提取的壞帳準備（含應收帳款和其他應收款）餘額分別為193.67 萬元、150.83 萬元、137.27 萬元、173.19 萬元。

2007 年 6 月 30 日、2006 年 12 月 31 日、2005 年 12 月 31 日、2004 年 12

月31 日公司預付款項分別為161.30 萬元、118.07 萬元、35.85 萬元、3.44 萬元，截至2007 年6 月30 日，公司預付款項中無持本公司5%或以上股份的股東款項。

3、存貨

2007年6月30 日、2006年12月31 日、2005年12月31 日、2004年12月31 日公司存貨淨額分別為4,087.44萬元、3,143.88萬元、2,279.84萬元、2,466.29萬元，分別佔當期期末流動資產的35.75%、33.01%、22.28%、38.47%。

公司存貨主要由原材料、自製半成品、庫存商品和在制品構成。如下表：

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單位：元

2007.6.30. 2006.12.31.

項目

帳面餘額 跌價準備 佔比 帳面餘額 跌價準備 佔比

原材料 17,404,718.11 246,592.22 1.42% 12,956,188.47 37,828.44 0.29%

自製半成品 6,491,778.64 251,390.54 3.87% 5,948,402.04 90,749.42 1.53%

庫存商品 9,448,109.16 159,025.26 1.68% 6,130,053.7 - -

在產品 8,040,249.73 - - 6,532,758.81 - -

委託加工物資 146,510.00 - - - - -

合 計 41,531,365.64 657,008.02 1.58% 31,567,403.02 128,577.86 0.41%

單位：元

2005.12.31. 2004.12.31.

項目

帳面餘額 跌價準備 佔比 帳面餘額 跌價準備 佔比

原材料 9,788,066.32 37,828.44 0.39% 13,517,976.56 37,828.44 0.28%

自製半成品 4,913,781.10 717,100.44 14.59% 5,224,060.41 738,235.58 14.13%

庫存商品 4,589,796.54 - - 2,940,068.92 468,318.67 15.93%

在產品 4,094,465.43 - - 4,225,160.50 - -

委託加工物資 167,200.00 - - 17.45 - -

合 計 23,553,309.39 754,928.88 3.21% 25,907,283.84 1,244,382.69 4.80%

（二） 固定資產

2007 年 6 月 30 日、2006 年 12 月 31 日、2005 年 12 月 31 日、2004 年 12

月31 日，本公司固定資產淨額分別為13,506.68 萬元、13,553.61 萬元、10,514.68

萬元、9,299.26 萬元。固定資產主要由房屋建築物和專用設備構成。截至 2007

年6 月30 日的固定資產情況如下表所示：

單位：元

類別 固定資產原值 累計折舊 減值準備 固定資產淨額 折舊年限 年折舊率

房屋建築物 18,040,601.24 2,763,129.64 45,177.24 15,232,294.36 30 3.17%

專用設備 164,011,741.98 50,841,414.13 235,141.55 112,935,186.30 10 9.50%

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通用設備 8,631,518.29 3,432,401.50 49,531.05 5,149,585.74 5-10 19.00-9.50%

運輸設備 2,435,143.34 670,995.08 14,436.04 1,749,712.22 10 9.50%

合計 193,119,004.85 57,707,940.35 344,285.88 135,066,778.62

固定資產的折舊採用年限平均法計算，並按固定資產的類別、預計使用年限

和預計淨殘值率（原值的5%）確定其折舊，2007年6月末抵押或擔保的固定資產

原價為70,516,985.52元，無融資租入固定資產情況，2007年6月末固定資產減值

準備餘額為344,285.88元，系報告期以前年度轉入本期尚未轉銷所致，2007年6

月末無足以證明存在固定資產減值的情況，故不補充計提固定資產減值準備。

截至2007 年6 月30 日，公司有形資產淨值（有形資產淨值＝總資產－無形

資產－長期待攤費用－遞延所得稅資產）為249,411,758.16 元，有形資產淨值率

為95.71%。

（三） 無形資產

本公司無形資產按取得時的實際成本入帳，採用直線法攤銷，對於因被其

他新技術替代、市價大幅下跌而導致創利能力受到重大不利影響或下跌價值預期

不會恢復的無形資產，按預計可收回金額低於其帳面價值的差額，計提無形資產

減值準備。

本公司截至2007 年 6 月30 日的無形資產情況如下：

單位：元

項目名稱 取得方式 原始金額 攤餘價值 攤銷年限 剩餘攤銷年限

土地使用權 購買 4,706,775.00 4,224,852.58 50 年 526 個月

天心軟體 購買 139,051.00 20,857.53 5 年 9 個月

SMD SEAM XTAL 技術 購買 2,832,200.00 2,271,660.48 8 年 77 個月

SMD GLASS XTAL 技術 購買 3,641,400.00 2,768,981.25 8 年 73 個月

合計 11,319,426.00 9,286,351.84

（四） 長期待攤費用

2005 年 12 月公司與中國銀行金華市分行籤定保函合同（編號：2005 年金中

銀字 1005 號），合同規定中國銀行金華市分行為公司向中國進出口銀行貸款

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4,000 萬元（合同號：2005 進出銀（杭信合）字第 047 號）提供擔保，保函有效期為30 個月，公司支付 120 萬元保函費用，根據保函有效期，每月攤銷4 萬元。至2006 年 12 月已攤銷52 萬元，還剩餘68 萬元。2006 年 12 月公司歸還中國進出口銀行貸款4,000 萬元，之後與中國進出口銀行籤定 5,000 萬元的貸款合同(合同號 2006 進出銀（浙信合）101)，該貸款由中國銀行金華市分行提供保函（保函號:LGC9100601925），為此公司應向中國銀行金華市分支付 111.75 萬元保函費，其中2005 年支付的尚剩餘保函費68 萬元，中國銀行金華市分行允許抵付該保函費，故2006 年 12 月公司實際支付43.75 萬元保函費用。根據該保函期限為從2006 年 12 月至2009 年 6 月共計30 個月，每月應攤 37,250 元，2007 年 6 月末該項餘額為 85.675 萬元，剩餘年限為23 個月。

由於該保函費屬於攤銷期限超過一年的費用，故列示長期待攤費用，攤銷期限的制定依據為該保函費的有效期限。

七、 主要負債

截至2007年6月30 日，公司負債合計15,942.95萬元，其中，流動負債7,429.92

萬元，非流動負債8,513.03萬元，佔總負債的比例分別為46.60%和53.40%。

公司流動負債主要包括短期借款、應付票據、應付帳款、一年內到期的非流動負債等。非流動負債全部為長期借款。

（一） 流動負債

1、銀行短期借款

截至2007 年6 月30 日，公司短期借款餘額為908.24 萬元，如下表所示：

單位:萬元

貸款單位 幣種 金額 折合人民幣 借款方式

工行金華市分行 美元 93.00 708.24 抵押借款

金華市商業銀行 人民幣 200.00 200.00 保證借款

合 計 908.24

2、應付票據

2007年6月30 日、2006年12月31 日、2005年12月31 日、2004年12月31 日公司

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應付票據餘額分別為1,060.80萬元、893.00萬元、1,550.00萬元、816.20萬元。2006

年末餘額較2005年末餘額減少42.39%，減少原因主要為結算方式改變，2006年度累計開具應付票據4,157萬元，較2005年減少384.5萬元；另一方面，應付票據期限在2006年度基本為3月期，而2005年大部分為6月期，減少了跨期交易。

2005年末餘額較2004年末餘額增加89.90%，增加原因為公司生產經營規模擴大，更多地採用應付票據結算方式有利於延緩資金緊張壓力。

截至2007年6月30 日，公司不存在已到期未付的應付票據。

3、應付帳款

2007 年 6 月 30 日、2006 年 12 月 31 日、2005 年 12 月 31 日、2004 年 12

月31 日公司應付帳款餘額分別為3,579.70 萬元、3,582.72 萬元、2,537.87 萬元、

2,164.04 萬元，帳齡情況如下：

單位：元

2007.6.30. 2006.12.31．

帳 齡

金額 比例 金額 比例

一年以內 35,687,329.27 99.69% 35,677,056.30 99.58%

一至二年 58,995.00 0.16% 88,353.00 0.25%

二至三年 50,700.00 0.14% 61,822.40 0.17%

合計 35,797,024.27 100.00% 35,827,231.70 100.00%

單位：元

帳 齡 2005.12.31. 2004.12.31．

金額 比例 金額 比例

一年以內 25,316,834.28 99.76% 21,006,893.64 97.07%

一至二年 61,822.40 0.24% 630,457.61 2.91%

二至三年 - - 3,020.00 0.01%

合計 25,378,656.68 100.00% 21,640,371.25 100.00%

公司的應付帳款主要為材料採購款，上述應付帳款餘額中無應付持有本公司5%以上（含5%）表決權股份的股東的款項。2006 年末餘額較2005 年末餘額增加 41.17%，主要系公司生產經營規模擴大，材料採購增加，應付帳款餘額亦增大所致。

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4、其他應付款

截至2007 年 6 月30 日，其它應付款餘額中無應付持有本公司5%以上（含

5%）股份的股東帳款。其它應付款帳齡如下表。

單位：元

帳 齡 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

一年以內 88,528.60 2,323,414.60 288,014.01 937,090.23

一至二年 - - 53,313.91 118,454.11

二至三年 - 1,673.00 - 97,062.74

合計 88,528.60 2,325,087.60 341,327.92 1,152,607.08

5、一年內到期的非流動負債

2007 年 6 月末一年內到期非流動負債均為中國工商銀行金華市分行的長期

借款。最近三年一期末的餘額情況如下表：

單位：萬元

2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

一年內到期非流動負債 750.93 1,031.32 865.55 1,626.06

（二） 非流動負債

截至 2007 年 6 月 30 日，公司長期借款餘額8,513.03 萬元，其中保證借款

7,080 萬元，抵押借款 1,433.03 萬元。

單位：萬元

貸款單位 幣種 金額 折合人民幣 借款方式

人民幣 290.70 290.70 抵押借款

工行金華市分行

美元 150.00 1,142.33 抵押借款

中國進出口銀行

人民幣 5,000.00 5,000.00 保證借款

浙江省分行

金華市商業銀行 人民幣 1,800.00 1,800.00 保證借款

金華市財政局 人民幣 280.00 280.00 保證借款

合 計 人民幣 8,513.03

註：根據國家發改委發改投資[2004]2758 號文《國家發展改革委關於下達 2004 年信息

產業企業技術進步和產業升級專項、企業信息化專項國家預算內專項資金（國債）投資計劃

的通知》，金華東晶共獲得國家預算內專項資金900 萬元，為國家投資補助，其中中央預算

內專項資金620 萬元、地方預算內專項資金280 萬元。據此，2005 年 6 月20 日，本公司與

金華市財政局籤訂《專項資金借款合同》，合同約定，浙江省財政廳批准本公司向金華市財

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政局申請國債專項資金貸款人民幣 280 萬元，借款期限 5 年，自2005 年 6 月20 日起至2010

年 6 月20 日止。借款利息自財政部撥款之後第十天起算，利率按同期中國人民銀行公布的

一年期存款利率再加0.3 個百分點確定，借款本金於2010 年 6 月20 日前一次性全額歸還。

該筆貸款已於2005 年 6 月22 日到帳。

2006 年末餘額較2005 年末餘額增加比例為45.06%，增加原因為公司為改善

負債結構，減少短期借款而增加長期借款所致。

2005 年末長期借款餘額較2004 年末增加451.82%，系新增中國進出口銀行

上海分行的4,000 萬元貸款所致。

（三） 對關聯方負債

截至2007 年6 月30 日，公司無對關聯方的負債。

（四） 或有負債

被擔保單位 擔保金額（元） 擔保到期日 對本公司的財務影響

如被擔保公司到期不能還款，本公司浙江今飛凱達

5,000,000.00 2010 年 9 月25 日 將承擔連帶還款責任，但至2007 年 6

輪轂有限公司

月30 日，尚未發現有此跡象出現浙江今飛凱達輪

10,000,000.00 2010 年 10 月 13 日 同上轂有限公司

合 計 15,000,000.00

八、 股東權益

自整體變更設立股份有限公司以來，公司股本未發生變化，截至2007年6月

30 日，總股本4,600萬股，均為每股面值人民幣1.00元的普通股，股本總額為4,600

萬元。公司盈餘公積金的提取是按稅後利潤10%計提法定盈餘公積，2004年、2005

年按5%計提法定公益金，根據修改後的《公司法》和《公司章程》規定，自2006

年起不再提取法定公益金。

公司最近三年一期末的股東權益構成情況如下表：

單位：元

項 目 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

股 本 46,000,000.00 46,000,000.00 46,000,000.00 46,000,000.00

資本公積 7,320,000.00 7,320,000.00 6,620,000.00 920,000.00

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盈餘公積 6,853,489.36 6,853,489.36 4,580,710.49 1,965,032.66

其中：法定盈餘公積 5,326,585.87 5,326,585.87 3,053,807.00 1,310,021.78

法定公益金 - - 1,526,903.49 655,010.88

任意盈餘公積 1,526,903.49 1,526,903.49 - -

未分配利潤 40,993,751.35 37,594,648.68 19,439,638.90 5,867,464.57

其中：擬分配現金股利 - 7,820,000.00 2,300,000.00 1,250,000.00

股東權益合計 101,167,240.71 97,768,138.04 76,640,349.39 54,752,497.23

最近三年一期末，公司資本公積均系撥款轉入形成。其中：

1、2006 年末餘額較2005 年末增加70 萬元，形成原因為：

（1） 根據浙江省財政廳、浙江省科學技術廳浙財教字[2005]205 號文，公

司於2006 年度收到科技項目補助經費500,000.00 元，鑑於已形成資產，計入2006

年度資本公積。

（2） 根據國家發展和改革委員會發改投資[2004]2758 號文，公司於 2006

年度收到財政專項補助資金 200,000.00 元，鑑於已形成資產，計入 2006 年資本

公積。

2、 2005 年末餘額較2004 年末增加 570 萬元，形成原因為：

（1） 根據國家發展和改革委員會發改投資[2004]2758 號文，公司 2005 年

收到信息產業技術升級和機構調整固定資產投資項目補助資金6,000,000.00 元，

在扣除相應的技術諮詢支出210 萬元後，鑑於剩餘資金已形成資產，故差額390

萬元計入資本公積。

（2） 根據金華市經濟貿易委員會金經貿投資[2005]105 號、金華市財政局

金市財工[2005]58 號文，公司 2005 年收到金華市區工業企業技術改造專項資金

570,000.00 元。根據中國信息產業部信部運[2005]9 號文，2005 年公司收到電子

信息產業發展基金項目補助 1,000,000.00 元。根據浙江省財政廳、浙江省信息產

業廳浙財企字[2005]50 號文，公司 2005 年收到電子信息產業發展基金項目補助

資金230,000.00 元，鑑於上述資金均已形成資產，故計入資本公積。

3、 2004 年末資本公積餘額為92 萬元，較2003 年末減少 58 萬元，其形成

原因為：

（1） 根據金華市經濟貿易委員會與金華市財政局金經貿投資[2004]8 號、

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金市財工[2004]5 號文，公司 2004 年收到工業企業技術改造專項資金 104.50 萬元；根據金華市經濟貿易委員會與金華市財政局金經貿投資[2004]455 號、金市財工[2004]230 號文，公司於2004 年收到重點技改項目專項資金 50 萬元；根據浙江省信息產業廳與浙江省財政廳浙信綜（2004）280 號文，公司於 2004 年收到信息產業電子財政專項補助資金42 萬元，鑑於該等補貼資金已形成相應資產，故轉入資本公積。以上共增加資本公積 196.5 萬元。

（2） 2004 年 6 月 12 日金華東晶股東會決議通過，將淨資產折股，從而減少資本公積254.5 萬元。

九、 現金流量

公司最近三年一期現金流量情況如下表所示：

單位：元

項 目 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度經營活動產生的現金

8,057,637.21 31,843,967.64 42,415,729.64 14,312,666.30

流量淨額投資活動產生的現金

-7,064,662.07 -46,523,156.21 -26,742,741.86 -18,472,744.51

流量淨額籌資活動產生的現金

1,937,734.04 -14,803,008.82 26,173,905.86 6,890,462.36

流量淨額現金及現金等價物淨

2,930,709.18 -29,482,197.39 41,846,893.64 2,730,384.15

增加額

最近三年一期的經營活動產生的現金流量淨額均為正值，累計約9,663.00萬元，是同期淨利潤合計金額的1.53倍，說明公司業務能產生較好的現金回流，收益質量較高。

最近三年一期的投資活動產生的現金流量淨額均為負值，且呈增大趨勢，主要是因為公司近幾年業務拓展迅速，銷售規模擴大，相應的資本性支出增多，以進一步提高產能，擴大規模。

最近三年一期的籌資活動產生的現金流量淨額有正有負，說明公司能夠根據實際情況來進行資金籌措，在滿足資金需求的同時，提高資金使用效率，降低財務費用。

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十、 其他重要事項

（一） 或有事項

截至2007年6月30 日，無未決訴訟或仲裁形成的或有負債。

（二） 承諾事項

1、對外經濟擔保事項

詳見本節「七、主要負債 （四）或有負債」。

2、其他重大財務承諾事項

（1） 截至2007 年 6 月30 日，公司無形資產中原值為4,706,775.00 元、淨值為4,224,852.58 元的土地使用權與固定資產中原值為70,516,985.52 元、淨值為

55,032,958.50 元的房屋建築物及機器設備已設抵押權，取得人民幣借款

5,847,000.00 元，美元借款 2,100,000.00 元。在這些借款中，一年內到期的長期借款有人民幣2,940,000.00 元，美元借款600,000.00 元。

（2） 截至2007 年 6 月30 日，公司以1,040,000.00 美元的應收帳款作為質押取得美元短期借款 930,000.00 元。

（3） 截至2007 年 6 月30 日，公司以承兌匯票保證金4,735,200.00 元擔保開具 10,608,000.00 元銀行承兌匯票。

（4 ） 截至2007 年6 月30 日，中國銀行金華市分行為公司向中國進出口銀行浙江省分行長期借款 50,000,000.00 元提供擔保。公司以原值為 5,212,400.00

元、淨值為4,565,900.00 元的房屋建築物提供 7,110,000.00 元反擔保，以原值為

65,353,400.00 元、淨值為40,619,200.00 元的設備提供 15,000,000.00 元反擔保，以定期存款 10,000,000.00 元提供反擔保。金輪機電實業有限公司、浙江今飛凱

達輪轂有限公司分別為公司向中國銀行金華市分行提供 7,890,000.00 元和

10,000,000.00 元擔保。

（三） 收到的政府補貼

1、2007 年 1~6 月

（1） 根據金華市科學技術局金市科字[2006]66 號、金華市財政局金市財工[2006]313 號文件，公司於2006 年度收到技術創新項目資金300,000.00 元，已計

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入2007 年 1~6 月的營業外收入。

（2） 根據浙江省財政廳浙財企[2006]319 號文件，公司於2007 年 1~6 月收到機電產品技術更新改造貸款貼息 880,000.00 元，已計入2007 年 1~6 月營業外收入。

（3） 根據金華市經濟技術開發區管理委員會金市開通報[2007]1 號文，公司於2007 年 1~6 月收到出口信用保險補助412,700.00 元、企業加工貿易出口創匯獎勵79,400.00 元、工業企業參展攤位補助 10,000.00 元和經濟密度達標企業獎

勵 50,000.00 元、工業企業銷售增長獎勵 44,200.00 元、企業技術創新資助

210,000.00 元，均已計入2007 年 1~6 月營業外收入。

（4 ） 根據金華市經濟委員會與金華市財政局金經投資(2007)87 號、金市財工（2007）85 號文件，公司於2007 年 1~6 月收到企業技術改造財政專項補助資金 1,560,000.00 元，其中根據相關資產壽命期限攤銷 39,000.00 元，已計入2007

年 1~6 月營業外收入,其餘 1,521,000.00 元計入2007 年 1~6 月遞延收益。

（5） 根據浙江省財政廳與浙江省經濟貿易委員會浙財企[2006]285 號文件，公司於2007 年 1~6 月收到省建設先進位造基地財政專項資金500,000.00 元，其中根據相關資產壽命期限攤銷25,000.02 元，已計入 2007 年 1~6 月營業外收入,其餘474,999.98 元計入2007 年 1~6 月遞延收益。

（6） 根據浙江省財政廳與浙江省科學技術廳浙財教字[2007]24 號文件，公司於2007 年 1~6 月收到2007 年第一批科技項目補助經費200,000.00 元，已計入

2007 年 1~6 月營業外收入。

（7） 根據金華市財政局關於下達2006 年度重點扶持優勢工業企業扶持資金的通知，公司於 2007 年 1~6 月度收到扶持資金 860,000.00 元，已記入 2007

年 1~6 月營業外收入。

（8） 根據 2007 年 3 月 16 日浙江金華經濟開發區經濟發展局的通知，公

司於 2007 年 1~6 月收到高技術產品出口創匯獎 896,780.00 元，出口規模獎

146,920.00 元，均已計入2007 年 1~6 月營業外收入。

2、2006 年度

（1） 根據浙江省財政廳浙財企字[2006]13 號文，公司於2006 年度收到機電產品技術改造項目貸款貼息820,000.00 元，已計入2006 年度營業外收入。

（2） 根據浙江省財政廳、浙江省科學技術廳浙財教字[2005]205 號文，公

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司於2006 年度收到科技項目補助經費 500,000.00 元，鑑於已形成資產，已計入

2006 年度資本公積。

（3） 根據金華市經濟技術開發區管理委員會金市開通報[2006]2 號文，公

司於 2006 年度收到市重點技改項目貼息 1,072,600.00 元、出口信用保險補助

416,000.00 元、企業自營出口創匯獎勵404,000.00 元、企業加工貿易出口創匯獎勵 32,300.00 元、工業企業參展攤位補助資金 5,000.00 元和經濟密度達標企業獎勵 50,000.00 元，均已計入2006 年度營業外收入。

（4 ） 根據金華市經濟技術開發區管理委員會金市開通報[2006]1 號文，公司於2006 年度收到市開發區十強工業企業獎勵20,100.00 元，已計入2006 年度營業外收入。

（5） 根據浙江省財政廳、浙江省對外貿易經濟合作廳浙財企字[2006]85

號文，公司於2006 年度收到國際市場開拓補助 10,000.00 元，已計入2006 年度營業外收入。

（6） 根據浙江省財政廳浙財企字[2006]72 號文，公司於2006 年度收到出口機電產品研究開發項目清算資金160,000.00 元，已計入2006 年度營業外收入。

（7） 根據金華市財政局關於重點優勢工業企業政策扶持資金所有權讓渡的通知，公司於2006 年度收到扶持資金 550,000.00 元，已記入2006 年度營業外收入。

（8） 根據金華市經濟委員會金經投資[2006]106 號、金華市財政局金市財工[2006]70 號文，公司於 2006 年度收到技改專項資金 1,075,000.00 元，已計入

2006 年度營業外收入。

（9） 根據國家發展和改革委員會發改投資[2004]2758 號文，公司於 2006

年度收到財政專項補助資金 200,000.00 元，鑑於已形成資產，計入 2006 年資本公積。

3、2005 年度

（1） 根據金華市科學技術局金市科計[2004]80 號、金華市財政局金市財工[2004]325 號文，公司於2005 年度收到技術創新項目資金250,000.00 元，列入專項應付款，鑑於該資金未形成相關資產且已支用完畢，經批准已作核銷處理。

（2） 根據浙江省科學技術廳、浙江省財政廳浙科發計[2005]17 號文，公司於2005 年度收到高新技術產業化項目財政補助資金 250,000.00 元，列入專項

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應付款，鑑於該資金未形成相關資產且已支用完畢，經批准已作核銷處理。

（3） 根據中國信息產業部信部運[2005]9 號文，公司於 2005 年度收到挖潛改造撥款 1,000,000.00 元，鑑於已形成資產，已計入2005 年度資本公積。

（4 ） 根據金華市經濟技術開發區管理委員會金市開通[2005]3 號文，公司於 2005 年度收到外貿企業出口退稅質押貸款貼息 29,520.00 元、技術改造貼息

1,074,400.00 元、企業出口信用保險補助資金 229,755.00 元、出口創匯獎勵

503,861.00 元和企業參展攤位補貼20,000.00 元，均已計入2005 年度營業外收入。

（5） 根據金華市經濟技術開發區管理委員會金市開通[2005]4 號文，公司於2005 年度收到市開發區十強企業獎勵 50,000.00 元，已計入2005 年度營業外收入。

（6） 根據金華市經濟貿易委員會金經貿投資[2005]105 號、金華市財政局

金市財工[2005]58 號文，公司於 2005 年度收到工業企業技術改造專項資金

570,000.00 元，鑑於已形成資產，已計入2005 年度資本公積。

（7） 根據金華市人民政府金政發[2000]67 號、金政辦[2002]49 號文，公司於2005 年度收到優勢企業兩率考核獎勵273,000.00 元，已計入2005 年度營業外收入。

（8） 根據金華市財政局金市財工[2002]48 號、金華市科學技術局金市科字[2002]8 號文，公司於2005 年度收到金華市技術創新資金 40,000.00 元，已計入2005 年度營業外收入。

（9） 根據金華市人事局金市人[2003]10 號文，公司於2005 年度收到自聘外國專家資助20,000.00 元，已計入2005 年度營業外收入。

（10）根據浙江省財政廳、浙江省對外貿易經濟合作廳浙財企字[2005]37

號文，公司於2005 年度收到中小企業國際市場開拓項目資金25,000.00 元，已計入2005 年度營業外收入。

（11）根據金華市經濟委員會金經投資[2005]285 號、金華市財政局金市財

工[2005]170 號文，公司於 2005 年度收到市區工業企業技術改造專項資金

20,000.00 元，已計入2005 年度營業外收入。

（12）根據國家發展和改革委員會發改投資[2004]2758 號文，公司2005 年收到信息產業技術升級和機構調整固定資產投資項目補助資金6,000,000.00 元，在扣除相應的技術諮詢支出2,100,000.00 元後，鑑於剩餘資金已形成資產，故差

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額 3,900,000.00 元計入資本公積。

（13）根據金華市人民政府金政發[2000]67 號和金政發[2002]49 號，經金華市財政局考核並發函通知，公司 2005 年收到市重點扶持優勢工業企業「兩率」扶持資金650,000.00 元。2005 年公司達到相關考核要求，已計入2005 年度營業外收入。

（14）根據浙江省財政廳、浙江省信息產業廳浙財企字[2005]50 號文，公司於2005 年度收到電子信息產業發展基金項目財政補助資金 230,000.00 元，鑑於已形成資產，已計入2005 年度資本公積。

4、2004 年度

（1） 公司於 2004 年度收到金華市就業管理服務局撥付的就業難點貸款貼息50,000.00 元，已計入2004 年度營業外收入。

（2） 根據金華市經濟貿易委員會金經貿投資[2004]8 號、金華市財政局金市財工[2004]5 號文，公司於2004 年度收到技術改造專項資金 1,045,000.00 元，鑑於已形成資產，已計入2004 年度資本公積。

（3） 根據金華市科學技術局金市科計[2004]4 號、金華市財政局金市財工[2004]6 號文，公司於2004 年度收到中科院科技園經費46,700.00 元，已計入2004

年度營業外收入。

（4 ） 公司於 2004 年度收到金華市財政局撥付的國家外貿出口補貼款

52,990.00 元，已計入2004 年度營業外收入。

（5） 公司於2004 年度收到中國國際貿易促進委員會電子信息行業分會撥付的國外展覽補貼 17,091.00 元，已計入2004 年度營業外收入。

（6） 根據金華市科學技術局金市科計[2004]4 號、金華市財政局金市財工[2004]6 號文，公司於2004 年度收到中科院金華科技園專項經費 53,300.00 元，已計入2004 年度營業外收入。

（7） 根據金華市經濟技術開發區管理委員會金市開通[2004]6 號文，公司於2004 年度收到技術改造貼息 1,957,700.00 元，已計入2004 年度營業外收入。

（8） 根據金華市經濟技術開發區管理委員會金市開通[2004]8 號文，公司於2004 年度收到商標獎勵 1,000.00 元，已計入2004 年度營業外收入。

（9） 根據金華市經濟技術開發區管理委員會金市開通[2004]5 號文，公司於2004 年度收到開發區企業參展攤位補助 13,000.00 元，已計入2004 年營業外

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收入。

（10）根據金華市經濟技術開發區管理委員會金市開通[2004]14 號文，公司於2004 年度收到自營出口創匯獎勵 129,943.00 元，已計入2004 年度營業外收入。

（11）根據浙江省財政廳、浙江省對外貿易經濟合作廳浙財企二字[2004]84

號文，公司於2004 年度收到國際市場開拓資金 15,000.00 元，已計入2004 年度營業外收入。

（12）根據浙江省財政廳、浙江省對外貿易經濟合作廳浙財企二字[2004]85

號文，公司於2004 年度收到出口機電產品研究開發資金 240,000.00 元，已計入

2004 年度營業外收入。

（13）根據浙江省財政廳浙財企二字[2004]144 號文，公司於 2004 年度收到技術更新改造項目貸款貼息480,000.00 元，已計入2004 年度營業外收入。

（14）公司於 2004 年度收到金華市科技局撥付的技術進步獎勵 10,000.00

元，已計入2004 年度營業外收入。

（15）公司於 2004 年度收到金華市人事局撥付的引進專家資助費

20,000.00 元，已計入2004 年度營業外收入。

（16）根據金華市經濟貿易委員會金經貿投資[2004]455 號、金華市財政局金市財工[2004]230 號文，公司於2004 年度收到技術改造專項資金500,000.00 元，鑑於已形成資產，已計入2004 年度資本公積。

（17）根據浙江省信息產業廳、浙江省財政廳浙信綜[2004]280 號文，公司於2004 年度收到企業挖潛改造資金420,000.00 元，鑑於已形成資產，已計入2004

年度資本公積。

（18）根據金華市科學技術局金市科計[2004]83 號、金華市財政局金市財工[2004]255 號文，公司於2004 年度收到中科院金華科技園專項經費200,000.00

元，已計入2004 年度營業外收入。

十一、 財務指標

（一） 主要財務指標

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財務指標 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

流動比率（倍） 1.54 1.35 1.12 0.63

速動比率（倍） 0.99 0.90 0.87 0.39

無形資產佔總資產的比例 1.94% 2.20% 2.83% 0.05%

無形資產佔淨資產的比例 5.00% 5.61% 8.24% 0.17%

資產負債率 61.18% 60.72% 65.67% 66.98%

指 標 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

應收帳款周轉率 2.68 5.79 4.52 4.59

存貨周轉率 1.71 4.27 3.81 3.98

息稅折舊攤銷前利潤（元） 26,547,834.74 48,854,147.49 36,027,591.62 25,821,481.73

利息保障倍數（倍） 5.54 5.95 6.19 4.85

每股經營活動的現金流量淨額（元） 0.18 0.69 0.92 0.31

上述指標計算公式如下：

流動比率＝流動資產/流動負債

速動比率＝速動資產/流動負債

應收帳款周轉率＝主營業務收入/應收帳款平均餘額

存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均餘額

無形資產佔總資產比例＝無形資產（土地使用權除外）/期末總資產

無形資產佔淨資產的比例=無形資產（土地使用權除外）/期末淨資產

資產負債率＝負債總額/資產總額

息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）＝淨利潤＋所得稅＋利息支出＋折舊＋攤

銷

利息保障倍數＝（利潤總額+利息支出）/利息支出

每股經營活動的現金流量＝經營活動產生的現金流量淨額/總股本

（二） 報告期內的淨資產收益率與每股收益

本公司按《公開發行證券公司信息披露規則第 9 號—淨資產收益率和每股

收益計算及披露》計算的報告期淨資產收益率和每股收益如下：

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淨資產收益率 每股收益（元/股）

項 目 基本每股 稀釋每股

全麵攤薄 加權平均

收益 收益

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 11.09% 11.43% 0.24 0.24

2007 年 1~6 月 扣除非經常性損益後歸屬於公司

6.92% 7.13% 0.15 0.15

普通股股東的淨利潤

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 23.25% 26.14% 0.49 0.49

2006 年度 扣除非經常性損益後歸屬於公司

18.69% 21.02% 0.40 0.40

普通股股東的淨利潤

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 22.75% 26.29% 0.38 0.38

2005 年度 扣除非經常性損益後歸屬於公司

19.06% 22.02% 0.32 0.32

普通股股東的淨利潤

歸屬於公司普通股股東的淨利潤 21.16% 24.10% 0.25 0.25

2004 年度 扣除非經常性損益後歸屬於公司

15.57% 17.73% 0.19 0.19

普通股股東的淨利潤

上述指標計算公式如下：

1、全麵攤薄淨資產收益率=報告期淨利潤÷期末淨資產

÷

2、全麵攤薄每股收益=報告期淨利潤 期末股份總數

3、加權平均淨資產收益率（ROE ）的計算公式如下：

NP

ROE

E0 + NP ÷2 + Ei ×Mi ÷M0 - Ej ×Mj ÷M0

其中：NP 為報告期淨利潤；EO 為期初淨資產；Ei 為報告期發行新股或債轉股等新

增淨資產；E 為報告期回購或現金分紅等減少淨資產；M 為報告期月份數；M 為新增

j 0 i淨資產下一月份起至報告期期末的月份數；M 為減少淨資產下一月份起至報告期期末的

j月份數。

4、加權平均每股收益（EPS）的計算公式如下：

NP

EPS

S0 + S1 + Si ×Mi ÷M0 - Sj ×Mj ÷M0

其中：NP 為報告期淨利潤；S0 為期初股份總數；S1 為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；S 為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；S 為報告

i j期因回購或縮股等減少股份數；M0 為報告期月份數；Mi 為增加股份下一月份起至報告期末的月份數；Mj 為減少股份下一月份起至報告期期末的月份數。

十二、 資產評估情況

2000 年2 月，金華東晶註冊資金由50 萬元增加至 500 萬元，其中，股東用

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於出資的資產包括經評估價值為 3,458,770 元的機器設備。以下為金華東晶股東用於出資的機器設備的評估具體情況：

1999 年 11 月，建德市人民法院委託建德市同興拍賣有限責任公司對杭州建興電子有限公司的電子產品配套機器設備進行拍賣。金華東晶因自有資金較少，申請銀行貸款也比較困難，直接參與競拍不具備可行性，而金華東晶股東根據企業發展的要求，有增加出資的意願，因此採用了股東籌集資金參與競拍並將購得的機器設備作為出資投入金華東晶的方案。同時，為便於辦理競拍手續及資金結算，1999 年 11 月 11 日，金華東晶的28 名股東與金華東晶籤定協議，委託金華東晶以金華東晶的名義參加競拍活動。

杭州建興電子有限公司進行拍賣的機器設備帳面價值為 7,277,266.90 元，帳面淨值為 5,233,755.40 元。在拍賣過程中，因只有金華東晶一家企業參與競拍，該部分機器設備以 1,020,000.00 元價格成交，金華東晶另外支付了 45,900.00 元的拍賣手續費。其間，金華東晶的28 名股東向金華東晶繳納了購買設備的上述款項。

2000 年 2 月金華東晶股東以購得的機器設備（剔除了一小部分生產經營中無法使用的資產後，實際投入的機器設備帳面價值為7,191,982.67 元，帳面淨值為5,168,786.45 元）對金華東晶進行增資，並聘請金華天鑑會計師事務所有限公司（以下簡稱「金華天鑑」）對其擬投入的105 臺（套）機器設備進行了評估。

金華天鑑採用重置成本法對金華東晶股東用於出資的機器設備進行評估，並於2000 年 1 月24 日出具了金華天鑑評報字（2000）第3 號《李慶躍等二十八位投資者資產評估報告書》，確認：列入評估範圍的機器設備合計 105 臺（套），

其帳面原值 7,191,982.67 元，帳面淨值 5,168,786.45 元；評估後重置價值為

6,393,100.00 元，評估價值為3,458,770.00 元。該評估結果於2000 年2 月經金華東晶股東會審議通過。

金華天鑑出具的金華天鑑評報字（2000）第 3 號《李慶躍等二十八位投資者資產評估報告書》後附的評估機構資產評估資格證書上所注機構名稱為「金華正大會計師事務所」。其原因為：金華天鑑出具該資產評估報告書時，正處於金華正大會計師事務所改制時期，根據浙江省財政廳及浙江省國有資產管理局批覆意見，同意將原金華正大會計師事務所改制為金華天鑑會計師事務所有限公司，資產評估資格也相應轉入金華天鑑。此後，根據有關資產評估機構脫鉤改制的相

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關文件，金華天鑑各出資人擬按相同出資比例設立金華天鑑資產評估有限公司，原擬由金華天鑑會計師事務所有限公司重新申領的資產評估資質改由金華天鑑資產評估有限公司申領。

鑑於金華天鑑在上述評估報告出具日未申領到資產評估資質，發行人委託浙江勤信資產評估有限公司對金華天鑑出具的金華天鑑評報字（2000）第3 號資產評估報告進行覆核。浙江勤信資產評估有限公司於2007 年 1 月28 日出具了浙勤評報字[2007]第 6 號《關於「李慶躍等二十八位投資者資產評估報告書」的覆核報告》，認為《李慶躍等二十八位投資者資產評估報告書》中列示的評估依據充分合理，選用的評估方法基本正確，評估結果基本合理。

發行人律師認為：李慶躍等二十八位股東委託金華東晶競得機器設備並經評估作價後，對金華東晶進行增資真實、合法、有效。

保薦人核查後認為：金華東晶股東以機器設備評估作價後對金華東晶進行增資，並未違反公允性原則。

十三、 公司歷次驗資情況

公司歷次驗資情況見本招股說明書「第五節 發行人基本情況」之「四、歷次驗

資情況及發起人投入資產的計量屬性」之「 （一）歷次驗資情況」。

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第十一節 管理層討論與分析

一、 財務狀況分析

（一） 資產負債分析

1、 資產結構分析

公司最近三年一期末資產結構如下：

項目 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

流動資產比例 43.88% 38.27% 45.83% 38.65%

其中：貨幣資金佔總資產比例 14.04% 13.53% 23.81% 6.81%

應收帳款佔總資產比例 13.51% 11.48% 11.60% 16.86%

存貨佔總資產比例 15.68% 12.63% 10.21% 14.87%

非流動資產比例 56.12% 61.73% 54.17% 61.35%

其中：長期股權投資佔總資產比例 - 2.13% 1.39% 1.87%

固定資產佔總資產比例 51.83% 54.46% 47.11% 56.07%

無形資產佔總資產比例（含

3.56% 3.92% 4.79% 2.75%

土地使用權）

長期待攤費用佔總資產比例 0.33% 0.43% 0.52% -

遞延所得稅資產佔總資產比

0.40% 0.28% 0.36% 0.65%

例

合 計 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

（1） 應收帳款分析

截至2007年6月30 日，公司應收帳款餘額為3,714.73萬元，提取壞帳準備

193.40萬元，應收帳款淨額為3,521.32萬元，應收帳款淨額佔流動資產的比例為

30.80%，佔總資產的比例為13.51%。

截至2007年6月30 日，公司不存在帳齡在兩年以上的應收帳款，欠款企業多為本公司長期業務合作單位，不存在潛在的金額較大的應收帳款壞帳及其它資產減值的情況。

根據公司的會計估計，一年內應收帳款的壞帳計提比例為 5%，公司多年來

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實際發生壞帳的比例很低，壞帳計提充分。本公司與可比上市公司晶源電子（股票代碼：002049）、安徽銅峰電子股份有限公司（股票代碼：600237，以下簡稱

「銅峰電子」）、南京華東電子信息科技股份有限公司（股票代碼：000727，以下簡稱「華東科技」）計提壞帳準備比例的比較如下：

應收款項帳齡 東晶電子 晶源電子 銅峰電子 華東科技

一年以內 5% 3% 6% 5%

一至二年 20% 6% 7% 10%

二至三年 40% 12% 8% 30%

三至四年 100% 24% 10% 50%

四至五年 100% 48% 10% 50%

五年以上 100% 100% 100% 50%

註：1、晶源電子主營壓電石英晶體元器件，主營產品為石英晶體諧振器、振蕩器等；銅峰電子主營薄膜電容器，其子公司銅陵市三科電子有限責任公司、銅陵市峰華電子有限公司主營產品分別為石英晶體頻率片、石英晶體頻率器件；華東科技主營真空電子器件、電光源產品等，其子公司南京華聯興電子有限公司主營產品為石英晶體諧振器；

2、華東科技對特殊項目計提比例為100%，特殊項目是指有證據表明該項應收款項不能收回又不符合法定壞帳核銷手續的款項。

（2） 存貨分析

截至2007年6月30 日，公司存貨淨額為4,087.44萬元，佔流動資產的比例為

35.75%，佔總資產的比例為15.68%。公司的存貨主要是根據客戶訂單所採購的原材料、自製半成品、在產品及庫存商品，為公司生產經營正常的資金佔用。存貨的構成如下圖所示：

單位：萬元

項目 餘 額 比例 存貨跌價準備

原材料 1,740.48 41.91% 24.66

自製半成品 649.18 15.63% 25.14

庫存商品 944.81 22.75% 15.90

在產品 804.02 19.36% 0.00

委託加工物資 14.65 0.35% 0.00

合計 4,153.14 100% 65.70

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公司2007年6月末存貨餘額較2006年末餘額增加31.56%，2006年末存貨餘額較2005年末餘額增加34.03%，主要是由於公司生產規模擴大，產品規格品種增加，使備貨品種和數量增加，以及生產過程中周轉量增加所致。2007年6月末存貨增長較快還有受國際採購因素的影響：由於公司的產品日益向高端發展，產品技術要求不斷提高，為了保證產品質量、提高產品合格率及對衝人民幣升值影響等多方面的考慮，本公司增加了從國際市場採購原材料的比例，但國際採購造成採購周期延長，為了保證原材料的及時供應，本公司加大了每次的採購數量，從而導致庫存原材料增長較快。

原材料是公司存貨的主要部分，佔存貨餘額的40% 以上，公司按訂單制定採購計劃，原材料周轉較快。因生產規模擴大，公司2007年6月末的原材料餘額較

2006年末增長了34.34%，2006年末原材料餘額較2005年末增長了32.37%。

公司2007年6月末的庫存商品和在產品分別比2006年末增加331.80萬元和

150.75萬元，主要原因公司2007年上半年訂單增長較快，公司的庫存商品和在產品相應增長。

（3） 固定資產分析

2007年6月30 日、2006年12月31 日、2005年12月31 日及2004年12月31 日，固定資產分別為13,506.68萬元、13,553.61萬元、10,514.68萬元及9,299.26萬元，佔公司總資產的比例分別為51.83%、54.46%、47.11%及56.07%。公司固定資產主要是與生產經營緊密相關的機器設備、房屋建築物以及輔助生產設備等，其中房屋建築物是公司於2002年新建的辦公樓和生產廠房，關鍵機器設備大多從國外進口，處於國內領先水平，不存在數額較大的閒置和潛在的固定資產損失。固定資產減值準備餘額為34.43萬元，系2004年本公司改制設立時提取的跌價準備，此後固定資產減值準備未有增減情況。截至2007年6月30 日，公司固定資產成新率為70.12%，固定資產狀況良好。

（4 ） 無形資產分析

公司的無形資產主要為土地使用權、軟體及兩項SMD技術。2007年6月30 日、

2006年12月31 日、2005年12月31 日及2004年12月31 日無形資產（含土地使用權）佔公司淨資產的比例分別為9.18%、9.98%、13.94%及8.32%。2005年末無形資產餘額較2004年末餘額增加134.55%，主要是公司購買了兩項SMD技術。截至2007

年6月30 日未發現無形資產存在減值的跡象。

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綜上所述，資產結構配置合理，公司資產質量較優，不存在資產減值或減值準備計提不充分的情況。

2、 公司負債結構分析

項目 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

流動負債比例 46.60% 46.83% 62.21% 90.96%

其中：短期借款佔總負債比例 5.7% 6.20% 24.82% 44.56%

應付票據佔總負債比例 6.65% 5.91% 10.57% 7.35%

應付帳款佔總負債比例 22.45% 23.71% 17.31% 19.48%

應付職工薪酬佔總負債比例 0.12% 0.67% 2.40% 2.63%

應交稅費佔總負債比例 0.64% 1.65% 0.87% 0.44%

其他應付款佔總負債比例 0.06% 1.54% 0.23% 1.04%

一年內到期的非流動負債佔

4.71% 6.82% 5.91% 14.64%

總負債比例

非流動負債比例 53.40% 53.17% 37.79% 9.04%

其中：長期借款佔總負債比例 53.40% 53.17% 37.79% 9.04%

合計 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

截至2007年6月30 日，公司應付帳款餘額為3,579.70萬元，佔流動負債餘額的

48.18%，佔負債總額的22.45%。2006年末應付帳款餘額較2005年末增長41.17%，主要系公司生產經營規模擴大，材料採購增加所致，另一方面，由於結算方式的調整，2006年末應付票據餘額較2005年末減少657萬元，應付帳款的比重相應增加。

最近三年以來，公司逐步提高長期借款的比重，以調整負債結構。公司於

2005年底取得了中國進出口銀行上海分行4,000萬元期限24個月的貸款，2006年底公司與中國進出口銀行上海分行終止了2005年底籤訂的貸款合同並與中國進出口銀行浙江省分行籤定了金額為5,000萬元，期限為30個月的貸款合同。公司取得中國進出口銀行浙江省分行的貸款後，負債期限結構趨於合理。

（二） 償債能力分析

1、償債能力指標

三年一期末

指標 2007.6.30. 2006.12.31. 2005.12.31. 2004.12.31.

平均

資產負債率 61.18% 60.72% 65.67% 66.98% 63.64%

流動比率（倍） 1.54 1.35 1.12 0.63 1.16

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速動比率（倍） 0.99 0.90 0.87 0.39 0.79

2007年 三年一期

指標 2006年度 2005年度 2004年度

1~6月 平均

息 稅 折 舊 攤 銷

2,654.78 4,885.41 3,602.76 2,582.15 3,431.28

前利潤（萬元）

利 息 保 障 倍 數

5.54 5.95 6.19 4.85 5.63

（倍）

公司短期償債能力指標與同行業上市公司比較如下：

2006年末財務指標 資產負債率（母公司） 流動比率 速動比率

晶源電子 34.63% 1.47 0.85

銅峰電子 35.93% 1.16 0.77

華東科技 38.40% 0.49 0.41

平均值 36.32% 1.04 0.68

本公司 60.72% 1.35 0.90

註：晶源電子於2005年6月在深圳證券交易所上市。股份發行前，截至2004年12月31 日，

該公司資產負債率（母公司口徑）為54.86%，流動比率為1.35，速動比率為0.67。公司本次

發行前，截至2007年6月30 日，資產負債率為61.18%，流動比率為1.54，速動比率為0.99。

最近三年一期末，公司的資產負債率均在60%以上，處於較高的水平，但尚

不對公司的經營造成重大影響。公司最近三年一期末流動比率和速動比率平均值

分別為1.16和0.79，總體水平較低，但逐年改善，且優於同行業上市公司平均水

平。其原因為公司調整負債結構，流動負債比重下降較多，相應降低了短期償債

風險。

2、現金流量

公司最近三年一期經營性現金淨流量均為正值，累計約9,663.00萬元，為同

期淨利潤合計金額的1.53倍，說明公司收益質量較高，償還債務的現金來源有較

為充分的保障。公司2007年1-6月的的經營性淨現金流量為805.76萬元，低於同期

淨利潤，主要系以下兩方面因素的影響：

（1） 從提高產品質量、提高產品合格率及對衝人民幣升值等多方面因素的

考慮，公司加大了從國際市場採購原材料的比例，公司2007年1~6月以外幣採購

的原材料金額比2006年1~6月同比增加672萬元。而國際採購的支付結算周期較國

內採購短，從而使公司原材料增加的同時支付的現金增長更快，在公司2007年6

月末原材料與2006年末相比增加943.55萬元的情況下，公司的應付帳款餘額與

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2006年末相比不增反降；

（2）由於公司2006年四季度銷售數量增長較快，利潤增長相應較高，從而使公司在2007年上半年對2006年度的所得稅進行彙算清繳時支付的稅費金額較大。公司2006年度全年支付的各項稅費為601.55萬元，2007年1~6月支付的各項稅費達533.93萬元。

最近三年一期，公司投資活動產生的現金淨流量均為負值。主要原因為公司根據市場需求，調整產品結構，開發新型石英晶體元器件，每年投入較多資金，用於引進先進設備。公司最近三年一期累計購買固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金為10,538.24萬元，而近三年一期投資活動現金流入累計僅為

987.91萬元，因此，造成投資活動現金流量為負。

公司2006年度籌資活動產生的現金流量淨額為-1,480.30萬元，主要是由於

2006年度應收帳款周轉率和存貨周轉率較2005年有較大提升，資金使用效率提高，在經營規模擴大的情況下，借入資金比歸還資金減少39.28萬元，此外，公司分配股利、利潤或償付利息支付現金794.03萬元。公司2006年度支付的其他與籌資活動有關的現金比2005年增加843.75萬元，主要是公司2006年度增加質押定期存款2,000萬元。

公司經營活動現金流量與同行業上市公司的比較情況如下：

每股經營活動現金流量（元） 2006年度 2005年度 2004年度

晶源電子 0.56 0.49 0.49

銅峰電子 0.13 0.20 0.24

華東科技 0.15 -0.16 0.13

平均值 0.28 0.23 0.29

本公司 0.69 0.92 0.31

註：華東科技2005年度經營活動現金流量為負，在計算平均值時僅對晶源電子、銅峰電子該項指標算術平均。

由上表可見，報告期公司每股經營活動現金流量均優於同行業上市公司，其原因為：本公司產品90%以上出口，客戶資信較好，均能按合同約定支付貨款，最近三年一期末一年以上的應收帳款餘額很少，應收帳款帳齡一般在半年以內。

3、其他償債能力

公司資信狀況良好，企業信用等級連續7 年被杭州資信評估公司、中國銀行

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浙江省分行評為 AAA 級，連續 4 年被浙江省工商行政管理局評為「浙江省工商企業信用AAA 級守合同重信用單位」。

（三） 資產周轉效率分析

1、資產周轉率分析

公司資產周轉率與同行業上市公司比較情況如下：

單位：次

2006年度財務指標 應收帳款周轉率 存貨周轉率 總資產周轉率

晶源電子 4.55 3.18 0.63

銅峰電子 4.59 2.60 0.37

華東科技 2.86 5.72 0.22

平均值 4.00 3.83 0.41

2005年度 4.52 3.81 0.63

本公司

2006年度 5.79 4.27 0.67

2005年，公司的存貨周轉率略低於同行業上市公司平均水平，2006年，公司加大了存貨和應收帳款管理力度，存貨周轉率、應收帳款周轉率和總資產周轉率水平均高於同行業上市公司，顯示公司資產管理能力良好，整體的資產周轉效率較高。

2、公司業務模式對公司資產周轉率的影響

（1） 產銷模式對存貨周轉率的影響

公司約提前一周時間根據客戶訂單進行備料，產品的生產周期約為3~7天，銷售收入確認時間在發貨後取得報關單即可確認。根據以上產銷模式的分析，公司2006年度從原材料入庫到銷售收入的確認約85天時間，存貨周轉率為4.27次。

（2） 結算模式對應收帳款周轉率的影響

公司與主要客戶如臺灣晶技等均為長期合作關係，客戶於確認應收帳款金額後不超過90天支付現匯。公司2006年度的平均收款期間約63天，應收帳款周轉率為5.79次。

二、 盈利能力分析

（一） 營業收入構成

1、按產品類別劃分

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單位：萬元

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

項 目

金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅 金額

主營業務收入 8,540.01 23.80% 15,776.98 29.49% 12,183.60 19.92% 10,159.65

銷售收入 4,819.46 34.63% 8,810.81 57.30% 5,601.13 55.45% 3,603.11

SMD

諧振器 佔主營業務 56.43% - 55.85% - 45.97% - 35.46%

收入比例

銷售收入 3,393.32 13.79% 6,270.36 7.28% 5,844.73 2.61% 5,696.27

DIP 諧

振器 佔主營業務 39.73% - 39.74% - 47.97% - 56.07%

收入比例

瓷介管 銷售收入 327.23 -2.76% 695.81 -5.68% 737.74 -14.24% 860.27

狀電容 佔主營業務

器 收入比例 3.84% - 4.41% - 6.06% - 8.47%

註：2004年合併報表含東晶經貿相關數據，2005年度、2006年度公司無合併事項，為增

強可比性，本節「二、盈利能力分析」關於2004年度數據及其描述、比較分析採用母公司數

據。2007年1~6月的增幅系與2006年1-6月數據（未審計數，以下同）相比較得出。

公司營業收入的絕大部分為石英晶體諧振器銷售收入，瓷介管狀電容器銷

售收入佔公司主營業務收入的比重較小且逐年下降。

根據行業發展趨勢和市場需求的變化，公司不斷開發新產品，調整產品結構，

工藝水平更先進、質量性能更優的SMD晶體諧振器的生產規模、產品檔次、設

備自動化程度名列國內同行業首位。2007年1~6月、2006年度、2005年度公司SMD

諧振器的銷售收入分別增長34.63%、57.30%和55.45%，在主營業務收入中所佔

的比重分別為56.43%、55.85%和45.97%。DIP諧振器銷售收入保持平穩增長，在

主營業務收入中的比例有所下降。

2、按地區劃分

單位：萬元

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

項 目

金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅 金額

主營業務收入 8,540.01 23.80% 15,776.98 29.49% 12,183.60 19.92% 10,159.65

銷售收入 386.85 -14.64% 1,231.27 89.54% 649.60 -31.74% 1,367.09

內銷 佔主營業務

4.53% -31.05% 7.80% 46.34% 5.33% -43.12% 13.46%

收入比例

銷售收入 8,153.15 26.50% 14,545.71 26.11% 11,534.00 25.26% 8,792.56

外銷 佔主營業務

95.47% 2.18% 92.20% -2.61% 94.67% 4.46% 86.54%

收入比例

註：2007年1~6月的增幅系與2006年1-6月數據相比得出。

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本公司產品主要銷往海外市場，其中對中國臺灣、新加坡、日本等企業的

銷售在公司銷售中佔有很大比重。

3、按銷售模式劃分

單位：萬元

2007 年

2006 年度 2005 年度 2004 年度

項 目 1~6 月

金額 金額 增幅 金額 增幅 金額

主營業務收入 8,540.01 15,776.98 29.49% 12,183.60 19.92% 10,159.65

直銷 3,389.37 6,093.26 39.98% 4,353.06 20.22% 2,630.33

佔主營業務

39.69% 38.62% - 35.73% - 25.89%

自有品 收入比例

牌銷售 中 間 商 銷 2,502.48 5,146.26 23.68% 4,160.84 36.06% 1,905.95

售

佔主營業務

29.30% 32.61% - 34.15% - 18.76%

收入比例

銷售額 2,648.16 4,537.46 23.65% 3,669.70 5.43% 5,623.37

OEM 佔主營業務

31.01% 28.76% - 30.12% - 55.35%

收入比例

OEM業務具有風險小、訂單穩定、佔用資金少等特點，通過OEM業務可以

較快地積累技術和資金，融入國際知名企業的供應商隊伍，參與全球市場的國際

分工。隨著公司規模的不斷擴大，公司與主要客戶之間已不再是單方面的依賴，

而是一種較為穩定的相互依存的關係。本公司傾向於選擇訂單量大而且穩定的企

業作為客戶，客戶也傾向於選擇本公司為其提供價格適中、質量可靠的OEM產

品。

公司2003年8月引入SMD生產線後，2004年度SMD產品的生產比例提升較

大，而SMD產品的銷售初期主要以OEM的方式，隨著公司SMD產品逐步獲得市

場的認同，公司加大了自主品牌產品的開拓力度，OEM方式的銷售比例逐漸下

降；公司2007年1～6月OEM比例有所提高，主要原因是公司根據國際市場對高

端產品的需求增長較快這一趨勢，在2007年上半年產品結構優化力度較大，增加

了產品技術含量和附加值較高的小規格產品的生產，這些產品的售價相對較高，

公司在依託現有銷售渠道和多年合作的老客戶基礎上，逐步開拓新客戶，表現為

公司與OEM主要客戶的交易額有所增長。

4、主營業務收入變化分析

2007年1~6月主營業務收入較2006年同期（未經審計）增長23.80%，2006年

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度主營業務收入較2005年度增長29.49%，2005年度較2004年度增長19.92%，主

營業務收入呈快速增長趨勢。

2007年1~6月、2006年度、2005年度主營業務收入增長的主要原因為：

（1） 公司通過技術改造，最近三年生產能力不斷擴大

截至2007年6月30 日，SMD諧振器產能達到900萬隻/月，DIP諧振器達到1,500

萬隻/月。

（2） 產品結構調整，高附加值產品比重增加較快

公司加大了代表行業未來發展趨勢的SMD諧振器的生產和銷售，2006年度、

2005年度同比分別增長了55%以上。

（3） 客戶銷量增加及開拓客戶致使收入增加

由於本公司的產品日益向高端發展，而這些產品的應用終端生產商核心組件

生產尚未大規模進入國內市場，導致本公司的產品目前基本定位與國際市場。公

司穩步開拓國際市場，報告期內公司產品外銷保持了持續增長的趨勢。

（二） 經營成果變化的原因

1、主營業務成本

單位：萬元

2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

項 目

金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅 金額

主營業務收入 8,540.01 23.80% 15,776.98 29.49% 12,183.60 19.92% 10,159.65

主營業務成本 6,172.02 16.94% 11,567.37 27.99% 9,037.69 17.29% 7,705.44

成本 3,365.89 19.18% 6,592.27 53.34% 4,299.09 37.12% 3,135.34

SMD

諧振器 佔主營業務 54.53% - 56.99% - 47.57% - 40.69%

成本比例

成本 2,471.73 14.28% 4,353.49 4.06% 4,183.55 6.19% 3,939.79

DIP 諧

振器 佔主營業務 40.05% - 37.64% - 46.29% - 51.13%

成本比例

註：2007年1-6月的增幅系與2006年1-6月數據相比得出。

由於公司經營規模的擴大，公司近三年一期主營業務成本以平均超過 20%

的速度增長，但主營業務成本的增長率均低於主營業務收入的增長率，公司總成

本得到了較好的控制。同時，由於公司重點擴大了 SMD 諧振器的銷售比例，使

SMD 諧振器成本增長較快。

2、費用分析

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2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

項 目 金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅 金額

銷售費用總額 240.53 18.52% 424.79 25.60% 338.21 6.86% 316.50

銷售費用

銷售費用率 2.81% - 2.68% - 2.76% - 2.91%

管理費用總額 520.24 28.98% 807.38 9.57% 736.89 6.26% 693.45

管理費用

管理費用率 6.07% - 5.10% - 6.01% - 6.37%

財務費用總額 376.58 29.63% 628.87 162.60% 239.48 -39.90% 398.46

財務費用

財務費用率 4.39% - 3.97% - 1.95% - 3.66%

三項費用合計 1,137.34 26.82% 1,861.04 41.57% 1,314.58 -6.66% 1,408.41

合計

三項費用率 13.27% - 11.75% - 10.72% - 12.94%

營業利潤總額 1,065.66 37.90% 2,382.04 29.32% 1,842.03 78.64% 1,031.14

營業利潤

營業利潤率 12.43% - 15.04% - 15.02% - 9.48%

註：2007年1-6月的增幅系與2006年1-6月數據相比得出。

公司的銷售費用主要為產品運輸費用，報告期內銷售費用的增長幅度小於主

營業務收入增長幅度。

公司2007年1-6月管理費用增長率略高於營業收入的增長率，主要系研發費

用、管理人員辦公場所水電費、管理辦公用品折舊、管理人員工資等均出現了不

同程度的上漲。

公司2007年1-6月、2006年度財務費用增幅分別為29.63%和162.60%，主要因

素是隨著公司生產規模的不斷擴大，維持日常生產經營所需要的流動資金以及為

擴大生產規模、提升生產能力的固定資產更新改造資金主要通過銀行借款解決，

因此，公司的借款規模不斷擴大，以及近期銀行的多次加息，人民幣升值產生的

匯兌損失等因素導致財務費用相應增加。其中2006年度，公司利息支出比2005

年度增加114.71萬元，同時匯兌收益比2005年度減少209.95萬元。

3、投資收益、營業外收入和營業外支出分析

單位：萬元

2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

項 目

金額 金額 金額 金額

投資收益 - 60.00 - 1.28

營業外收入 415.40 461.50 293.55 328.67

營業外支出 10.30 21.83 14.96 41.03

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公司2006 年度取得的60 萬元的投資收益源於惠成公司分紅。

公司最近三年一期的營業外收入主要是收到的各種形式的政府補助，最近三年一期營業外支出主要為水利建設基金、固定資產清理損失。

4、利潤變化情況

單位：萬元

2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

項 目

金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅 金額

營業利潤 1,065.66 37.90% 2,382.04 29.32% 1,842.03 78.64% 1,031.14

利潤總額 1,470.76 32.31% 2,821.70 33.06% 2,120.62 60.80% 1,318.78

淨利潤 1,121.91 27.58% 2,272.78 30.34% 1,743.79 50.35% 1,159.81

註：2007 年 1-6 月的增幅系與2006 年 1-6 月數據相比得出。

公司的各項利潤指標保持了持續、快速的增長，主要原因是公司產品根據市場需求，及時調整產品結構，使公司主要產品保持了較高的毛利率水平，通過規模生產和採購節約成本，以及通過提高產品合格率等多項措施降低成本。

（三） 影響發行人盈利能力的主要因素

1、主要客戶的穩定性

公司已經通過松下、索尼、佳能供應商資格認證，並且培育了一批穩定的客戶群體，與主要客戶建立起良好的互利合作關係。2007 年 1-6 月、2006 年度、

2005 年度和2004 年度，公司對前五名客戶合計的銷售額佔當期主營業務收入的比重分別為59.99%、42.90%、46.41%和 83.63%。公司2007 年 1~6 月客戶集中度有所上升，主要原因在於本公司產品結構優化力度較大，增加了產品技術含量和附加值較高的 SMD5032 等產品的生產，這些產品的售價相對較高，公司開拓新的高端客戶需要時間的逐步積累，從而使這些高端產品的客戶仍以多年合作的老客戶為主，以公司前三大客戶為例，其2007 年 1~6 月的採購量已達2006 年全年 84%。

公司與主要客戶穩定的戰略合作關係是公司健康、穩定發展的重要保障，如果未來這些客戶出現財務困難或採購意願發生變化，而公司未及時開拓新的客戶群，則可能影響公司未來的盈利能力。

2、公司主要產品的價格和毛利率變動

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單位：元/萬隻

2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

品種

平均單價 增幅 平均單價 增幅 平均單價 增幅 平均單價

SMD 諧振器 10,554.03 -4.21% 10,815.88 -4.55% 11,331.71 -13.95% 13,168.11

DIP 諧振器 3,797.86 -18.88% 4,483.73 -4.93% 4,716.26 -14.11% 5,491.30

2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

品種

毛利率 增幅 毛利率 增幅 毛利率 增幅 毛利率

諧振器 28.92% 20.50% 27.42% 5.93% 25.89% 8.21% 23.92%

電容器 -2.20% - 10.66% -57.00% 24.80% -7.06% 26.68%

公司綜合毛

27.73% 18.05% 26.68% 3.34% 25.82% 6.89% 24.16%

利率

註：2007年1-6月的增幅系與2006年1-6月數據相比得出。

報告期，公司產品價格呈下降趨勢，但本公司通過產品升級、加大了產品附

加值較高的產品的生產和銷售，毛利率保持穩中有升。

3、匯率變化可能對公司盈利造成影響

2005 年我國實施匯率制度改革前，美元對人民幣基準匯率為 8.2765，2005

年底美元對人民幣基準匯率為 8.0702，2006 年底美元對人民幣基準匯率為

7.8078，2007 年 6 月30 日美元對人民幣基準匯率為7.6155。在本公司產品外幣

標價不變的情況下，人民幣對外幣的持續升值，將直接減少本公司的銷售收入。

報告期內，公司產品的出口比例平均為 92.18%，如果按2005 年匯改前美元對人

民幣的基準匯率計算，公司2007 年 1~6 月、2006 年度、2005 年度可增加銷售收

入分別為 579.10 萬元、559.35 萬元、125.20 萬元。此外，由於結算期的原因，

人民幣升值將使以外幣計價的應收帳款等債權給本公司帶來匯兌損失，如果按

2005 年匯改前美元對人民幣的基準匯率計算，公司2007 年 1~6 月、2006 年度、

2005 年度可減少匯兌損失分別為 89 萬元、155 萬元、108 萬元。

針對人民幣持續升值這一狀況，為減少出口業務對公司經營業績的影響，公

司主要採取了以下措施：

（1）加大產品結構調整升級的力度，增加附加值較高的中高檔新產品的銷

售比例，以中高檔產品售價優勢，抵禦匯率波動產生的風險。報告期內，公司

SMD 諧振器產量實現快速增長，SMD 諧振器銷售收入佔主營業務收入的比重由

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2005 年的45.97%上升至2007 年上半年的 56.43%，同期DIP 諧振器銷售收入佔主營業務收入的比重由47.97%下降至39.73%，SMD 諧振器的毛利率逐年增長帶動公司產品綜合毛利率穩定增長，2007 年上半年、2006 年度、2005 年度公司綜合毛利率分別為 27.73%、26.68%、25.82%，分別較上年增加 1.05、0.86、1.66

個百分點。

（2 ）公司通過向中國出口信用保險公司投保，以應收帳款向銀行融資並結匯，2006 年、2005 年累計以應收帳款向銀行融資並提前結匯 872 萬美元、560.20

萬美元，分別比上年增長 55.66%、64.11%，公司應收帳款從原先的 3 個月後收款結匯縮短為 1 個月內結匯，該措施有利於減少人民幣升值對公司造成的匯兌損失。除通過出口信保提前結匯外，公司自2007 年起與中國工商銀行金華市分行合作，針對合作時間長、信譽較好的客戶，公司以出口單據向銀行融資並提前結匯業務，在節約保費支出的同時，也降低了人民幣升值帶來的匯兌損失。

此外，為減少人民幣持續升值對公司經營業績的影響，公司還採取了以下措施：

（1）合理安排採購進口計劃，通過擴大原材料和設備進口，平衡外匯收支。如原材料採購方面，公司2005 年度7~12 月以日元、美元採購原材料金額分別為

24,388,500 日元、165,884 美元，節約採購成本人民幣2.83 萬元；2006 年度，公司以外幣採購原材料的金額大幅度增加，以日元、美元結算的採購金額較 2005

年度分別增長 557.88%、360.73%，全年節約採購成本人民幣96.85 萬元；此外，公司2006 年度、2005 年7~12 月以日元採購機器設備分別達53,022 萬日元、8,592

萬日元，分別節約採購成本人民幣212.21 萬元、17.10 萬元。

（2）調整負債結構，2006 年末較2005 年末新增外幣借款餘額66.35 萬美元

（短期外幣借款減少97.4 萬美元，長期外幣借款增加 168.75 萬美元），在人民幣升值預期較強的情況下，公司通過適當增加外幣借款部分對衝了人民幣升值帶來的損失。

今後本公司還將積極調整出口市場結構和結算幣種，與現有客戶或潛在客戶洽商以歐元等強勢貨幣進行結算；根據匯率變動情況，相應地調整採購計劃和採購對象，選擇有利購銷時機及合適的結算貨幣；順應全球電子元器件產品加工生產向中國轉移的趨勢，開拓國內市場，提高內銷收入佔主營業務收入的比例；委託金融機構為公司設計和運用外匯套期保值等金融工具等。公司努力通過上述多

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項措施的綜合運用，儘可能降低人民幣持續升值給公司經營業績造成的不利影

響。

4、商標註冊可能對公司盈利造成影響

ECEC

東晶電子

截至本招股說明書籤署日，本公司申請註冊的 「 」商標因百容電子

股份有限公司（主要生產程式開關、磁簧繼電器、端子臺、連接器、導線架等產

ECEC

品）提出異議而尚未註冊成功。公司使用「東晶電子 」商標的產品在報告期內的銷

售金額及其佔主營業務收入的比重如下表所示：

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

商標 金額 金額 金額 金額

佔比 佔比 佔比 佔比

（萬元） （萬元） （萬元） （萬元）

ECEC

713.03 8.35% 1,265.31 8.02% 968.60 7.95% 595.36 5.86%東晶電子

公司報告期內使用該商標的產品銷售收入佔公司當期主營業務收入的 8%左

右，如果公司以後不能使用上述商標，可能對會對公司部分客戶的採購造成一定

影響，如減少甚至取消對本公司產品的採購，從而影響本公司的生產經營。此外，

如果未來不能使用上述商標，公司採用新的品牌銷售可能會增加營銷費用，從而

影響公司的盈利水平。

公司對商標註冊問題的影響分析說明如下：

（1） 由於百容電子在中國大陸申請註冊的「 」商標也處於異議覆審階

ECEC

段，其商標未獲核准。公司以前和目前使用 「東晶電子 」商標並不存在侵權問題。

ECEC

（2） 公司報告期內使用「東晶電子 」商標銷售的產品佔當期主營業務的收入

ECEC

的比例平均僅在8%左右，即使以後該產品不使用「東晶電子 」商標，對公司經營影

響也較小。

（3） 由於石英晶體元器件為電子整機產品的重要零配件，客戶對供應商的

選擇較謹慎，一般需要對公司現場和產品進行長期持續性考察和質量認證，公司

品牌在客戶選擇供應商中的作用不同於普通消費品購買中品牌的作用。因此公司

若調整所使用的商標，對生產經營的影響相對較小。

5、影響公司盈利能力連續性和穩定性的其他因素

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（1） 非經常性損益——政府補貼

公司2007 年 1~6 月、2006 年度、2005 年度、2004 年度取得的非經常性損

益分別為 422.30 萬元、445.22 萬元、283.09 萬元、306.30 萬元，佔當期利潤總

額的比例分別為 28.71%、15.78%、13.35%、23.23%，公司非經常性損益主要是

各種形式的政府補貼。

公司獲得的各種形式的政府補貼主要由兩部分組成：一是公司自主研究、開

發項目以及技術改造項目獲得各級政府部門的補貼，二是公司作為出口創匯企業

獲得的政府部門的各種補貼。

因公司所獲得上一年的地方政府補貼多在本年的上半年發放，故公司 2007

年 1~6 月非經常性損益佔同期利潤總額的比例較高，達 28.71%。隨著本公司主

營業務收入和主營業務利潤的穩步增長，非經常性損益金額對公司經營成果的影

響將會下降。

（2） 稅收優惠政策

公司購買國產設備享受所得稅抵免的優惠政策，2006 年度抵免 171.61 萬元、

2005 年度抵免 188.88 萬元、2004 年度抵免所得稅 172.47 萬元。

（四） 發行人產品價格及主要原材料價格的變動分析

1、產品銷售價格變動分析

報告期內，DIP 諧振器和 SMD 諧振器每年的合計銷售收入佔當年總銷售收

入的90%以上，DIP 諧振器和 SMD 諧振器報告期內各年的銷售單價如下：

單位：元/萬隻

2007 年 1~6

年份 2006 年度 2005 年度 2004 年度

月

產品 銷售單價 銷售單價 增幅 銷售單價 增幅 銷售單價

諧振器 6,082.96 6,814.54 3.21% 6,602.52 -7.21% 7,115.48

其中：DIP 諧振器 3,797.86 4,483.73 -4.93% 4,716.26 -14.11% 5,491.30

其中: SMD 諧振

10,554.03 10,815.88 -4.55% 11,331.72 -13.95% 13,168.11

器

上表可以看出，DIP 諧振器和 SMD 諧振器在 2005 年大幅降價，2006 年小

幅降價，但基本趨於平穩，2007 年 1~6 月DIP 諧振器綜合售價下降幅度較大，

而 SMD 諧振器仍基本保持平穩。

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DIP 諧振器和 SMD 諧振器各年佔主營業務收入比例如下：

2007 年 1-6

年份 2006 年度 2005 年度 2004 年度

月

佔收入 佔收入 佔收入比

產品 佔收入比例 增幅 增幅

比例 比例 例

諧振器 96.16% 95.59% 1.75% 93.94% 2.64% 91.53%

其中: SMD 諧振器 56.43% 55.85% 21.48% 45.97% 29.63% 35.46%

DIP 諧振器 39.73% 39.74% -17.15% 47.97% -14.44% 56.07%

可以看出，諧振器的合計銷售收入佔總體收入的比例一直保持在90%以上，且在報告期內逐年增長。同時諧振器內部銷售結構則逐年往銷售單價高的 SMD諧振器傾斜，2004 年度至 2006 年度，SMD 諧振器銷售收入佔總收入的比例以每年20 個百分點以上的幅度在增長，而DIP 諧振器銷售收入佔總收入的比例則以每年約16個百分點的幅度下降。該變化主要由於2005 年開始人民幣大幅升值，公司為抵禦匯率波動產生的風險，大力調整產品結構，增加附加值較高的中高檔新產品的銷售比例。也因此，雖然 DIP 諧振器和 SMD 諧振器 2006 年的銷售單價較 2005 年稍有下降，但由於售價高的 SMD 諧振器銷售比例大幅上升，導致諧振器總體銷售單價反而上升。

從銷售方式來看，公司產品銷售分為自主品牌銷售和貼牌銷售（OEM ），公司各年外銷佔總銷售額的比例均很高，選取外銷主要客戶的各年的銷售方式進行分析。對外銷主要客戶銷售產品按大類分各年的不同銷售方式單價如下：

單位：元/萬隻

產品 方式 2007 年1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

SMD 諧振 自主品牌 10,526.63 10,426.97 11,173.41 12,412.82

器

OEM 11,172.01 11,395.58 11,546.52 13,336.71

自主品牌 4,122.71 4,611.19 4,982.86 6,810.74

DIP 諧振器

OEM 3,655.74 3,705.87 4,147.68 4,952.46

從上表可見，DIP 諧振器OEM 方式較自主品牌單價各年有所降低，但 SMD諧振器OEM 方式較自主品牌單價各年有所上升，銷售方式的不同與銷售價格無很強的關聯程度。而影響公司的銷售定價主要為產品規格與技術參數的不同以及與不同客戶談判能力。故自主品牌銷售及OEM 銷售對銷售單價並無明顯的影響。

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2、產品單位成本變動分析

報告期內由於產品所用的主要原材料採購價格有所降價，對降低產品單位成

本有較大影響。主要產品的單位成本變化如下：

單位：元/萬隻

2007 年1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

產品

單位成本 單位成本 增幅 單位成本 增幅 單位成本

諧振器 4,323.75 4,954.88 1.26% 4,893.34 -9.60% 5,413.26

其中: SMD 諧振器 7,370.91 8,132.39 -6.51% 8,698.66 -24.08% 11,458.31

DIP 諧振器 2,780.16 3,113.04 -7.78% 3,375.58 -11.46% 3,812.49

由上表可以看出，報告期內DIP 諧振器和SMD 諧振器的單位成本持續下降。

其中，2006 年DIP 諧振器和 SMD 諧振器的單位成本年均下降幅度約為 7%左右，

而諧振器整體平均單價反而上升 1.26%左右，主要由於銷售成本結構變化引起，

公司各年銷售成本結構如下表所示：

2007 年

2006 年度 2005 年度 2004 年度

1-6 月

產品

銷售成 銷售成 銷售成 銷售成本

增幅 增幅

本比重 本比重 本比重 比重

諧振器 94.58% 94.63% 0.81% 93.86% 2.23% 91.81%

其中：SMD 諧振器 54.53% 56.99% 19.79% 47.57% 16.92% 40.69%

DIP 諧振器 40.05% 37.64% -18.69% 46.29% -9.46% 51.13%

報告期內，諧振器的銷售成本佔公司總銷售成本的 90%以上。2004 年度至

2006 年度，DIP 諧振器的比重持續下降，SMD 諧振器的比重則不斷上升，而由

於 SMD 諧振器的單位成本較之 DIP 諧振器高出一倍多，因此在 DIP 諧振器和

SMD 諧振器的各自單位成本普遍下降的情況下，由於SMD 諧振器比重的上升使

得諧振器2006 年度單位成本反而有所上升。

公司產品成本構成情況如下表：

單位：元/萬隻

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

產品 成本構成

單位成本 比例 單位成本 比例 單位成本 比例 單位成本 比例

SMD 諧振 原材料 5,910.37 80.19% 6,567.58 80.76% 6,815.73 78.35% 8,928.07 77.92%

器

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器

製造費用 1,164.88 15.80% 1,229.82 15.12% 1,361.36 15.65% 1,830.66 15.98%

工資及福利 124.10 1.68% 145.21 1.79% 241.12 2.77% 269.54 2.35%

動力 171.56 2.33% 189.79 2.33% 280.45 3.22% 430.05 3.75%

小計 7,370.91 100.00% 8,132.39 100.00% 8,698.66 100.00% 11,458.31 100.00%

原材料 2,190.98 78.81% 2,329.72 74.84% 2,494.44 73.90% 2,890.63 75.82%

製造費用 217.55 7.82% 342.09 10.99% 295.29 8.75% 346.46 9.09%

DIP 諧振器工資及福利 264.99 9.53% 283.58 9.11% 413.73 12.26% 413.10 10.84%

動力 106.64 3.84% 157.65 5.06% 172.12 5.10% 162.29 4.26%

小計 2,780.16 100.00% 3,113.04 100.00% 3,375.58 100.00% 3,812.49 100.00%

原材料在產品成本中佔73%以上，各產品各年原材料單位成本及佔總成本比

例如下表所示：

單位：元/萬隻

2007 年

2006 年度 2005 年度 2004 年度

1~6 月

產品

原材料單 原材料單 原材料單 原材料單

增幅 增幅

位成本 位成本 位成本 位成本

其中：SMD 諧振器 5,910.37 6,567.58 -3.64% 6,815.73 -23.66% 8,928.07

DIP 諧振器 2,190.98 2,329.72 -6.60% 2,494.44 -13.71% 2,890.63

2007 年

2006 年度 2005 年度 2004 年度

1~6 月

產品 原材料 原材料 原材料 原材料佔

佔總成 佔總成 增幅 佔總成 增幅 總成本比

本比例 本比例 本比例 例

其中：SMD 諧振器 80.19% 80.76% 3.07% 78.35% 0.56% 77.92%

DIP 諧振器 78.81% 74.84% 1.27% 73.90% -2.54% 75.82%

從上表可見，DIP 諧振器的原材料成本年均下降 10%左右，而原材料在成

本中的比例保持在73%以上，原材料成本的下降直接導致產品成本的下降。原材

料成本下降的幅度與DIP 諧振器產品單位成本的下降幅度基本一致。

SMD諧振器的原材料成本佔產品成本比例達到77%以上，2004 年度至2006

年度，由於公司產品逐步向高端發展，採購的原材料檔次也在提升，導致原材料

在 SMD 諧振器中的比例逐年小幅提升，與此同時，原材料成本的年均下降幅度

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則達到了 13%左右，2005 年原材料成本的下降幅度與產品單位成本的下降幅度基本一致，2006 年原材料成本的下降幅度3%低於產品單位成本的下降幅度 6%，系由於SMD 諧振器規模效益的逐步體現，人工及動力成本也有一定幅度的下降。

原材料成本下降，一方面由於近年來 DIP 諧振器和 SMD 諧振器的主要原材料採購價格均有不同程度的下降，公司的主要原材料為基座、外殼、晶片，其各年價格變動如下表所示：

單位：元/萬隻

2007 年

材料 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

產品

名稱

單價 單價 增幅 單價 增幅 單價

基座 3,444.12 3,594.59 9.30% 3,288.80 -33.88% 4,974.30

SMD 諧振

外殼 932.66 1,107.24 -15.37% 1,308.28 24.94% 1,047.15

器

晶片 760.48 780.78 -15.86% 927.97 -35.53% 1,439.36

基座 762.80 823.61 -9.12% 906.27 -5.60% 960.04

DIP 諧振器 外殼 239.79 245.83 -1.41% 249.35 -10.66% 279.09

晶片 607.39 627.36 -10.94% 704.41 -16.10% 839.60

可以看出，DIP 諧振器主要原材料的單價逐年下降，SMD 諧振器的主要原材料單價也基本逐年下降。

由於2004 年度至2006 年度間 SMD8045 的原材料採購比例變動較大，導致SMD 基座和外殼的平均採購成本變動較大，具體原因如下：

2004 年度、2005 年度和 2006 年度 SMD8045 基座採購量佔 SMD 產品採購量的比例分別為 52%、73%和 44%，由於SMD8045 基座單價相對其它 SMD 產品較低，導致2005 年度 SMD 產品基座的平均採購成本較2004 年度大幅下降而

2006 年度 SMD 產品基座的平均採購成本較2005 年度有所上升。2004 年度、2005

年度和2006 年度 SMD8045 外殼採購量佔 SMD 產品採購量比例的分別為 51%、

77%和43%，由於SMD8045 外殼單價較其它 SMD 產品高，導致2005 年度 SMD產品外殼的平均採購成本較2004 年度有較大上升而2006 年度 SMD 產品外殼的平均採購成本較2005 年度有所下降。

2007 年 1-6 月諧振器的主要原材料的平均採購價格均有不同幅度的下降。

另一方面，隨著生產技術趨於成熟，公司在生產過程中材料的單耗率有所下

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降，也會一定程度上降低產品單位成本，各年主要原材料的耗用率如下：

單 耗

產品 材料名稱

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

基座 1.07 1.08 1.11 1.26

SMD 外殼 1.02 1.03 1.07 1.23

晶片 1.06 1.07 1.09 1.13

基座 1.11 1.12 1.18 1.35

DIP 外殼 1.05 1.06 1.11 1.37

晶片 1.17 1.19 1.10 1.22

註：單耗指一隻產成品所耗用的原材料數量。

可見，2005 年度原材料單耗較之 2004 年度大幅下降，而 2006 年則小幅下

降但總體趨於穩定，這與產品單位成本的下降幅度基本一致。

由於SMD 諧振器規模效益的逐步體現，採用自動化生產，2007 年上半年與

2006 年度工資及福利所佔的比例下降幅度較大。由於新引進的機器設備更節能，

自動化程度更高，使SMD 諧振器中動力消耗佔成本的比例下降。

2006 年度 DIP 諧振器製造費用所佔的比例出現較大幅度的提高，原因是

2006 年度公司新購置了 1 條生產線，固定資產投入 309 萬元，設備至當年底全

部到位，由於安裝調試、試生產等原因，產能未完全發揮，製造費用比例有一定

增長。同時公司加大了部分非自動化設備的改造，增加了改造費用，進入當期成

本。從長遠看，提高設備自動化程度，不僅可以降低人工費用，而且有利於提高

產品合格率。

3、主要產品銷售價格和主要原材料價格變動對公司收入影響的敏感性分析

（1）主要產品銷售價格變動對公司利潤影響的敏感性分析

報告期內，DIP 諧振器和 SMD 諧振器的合計銷售收入佔總收入的 90%以

上，其銷售價格的變化直接影響公司收入的變化。

主要產品售價變動和利潤的敏感性分析表

2007 年

項目 2006 年度 2005 年度 2004 年度

1~6 月

DIP 諧振器和 SMD 諧振器佔總收入的比重（% ） 96.16 95.59 93.94 91.53

DIP 佔總收入的比重（% ） 39.73 39.74 47.97 56.07

諧振

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諧振 加權平均單價變動 1%對總收入的影響程度（% ） 0.40 0.40 0.48 0.56

器

加權平均單價（元/萬隻） 3,797.86 4,483.73 4,716.26 5,491.30

加權平均單價比上一年的變動（% ） -15.29 -4.93 -14.11 -

加權平均單價對總收入的影響（% ） -6.12 -1.96 -6.77 -

佔總收入的比重（% ） 56.43 55.85 45.97 35.46

加權平均單價變動 1%對總收入的影響程度（% ） 0.56 0.56 0.46 0.35

SMD

諧振 加權平均單價（元/萬隻） 10,554.03 10,815.88 11,331.72 13,168.11

器

加權平均單價比上一年的變動（% ） -2.42 -4.55 -13.95 -

加權平均單價對總收入的影響（% ） -1.36 -2.54 -6.41 -DIP 諧振器和SMD 諧振器加權平均單價對收入的影響合

-7.48 -4.50 -13.18 -計（% ）

從上表可以看出，DIP 諧振器和 SMD 諧振器售價每變動 1%，公司總收入

將變動 0.94%，公司收入對DIP 諧振器、SMD 諧振器售價變動的敏感性很強。

（2）主要原材料價格變動對公司成本影響的敏感性分析

公司生產所用的主要原材料基座的採購價格報告期內逐年小幅下降，致使產

品單位成本下降，對公司利潤有一定的提升作用。

① DIP 諧振器的主要原材料價格對成本的敏感性分析

2007 年

項目 2006 年度 2005 年度 2004 年度

1~6 月

DIP 諧振器原材料佔 DIP 諧振器總成本的比重（% ） 78.81 74.84 73.90 75.82

外殼、基座及晶片佔DIP 諧振器總成本的比重（% ） 57.91 55.25 53.84 55.89

基座佔 DIP 諧振器總成本的比重（% ） 27.44 26.62 25.69 25.53

基座採購單價變動 1%對 DIP 諧振器總成本

0.27 0.27 0.26 0.26

的影響程度（% ）

基座 基座採購單價（元/萬隻） 762.80 823.61 906.27 960.04

基座採購單價比上一年的增幅（% ） -7.38 -9.12 -5.60 -

基座採購單價對 DIP 諧振器總成本的影響

-1.99 -2.43 -1.44 -

（% ）

外殼 外殼佔DIP 諧振器總成本的比重（% ） 8.63 7.80 7.37 7.46

外殼採購單價變動 1%對 DIP 諧振器總成本

0.09 0.08 0.07 0.07

的影響程度（% ）

外殼採購單價（元/萬隻） 239.79 245.83 249.35 279.09

外殼採購單價比上一年的增幅（% ） -2.46 -1.41 -10.66 -

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外殼採購單價對DIP 諧振器總成本的影響

-0.22 -0.11 -0.79 -

（% ）

晶片佔DIP 諧振器總成本的比重（% ） 21.85 20.84 20.77 22.90

晶片採購單價變動 1%對 DIP 諧振器總成本

0.22 0.21 0.21 0.23

的影響程度（% ）

晶片 晶片採購單價（元/萬片） 607.39 627.36 704.41 839.60

晶片採購單價比上一年的增幅（% ） -3.18 -10.94 -16.10 -

晶片採購單價對DIP 諧振器總成本的影響

-0.70 -2.28 -3.34 -

（% ）

基座、外殼和晶片採購單價對DIP 諧振器成本的影響

-2.91 -4.82 -5.57 -

合計（% ）

基座、外殼和晶片價格每變動 1%，DIP 諧振器總成本將變動 0.56%，DIP

諧振器產品成本對原材料價格上漲的敏感性較強。

② SMD 諧振器的主要原材料價格對成本的敏感性分析

2007 年

項目 2006 年 2005 年 2004 年

1~6 月

SMD 諧振器原材料佔 SMD 諧振器總成本的比重（% ） 80.19 80.76 78.35 77.92

外殼、基座及晶片佔 SMD 諧振器總成本的比重（% ） 69.70 55.16 54.28 50.80

佔SMD 諧振器總成本的比重（% ） 46.73 45.36 43.16 38.12

採購單價變動 1%對 SMD 諧振器總成本的影響

0.47 0.45 0.43 0.38

程度（% ）

基座 採購單價（元/萬隻） 3,444.12 3,594.59 3,288.80 4,974.30

採購單價比上一年的增幅（% ） -0.04 9.30 -33.88 -

採購單價對 SMD 諧振器總成本的影響（% ） -0.02 4.22 -14.62 -

佔SMD 諧振器總成本的比重（% ） 12.65 13.24 13.68 9.45

採購單價變動 1%對 SMD 諧振器總成本的影響

0.13 0.13 0.14 0.09

程度（% ）

外殼 採購單價（元/萬隻） 932.66 1,107.24 1,308.28 1,047.15

採購單價比上一年的增幅（% ） -15.77 -15.37 24.94 -

採購單價對 SMD 諧振器總成本的影響（% ） -2.05 -2.04 3.41 -

晶片 佔總成本的比重（% ） 10.32 9.80 11.13 12.68

採購單價變動 1%對 SMD 諧振器總成本的影響

0.10 0.10 0.11 0.13

程度（% ）

採購單價（元/萬片） 760.48 780.78 927.97 1,439.36

採購單價比上一年的增幅（% ） -2.60 -15.86 -35.53 -

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採購單價對 SMD 諧振器總成本的影響（% ） -0.26 -1.55 -3.95 -基座、外殼和晶片採購單價對 SMD 諧振器成本的影響合

-2.33 -0.63 15.17 -計（% ）

基座、外殼和晶片價格每變動 1%，SMD 諧振器總成本將變動 0.57%，SMD

諧振器產品成本對原材料價格上漲的敏感性較強。

4、公司規避主要產品和原材料價格波動風險採取的措施

公司主要採取了以下措施來規避主要產品和原材料價格波動風險：

（1）提高產品技術含量和產品附加值，優化產品結構，從而保持公司產品

利潤率，如公司從普通的帶引線的諧振器向表面貼裝化發展，表面貼裝化產品的

規格不斷向小型化發展。

（2）不斷改善工藝，提高產品合格率和機器使用效率，減少物料損耗。

（3）對供應商進行定期嚴格考核，確保在質量保證和供貨及時的前提下實

現最優惠的價格。對部分原材料與同行進行採購平臺共享，通過規模採購提高議

價能力。

（4 ）在人民幣持續升值的情況下，公司著力調整產品結構、客戶結構，確

保在產品銷售中的議價能力，報告期內毛利率逐年遞增，2007年1-6月、2006年、

2005年、2004年毛利率分別為27.73%、26.68%、25.82%、24.16%，一定程度上

規避和降低了利潤波動風險。

①產品結構升級：公司不斷加快產品開發，生產附加值較高的中高檔新產品，

尤其加大了代表國內領先水平的高精度SMD系列產品的產量，來抵禦匯率波動

產生的或行業整體價格下滑的風險。公司募集資金項目投產後，產品結構進一步

優化，議價能力也將進一步提升。

②客戶結構調整：在DIP產品方面，公司避開國內同行的價格戰，供應國際

知名客戶，滿足客戶提出的高質量要求，產品供貨價格比同類產品高，且每年價

格波動較小，公司具有較強的議價能力；在代表行業發展方向的SMD產品方面，

公司憑藉明顯的規模、質量優勢和行業地位，向電子行業內知名企業供貨，公司

所選擇的高端客戶偏重於對產品高質量的要求，價格相對比較穩定。

③藉助行業壁壘：石英晶體諧振器性能直接影響著電子整機產品的穩定性，

石英晶體諧振器應用於整機產品線路板時需要進行長時間的應用線路的匹配測

試，使石英晶體諧振器在線路中形成最佳匹配，產品經客戶的鑑定認可後才能按

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單供應，供應商認證時間較長（松下、索尼認證為期1~2年），且認證供應商品

質、技術、設備、管理等綜合實力，客戶更換供應廠家需要對新廠家進行重新認

證，重新進行線路的最佳匹配測試，對客戶而言，轉換成本較高。公司近幾年陸

續通過松下、索尼、佳能供應商資格認證，相對於其他競爭對手而言，取得了進

軍國際中高端市場的準入先機，具備了較強的議價能力。

④在國際市場上發揮性價比優勢：在電子整機產品價格下降的驅動下，電子

整機廠家傾向於採購國內電子元器件廠家質量穩定且價格相對較低的產品，尤其

是代表國內領先水平的SMD5032 （G）、SMD5032 （S）等產品，與國外同類產

品相比，公司產品價格競爭優勢較為明顯。此外本公司為國內內資企業中唯一一

家能大批量生產玻璃封裝SMD產品的企業，產品議價能力較強。

通過以上措施，公司最近三年在產品平均售價逐年下降，人民幣處於升值趨

勢的前提下，產品毛利率水平不僅沒有同比下降，反而逐年小幅提升。

（五） 毛利率變動分析

1、主要產品毛利率變動分析

年份 2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

產品 毛利率 毛利率 毛利率 毛利率

諧振器 28.92% 27.42% 25.89% 23.92%

其中: SMD 諧振器 30.16% 25.18% 23.24% 12.98%

DIP 諧振器 27.16% 30.57% 28.43% 30.84%

綜合毛利率 27.73% 26.68% 25.82% 24.16%

從上表可以看出，報告期內公司綜合毛利率呈小幅穩步上升趨勢，主要產品

諧振器的總體毛利率也呈相同的趨勢，其毛利率水平基本與公司綜合毛利率水平

持平。

諧振器整體毛利率逐年上升，2005 年度 DIP 諧振器毛利率小幅下降，但由

於 SMD 諧振器毛利率大幅提升，且該產品銷售收入所佔比例也大幅上升，導致

諧振器整體毛利率呈小幅上升趨勢；2006 年度DIP 諧振器及 SMD 諧振器毛利率

均穩步小幅上升，諧振器整體毛利率上升；2007 年 1-6 月 DIP 諧振器毛利率下

降，但由於SMD 諧振器毛利率提升幅度較大，使諧振器整體毛利率仍呈小幅上

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升的趨勢。

DIP 諧振器的毛利率處於一個較高的水平，達到 30%左右。近年來，該產品的銷售單價和單位成本均有下降，其中2007 年 1-6 月和2005 年的毛利率稍有下

降主要由於成本的下跌幅度小於售價的下跌幅度所引起；2006 年毛利率有所回升，則因為單位成本下降幅度大於銷售單價下降幅度所致。

SMD 諧振器的毛利率在報告期穩步上升，該產品固定投入較大，隨著生產技術的逐漸成熟，規模效益日益明顯，同時原材料單價也有較大幅度的下降，因此在銷售單價下降的基礎上大幅降低單位成本，提高了毛利率。SMD諧振器不同品種的毛利率情況如下表所示：

品 種 2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

SMD8045 17.79% 25.03% 26.45% 16.97%

SMD7050 27.08% 21.93% 16.85% 20.90%

SMD6035 33.97% 23.48% 12.25% 6.00%

SMD5032 （G） 35.54% 28.42% 19.39% -

SMD5032 （S） 34.60% 28.71% 26.38% -

註：S 表示金屬封裝的 SMD 石英晶體元器件，G 表示玻璃封裝的 SMD 石英晶體元器件。

SMD5032 產品毛利率較高，本公司2007 年 1~6 月和2006 年度在募股資金到位前先利用銀行貸款和自有資金購置了部分機器設備，並安裝投入生產，雖然尚未實施完畢，但SMD5032 產量在主營業務中的比例已有較大的增長，且存在較大提升空間。

2005 年度與2004 年度相比，SMD8045、SMD6035 毛利率增長較快，公司

2005 年度在 SMD8045、SMD6035 兩項產品擴大了產量，規模效應及生產技術的成熟使產品的毛利率提高較快。

2、與同行業上市公司比較分析

項 目 2007 年 1-6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

東晶電子 27.73% 26.68% 25.82% 24.16%

晶源電子 - 29.11% 25.42% 26.15%

註：由於銅峰電子、華東科技僅為子公司從事石英晶體元器件生產，為更準確地反映公司與同行業上市公司的比較情況，僅選取晶源電子作為樣本上市公司。

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與同行業上市公司晶源電子相比，本公司的產品毛利率近三年一期均處於增長趨勢中。

三、 資本性支出分析

（一） 報告期重大資本性支出

公司報告期內的重大資本性支出主要為：

1、公司陸續購入設備用於滿足DIP 諧振器生產規模擴大的需要，通過對現

有生產線進行添置新設備或對原設備進行改造，達到提高生產自動化程度，進

一步提升產品質量。

2、公司已利用銀行貸款和自有資金進行募股資金投資項目的前期投資，截至2007 年6 月30 日，公司已投入資金3,621.35 萬元，主要用於生產車間的改造和引進關鍵生產設備等。

（二） 未來可預見的重大資本性支出計劃

截至本招股說明書籤署日，除本次發行募股資金有關投資外，發行人無可預見的重大資本性支出計劃。本次發行募股資金投資項目詳見本招股說明書「第十三節 募股資金運用」。

四、 財務趨勢分析

（一） 主要財務優勢及面臨的主要困難分析

1、主要財務優勢分析

根據公司財務狀況、經營成果和現金流量狀況，董事會及管理層認為，本公司的主要財務優勢為：

公司資產質量好，應收帳款和存貨周轉正常，固定資產成新率高；產品結構合理，銷售利潤率逐步提高；公司資產負債結構合理；主營業務收入穩定增長，盈利能力較強，經營性現金流量充足。

2、主要財務困難分析

（1）本公司目前90%以上產品出口，主要結算貨幣為美元，外匯匯率的波動對公司的利潤影響較大。

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（2）面對壓電晶體行業的快速發展，公司目前資產規模不能滿足公司在技術投入、產品開發和市場拓展上的資金需求。

（3）為抓住行業的快速發展良好機遇，公司加大了技術改造投資力度，因而需要大量的資金支持，而本公司目前負債率高且主要資產已用於融資擔保，進一步舉債融資的能力較小。

（二） 財務狀況趨勢

1、資產狀況趨勢

公司資產結構中固定資產所佔比重較高，募股資金主要用於新增固定資產投資，預計未來幾年固定資產規模將有較大幅度增長。流動資產結構中，以應收帳款和存貨的金額最大、比重最高，應收帳款的質量和存貨的減值情況對公司的財務狀況尤其重要。由於公司主要客戶均具有良好的資信和雄厚的實力，應收帳款的發生壞帳的概率較低。公司的生產模式是根據客戶訂單進行生產，進而確定材料採購計劃，加上公司產品的生產周期不長，存貨發生減值的可能性很小。預計公司此種資產結構仍將保持相當長一段時間。

2、負債狀況趨勢

公司負債結構逐步優化，今後仍將與各銀行密切聯繫，利用銀行短期貸款額度補充企業短期性資金需求，由於結算周期的原因，公司的應付帳款金額較大，其和銀行借款一起構成了公司流動負債的主體，預計此種負債結構仍將保持。

3、所有者權益趨勢

公司近年來業務發展很快，所有者權益增長主要表現為滾存利潤，預計本次發行成功後，公司所有者權益將大幅增長，公司不排除上市後通過增發新股來籌集資金，以滿足公司發展的需要，但公司對再融資將採取謹慎的態度。

（三） 盈利能力趨勢

1、毛利率變動趨勢

公司綜合產品毛利率呈逐年小幅增長的趨勢，主要原因是SMD 諧振器的迅

速擴大，從整體上提高了公司產品的檔次和技術含量。在傳統 DIP 諧振器中，

49SMD 保持了較高的毛利率水平；在 SMD 諧振器中，SMD5032 的毛利率增長趨勢較好，本公司募股資金投資項目的重點即通過大規模提升公司生產

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SMD5032 產品及規格更小的 SMD3225 產品的生產，如果未來市場環境不發生大變化的前提下，本次募股資金投資項目的實施將有利於進一步提高公司綜合的產品毛利率。

2、產品結構的優化

35.00%

30.00%

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

49U 49S 49SMD SMD8045 SMD7050 SMD6035 SMD5032G SMD5032S

2004年 2005年 2006年 2007年1～6月

從公司近三年一期產品收入結構的情況看， 49S、49SMD、SMD8045 一直處於較高的比例，從增長趨勢看，SMD6035、SMD5032 增長最快，公司產品結構的變化與近三年一期各產品毛利率的變化情況基本一致。

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第十二節 業務發展目標

一、 經營宗旨及發展戰略

（一） 經營宗旨

1、經營宗旨： 自主創新、重點跨越、持續發展、引領未來

2、願景 全球領先的石英晶體元器件供應商

（1） 國際化的東晶電子： 在全球化程度很高的行業內競爭，並做到產品、

品質、市場、服務、管理的國際化

（2） 製造領先的東晶電子： 努力形成以高效率、低成本、高品質為核心的

生產製造能力領先，在市場競爭中構建自己的

核心競爭力

（3） 專注晶體行業的東晶電子： 公司將專注於晶體元器件領域，追求產業鏈的

協同效應

（4） 集成的東晶電子： 公司將形成產業鏈整合的綜合優勢，成為國內

晶體行業的集成供應商

（二） 總體發展戰略

公司 2006~2010 年總體發展戰略是：利用行業快速發展的有利契機，積極

探索上下遊產業鏈的協同發展，通過不斷優化產品結構，培育與提升低成本製造

能力，提高規模經濟的成本優勢；通過資源整合，樹立公司在國際晶體元器件領

域的總成本領先的品牌製造商形象。

在總體戰略的指導下，公司的未來發展可以劃分為三個階段

1、 鞏固期（2006~2007 年）

（1） 公司專注於製造，優化業務組合，提升品質管理水平，總結和提升生

產管理經驗，挖掘內部成本空間，形成公司獨特的生產管理模式；

（2） 加強內部管理，培育優秀的管理團隊和穩定的員工隊伍，培育成本領

先的企業文化，實現管理出效益。

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2、 發展期（2008~2010 年）

（1） 通過技術提升和產品結構的持續優化調整，積極參與下遊客戶企業的

產品設計和開發，初步具備ODM （Original Design Manufacturer，原始設計製造

商的英文縮寫）能力和OEM 外包管理能力，成為公司的核心競爭力；

（2） 積極尋求在技術、生產、供應、營銷各方面的戰略合作聯盟，助力公

司發展。

3、 擴展期（2011~）

依靠公司品牌和實力，積極整合外部資源，實現上下遊的協同發展，優化

整體價值鏈，為實現願景目標奠定基礎。

二、 總體經營目標

為了實現總體發展戰略，在未來的5 年內，公司在經濟規模和管理能力上都

需要有一個大突破。根據公司的戰略發展，對未來5 年的經濟發展和管理提升制

定如下目標：

2006~2007 年 2008~2010 年 2011 年~

內部管理提升 建設高效率、規範化 初步搭建科學的內 完善的科學內部管理平臺，

管理制度和業務流 部管理平臺 使管理成為效益的主要來

程，並初見成效 源

人力資源發展 打造基於專業化的高 建立科學、規範、 公司成為本地區的最佳僱

效率管理團隊和穩定 健全的人力資源管 主，人力資源成為公司成長

的員工隊伍 理體系 的核心能力之一

生產管理能力 生產管理規範化、高 形成完善的生產管 形成一套系統的生產管理

效化 理能力和 OEM 外 模式，能進行生產管理模式

包管理能力 的輸出與複製

應用技術提升 配備應用技術研發專 在應用技術領域獲 在行業中保持應用技術領

業團隊，形成規範化 得突破 先地位

的技術研發管理

市場領域開拓 直銷客戶比例獲得一 建立直銷客戶為主 在傳統領域佔據主導地位，

定突破 的渠道體系，參與 在新興領域保持領先地位

末端客戶的開發

品牌建設目標 在行業內建立具有一 獲得省級、國家級 建成在國際電子元器件領

定知名度的加工生產 核心品牌產品稱號 域具有領導地位和國際影

企業品牌 響力的企業品牌

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三、 主要發展規劃

（一） 業務發展規劃

1、基礎業務——DIP 石英晶體元器件

業務定位：公司實現業務持續發展的基礎

業務目標：5 年內成為國內 DIP 業務領域規模、品質、應用能力領先的品牌製造企業。

戰略重點：通過擴張規模，標準化品質，拓展應用領域，實現大規模、高品質、低成本製造，在行業內樹立製造品牌，為公司發展構築穩定的基礎。

（1） 進一步擴大產能，發揮規模經濟效應

產能保障是持續擴大市場份額的基礎，通過因時制宜的擴大自主產能、OEM外包等途徑，整合內外部生產資源，達到以有限的資源實現更大規模的生產，實現低成本競爭優勢。同時加強品質管理，總結和提升生產管理經驗，形成公司獨特的生產管理模式，為未來利用外部生產資源實現擴張奠定基礎。

（2） 加大應用設計投入，實現產業鏈協同

增強對下遊終端產品的技術掌握能力，有針對性地參與下遊產品的設計和開發，以參與設計的方式為客戶提供增值服務；同時積極整合上下遊資源，建成原材料、營銷渠道的戰略合作聯盟體系，通過上下遊的一體化實現整個產業鏈的互動。

（3） 注重製造品牌建設，準確定位品牌形象

形成知名製造品牌，是擴大市場份額、形成差異性競爭優勢的有力保障。通過向客戶提供末端產品設計，向市場提供國際品質、國內價格的產品，確立公司低成本、高品質製造品牌的國際影響力和品牌形象。

2、核心業務——SMD 諧振器

業務定位：公司核心主導業務

業務目標：持續穩定擴大行業領先優勢，成為國內規模最大、產品技術最先進、品質最穩定的 SMD 諧振器製造商。

戰略重點：整合外部資源，傾斜資源投放，重點培育渠道拓展能力、工藝技術能力和產品開發能力，擴大生產規模，通過 OEM、直銷等方式迅速擴大市場份額，實現盈利快速增長。

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（1）重點保障資源投放

SMD 諧振器業務在國內已處於領先地位，下一步將引進國際先進生產和檢測設備，配備充足的技術、管理等人力資源，整合外部資源，通過與國際一流公司建立戰略合作夥伴關係，突破原材料及技術制約。

（2）提升技術實力

進一步鞏固並擴大領先優勢，拉開與其他晶體製造企業的實力差距，以開放的視野關注國際技術發展趨勢，以國際一流公司為標杆，通過與之建立戰略合作夥伴關係，前瞻性地開發和管理產品系列，不斷提升技術和品質，以擴大產能和市場。

（3）優化產品營銷模式

加強市場開拓力度，積極開拓國際性的行業領先客戶，利用領先客戶的樣板效應，搭建營銷網絡，加快直銷客戶開發，重點發展直銷客戶和具有製造背景的進口商，以優化客戶結構，確保產品市場份額和產品盈利能力。按照不同的產品區分管理不同的渠道，建立起OEM、自主品牌兩種市場開拓和渠道管理體系。

3、新興業務——SMD 振蕩器等業務

業務定位：公司未來新的經濟增長點

業務目標：成為國內 SMD 振蕩器領域的總成本領先企業之一。

戰略重點：藉助在諧振器領域積累的資源和能力，通過資源和能力的共享轉移，採用跟進策略，爭取與領先企業進行戰略合作，推進 SMD 振蕩器協同發展。

（1）OEM 奠定基礎

通過為國際知名企業做OEM 來提升技術水平，積累生產經驗和培養專家團隊；通過OEM 等形式進行聯合開發，公司可以獲得技術支持和品質提升；同時，合作及OEM 的市場技術壁壘小，競爭程度較小，是公司介入這一新領域較為穩妥的方式。

（2）時機成熟後自主開拓市場

加快晶體元器件相關產品如振蕩器、應用於通訊領域的諧振器、更先進的汽車電子晶體元器件等產品研發，加強技術支持和品質提升，在實現自主化批量生產後，再進行積極主動的市場開拓，採用「捆綁銷售」、「滲透銷售」等營銷策略，迅速擴張，為規模化低成本生產奠定基礎。

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4、非戰略性業務—— 電容業務

戰略重點：機制轉變，注入新的活力

重點關注實現電容業務的機制轉變，轉變經營模式，給予獨立發展空間，從而為其注入新的活力。通過選配合適人才，分立運作，專人負責；建立獨立核算機制，以事業部、子公司、承包等獨立運作方式提高經營機制的靈活性，通過利益掛鈎，激發活力。

（二） 研究開發計劃

公司產品研發著眼點在於：加強應用研發，注重工藝改進，提升研發實力

1、 推行「三化」策略

（1）關鍵技術自主化

跟蹤當前下遊行業的主要終端應用領域，學習領先企業的技術發展方向，加大關鍵技術的學習和引進力度，提升自主設計能力，在關鍵技術領域形成自主智慧財產權體系。

（2）技術應用客戶化

跟蹤日本、中國臺灣領先企業終端市場需求趨勢和晶體元器件產品的技術發展趨勢，把握客戶需求，通過不斷的工藝完善與創新，使需求與技術合理匹配，實現在保證質量、滿足需求（量與功能）的同時降低成本。

（3）製造工藝特色化

改進和創新現有產品的製造工藝技術，形成與「 自動化——手工操作」製造模式相適應，有公司特色的高效率、高品質、低成本的製造模式，構建公司製造核心競爭力。

2、 研發管理科學化

重點抓好項目組建、項目計劃、項目進程控制三個關鍵環節。通過加強市場情報收集和分析，做好立項前的充分調研；同時，組建起結構健全、穩定的項目團隊，制訂周密而嚴謹的項目計劃，有效控制項目進程；推行項目經理負責制，落實職責，通過項目績效考核和技術人員的激勵體系，確保技術開發有序進行；並注重研發成果利用和保護以及技術檔案的整理完善，為高層決策提供支持。

3、 加強技術開發人才隊伍建設

加強研發隊伍建設，引進和培養具有市場觀念的技術人員和具有國際技術

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水準的設計開發人員，強化技術開發人員的市場和客戶意識，形成工藝改進創新和終端應用設計兩支專業隊伍，提升研發實力。通過健全三級技術服務體系，將公司的產、銷、研有機結合在一起，強化市場反應機制。

（三） 生產運營規劃

公司立足於建立低成本、高品質的生產運營系統，並採取如下措施：

1、 進一步擴大產能，獲取規模經濟的成本優勢

加大生產製造能力投入，合理規劃不同類別產品產能，充分利用成熟產品外部生產產能，確保產能為擴大市場空間、實現規模效益、達到規劃目標提供保障。

2、 確保生產體系高效化運作

建立標準化的運作流程體系和科學的生產調度體系，通過合理安排生產、增加生產靈活性，提高產能利用率；其次，建立精細化的基於產品的成本核算及分析體系，為降低成本提供工具和指明方向；加強人員技能培訓，加強設備管理，確保生產高效運作，為總成本領先戰略提供有力支持。

3、 積極探索生產管理模式

總結和提煉生產管理經驗，結合整體業務發展，針對不同業務產品，積極進行生產管理模式探索，不斷積累、總結提煉公司生產管理經驗，實現生產管理經驗的知識化、規範化、標準化，為未來整合外部生產資源做好準備。

（四） 營銷規劃

公司著力於建立基於市場和技術的專業營銷體系。

1、利用技術營銷，加強市場開拓

建立起涵蓋市場、銷售、客戶服務與技術支持三項職能的專業營銷體系，引進和培養銷售工程師，通過具有技術背景的人員參與銷售，利用現有知名大客戶的優勢，在國際、國內兩個市場大力開發領先客戶，實現研、產、銷一體化運行的整體營銷，鞏固並擴大傳統領域銷售，開拓新興領域銷售，提高市場佔有率。

2、優化客戶結構，健全客戶管理

通過領先客戶開發所形成的樣板效應，加大直銷客戶的比例，優化客戶結構，降低客戶結構性風險；加強對客戶進行價值評估和分類管理，確保對主要客

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戶的優先服務，保障主要客戶的穩定性。

3、構建營銷渠道，探索專業貿易

通過自主建設和國際合作，拓展多樣化的營銷渠道，藉助各種外部資源，積極進行專業貿易探索，獲取更多產業價值鏈利潤點。

4、加強情報分析，監測市場態勢

注重市場動態、技術趨勢、競爭對手、政策等信息的採集、分析，密切關注市場現狀和發展趨勢，充分利用各種機會。

（五） 資源整合規劃

公司以整合外部資源，通過競爭性合作實現多贏。整合國際、國內同行企業資源，在技術、產品、原材料、營銷等各方面建立戰略聯盟，通過優勢互補，實現多贏；整合上下遊產業鏈資源，與客戶及供應商建立良好而緊密的合作，實現整個產業鏈的系統；整合政府及行業組織資源，與政府、媒體、高校、研究機構、行業協會、專業顧問等建立友好協作關係；做好政策利用、信息共享等工作，為公司發展爭取政策資源。

（六） 人力資源計劃

1、 建立和完善人力資源管理體系

人力資源工作的長期目標是建成科學系統的人力資源管理體系。通過完善工作分析、職責描述、培訓、考核、激勵體系建設，營造良好的用人環境，使人力資源成為公司未來的核心競爭力之一，從而保障戰略有效實施和企業的可持續發展。

人力資源工作近階段的重點是抓好人才引進、培養和降低流失率。完善招聘和培訓體系，通過引進具有專業知識和技能的專業人才，合理配置人員，形成引進一個，培養多個的人才培養和成長機制；建立起以KPI （關鍵業績指標）為核心、結合態度和能力的績效考核，實現戰略目標的層層分解和落實；建立和完善激勵體系，實現對人力資源的組合式激勵，建立一個「對內具有公平性、導向性、激勵性，對外具有競爭性」的薪酬體系，最終打造一支專業化、高效率的管理團隊和穩定的員工隊伍。

2、 構建企業文化，培育員工愛崗、敬業、樂群、與公司共創、共贏、共

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榮的企業核心文化理念。

3、 針對不同崗位業務人員，定期開展培訓。各業務部門要編制年度培訓計劃。對一般操作工人的培訓，由產品設計或工藝技術人員結合操作技術，講解生產技術原理、不同產品性能要求、生產設備構成、性能以及發展趨勢等，提高操作工人的技術水平；通過外聘專家來公司講授或舉辦短期培訓班提高專業人員水平；鼓勵工程技術人員結合業務需要赴高等院校進修深造。

（七） 再融資和投資計劃

本次股票發行募股資金到位後，公司將按計劃投入募股資金投資項目，爭取取得預期的經濟效益。

公司不排除今後根據情況通過發行新股、債券等方式來籌集資金，以滿足公司發展的需要，但公司對再融資將採取謹慎的態度。

公司將充分發揮信用優勢，繼續與各銀行保持密切聯繫，利用銀行短期貸款額度補充企業短期性資金需求；認真進行資本運作，利用各種優惠政策，提高資金的使用水平，努力降低融資成本，防範和降低財務風險，確保股東權益最大化。

同時，公司將重視股東現金回報，形成融資與分紅的良性循環。

四、 擬定上述計劃所依據的假設條件

上述計劃的實現，主要取決於公司自身的努力，同時也取決於資金的到位情況和經濟環境的良好狀態。如果企業擴大生產規模，產品結構升級所需資金不能如期到位，將影響項目建設周期，如果國內或國外的經濟環境惡化，上述整體經營目標也可能會受到影響。

公司擬定上述計劃所主要依據以下假設條件：

1、本次募股資金計劃投資的各項目能夠按預定計劃開工建設，並按預定計劃順利投產；

2、國家宏觀政治、經濟、法律、產業政策和社會環境等，沒有發生不利於本公司經營活動的重大變化；

3、公司各主要產品的市場容量、行業技術水平、行業競爭狀況沒有發生不利於本公司經營活動的重大變化；

4、本公司現有管理層和公司實際控制人在未來三年內沒有發生重大變化；

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5、無其它人力不可抗拒因素造成的重大不利影響。

五、 實施上述計劃所面臨的主要困難

1、公司所在的浙江省金華市，在吸引、聘用足夠數量的高層次專門人才，特別是技術、財務、法律、金融、管理、營銷人才等方面，因城市條件的限制，將面臨一定的困難。高級專業人才的培養也可能跟不上企業發展的步伐。

2、在較大規模資金運用和公司較快擴張的背景下，公司在戰略規劃、組織設計、機制建立、資源配置、運營管理，特別是資金管理和內外管理控制等方面都將面臨更大挑戰。

3、公司生產能力不足，制約了公司對市場的大規模拓展，急需大量資金投入。

4、公司的融資渠道尚待進一步優化。公司目前主要依靠債務融資的手段獲取急需的資金，渠道單一，存在較大的局限。同時，債務融資額度有限，難以滿足公司快速發展的需要，也不利於改善公司的資產負債結構。

六、 上述計劃與現有業務的關係

現有業務所取得的成就對實現未來發展目標提供了堅實的基礎和支持，上述發展計劃是按照公司發展戰略要求，對現有業務的進一步發展。未來三年公司在科技創新開發、生產經營和銷售、人力資源擴充、國際、國內市場開闢等方面均會比目前有較大提高，尤其是募股資金的運用，會使現有業務規模與公司實力大大提升。

在加速科技創新、增強技術開發能力上，公司擬繼續與石英晶體科研院所

（如浙江大學、寧波大學）等單位合作。目標是進一步強化自主研發能力，跟蹤國際同類產品前沿技術，提高產品的技術含量和附加值，保持公司的產品技術在行業的領先地位，為公司的業務發展增強後勁。

七、 本次募股資金運用對實現上述計劃的作用

本次募股資金運用對於公司實現發展規划具有重要意義，主要體現在：

1、雖然公司目前在國內同行業中處於領先地位，但與國外先進廠商比還具有一定的差距。必須進一步加大科研投入的力度，增強後續創新能力，加強對新工藝和先進技術裝備的投入，為實現計劃目標提供保證。

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2、項目實施完成後，將新增形成年產 10,800 萬隻 SMD 諧振器和 1,500 萬隻 SMD 石英晶體振蕩器的生產能力。產品主要應用於行動電話、筆記本電腦、汽車電子設備等領域。產品的技術性能指標和質量達到國內領先水平並接近當代國際先進水平。

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第十三節 募股資金運用

一、 預計募股資金總量及投向

（一） 預計募股資金總量、投向及其依據

公司本次公開發行股票預計籌集資金約 14,080.00 萬元，扣除發行費用約

1,301.42 萬元，實募資金淨額約 12,778.58 萬元。經公司2005 年度股東大會審議

批准，公司本次募股資金擬投資以下項目：

序號 投資項目 總投資（萬元） 備案情況

金經投資備案

1 新型高精度 SMD 石英晶體元器件技改項目 8,800

[2006]003 號

金經投資備案

2 玻璃封裝 SMD 石英晶體諧振器技改項目 3,243

[2006]014 號

金經投資備案

3 表面貼裝元件用石英晶體頻率片技術改造項目 3,341

[2006]72 號

合計 15,384

（二） 本次募股資金運用計劃

1、募股資金投資項目的優先次序和投資計劃

單位：萬元

優先 項目總投 已完成投 募股資金到位後

項目名稱

性 資 資 第一年 第二年

1 新型高精度 SMD 石英晶體元器件技改項目 8,800.00 2,084.54 6,715.46 -

2 玻璃封裝 SMD 石英晶體諧振器技改項目 3,243.00 1,536.81 1,706.19 -

3 表面貼裝元件用石英晶體頻率片技術改造項目 3,341.00 - 2,000.00 1,341.00

合計 15,384.00 3,621.35 10,421.65 1,341.00

2、募股資金的管理

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2006 年3 月23 日召開的公司第一屆董事會第五次會議審議通過《浙江東晶電子股份有限公司募集資金專項存儲制度》，本公司將嚴格按照該制度的要求管理和使用募股資金。

2006 年 4 月28 日召開的公司2005 年度股東大會審議通過本次募股資金投向上述三個項目。如本次募股資金不能滿足擬投資項目的資金需求，公司將以自有資金或銀行貸款解決資金缺口；如本次募股資金超過擬投資項目的資金需求，剩餘資金將用於補充公司流動資金。

本次募股資金到位前，公司已利用銀行貸款和自有資金先行實施了部分項目，募股資金到位後將優先償還公司因先行實施上述項目所使用的銀行貸款及抵補相應的自有資金。

二、 募股資金投資項目的市場前景及必要性分析

公司本次募股資金投資項目所生產的產品均為公司目前的主營業務產品，項目實施後，公司產品結構進一步優化，生產能力、技術含量和附加值得到提升，產品供不應求的矛盾得以緩解，參與國際高端市場的競爭力增強，公司在行業內的領先地位更加穩固。

（一） 行業發展趨勢

隨著信息產業的高速發展，電子產品不斷更新換代，極大地帶動了石英晶體元器件市場需求的快速增長。同時，電子整機產品向小型化、輕型化、薄型化發展，與之相配套的各類電子元器件也隨之迅速向小型化、片式化、表面貼裝化發展，以適應整機生產表面貼裝化和裝配自動化的需要，SMD 石英晶體元器件因而成為世界石英晶體元器件製造業的主流產品。日本石英晶體元件SMD 比率由 1995 年的 18.8%提高到 2005 年度的 66.29%，我國內資企業石英晶體元器件中，SMD 比率由2000 年的0.1%增加到2005 年度的 10%，我國臺灣企業幾乎全部生產 SMD 石英晶體元器件。我國《信息產業科技發展「十一五」規劃和 2020

年中長期規劃綱要》明確將「發展相關的片式電子元器件」作為未來 5~15 年發展的重點之一。

壓電晶體元器件除了向SMD方向發展以外，SMD石英晶體元件小型化趨勢也在加快，譬如，隨著手機向超薄和多功能方向發展，特別是3G手機越來越需

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要規格更小的石英晶體元器件。目前手機用SMD石英晶體元器件的主流產品尺寸已發展到3.2mm×2.5mm，今後2.5mm×2.0mm或更小規格的產品將取而代之，其小型化趨勢十分明顯。

（二） SMD 石英晶體元器件市場情況分析

1、 SMD石英晶體元器件市場需求情況

全球石英晶體元器件的需求情況及其變動趨勢詳見第六節「業務與技術」之「二、公司所處行業基本情況（九）行業市場容量」。

（1） 新型高精度SMD石英晶體元器件的市場需求情況

新型高精度SMD石英晶體元器件主要應用於移動通訊產品和汽車電子等產品中，市場需求廣泛，目前國內外市場均呈供不應求狀態。

公司本次募股資金投資項目「新型高精度SMD石英晶體元器件技改項目」的產品定位以信息技術領域及汽車電子領域為重點，主要應用於行動電話、汽車電子、數位相機等產品。行動電話是該項目產品最主要的應用對象，近幾年一直保持較好的增長勢頭；與此同時，行動電話的功能也在不斷地增多，如增加了彩鈴、拍照、上網等附加功能，使其單位產品所需配置的SMD石英晶體元器件數量進一步提高，而3G手機的推出更會促使市場對高精度SMD石英晶體元器件的需求量迅猛增長。2006年通訊領域及汽車電子應用領域石英晶體諧振器和振蕩器市場容量達48.6億隻，且每年全球需求量以10%以上的速度增長。預計2007年、2008

年通訊領域及汽車電子應用領域石英晶體諧振器和振蕩器市場需求53.5億隻和

58.8億隻。

（2） 玻璃封裝SMD諧振器的市場需求情況

公司本次募股資金投資項目「玻璃封裝 SMD 諧振器技改項目」的產品主要應用於資訊領域（筆記本電腦、臺式微機、伺服器、印表機、移動硬碟、光碟驅動器、傳真機）；網絡產品（網絡控制、網絡接口及適配器、網絡連接器、網絡檢測設備）；家用電器（液晶電視、數碼攝像機、數位相機、機頂盒、DVD、MP3、光碟刻錄機、家用音響）；2006 年資訊領域、家用電器領域石英晶體諧振器市場容量達35 億隻，且每年全球需求量以 10%以上的速度增長。預計2007 年、2008

年全球需求量38.5 億隻和42.4 億隻，市場潛力非常大。

以筆記本電腦為例，筆記本電腦是IT 領域頗具成長潛力的產品，隨著功能

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的不斷增強，價格的持續下滑，筆記本電腦不再是臺式機的補充，而越來越成為消費者的首選。在全球各地區，筆記本電腦的銷量增長幅度都要比臺式機高，其中，美國市場筆記本電腦的銷量已經超過臺式機。

全球筆記本電腦銷量（萬臺）

10000

8903

9000

8000 7225

7000

5821

6000

4900

5000

4000

3000

2000

1000

0

2004年 2005年 2006年 預計2007年

（數據源自：《2006-2007年中國筆記本電腦產業研究報告》，水清木華研究中心）

2、SMD石英晶體元器件生產的主要情況

據中國電子元件行業協會統計，2006年度中國壓電晶體元器件產量為65億隻，其中SMD產量20億隻（包括外資企業），佔總產量的30.77%；國內前七大晶體元器件企業的SMD產量為2.5億隻，佔國內總產量的20%左右。

根據中國電子元件行業協會預測，今後幾年我國SMD石英晶體元器件的產量仍將保持高速增長，到2010年，我國內資企業的SMD產量將超過20億隻（其中包括振蕩器4億隻）。

從產品結構看，在日本，2000年SMD石英晶體元器件是以SMD8045 、SMD7050、SMD6035為主，2005年度已經以SMD5032、SMD3225為主，SMD2520

產品也開始量產。據統計，2005年度日本SMD的主要產品規格與產量情況如下表（摘自2006年中國電子元件行業協會壓電晶體分會年會資料）：

產品規格 SMD8045 SMD5032 SMD3225 SMD2520

產量（萬隻） 21,500 51,000 57,000 4,270

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我國內陸企業SMD石英晶體元器件起步較晚，除本公司外，目前國內主要

的SMD 生產企業中，只有少數企業已經實現SMD5032規格的量產並完成

SMD3225規格的開發，與手機企業的實際配套不多，基本處於認證、送樣試用

階段。

與筆記本電腦配套的玻璃封裝SMD諧振器的最大生產企業為日本NDK 公

司，中國臺灣的亞陶晶體科技股份有限公司也是重要的玻璃封裝SMD諧振器生

產企業。在國內內資企業中，本公司具有批量生產的能力，主要的競爭對手為兩

家臺資企業杭州鴻星電子有限公司和臺晶（寧波）電子有限公司。

（三） 公司SMD 石英晶體元器件的經營情況

公司自2003年實現SMD石英晶體元器件批量生產以來，一直注重相關產品

的開發，並採用滾動發展的方式，不斷利用自身的積累擴大SMD石英晶體元器

件的生產規模。公司在SMD石英晶體元器件的研發水平、生產規模、產品檔次

和生產設備等方面均處於國內領先水平（關於本公司SMD的經營情況詳見本招

股說明書之「第六節 業務與技術」中相關內容）。近三年一期公司SMD石英晶體元

器件的產銷量情況如下表所示：

單位:萬隻

2007 年 1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

產品

產量 銷量 產量 銷量 產量 銷量 產量 銷量

8045（G ） 1,617.40 1,407.70 3,497.24 3,469.63 3,233.23 3,286.83 1,924.36 1,915.32

7050 （S ） 465.06 440.71 1,105.12 1,163.64 636.54 698.23 590.06 601.29

6035 （S ） 936.10 910.00 1,419.61 1,354.23 475.22 471.30 227.02 219.63

5032 （S ） 458.00 468.80 425.06 411.87 165.91 161.90 - -

5032（G ） 1,370.03 1,339.25 1,749.93 1,746.83 319.00 324.62 - -

合計 4,849.59 4,566.46 8,196.96 8,146.20 4,829.90 4,942.88 2,741.44 2,736.24

註：S 表示金屬封裝的 SMD 石英晶體元器件，G 表示玻璃封裝的 SMD 石英晶體元器件。

為抓住近年行業迅速發展的良好機遇，在本次募股資金到位以前，公司已經

利用銀行貸款和自有資金對募股資金投資項目進行了投資。截至2007年6月30 日，

公司共投入資金3,621.35萬元，用於生產車間的改造及引進SMD關鍵生產設備。

完成上述投入後，公司SMD諧振器的產量增加了300萬隻/月，其中，金屬封裝

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SMD5032的產量增加了150萬隻/月，玻璃封裝SMD5032的增加了150萬隻/月。

公司本次募股資金到位後，所籌資金首先償還用於募股資金投資項目的銀行貸款及抵補相應的自有資金，其餘資金用於項目的繼續建設。項目全部完成後，SMD石英晶體元器件的年生產能力將達到23,000萬隻，在產品結構進一步優化的同時，充分發揮規模效應，增強在國際市場上的競爭能力，從而促進公司「全球領先的石英晶體元器件供應商」願景目標的實現。

（四） SMD 石英晶體頻率片配套情況

石英晶體頻率片是電子元件石英晶體諧振器的心臟，晶片的開發水平直接決定著諧振器的發展水平。晶片是諧振器的設計、生產時所必須考慮的首要因素，其性能的穩定性是衡量諧振器品質的重要技術指標。目前國內生產SMD晶片的企業大多規模偏小，產品集中在產業的中低端市場。國內較知名及具規模的晶片

（包括DIP石英晶片和SMD石英晶片）廠家有：

晶片生產企業名稱 產能（萬片/月）

珠海東錦石英科技有限公司 4,500

深圳泰美克晶體技術有限公司 3,000

菲特晶（南京）電子有限公司 3,500

浙江東晶電子股份有限公司 2,000

湖北致遠電子股份有限公司 1,500

北京石晶光電股份有限公司 1,500

南京德研電子有限公司 1,500

國內除了專業加工企業生產石英晶片外，部分石英晶體元器件生產企業採用自配套的方式解決原材料的供應問題。本公司目前生產高頻、中頻、低頻多個頻率晶片，規格尺寸主要有 SMD8045、SMD7050、SMD6035、SMD5032 等。

本公司石英晶片產量的變動情況如下表所示：

單位：萬片

類 別 2007 年1~6 月 2006 年度 2005 年度 2004 年度

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DIP 石英晶片 7,915.85 14,852.46 9,629.08 8,174.33

SMD 石英晶片 3,133.47 6,468.77 2,610.21 281.92

合計 11,049.32 21,321.23 12,239.29 8,456.25

根據企業戰略規劃，綜合分析 SMD 石英晶體元器件的市場需求，公司計劃

在2009 年以前 SMD 石英晶體元器件產能達到24,000 萬隻/年，DIP 石英晶體元

器件達到21,600 萬隻/年的產量，按晶片生產供後續諧振器用損耗率90%計算，

公司目前晶片24,000 萬片/年的生產能力無法滿足自產石英晶體元器件的配套需

要。

公司本次募股資金投資項目「表面貼裝元件用石英晶體頻率片技術改造項

目」實施後，將增加 SMD 石英晶片 24,000 萬片/年的生產能力，用於 SMD 石英

晶體元器件的配套，原有的晶片生產線將全部用於DIP 石英晶體元器件的配套。

公司SMD 石英晶體頻率片實現自我配套，保證了及時供貨，降低了成本，提高

了效率，又可在後續使用中快速反饋晶片的質量，進而提高晶片的生產水平，為

SMD 石英晶體元器件的生產提供有效的保證。

（五） 募股資金投資項目新產品與現有產品的聯繫

產品 目標客戶 營銷渠道

DIP

SMD8045 （G ）、

公司現有產品 SMD8045 （S ）、 臺灣、日本等知名企業配套，應 中 間 商 銷

用於通訊、資訊、網絡、家用電 售、直銷和

SMD7050（S ）、SMD6035

器等領域。 OEM 並重

（S ） 、SMD5032 （S ）、

SMD5032 （G ）

日本、美國、臺灣為目標市場，

增加松下、佳能等長期合作客戶

新型高精度 供貨量，定位以通訊領域及汽車

募 SMD 石英晶 SMD5032 、SMD3225 、 電子領域為重點，主要應用於手 OEM 和中

集 體元器件技 OSC7050、OSC5032 機、小靈通、對講機及汽車 GPS 間商銷售為

投 主

改項目 導航系統、引擎控制系統、車體

資 遙控系統、安全感應、車載娛樂

項 系統等產品。

目

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目 目標市場是臺灣，主要定位於資

訊、網絡及家用電器領域。主要

玻 璃 封 裝

應用於筆記本電腦、移動硬碟、

SMD 石英晶 SMD8045(G)、 伺服器、網絡控制設備、網絡檢 自有品牌銷

體諧振器技 SMD5032(G) 售和OEM

測設備、數碼攝像機、數位相機、

改項目

機頂盒、DVD、MP3、光碟刻錄

機、數位相機等產品。

表面貼裝元

件用石英晶

石英晶體頻率片 公司配套用 內部配套

體頻率片技

術改造項目

公司擬採取的營銷措施如下：

1、現有客戶深度開發。本次募集資金投向主要是用於擴大公司現有產品生

產能力並拓展其產品系列，可以充分利用公司現有市場、人才、技術和裝備，對

現有產品客戶進行深度開發。這些產品具有自主智慧財產權和核心競爭力，市場優

勢明顯，市場潛力較大。

2、公司將充分發揮技術創新的優勢，不斷開發符合市場需要的新產品，保

持產品技術和質量的先進性，擴大產品的市場應用領域，有效降低產品市場風險。

3、公司將繼續強化管理優勢和品牌優勢，提高產品質量，降低生產成本，

確保公司產品的盈利空間。本次募集資金投資項目的達產，可以在擴大產品規模、

增強產品配套能力的同時，進一步降低生產成本，增強公司產品的市場影響力。

4、公司將進一步加強營銷機構的建設和營銷隊伍的培養，充分發揮公司已

成為全球眾多知名企業合作夥伴的優勢，進一步加大市場的開拓力度，提高公司

產品的市場佔有率。

5、公司將不斷提高售前、售中、售後服務質量和客戶滿意度，以服務帶動

銷售，重視中間商的積極作用，通過各種方式與行業內的經銷商及客戶形成戰略

聯盟，重視全球視野下的本地化營銷計劃，以「全球品質，本地營銷」的方式開

拓市場。

三、 募股資金投資項目的技術來源和技術保障

（一） 技術來源

1、新型高精度SMD 石英晶體元器件技改項目

本項目技術來源於公司自主研發。2003 年金華東晶通過與臺灣晶技技術合

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作消化吸收 SMD8045 （G）、SMD7050 （S）生產技術，為滿足電子整機產品向

小型化發展，電子元器件向高精度、低功耗、片式化、小型化發展，2004 年至

今公司自主開發了更小型的 SMD6035 （S）、SMD5032 （S）、SMD5032 （G）、

SMD3225 （S ）產品。從技術角度上講，本項目產品 SMD5032、SMD3225、OSC7050、OSC5032 都是在原有產品 SMD7050、SMD6035 的基礎上向更小型化延伸的高端產品，適應了電子整機產品向「輕、薄、短、小」以及多功能、數位化、智能化、低功耗的發展方向；本項目產品 SMD5032 （S）技術成熟，已批量供應

市場，且供不應求，本項目將進一步擴大其產能；本項目產品 SMD3225 （S）、OSC7050、OSC5032 已從2007 年6 月起接受客戶訂單，目前部分產品已開始批量供應客戶。

2、玻璃封裝SMD 石英晶體諧振器技改項目

本項目技術來源於公司自主研發，應用了多項技術創新，2005 年底通過浙江省科技廳新產品鑑定「東晶電子全面掌握了SMD 石英晶體諧振器的工作原理，並突破了SMD 石英晶體諧振器中石英晶片切割、研磨拋光、測試、器件組裝等技術難關，並設計出了有效的相關技術工藝路線，成功地解決了 SMD 石英晶體諧振器玻璃封裝技術，該產品各項技術性能指標均達到了國外同類產品水平，技術國內領先」。本項目產品列為2006 年度浙江省重點高新技術產品。現階段本項

目8045 （G）、5032 （G）產品均已經大批量供應市場。

3、表面貼裝元件用石英晶體頻率片技術

該技術是由公司自行開發的，擁有自主智慧財產權。公司的主要開發技術人員具有 10 年以上的石英晶體頻率片開發技術，為了增強晶片開發能力，2005 年公司特別購置了國際最先進的晶片外形檢測設備，增強了產品檢測分析能力，進一步提高了產品開發水平。同時公司通過與行業內知名企業進行技術交流，消化吸收先進技術並應用於產品的研發和生產，通過不斷改進生產工藝，提升產品品質，目前公司自行研發的表面貼裝元件用石英晶體頻率片已經批量生產，但由於設備生產能力的限制，尚無法滿足公司自身配套的需求。

（二） 技術保障

1、新型高精度SMD 石英晶體元器件技改項目

本項目運用公司擁有的專有技術「SMD3225 超小型石英晶體諧振器設計制

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造技術」、「金屬封裝 SMD 石英晶體諧振器設計製造技術」、「石英晶體諧振器與應用線路的匹配技術」和「SMD 石英晶體振蕩器設計製造技術」，並對本項目產品進行了三方面的技術創新：

（1） 精確對位封裝技術：採用CCD 攝像技術，計算上蓋和底座之間的相對誤差，並通過高精度的馬達調整相對位置，保證上蓋和底座的精確對位，從而保證了封裝的氣密性和穩定性。

（2） 真空濺射銀電極技術：國內率先採用真空濺射的方式來製作銀電極，用離子蝕刻的方式調整頻率，使 SMD 石英晶體元器件的頻率精度更高、可靠性更好。

（3） 特殊的烘烤工藝：採用高真空老化工藝，提高了SMD 石英晶體元器件耐高溫特性，為整機廠的回流焊工藝提供了良好的保障。

本項目產品已獲國家專利（專利號：ZL200420110632.5 ），並被浙江省列為

2006 年度「浙江省重點技改項目」。

2、玻璃封裝SMD 石英晶體諧振器技改項目

本項目運用公司擁有的專有技術「石英晶體諧振器的無鉛化技術」、「玻璃封裝 SMD 石英晶體諧振器設計製造技術」和「石英晶體諧振器與應用線路的匹配技術」，並對本項目產品進行了兩方面的技術創新：

（1） 減少焊點工藝設計。通常的 SMD 諧振器採用4 個焊接點，其中2 個焊接點作為接地使用。本項目產品採用了2 個焊接點設計，減少了2 個焊接點，不僅節約了兩個焊接點的生產成本，而且降低客戶的採購成本。

（2） 採用氧氣含量在30PPM 以下的玻璃高溫燒結封裝。一臺燒結爐的價格是一臺平行焊接設備的三分之一，而產量可提升 3 倍，通過創新使投入成本更低，產能也得到大幅提升。

本項目產品已獲國家專利（專利號：ZL200420110635.9 ），並被國家科技部列為2006 年度「國家重點新產品計劃」。

3、表面貼裝元件用石英晶體頻率片技術改造項目

本項目運用公司擁有的專有技術「小尺寸 SMD 石英晶體諧振器用的晶片設計製造技術」，並對本項目產品進行了四方面的技術創新：

（1） 採用獨特的晶片加工方法，提高產品的加工精度。公司通過改善設備使晶片尺寸精度高於國內同行業企業的精度標準，確保了產品的高品質和高精

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度。

（2） 晶片線切割技術：業內以前採用傳統的金屬輪單刀切割晶片，目前普遍採用多刀切割，本項目採用先進的線切割技術。

（3） 倒邊拋光複合技術：採用新型器具配合更精細的磨料對晶片表面進行拋光，提高晶片表面的光潔度，並形成獨特的邊緣平凸曲面，改善晶體等效參數及頻溫特性。

（4 ） 為了提高晶片表面的清潔度，相對於國內同行的清洗工藝和清洗劑，採用了新型的清洗工藝和清洗劑，達到了更好的清洗效果，同時更加環保。

在技術保障的基礎上，公司擁有省級研發中心的技術開發團隊，近三年一期累計投入研發費用近3,000 萬元，公司通過研究領先企業的技術發展方向，學習、引進及消化吸收關鍵產品技術，形成自主智慧財產權體系，促進項目的順利實施。

四、 募股資金投資項目概況

（一） 新型高精度SMD 石英晶體元器件技改項目

本項目產品被浙江省經濟貿易委員會列為2006 年浙江省重點技改項目（見浙經貿投資［2006］196 號文件）。項目完成後，能夠進一步提升產品檔次，滿足下遊電子整機產品小型化、輕型化、薄型化的要求，有利於參與國際高端市場的競爭，提高產品市場佔有率，增強企業整體盈利能力。

1、投資概算情況

本項目總投資為 8,800 萬元，其中固定資產投資 8,200 萬元（含用匯 808 萬美元），鋪底流動資金600 萬元，具體投資情況如下：

單位：萬元

建築 設備購 安裝 佔總值

序號 工程或費用名稱 其它費用 合 計

工程 置 工程 比重

一 工程費用 200 6,760 395 252 7,607 86.44%

1.1 引進設備 6,304 378 6,682

1.2 引進設備附加費 252 252

1.3 國產設備 286 17 303

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1.4 公用工程 100 100

1.5 環保設施 50 50

1.6 消防設施 20 20

1.7 淨化廠房改造 200 200

二 其它費用 200 200 2.27%

2.1 前期工作費 20 20

2.2 職工培訓費 40 40

2.3 勘察設計費 30 30

2.4 研發費用 110 110

三 預備費用 393 393 4.47%

基本預備費 393 393

四 鋪底流動資金 600 600 4.82%

合 計 200 6,760 395 1,445 8,800 100.00%

2、產品特性和工藝流程情況

（1） 產品情況

本項目主要是根據公司近幾年來生產銷售情況以及市場需求，結合公司的技術開發成果而制定。項目實施後，將新增年產 6,000 萬隻高精度 SMD 諧振器、

1,500 萬隻高精度 SMD 石英晶體振蕩器的生產能力。其中 SMD 石英晶體振蕩器是在 SMD 諧振器基礎上，增加一個IC 振蕩迴路。

本項目產品高精度 SMD 石英晶體諧振器被浙江省科技廳列為 2006 年浙江省高新技術產品，具有以下特性：

①高精度。頻率精度從 30ppm 提高到以 10ppm，滿足網絡化時代對SMD 石英晶體元器件的頻率精度（以及長期使用精度）越來越高的要求。

②金屬封裝。採用金屬封裝與採用陶瓷或玻璃封裝相比，金屬封裝更適合於整機廠的回流焊工藝，而且產品精度更高，信號屏蔽性能好，相互幹擾少。

③小型化。本項目生產 SMD5032、SMD3225 以及更小規格的產品。

產品質量嚴格按照GB/T10708-1996 《石英晶體元件-電子元器件質量評價體系規範第 3 部分：分規範——鑑定批准 第一部分：空白詳細規範》的要求，同

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時執行《浙江東晶電子股份有限公司企業標準》（Q/ZDJ001-2005），此外還將分別滿足不同客戶的技術要求。

新型高精度 SMD 石英晶體元器件最終產品：

產品名稱 產品規格 目標產能 用途

金屬封裝 SMD SMD5032

6,000 萬隻/年 定位以通訊領域及汽車電子領域

石英晶體諧振器 SMD3225

為重點，主要應用於行動電話、汽

SMD 石英晶體 OSC7050

1,500 萬隻/年 車電子等產品。

振蕩器 OSC5032

目前，公司已完成SMD3225 產品的研發，擁有 SMD3225 超小型石英晶體諧振器以及 SMD 石英晶體振蕩器OSC7050、OSC5032 產品的設計製造技術。其中SMD3225 （S）、OSC7050、OSC5032 為公司開發的新產品且已通過臺灣晶技、日本松下等公司的認證：

產品 認證客戶 通過日期

OSC7050 臺灣晶技股份有限公司 2006 年 11 月 12 日

SMD3225 （S ） 臺灣晶技股份有限公司 2007 年 1 月 10 日

OSC5032 日本松下公司 2007 年 3 月9 日

上述產品自2007 年6 月起接受客戶訂單，已有亞陶晶體科技股份有限公司、上海虹日電子有限公司等 6 家客戶與公司籤定了《採購意向書》，自 2007 年 7

月起，公司的SMD3225 （S）、OSC7050、OSC5032 產品開始批量供應客戶。

SMD 石英晶體振蕩器相當於是在 SMD 石英晶體諧振器的基礎之上增加一個發振電路，這個發振電路通常是一個 IC 電路。這個IC 可以委託IC 廠商焊接在陶瓷底座上，其生產流程與 SMD 石英晶體諧振器的生產流程基本相同，主要的區別是產品的測試設備不同。

該項目產品與公司原有產品目標客戶基本相同，從技術角度上講，該項目產品 SMD503232、SMD3225、OSC7050、OSC5032 都是在原有產品 SMD7050、SMD6035 的基礎上向更小型化延伸的高端產品，適應了電子整機產品向「輕、薄、短、小」以及多功能、數位化、智能化、低功耗的發展方向；本次募集資金投資項目是本公司原有產品基礎上的產品附加值提升的擴產項目，其實施後不會改變本公司目前的生產、銷售、結算等經營模式。

（2） 工藝流程

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新型高精度 SMD 石英晶體元器件主要生產工藝分清洗、被銀、點膠、微調、中測、封焊、檢漏、老化、測試、打標、編帶、包裝等步驟。SMD 石英晶體振蕩器與SMD 諧振器相比，只是振蕩器比諧振器多了一個震蕩迴路，其生產工藝流程基本相同。

清 洗 濺 鍍 點 膠 微 調

中 測 封 焊 檢 漏 老 化

測 試 打 標 編 帶 包 裝

3、選用的主要設備

本項目選用設備儀器的原則是：先進性、功能性、適應性和經濟性，選用的設備包括排片機、真空濺鍍機、真空微調機、自動裝載機、上片點膠機、全自動封焊機等關鍵設備 61 臺，同時配套部分國產先進設備。項目選用的主要設備詳見下表：

引進進口設備一覽表

名稱 數量 單價（萬美元） 金額（萬美元） 備註

排片機 4 6 24 日本

真空濺鍍機 2 45 90 日本

真空微調機 4 30 120 日本

自動裝載機 4 15 60 日本

上片點膠機 8 15 120 日本

He 檢漏儀 2 5 10 日本

溫測機 2 8 16 日本

烤膠爐 4 15 60 日本

全自動封焊機 3 50 150 日本

燒結爐 1 10 10 日本

晶體特性檢測機 12 6 72 日本

檢漏機 4 15 60 日本

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晶體測試儀 10 1 10 日本

晶片外形測量儀 1 6 6 日本

合 計 61 - 808

新增國產設備一覽表

設備名稱 數量 單價（萬元） 金額（萬元）

制氮機 2 15 30

雷射印字機 2 20 40

顯微鏡 6 1 6

測量顯微鏡 1 8 8

晶片分選機 12 6 72

空氣壓縮機 1 20 20

氮氣櫃 20 0.5 10

手動編帶機 5 1 5

自動編帶機 2 15 30

空調機 1 30 30

超聲波清洗機 5 1 5

制冷機 1 30 30

合計 58 - 286

4、主要原材料、輔助材料的供應情況

本項目產品所需的主要原材料有水晶（晶片）、基座、外殼（合金）和晶片，輔料為產品包裝物。公司經過多年的經營，已與國內外原材料供應商及相關企業建立了良好的供需渠道及協作關係，能夠及時了解材料市場的動態，合理地進行原材料的採購。晶片主要用于振蕩器的生產，目前國內、國外市場也均有充足的供應。

5、項目的環保情況

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本項目「三廢」達標排放。公司將嚴格按照環境保護的規定，做好各項汙染防治工作，確保環保設施正常穩定運行。

公司在項目審批過程中提交了環境影響申請報告，對該工程可能排放的汙染物及其治理辦法進行了詳細的分析和說明。金華市環境保護局對該項目的環境影響評價報告書進行審查，並以金環建[2006]15號文批覆同意該項目的建設。

6、項目的選址及場地情況

本項目在公司廠區內實施，生產車間利用現有廠房。

7、投資項目的竣工時間、產量、產品銷售方式及營銷措施

本項目投資建設預計可以在募股資金到位後一年內完成，生產期第一年為生產能力的80%，第二年開始達產，即年產6,000 萬隻高精度 SMD 諧振器、1,500

萬隻高精度 SMD 石英晶體振蕩器。

本項目投產後，採取與目前相同的訂單管理的營銷模式，以銷定產，自有品牌和OEM銷售共存。在自有品牌銷售渠道方面，中間商銷售和直銷並重，逐步完善優化渠道網絡。

本項目產品主要面對國外高端電子元器件市場，產品質量在國內居於領先水平，與日本等地企業相比具有較明顯的價格優勢，具備較強的市場競爭力，可以滿足客戶對高精度、小型化SMD 石英晶體元器件的需求。公司已與國際知名客戶建立了長期穩定的合作關係，為本項目產品的銷售奠定了良好的基礎。通過鞏固同中間商的合作，建立了廣泛的市場營銷網絡，同時開闢了新的客戶資源，現已有多家客戶向公司表達了購貨意向。

8、項目的組織方式及實施進展情況

該項目以本公司為主體組織實施，項目建設完成後，由公司製造中心下屬的SMD 車間負責生產與日常管理。

目前，公司已經完成該項目的論證、選址、可行性研究報告編制、環境影響分析等前期準備工作。截至2007 年6 月30 日，公司共投入資金2,084.54 萬元，主要用於生產車間的改造及引進真空濺鍍機、微調機、全自動封焊機等關鍵生產設備。隨著上述項目資金的投入，公司金屬封裝 SMD5032 石英晶體諧振器的月

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產量提高了約 150 萬隻，新增銷售收入約 190 萬元/月，毛利約55 萬元/月。

9、項目效益分析

根據該項目的《可行性研究報告》，項目達產後可年新增銷售收入 15,150 萬元，實現淨利潤2,386 萬元。項目主要指標如下：

序號 指標名稱 單位 計算值 備註

4.29 稅前

1 靜態投資回收期 年

4.99 稅後

5.86 稅前

2 動態（i=12% ）投資回收期 年

6.22 稅後

34,591 稅前

3 累計淨現金流量 萬元

23,177 稅後

8,763 稅前

4 財務淨現值（i=12% ） 萬元

6,537 稅後

35.32 稅前

5 全部投資財務內部收益率 %

26.58 稅後

（二） 玻璃封裝SMD 石英晶體諧振器技改項目

1、投資概算情況

本項目總投資為 3,243 萬元，其中固定資產投資2,780 萬元（含用匯234 萬美元），鋪底流動資金463 萬元，具體投資情況如下：

單位：萬元

建築 設備 安裝 其它

序號 工程或費用名稱 合計 佔總值

工程 購置 工程 費用

一 工程費用 100 2,380 137 37 2,654 81.84%

1.1 引進設備 - 1,872 112 - 1,984 -

1.2 引進設備附加費 - 37 37 -

1.3 國產設備 - 418 25 - 443 -

1.4 公用工程 - 50 - - 50 -

1.5 環保設施 - 30 - - 30 -

1.6 消防設施 - 10 - - 10 -

1.7 淨化廠房改造 100 - - - 100 -

二 其它費用 - - - 70 70 2.16%

2.1 前期工作費 - - - 20 20 -

2.2 職工培訓費 - - - 20 20 -

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2.3 勘察設計費 - - - 30 30 -

三 預備費用 - - - 56 56 1.73%

基本預備費 - - - 56 56 -

四 鋪底流動資金 - - - 463 463 14.28%

合 計 100 2,380 137 626 3,243 100.00%

2、產品特性和工藝流程情況

（1） 產品情況

本項目主要是根據公司近幾年來生產銷售情況以及市場需求，結合公司的技術開發成果而制定的。項目實施後，將新增年產 4,800 萬隻玻璃封裝 SMD 諧振器的生產能力。

本項目產品被國家科技部列為 2006 年度「國家重點新產品計劃」 （見國科發計字 〔2006 〕377 號文件，證書編號：2006GRC20023），被浙江省科技廳列為「2006

年浙江省高新技術產品」，並獲得國家專利（專利號：ZL200420110635.9 ），其特性表現為：

①成本低。相對金屬封裝等產品，玻璃封裝 SMD 石英晶體元器件採用不同的材料和工藝，成本較低，市場競爭力強；

②市場容量大。產品主要用於筆記本電腦、機頂盒、U 盤等產品。

（2） 工藝流程

玻璃封裝 SMD 諧振器主要生產工藝分清洗、被銀、點膠、微調、中測、燒結封裝、檢漏、老化、測試、打標、編帶、包裝等步驟。

清 洗 濺 鍍 點 膠 微 調

中 測 燒結封裝 檢 漏 老 化

測 試 打 標 編 帶 包 裝

3、選用的主要設備

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本項目引進排片機、真空微調機、自動裝載機、上片點膠機、He 檢漏儀、燒結爐、溫測機、烤膠爐、晶體特性檢測機、檢漏機等關鍵設備 24 臺，配套國產先進設備，詳見下表：

引進設備一覽表

名稱 數量 單價（萬美元）金額（萬美元） 備註

排片機 2 5 10 日本

真空微調機 2 30 60 日本

自動裝載機 2 15 30 日本

上片點膠機 2 20 40 日本

He 檢漏儀 1 5 5 日本

燒結爐 1 15 15 日本

溫測機 1 8 8 日本

烤膠爐 2 10 20 日本

晶體特性檢測機 4 5 20 日本

檢漏機 1 15 15 日本

晶體測試儀 5 1 5 日本

晶片外形測量儀 1 6 6 日本

合 計 24 234

新增國產設備一覽表

設備名稱 數量 單價（萬元） 金額（萬元）

制氮機 1 15 15

雷射印字機 2 20 40

顯微鏡 6 1 6

晶片分選機 12 7 74

空氣壓縮機 1 20 20

手動編帶機 5 1 5

自動編帶機 2 15 30

空調機 1 30 30

超聲波清洗機 5 1 5

6S 研磨機 11 2 22

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4S 研磨機 10 1.5 15

4B 研磨機 12 5 60

多刀切割機 3 3 9

滾筒機 3 5 15

頻率監控儀 25 1.2 30

烘箱 6 0.5 3

水泵 2 2 4

電子除垢儀 1 1 1

冷卻塔 1 4 4

制冷機 1 30 30

合 計 110 418

4、主要原材料、輔助材料的供應情況

本項目產品所需的主要原材料有水晶、陶瓷基座和陶瓷外殼，輔料為產品包裝物，均有充足的供應。

5、項目的環保情況

本項目「三廢」達標排放。公司將嚴格按照環境保護的規定，認真執行「三同時」，做好各項汙染防治工作，確保環保設施正常穩定運行。

公司在項目審批過程中提交了環境影響申請報告，對該工程可能排放的汙染物及其治理辦法進行了詳細的分析和說明。金華市環境保護局對該項目的環境影響評價報告書進行審查，並以金環建[2007]3 號文批覆同意該項目的建設。

6、項目的選址及場地情況

本項目在公司廠區內實施，生產車間利用現有廠房。

7、投資項目的竣工時間、產量、產品銷售方式及營銷措施

本項目投資建設預計可以在募股資金到位後，生產期第一年為生產能力的

80%，第二年開始達產，即年產玻璃封裝SMD 諧振器4,800 萬隻。

本項目投產後，將採取與目前相同的自有品牌與 OEM 銷售共存的營銷模式。公司自 2003 年開始生產玻璃封裝 SMD 諧振器產品以來，銷售網絡已趨於完善，同國外一些主要的電子產品生產企業和經銷商有著良好的合作關係。作為國內唯一能夠大批量生產玻璃封裝SMD 諧振器的內資企業，公司已經在競爭中確立了市場領先地位。新項目投產後，公司將進一步擴大和提升營銷網絡體系，為本項目產品的銷售提供更有力和切實的保障。

8、項目的組織方式及實施進展情況

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該項目以本公司為主體組織實施，項目建設完成後，由公司製造中心下屬

的SMD 車間負責生產與日常管理。為提高生產效率，減少工裝夾具的更換頻率，新項目實施後將主要用於 SMD5032 以下的小規格產品的生產，原有設備則主要用於 SMD5032 以上的大規格產品生產。

目前，公司已經完成該項目的前期準備工作，截至2007 年6 月30 日投入資金 1,536.81 萬元，主要用於生產車間的改造及引進了真空微調機、玻璃封焊爐等關鍵生產設備。上述資金的投入後，公司玻璃封裝 SMD5032 石英晶體諧振器產量每月提高了約 150 萬隻，新增銷售收入約 158 萬元/月，毛利約45 萬元/月。

9、效益分析

根據該項目的《可行性研究報告》，項目達產後可年新增銷售收入 5,760 萬元，實現利潤 1,068 萬元，淨利潤716 萬元。項目主要指標如下：

序號 指標名稱 單位 計算值 備註

4.71 稅前

1 靜態投資回收期 年

5.56 稅後

6.35 稅前

2 動態（i=12% ）投資回收期 年

7.22 稅後

10,314 稅前

3 累計淨現金流量 萬元

6,914 稅後

2,628 稅前

4 財務淨現值（i=12% ） 萬元

1,666 稅後

23.68 稅前

5 全部投資財務內部收益率 %

19.25 稅後

（三） 表面貼裝元件用石英晶體頻率片技術改造項目

1、投資概算情況

本項目總投資為 3,341 萬元，其中固定資產投資 3,200 萬元（含用匯205 萬美元），鋪底流動資金 141 萬元。其中：建築工程384.33 萬元，設備及安裝工程

2,575.46 萬元（含外匯205 萬美元），其他費用240.21 萬元。

2、產品特點和工藝流程情況

（1） 產品特點

石英晶片是壓電石英晶體諧振器的關鍵部件，也是設計和製造中的關鍵技術所在。新型 SMD 石英晶體元器件精度高、尺寸小的特點，要求石英晶片在進一步縮小尺寸的同時必須保證其性能的穩定性。而晶片愈小，其性能愈不穩定，因此晶片的設計與加工都非常關鍵。

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（2） 工藝流程

晶棒依設計需要以不同切割角度切成晶片，晶片再依不同規格以機械加工成圓形或長條型。成型後之晶片，經粗研磨、中研磨再精研磨達成預定設計之頻率範圍，經由自動頻率檢測機分別選出各種設計規格內之晶片，加以清洗後入庫。

工藝流程示意圖如下：

劃線、切割 9B 研磨 角度分選 6B 研磨

4B 研磨 條形切割 滾 邊 腐 蝕

分 頻 清 洗 包 裝

3、選用的主要設備

本項目需購置生產設備儀器140臺（套），其中國產設備131臺（套），進口關鍵設備儀器9臺（套），新增設備清單如下：

產地

序號 設備名稱 單位 數量

/供應商

一、引進設備

1 線切割機 臺 5 日本

2 EFG 定向儀 臺 4 德國

引進設備小計 9

二、國產設備

1 多刀切割機 臺 10

2 X 光定向儀 臺 5

3 粘料機 臺 1

4 6B 研磨機 臺 30

5 4B 研磨機 臺 50

6 頻率分選機 臺 25

7 倒邊機 臺 10

國產設備小計 131

工藝設備合計 140

4、主要原材料、輔助材料的供應情況

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本項目產品所需的主要原材料為水晶棒材，輔助材料包括研磨砂、切削液、遊星輪和切割金屬絲。上述材料在國內國際市場均供應充足。

5、項目的環保情況

本項目對環境的影響主要為生產過程中產生的工藝廢水、生活汙水、噪聲以及固體廢棄物等。汙染防治對策從兩個方面考慮：一是推行清潔生產法，把汙染控制從原先的末端治理推向生產的全過程控制；二是末端治理措施，對廢氣、廢水、噪聲和固廢等汙染源提出相應的治理和防範措施，達標排放。

公司在項目審批過程中提交了環境影響申請報告，對該工程可能排放的汙染物及其治理辦法進行了詳細的分析和說明。金華市環境保護局對該項目的環境影響評價報告書進行審查，並以金環建[2007]4 號文批覆同意本項目的建設。

6、項目的選址及場地情況

本項目利用公司現有廠區空餘場地，根據生產規模新建頻率片生產廠房

4,366.60 平方米。

7、投資項目的竣工時間、產量、產品銷售方式及營銷措施

本項目預計於募股資金到位後一年內建成投產，達產後將新增2.4 億片/年表面貼裝元件用石英晶體頻率片的產量，用於公司 SMD 石英晶體元器件的配套。

8、項目的組織方式及實施進展情況

該項目以本公司為主體組織實施，項目建設完成後，由公司製造中心下屬的晶片車間負責生產與日常管理。本項目將在本次發行股票募股資金到位後實施。

9、項目效益分析

本項目以市場上石英晶片的平均採購價格為依據測算各年度的內部銷售收入及效益情況。根據本項目《可行性研究報告》，本項目實施後，每年新增內部銷售收入 2,880 萬元，每年形成利潤（節約效益）總額為 1,560 萬元。投資利潤率為42.5%，投資回收期3.66 年。

五、 募股資金運用對公司財務狀況和經營成果的整體影響

本次發行股票的募股資金運用對公司整體的財務和經營狀況的影響主要有：

（一） 進一步提高公司核心競爭力

本次發行募股資金投資項目成功實施後，公司將進一步擴大生產規模，提高

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產能、增加產品技術含量、提高產品附加值，使公司核心競爭力得到進一步提高，在SMD石英晶體元器件行業的領先地位得到進一步鞏固。

（二） 提升盈利水平

本次募股資金投資項目具備較好的盈利前景，根據募股資金投資項目的可行性研究報告，項目全部達產後，公司每年可增加銷售收入20,910萬元，增加稅後利潤4,147萬元。

（三） 降低財務風險，優化資本結構

本次募股資金到位後，公司的淨資產將大幅增加，資產負債率下降，可進一步優化公司的資產負債結構，有效改善公司的財務狀況，提高抵禦風險的能力。同時募股資金到位後，引入多元投資主體，公司的股權結構也得到進一步優化。

（四） 淨資產大幅增長，淨資產收益率短期內將下降

本次發行後，公司淨資產和每股淨資產將大幅增長，而在募股資金到位初期，由於投資項目尚處於投入期，將使公司的淨資產收益率在短期內有較大幅度的降低。但隨著募股資金投資項目的逐步達產，公司的盈利能力持續提升，公司的淨資產收益率將穩步提高。

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第十四節 股利分配政策

一、 公司最近三年股利分配的一般政策

公司股票全部為普通股，股利分配將遵循「同股同利」的原則，按股東持有的股份數額，以現金、股票或其他合法的方式進行分配。

在每個會計年度結束後的六個月內，由公司董事會根據該會計年度的經營業績和未來的發展規劃提出股利分配政策，經股東大會批准後執行。

公司將本著對投資者負責的態度，提升股票價值，回報投資者。公司將在可分配利潤方式的選擇範圍內，充分考慮到投資者的需要，並根據有關法律法規和《公司章程》，以公司交納所得稅後的利潤，按下列順序分配：彌補上一年度的虧損；提取法定公積金 10%，當法定公積金累計額已達到公司註冊資本的50%以上時，可不再提取；提取任意公積金；公司彌補虧損和提取公積金後所餘稅後利潤，按照股東持有的股份比例分配，但《公司章程》規定不按持股比例分配的除外。

股東大會決議將公積金轉為股本時，按股東原有股份比例派送新股。但法定公積金轉為股本時，所留存的該項公積金不得少於註冊資本的百分之二十五。

公司股東大會對利潤分配方案作出決議後，公司董事會須在股東大會召開後兩個月內完成股利的派發事項。

二、 最近三年股利分配情況

公司2004 年以來，進行的股利分配情況如下：

根據2004 年2 月26 日召開的股東會決議，按2003 年度實現淨利潤的 10%計提法定盈餘公積、5%計提法定公益金。

2004 年6 月 12 日，金華東晶召開股東會，決議通過將金華東晶組織形式由有限公司變更為股份有限公司，確定擬變更後的股份公司註冊資本為4,600 萬元，將公司截至2004 年6 月30 日的淨資產中超過4,600 萬元的部分按股東持股比例進行分配，分配完畢並經審計後的公司淨資產折合為股份公司的股本。根據該決

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議，以2004 年6 月30 日經立信會計師事務所審計的淨資產4,600 萬元，按 1：1

的比例折成公司的股本，另向股東分配現金股利170,605.84 元。

根據2005 年4 月19 日召開的股東大會決議，按2004 年度實現淨利潤的10%計提法定盈餘公積、5%計提法定公益金，派發現金股利 125 萬元，剩餘利潤暫不分配。

根據公司於 2006 年 4 月28 日召開的2005 年度股東大會決議，按 2005 年度實現淨利潤的 10%計提法定盈餘公積、5%計提法定公益金，派發現金股利230

萬元，剩餘利潤暫不分配。

根據公司 2007 年 2 月 11 日召開的2006 年度股東大會決議，按 2006 年度實現淨利潤的 10%計提法定盈餘公積，派發782 萬元現金股利，剩餘利潤暫不分配。

三、 本次發行後的股利分配政策

公司本次發行後的股利分配一般政策與發行前將保持一致，根據修改後的

《公司法》和《公司章程》規定，公司自2006年起不再提取法定公益金。預計本公司本次公開發行股票後第一次派發股利的時間在2008年上半年，具體時間和分配方案需經本公司董事會提出由股東大會審議通過後執行。

四、 利潤共享安排

根據公司2007 年2 月 11 日召開的2006 年度股東大會決議，公司本次發行前滾存利潤分配方案為：

2006 年度利潤分配完成後剩餘未分配利潤中的 15,000,000 元歸老股東享有，並在本次發行前進行分配。該次分配後剩餘未分配利潤連同 2007 年 1 月 1

日至本次發行前的滾存利潤由本次發行後的新老股東共同享有。

根據公司2007 年第二次臨時股東大會決議，公司對本次發行前的滾存利潤進行了分配，其中歸老股東享有的 15,000,000 元滾存利潤已於 2007 年 11 月 14

日分配完畢。該次分配後剩餘的滾存利潤由本次發行後的新老股東共同享有。

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第十五節 其他重要事項

本公司本次公開發行股票上市後，將嚴格按照《公司法》、《證券法》和證券交易所股票上市規則等法律、法規、規則及本公司《公司章程》的規定，認真履行公司信息披露義務，及時、準確、完整公告公司在涉及重要生產經營、重大投資、重要財務決策等方面的事項。

一、 信息披露制度和為投資者服務計劃

本公司已根據《證券法》、《深圳證券交易所股票上市規則》和中國證監會有關規定，制訂了《信息披露管理制度》和投資者服務計劃，並計劃在公司股票上市後實施，其主要內容包括：

（一） 信息披露制度

1、信息披露責任機構

公司信息披露的指定報紙為《中國證券報》，指定信息披露網站為巨潮資訊網 站 http://www.cninfo.com 。 除 公 共 媒 體 外 ， 公 司 將 在 公 司 網 站http://www.ecec.com.cn上發布應當披露的信息，投資者可通過上網查詢，亦可通過E-mail：[e-mail]與公司聯繫。

公司信息披露的責任人為董事、監事、高級管理人員和各部門負責人，但是公司所有對外披露的信息都必須由董事會秘書和證券事務代表來負責對外披露。

公司董事長是信息披露管理工作的第一責任人，對公司信息披露中的虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏負有法律責任；董事會秘書是信息披露管理工作的直接責任人，保證公司信息披露的及時性、合法性、真實性和完整性，並負有相應的法律責任。

為保證董事會秘書充分履行信息披露職責，凡公司有關部門發生重大事項應立即向董事會秘書報告，並提供上述事項的各類資料和信息。

公司董事、監事、高級管理人員和其他知情人員在信息披露前，負有保密義務。

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2、信息披露的基本原則

持續信息披露是公司的責任。公司應嚴格按照法律、法規、規章、證券交易所的有關規定和《公司章程》的規定，履行信息披露義務。

公司除按強制性規定披露信息外，應主動、及時地披露所有可能對股東和其他利益相關者決策產生實質性影響的信息，並保證所有股東有平等的機會獲得信息。

公司公開披露信息的公告和相關文件必須在第一時間報送證券交易所。

公司公開披露的信息應當在指定報紙和指定網站上披露，在其它公共傳媒包括在公司內、外部網際網路等披露的信息不得先於指定報紙和指定網站。公司不得以新聞發布或答記者問等形式代替公司公告。

3、股東大會信息披露的規定

召集人將在年度股東大會召開20 日前以公告方式通知各股東，臨時股東大會將於會議召開15日前以公告方式通知各股東。公司在計算起始期限時，不應當包括會議召開當日。

股東大會通知和補充通知中應當充分、完整披露所有提案的全部具體內容。擬討論的事項需要獨立董事發表意見的，發布股東大會通知或補充通知時將同時披露獨立董事的意見及理由。

發出股東大會通知後，無正當理由，股東大會不應延期或取消，股東大會通知中列明的提案不應取消。一旦出現延期或取消的情形，召集人應當在原定召開日前至少2個工作日公告並說明原因。

股東大會採用網絡或其他方式的，應當在股東大會通知中明確載明網絡或其他方式的表決時間及表決程序。股東大會網絡或其他方式投票的開始時間，不得早於現場股東大會召開前一日下午3:00，並不得遲於現場股東大會召開當日上午

9:30，其結束時間不得早於現場股東大會結束當日下午3:00。

股東大會決議應當及時公告，公告中應列明出席會議的股東和代理人人數、所持有表決權的股份總數及佔公司有表決權股份總數的比例、表決方式、每項提案的表決結果和通過的各項決議的詳細內容。

提案未獲通過，或者本次股東大會變更前次股東大會決議的，應當在股東大會決議公告中作特別提示。

4、董事會信息披露的規定

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公司召開董事會會議，應當在會後兩個工作日內將董事會決議和會議紀要報送深圳證券交易所備案。公司的董事會決議涉及分紅派息、公積金轉增股本預案、配股預案、公司收購和出售資產、深圳證券交易所規定的應當及時披露的關聯交易的事項必須公告。

5、監事會信息披露的規定

公司召開監事會會議，應當在會後兩個工作日內將監事會決議報送深圳證券交易所備案，深圳證券交易所認為有必要披露的，經深圳證券交易所審查後在指定報刊上公布。監事會會議通知應載明：舉行會議的日期、地點和會議期限，事由、議題以及發出通知的日期。

6、公司信息披露包括定期報告和臨時報告，公司必須按照中國證監會、深圳證券交易所的有關規定和公司有關制度的要求實施相關的信息披露工作。

7、當得知有關尚未披露的信息難以保密或者已經洩露，或者公司股票及其衍生品種交易價格發生異常波動時，公司應當立即將該信息予以披露。

（二） 投資者服務計劃

為使公司股東及潛在投資者能及時、充分地了解公司情況，加強公司與投資者的聯繫，更好地為投資者服務，本公司制定了詳細的投資者服務計劃，其要點如下：

1、加強公司信息披露管理，提高信息披露質量，將公司生產經營活動及有關重大事項通過新聞媒體及時、充分、準確地告知投資者，以利於投資者作出決策；

2、按照中國證監會有關規定，本公司上市後將編制年度、中期業績報告、季度業績報告；

3、通過股東大會聽取股東對公司的建議；

4、邀請大型機構投資者或其他相關人士考察公司生產經營情況，增進其對公司業務和經營狀況的了解；

5、及時與投資諮詢機構、證券分析師進行聯絡溝通，介紹公司的生產、經營及財務情況，增強其對本公司的了解，使更多的證券分析師就公司的情況寫出分析報告供投資者參閱；

6、通過面談、路演、電話、傳真、電子郵件等多種形式，及時解答投資者、

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證券分析師提出的問題；

7、收集公司的分析報告以及投資者對公司的意見，每月定期向公司管理層反饋，使公司管理層及時了解把握投資者關心的問題。

（三） 聯繫辦法及方式

發行人信息披露及協調與投資者關係的負責部門：董事會秘書辦公室

負 責 人：劉洋（董事會秘書）

地 址：浙江省金華市賓虹路二段 555 號

郵政編碼：321017

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二、 重大合同

（一） 尚在履行的金額在500 萬元以上的借款合同

1、2006年7月6 日，本公司與金華市商業銀行營業部籤訂編號為2006年001

所號借字第0275號的《流動資金借款合同》，合同借款金額為1,000萬元，月利率為6.03‰，借款期限為2006年7月4 日至2008年8月20 日。本合同的擔保方式為保證擔保，保證合同編號為2006001保0170號和2006001最高額保109014號。截至

2007年6月30 日，該合同項下的借款餘額為1,000萬元。

2、2006年7 月26 日，本公司與金華市商業銀行營業部籤訂合同編號為

2006001借0317號的《流動資金借款合同》，合同借款金額為800萬元，月利率為

6.03‰，借款期限為2006年7月26 日至2009年4月20 日。本合同的擔保方式為保證擔保，保證合同編號為2006001保0194號和2006001最高額保109014號。截至2007

年6月30 日，該合同項下的借款餘額為800萬元。

3、2005年11月3 日，本公司與中國工商銀行金華市分行籤訂編號為2005年營業字第0073號的《小企業借款合同》，合同借款金額為570萬元，類型為流動資金貸款，年利率為7.488%，借款期限為2005年11月3 日至2008年10月20 日。本合同的擔保方式為抵押擔保，抵押擔保合同編號為2005年押字第00100—A。截

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至2007年6月30 日，該合同項下的借款餘額為252.70萬元。

4、2006年12月28 日，本公司與中國進出口銀行浙江省分行籤訂編號為

（2006）進出銀（浙信合）字第101號的《借款合同》，合同借款金額為5,000萬元，年利率為4.32%，借款期限為30個月。中國銀行金華市分行作為本合同項下的代理行，三方另行籤訂「委託代理協議」，協議號為（2006）進出銀（浙信代）字第075號，合同擔保方式為由中國銀行金華市分行以保函方式進行擔保。截至

2007年6月30 日，該合同項下的借款餘額為5,000萬元。

5、2006年10月12日，本公司與中國工商銀行金華市分行籤訂編號為2006年營業字第0178號的《外匯借款合同》，合同借款金額為130萬美元，性質為外匯固定資產貸款，利率由雙方根據貸款行公布的外匯貸款基準利率，每12個月協商確定一次，第一個利息期的年利率為一年期倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR ）+1.2%，借款期限4年，還款期限為：2007年1月12日至2010年7月12日之間，每隔三個月末歸還8.125萬美元，最後一期於2010年10月8 日歸還8.125萬美元。本合同的擔保方式為抵押擔保，合同編號為2006年營業（押）字第0026號。截至2007

年6月30 日，該合同項下的借款餘額為113.75萬美元。

（二） 借款抵押合同

1、 2005 年 12 月 1 日，本公司與中國銀行金華市分行籤署20051005 號《最高額抵押合同》，合同約定以本公司淨值為5,085 萬元的機器設備為抵押物，為公司在 2005 年 12 月 1 日至2007 年 12 月 1 日間與該行之間產生的全部不超過

1,500 萬元的債務提供擔保。

2、 2006 年 1 月 14 日，本公司與中國銀行金華市分行籤署20060607 號《最高額抵押合同》，合同約定以本公司擁有淨值為人民幣 1,186.0247 萬元的房產為抵押物，為公司在2006 年 1 月 14 日至2008 年 1 月 14 日間與該行之間產生的全部不超過 1,186.0247 萬元的債務提供擔保。

3、 2006 年 10 月9 日，本公司與中國工商銀行金華市分行籤署編號為2006

年押字 0026 號的《最高額抵押合同》，合同約定以本公司擁有評估價值為人民幣2,745.50 萬元的機器設備為抵押物，為公司在 2006 年 1 月 14 日至2008 年 1

月 14 日間與該行之間產生的全部不超過2,643 萬元的債務提供擔保。

4、 2006 年 10 月17 日，本公司與中國工商銀行金華市分行籤署編號為2006

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年押字 0028 號的《最高額抵押合同》，該合同約定以本公司擁有評估價值為人民幣2,480 萬元的房地產為抵押物，為公司在 2006 年 10 月 17 日至2010 年 10

月 17 日間與該行之間產生的全部不超過2,480 萬元的債務提供擔保。

5、 2006 年 11 月20 日，本公司與中國工商銀行金華市分行籤署編號為2006

年押字 0035 號的《最高額抵押合同》，該合同約定以本公司擁有評估價值為人

民幣 1,857.02 萬元的機器設備為抵押物，為公司在 2006 年 10 月 20 日至2010

年 10 月9 日間與該行之間產生的全部不超過1,800 萬元的債務提供擔保。

（三） 互保協議及反擔保合同

1、2005 年 11 月 1 日，本公司（甲方）與浙江今飛機械集團有限公司（乙方）及浙江今飛凱達輪轂有限公司（丙方）籤署《銀行借款互保協議書》，協議約定：甲方為乙方、丙方的銀行借款累計額度不超過人民幣 1,500 萬元提供擔保，乙方、丙方單獨或共同為甲方銀行借款累計額度不超過人民幣1,500 萬元提供擔保，乙方、丙方其中一方為甲方單獨提供擔保的，其它另一方同意承擔連帶責任；協議履行期為自2005 年 10 月31 日至2007 年 12 月31 日。

2、2005 年 12 月28 日，本公司與浙江今飛凱達輪轂有限公司籤署《反擔保合同》，合同約定：為減少本公司就浙江今飛凱達輪轂有限公司向中國銀行金華市分行借款 1,500 萬元所提供擔保的風險，浙江今飛凱達輪轂有限公司提供反擔保；浙江今飛凱達輪轂有限公司提供保證的保證形式為連帶責任保證，保證期間為主債務履行期間屆滿之日起三年。

（四） 保證合同

1、2005 年 11 月 11 日，本公司與中國銀行金華市分行籤署2005891A 號《保證合同》，合同約定本公司為浙江今飛凱達輪轂有限公司與中國銀行金華市分行於2005 年 11 月 11 日至2007 年 12 月31 日之間已經籤訂或將要籤訂的多個合同項下金額不超過 1,000 萬元的全部債務提供擔保。

2、2005 年 12 月28 日，本公司與中國銀行金華市分行籤署編號為2005 年

1037 號的《保證合同》，合同約定本公司為浙江今飛凱達輪轂有限公司與中國銀行金華市分行籤訂的2005 年 1037 號《借款合同》項下的 500 萬元貸款提供擔保。

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三、 重大訴訟或仲裁

（一） 公司作為一方當事人的重大訴訟或仲裁情況

截至本招股說明書籤署日，公司不存在尚未了結或可預見之重大訴訟、仲裁或被行政處罰的案件。控股股東（實際控制人）、公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員，不存在作為一方當事人的重大訴訟或仲裁事項。

截至本招股說明書籤署日，本公司董事、監事、高級管理人員和核心技術人員均無受到刑事訴訟的情形存在。

（二） 其他訴訟或仲裁情況

山東省日照經濟開發區人民法院於2007 年 1 月24 日向本公司遞送應訴通知書及技寶電子（日照）有限公司的起訴狀，技寶電子（日照）有限公司起訴狀主要內容為其根據 2005 年和 2006 年為發行人加工定做不同規格的電子基座等產品，認為發行人共拖欠163,230 元的加工款，訴訟請求為要求發行人支付加工價款 163,230 元及利息，及承擔一切訴訟費用。

2007年8月6 日，訴訟雙方經山東省日照經濟開發區人民法院主持調解達成和解協議，本公司向技寶電子（日照）有限公司給付貨款本金163,230元，原告自願放棄利息，案件受理費、其他訴訟費、保全費共計8,631元由本公司承擔。截至本招股書籤署日，本公司已支付完畢上述款項。浙江東晶電子股份有限公司首次公開發行股票招股說明書

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第十六節 備查文件

一、 備查文件

投資者可於本次股票發行期間，查閱與本次發行有關的所有正式法律文件，具體如下：

1、備查文件目錄

（1） 發行保薦書；

（2） 財務報表及審計報告；

（3） 內部控制鑑證報告；

（4 ） 經註冊會計師核驗的非經常性損益明細表；

（5） 法律意見書及律師工作報告；

（6） 《公司章程》（草案）；

（7） 中國證監會核准本次發行的文件；

（8） 其他與本次發行有關的重要文件。

二、 查閱時間

工作日上午9:00~11:30，下午 13:00~16:30。

三、 查閱地址

投資者可於本次發行承銷期間，到本公司和保薦人（主承銷商）的辦公地

點查閱。

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