...擬轉讓股權涉及的浙江新世紀金屬材料現貨市場開發有限公司...

[公告]杭鋼股份:擬轉讓股權涉及的浙江新世紀金屬材料現貨市場開發有限公司股東全部權益價值評估報告

時間：2016年12月23日 20:02:22&nbsp中財網

杭州鋼鐵股份有限公司擬轉讓股權涉及的

浙江

新世紀

金屬材料現貨市場開發有限公司

股東全部權益價值

評估報告

天源評報字[2016]第0349號

天源資產評估有限公司

二○一六年十一月十日

目 錄

註冊資產評估師聲明 ....................................................................................................... 1

摘 要 ............................................................................................................................... 2

評 估 報 告 ..................................................................................................................... 5

一、委託方、被評估單位和其他評估報告使用者 ................................................ 5

二、評估目的 ............................................................................................................ 7

三、評估對象及評估範圍 ........................................................................................ 7

四、價值類型及其定義 ............................................................................................ 9

五、評估基準日 ........................................................................................................ 9

六、評估依據 ............................................................................................................ 9

七、評估方法 .......................................................................................................... 11

八、評估程序實施過程及情況 .............................................................................. 16

九、評估假設 .......................................................................................................... 19

十、評估結論 .......................................................................................................... 20

十一、特別事項說明 .............................................................................................. 21

十二、評估報告使用限制說明 .............................................................................. 21

十三、評估報告日 .................................................................................................. 22

附 件 ..........................................................................................................................24

評估結果匯總表及評估明細表 ......................................................................................28

註冊資產評估師聲明

一、我們在執行本資產評估業務中，遵循相關法律法規和資產評估準則，恪守

獨立、客觀和公正的原則；根據我們在執業過程中收集的資料，評估報告陳述的內

容是客觀的，並對評估結論合理性承擔相應的法律責任。但評估結論不應當被認為

是對評估對象可實現價格的保證。

二、評估對象涉及的資產、負債清單由委託方(被評估單位)申報並經其籤章確

認；所提供資料的真實性、合法性、完整性，恰當使用評估報告是委託方和相關當

事方的責任。

三、我們與評估報告中的評估對象沒有現存或者預期的利益關係；與相關當事

方沒有現存或者預期的利益關係，對相關當事方不存在偏見。

四、我們已對評估報告中的評估對象及其所涉及資產、負債履行了必要的核實

程序，但對存貨、設備等實物資產的實地勘查未藉助任何質量檢測儀器。我們不承

擔對設備、存貨的潛在缺陷進行調查的責任。

五、我們已對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，對評

估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗。但對評估對象法律權屬進行確

認或發表意見不屬於我們的執業範圍。

六、我們出具的評估報告中的分析、判斷和結論受評估報告中假設和限定條件

的限制，評估報告使用者應當充分考慮評估報告中載明的假設、限定條件、特別事

項說明及其對評估結論的影響。

七、我們具備本評估業務所需的執業資質和相關專業評估經驗。除已在評估報

告中披露的運用評估機構或專家的工作外，評估過程中沒有運用其他機構或專家工

作成果。

摘 要

天源資產評估有限公司接受杭州鋼鐵股份有限公司的委託，根據有關法律法規

和資產評估準則、資產評估原則，採用資產基礎法，按照必要的評估程序，對杭州

鋼鐵股份有限公司擬轉讓股權涉及的浙江

新世紀

金屬材料現貨市場開發有限公司

股東全部權益價值在2016年9月30日的市場價值進行了評估。現將評估情況摘要

如下：

一、委託方：杭州鋼鐵股份有限公司。

二、被評估單位：浙江

新世紀

金屬材料現貨市場開發有限公司（以下簡稱「新

世紀金屬材料現貨市場公司」）。

三、評估目的：為杭州鋼鐵股份有限公司擬轉讓股權涉及的浙江

新世紀

金屬材

料現貨市場開發有限公司股東全部權益價值提供參考。

四、評估對象及評估範圍

評估對象為

新世紀

金屬材料現貨市場公司的股東全部權益價值。評估範圍為新

世紀金屬材料現貨市場公司申報的全部資產及負債，包括流動資產、長期股權投資、

固定資產、長期待攤費用、遞延所得稅資產、流動負債及非流動負債。評估基準日，

新世紀

金屬材料現貨市場公司帳面資產總額127,913,106.34元、負債總額

65,646,066.52 元、所有者權益62,267,039.82 元。

五、價值類型：市場價值

六、評估基準日：2016年09月30日

七、評估方法：資產基礎法

八、評估結論

在本報告揭示的假設前提下，採用資產基礎法得出的

新世紀

金屬材料現貨市場

公司股東全部權益價值在評估基準日的評估結果為6,494.48萬元，具體如下：

資產帳面價值為12,791.31萬元，評估價值為13,059.09萬元，評估增值

267.78萬元，增值率2.09%；

負債帳面價值為6,564.61萬元，評估價值為6,564.61萬元，無評估增減值；

淨資產帳面價值為6,226.70萬元，評估價值為6,494.48萬元，評估增值

267.78萬元，增值率4.30%。（詳見下表）

資產評估結果匯總表

金額單位：人民幣萬元

項 目

帳面價值

評估價值

增值額

增值率%

A

B

C=B-A

D=C/A×100

流動資產

12,173.07

12,179.14

6.07

0.05

非流動資產

618.24

879.95

261.71

42.33

其中：可供出售金融資產

持有至到期投資

長期應收款

長期股權投資

365.43

612.92

247.49

67.72

投資性

房地產

固定資產

10.51

26.19

15.68

149.16

其中：建築物類

設備類

10.51

26.19

15.68

149.16

土地

在建工程

工程物資

無形資產

其中：土地使用權

開發支出

商譽

長期待攤費用

8.41

8.41

遞延所得稅資產

233.89

232.43

-1.46

-0.62

其他非流動資產

資產總計

12,791.31

13,059.09

267.78

2.09

流動負債

5,785.43

5,785.43

非流動負債

779.18

779.18

負債合計

6,564.61

6,564.61

所有者權益(淨資產)

6,226.70

6,494.48

267.78

4.30

九、特別事項說明

1.本次評估未考慮非流動資產評估增減值所可能引起的所得稅賦問題。

2.本次評估結論是被評估單位股東全部權益價值，股東部分權益價值並不必然

等於股東全部權益價值與股權比例的乘積。特提請報告使用者在引用本評估報告結

論作為控股權或少數股權交易參考時，需在本評估結論基礎上考慮控股權和少數股

權等因素可能產生的溢價或折價的影響。

3.本次評估未考慮流動性折扣對評估值的影響。

報告使用者應關註上述事項對本次經濟行為及評估結論可能產生的影響。

十、評估結論使用有效期

評估結論僅在評估報告載明的評估基準日成立。評估結論的使用期限應根據評

估基準日後的資產狀況和市場變化情況來確定，當資產狀況和市場變化較小時，評

估結論使用有效期原則上為評估基準日起一年內，即2016年09月30日至2017

年09月29日。

十一、評估報告日：2016年11月10日。

以上內容摘自評估報告正文，欲了解本評估項目的詳細情況和合理理解評估

結論，應當閱讀評估報告正文。

評 估 報 告

天源評報字[2016]第0349號

杭州鋼鐵股份有限公司：

天源資產評估有限公司接受貴公司的委託，根據有關法律法規和資產評估準

則、資產評估原則，採用資產基礎法，按照必要的評估程序，對貴公司擬轉讓股權

涉及的浙江

新世紀

金屬材料現貨市場開發有限公司股東全部權益在2016年09月

30日的市場價值進行了評估。現將評估情況報告如下：

一、委託方、被評估單位和其他評估報告使用者

(一) 委託方

1．企 業 名 稱：杭州鋼鐵股份有限公司

2．住 所：杭州市拱墅區半山路178號

3．注 冊 資 本：貳拾壹億貳仟玖佰零捌萬柒仟柒佰陸拾壹元

4．法定代表人： 湯民強

5．企 業 類 型：股份有限公司（上市）

6.成立日期：1998年02月25日

7.營業期限：1998年02月25日至長期

8.統一社會信用代碼：913300007042008605

9.經營範圍：鋼鐵及其壓延產品、焦炭及其副產品的生產、銷售；冶金、焦化

的技術開發、協作、諮詢、服務與培訓，經營進出口業務(國家法律法規限制或禁

止的項目除外)，建築施工，起重機械、壓力容器管道特種設備製作、安裝、檢修

（憑有效許可證經營）。(依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活

動)

(二)被評估單位概況

1．企 業 名 稱：浙江

新世紀

金屬材料現貨市場開發有限公司（以下簡稱「新

世紀金屬材料現貨市場公司」）

2.住 所：杭州市東新路741號

3.注 冊 資 本：肆仟萬元整

4.法定代表人：俞燕強

5.公 司 類 型：有限責任公司

6.成立日期：2002年06月21日

7.營業期限：2002年06月21日至2022年06月20日止

8.營業執照註冊號：330000000063001

9.經營範圍：金屬材料、化工產品（不含化學危險品）、冶金原輔材料、木材

及製品、鋼材及製品的銷售，市場經營管理。（依法須經批准的項目，經相關部門

批准後方可開展經營活動）

10.企業歷史沿革：

新世紀

金屬材料現貨市場公司成立於2002年06月21日，初始註冊資本為人

民幣4000.00萬元，股權結構為：杭州鋼鐵股份有限公司出資3000萬元，佔註冊

資本的75.00%；浙江杭鋼國貿有限公司出資1000萬元，佔註冊資本的25.00%。上

述出資業經浙江天健會計師事務所審驗，並於2002年5月24日出具浙江天會驗

[2002]第41號《驗資報告》。

截至評估基準日，

新世紀

金屬材料現貨市場公司股權結構如下：

股東名稱

出資額(萬元)

出資比例（%）

杭州鋼鐵股份有限公司

3,000.00

75.00

浙江杭鋼國貿有限公司

1,000.00

25.00

合計

4,000.00

100.00

11．經營範圍：

金屬材料、化工產品（不含化學危險品）、冶金原輔材料、木材及製品、鋼材

及製品的銷售，市場經營管理。（依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開

展經營活動）。

12．近三年及評估基準日財務狀況：

近三年及評估基準日的資產負債情況如下：

金額單位：人民幣元

項目

2013.12.31

2014.12.31

2015.12.31

2016.9.30

總資產

97,032,325.77

94,688,089.78

102,392,197.33

127,913,106.34

總負債

16,850,664.21

12,154,070.00

20,643,204.10

65,646,066.52

淨資產

80,181,661.56

82,534,019.78

81,748,993.23

62,267,039.82

近兩年及評估基準日的經營情況如下：

金額單位：人民幣元

項目

2013年度

2014年度

2015年度

2016年1 -9月

營業收入

1,438,360,347.68

162,728,428.36

70,697,227.11

406,366,578.39

營業成本

1,396,562,284.05

123,723,613.40

29,744,597.19

375,863,095.11

利潤總額

30,189,844.29

30,260,337.28

29,071,853.51

15,843,384.80

淨利潤

22,574,171.27

22,669,112.36

21,748,993.23

12,267,039.82

2013年、2014年、2015年、2016年9月財務數據分別摘自天健會計師事務所

有限公司出具的天健審[2014]1752號、天健審[2015]4033號、天健審[2016]5107

號、天健審[2016] 7926號無保留意見審計報告。

13．委託方和被評估單位之間的關係

委託方為被評估單位的股東之一。

(三)其他評估報告使用者

本評估報告的其他使用者為國家法律法規規定的其他報告使用者。

二、評估目的

根據2016年10月28日《杭鋼集團公司董事會決議》[(2016)29號]，會議同

意

杭鋼股份

將所持

新世紀

金屬材料現貨市場公司75%股權轉讓給浙江杭鋼國貿有

限公司，轉讓評估基準日9月30日，市場商戶清退工作相關費用按董事會決議通

過的清退方案合計為1500萬元左右，由浙江杭鋼國貿有限公司承擔。

本次評估係為該經濟行為提供

新世紀

金屬材料現貨市場公司股東全部權益價

值參考依據。

三、評估對象及評估範圍

評估對象為

新世紀

金屬材料現貨市場公司的股東全部權益價值。評估範圍為

新世紀

金屬材料現貨市場公司申報的全部資產及負債，包括流動資產、長期股權投

資、固定資產、長期待攤費用、遞延所得稅資產、流動負債及非流動負債。評估基

準日，

新世紀

金屬材料現貨市場公司帳面資產總額127,913,106.34 元、負債總額

65,646,066.52元、所有者權益62,267,039.82元。

新世紀

金屬材料現貨市場公司經審計的於2016年09月30日的資產、負債和

所有者權益反映如下：

金額單位：人民幣元

項目

帳面原值

帳面淨值

流動資產

121,730,727.62

其中：存貨

90,106,144.20

非流動資產

6,182,378.72

可供出售的金融資產

長期股權投資

3,654,319.90

投資性

房地產

固定資產

1,021,876.43

105,120.88

其中：房屋建築物類

設備類

1,021,876.43

105,120.88

土地

在建工程

固定資產清理

無形資產

其中：土地使用權

其他無形資產

長期待攤費用

84,058.33

遞延所得稅資產

2,338,879.61

資產總計

127,913,106.34

流動負債

57,854,279.52

非流動負債

7,791,787.00

負債合計

65,646,066.52

所有者權益（淨資產）

62,267,039.82

新世紀

金屬材料現貨市場公司於評估基準日的報表業經浙江天健會計師事務

所有限公司審計，並出具了天健審[2016]7926號無保留意見審計報告。

新世紀

金屬材料現貨市場公司實物資產主要為存貨、固定資產(設備)。資產具

體分布情況及特點如下：

1.存貨：主要為庫存商品。庫存商品主要為不同規格的圓鋼、冷卷、線材、合

吉剛、碳吉鋼等。主要存放在常州武進庫、升華庫、杭州汽車北站永寧貨場、雲南

農墾庫、海安酒鋼庫。

2.固定資產-設備：包括機器設備、車輛和電子設備，其中：機器設備類：共 2

臺，系變壓器、起重機，分布在

新世紀

金屬材料現貨市場內；車輛類：共 1 輛，

系小型客車。電子設備類：電子設備共 11臺，主要為空調、複印機、電腦印表機

等辦公設備，目前分布在

新世紀

金屬材料現貨市場公司辦公室內。

除上述資產外，無實際存在但未入帳或已攤銷完畢的可確指無形資產、未來義

務及或有事項。

本次評估對象和列入評估範圍的資產與本次經濟行為涉及的對象和資產範圍

一致。

四、價值類型及其定義

根據評估目的、市場條件及評估對象自身條件等因素，本評估項目選用的價值

類型為市場價值。

市場價值是指自願買方和自願賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，

評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。

五、評估基準日

本評估項目的評估基準日為2016年09月30日。

評估基準日的確定考慮的主要因素是：

評估基準日是由委託方在綜合考慮實現經濟行為的需要、被評估單位的資產規

模、工作量大小、預計所需時間、合規性要求，以及會計期末提供資料的便利，與

經濟行為實現日儘可能接近等因素後確定。

六、評估依據

(一) 經濟行為依據

2016年10月28日《杭鋼集團公司董事會決議》[(2016)29號]。

(二) 法律依據

1. 《國有資產評估管理辦法》(中華人民共和國國務院令[1991]第91號)；

2. 《企業國有資產法》(中華人民共和國主席令[2008]第5號)；

3. 《企業國有資產監督管理暫行條例》(中華人民共和國國務院令第378號)；

4. 《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》(2003 年12 月31 日國資委、財政部

令第3 號)；

5. 《國有資產評估管理若干問題的規定》(財政部令[2001]第14號)；

6. 《國務院辦公廳轉發財政部關於改革國有資產評估行政管理方式加強資產

評估監督管理工作意見的通知》(國務院辦公廳國辦發[2001]102號)；

7. 《企業國有資產評估管理暫行辦法》(2005年8 月25 日國務院國資委令第

12號)；

8. 《關於加強企業國有資產評估管理工作有關問題的通知》(國務院國資委產

權[2006]274號)；

9. 《中華人民共和國增值稅暫行條例》及實施細則(中華人民共和國國務院令

[2008]第538號和財政部、國家稅務總局令[2008]第50號)；

10. 《中華人民共和國公司法》(中華人民共和國主席令[2013]第8號)；

11. 其他與資產評估有關的法律、法規等。

(三) 準則依據

1. 《關於印發和準則>》（財政部財企[2004]20號）；

2. 《企業國有資產評估報告指南》（中評協[2008]218號）；

3. 《資產評估準則—企業價值》(中評協[2011]227號)；

4. 《資產評估價值類型指導意見》（中評協[2007]189號）；

5. 《資產評估準則—評估報告》（中評協[2011]230號）；

6. 《資產評估準則—評估程序》（中評協[2007]189號）；

7. 《資產評估準則—工作底稿》（中評協[2007]189號）；

8. 《資產評估準則—機器設備》（中評協[2007]189號）；

9. 《資產評估準則—業務約定書》(中評協[2011]230號)；

10. 《關於印發的通知》（中評協[2010] 214

號）；

11. 《註冊評估師關注評估對象法律權屬指導意見》（會協[2003]18號）；

12. 《資產評估職業道德準則—獨立性》（中評協[2012]248號）。

(四) 權屬依據

1.

新世紀

金屬材料現貨市場公司及子公司《營業執照》；

2.

新世紀

金屬材料現貨市場公司及子公司章程和驗資報告；

3. 車輛行駛證；

4. 主要設備購置合同及發票；

5. 相關業務合同及發票；

6. 其他產權證明文件。

(五) 取價依據及參考資料

1. 機械工業出版社《2016機電產品報價手冊》；

2. 科學技術出版社《資產評估常用數據與參數手冊》和建築工業出版社《造

價工程師常用數據手冊》；

3. 中和明訊機電設備價格查詢系統（網際網路）及向設備生產廠家及經銷商的

詢價資料；

4. 《中華人民共和國車輛購置稅暫行條例》及補充通知；

5. 中華人民共和國商務部、中華人民共和國國家發展和改革委員會、中華人

民共和國公安部、中華人民共和國環境保護部2012年第12號令《機動車強制報

廢標準規定》；

6. 主要原材料近期市場價格信息、產成品銷售價格信息資料；

7. Wind 中國金融資料庫和

同花順

IFind（網際網路）；

8.

新世紀

金屬材料現貨市場公司編制的盈利預測表；

9. 國家有關部門發布的統計資料；

10. 行業統計資料、市場發展及趨勢分析資料、同類上市公司的相關資料；

11. 評估人員現場察看和市場調查取得的與估價相關的資料。

七、評估方法

(一) 評估方法的選擇

根據評估對象、價值類型、資料收集情況等相關條件，並分析了資產基礎法、

收益法和市場法三種資產評估基本方法的適用性。

經市場查詢，不具有足夠的與評估對象在行業、規模、業務構成、經營情況等

方面類似或可比的上市公司，也難以收集到評估基準日近期發生的可比企業產權交

易案例，故不宜採用市場法。

根據對

新世紀

金屬材料現貨市場公司的訪談，並結合歷史收益分析，公司的主

要利潤來源為

新世紀

金屬材料現貨市場攤位費管理收入。根據《關於擬實施浙江新

世紀金屬材料現貨市場商戶清退方案的請示》(

新世紀

市場[2016]2號)，此市場現

正在攤位騰退過程中，市場估計將於2017年2月前商戶全部騰退；其主營的鋼坯

銷售，與其他關聯公司業務性質一致，銷售人員亦由其他關聯公司兼職，公司該業

務的持續性難以確定。

新世紀

金屬材料現貨市場公司無法合理預測未來經營和收益

狀況，故不宜採用收益法。

新世紀

金屬材料現貨市場公司已經營多年，在專項審計的基礎上，其申報評估

的資產明確，可根據財務資料、構建資料及現場勘查進行核實並逐項評估，故適用

資產基礎法對其股東全部權益進行評估。

(二) 資產基礎法簡介

企業價值評估中的資產基礎法，是指以被評估企業評估基準日的資產負債表為

基礎，合理評估企業表內及表外各項資產、負債價值，確定評估對象價值的評估方

法。

各類主要資產及負債的評估方法如下：

1．流動資產

1.1貨幣資金

貨幣資金包含現金和銀行存款。根據評估申報明細表，經過盤點現金，與銀行

對帳單及銀行存款餘額調節表核對，並通過函證方式對銀行存款進行核實，經核，

帳實相符，以審計審定並經核實後的帳面值確認為評估值。

1.2債權類流動資產

債權類流動資產包括應收票據、應收帳款、預付款項和其他應收款。對於債權

類流動資產，按預計可收回金額確定評估值。

1.2.1應收票據

應收票據為不帶息銀行承兌匯票。查閱應收票據備查簿，核對結算對象、票據

種類、出票日、到期日、票面金額、票面利率等情況；對截止評估現場日尚存的庫

存票據進行實地盤點，核實無誤。由於銀行承兌匯票信用較高，票據到期發生損失

的可能性較小，故以經核實後的帳面值確認為評估值。

1.2.2應收帳款

應收帳款是應收貨款和租金，

新世紀

金屬材料現貨市場公司採用帳齡分析法計

提壞帳準備；通過了解欠款形成的原因、客戶信譽、回款情況、催討情況等，並根

據歷史回款情況綜合分析了對方企業的信譽度和還款能力。

評估人員通過檢查原始憑證、基準日後收款記錄及相關的文件資料等方式確認

款項的真實性。被評估單位的壞帳準備政策採用帳齡分析法，即帳齡1年以內（含，

下同）的，按其餘額的6%計提；帳齡1-2年的，按其餘額的10%計提；帳齡2-3

年的，按其餘額的30%計提；帳齡3-4年的，按其餘額的50%計提；帳齡4-5年的，

按其餘額的80%計提；帳齡5年以上的，按其餘額的100%計提。按財務會計制度核

實，未發現不符情況。

經分析，無明顯證據表明應收款項存在無法回收的風險，最終以帳面餘額確認

為本次評估值，並將壞帳準備評估為零。

1.2.3預付款項

預付款項是

新世紀

金屬材料現貨市場公司預付的貨款和公證費。依據

新世紀

金

屬材料現貨市場公司提供的財務帳簿對各項預付款項進行核對，查看其是否帳表相

符；評估人員抽查了原始憑證、合同、協議及相關資料。

經核實發現，預付款項帳齡較短，且預計預付的款項期後均能形成相應的資產

或者權利，故以經核實後帳面值為評估值。

1.2.4其他應收款

其他應收款是應收個人借款。

通過了解欠款形成的原因、客戶信譽、回款情況、催討情況等，並根據歷史回

款情況綜合分析了對方企業的信譽度和還款能力。

評估人員通過檢查原始憑證、基準日後收款記錄及相關的文件資料、發函詢證

等方式確認款項的真實性。被評估單位的壞帳準備政策採用帳齡分析法，即帳齡1

年以內（含，下同）的，按其餘額的6%計提；帳齡1-2年的，按其餘額的10%計提；

帳齡2-3年的，按其餘額的30%計提；帳齡3-4年的，按其餘額的50%計提；帳齡

4-5年的，按其餘額的80%計提；帳齡5年以上的，按其餘額的100%計提。按財務

會計制度核實，未發現不符情況。

經分析，無明顯證據表明應收款項存在無法回收的風險，最終以帳面餘額確認

為本次評估值，並將壞帳準備評估為零。

1.3其他流動資產

其他流動資產為待抵扣進項稅餘額。通過核實帳面形成相關記錄，與增值稅納

稅申報表進行核對，經核，帳實相符，以審計審定並經核實後的帳面值確認為評估

值。

1.4實物型流動資產--存貨

存貨均系庫存商品。通過查閱

新世紀

金屬材料現貨市場公司存貨管理資料，發

現存貨管理制度較好，存貨管理有序。在

新世紀

金屬材料現貨市場公司倉庫管理人

員陪同下對庫存商品進行了抽查盤點，盤點結果未見異常。

首先，對評估範圍內存貨在核對帳、表一致的基礎上，依據被評估單位提供的

存貨清單，抽查核實了有關的購置合同和發票，核實存貨帳面價值並確認存貨所有

權；其次，了解了存貨保管及出入庫內控制度等倉儲情況，在被評估單位工作人員

全部盤點存貨的基礎上，根據被評估單位提供的存貨清單對其進行了抽查盤點。

在核實存貨帳面成本的基礎上，調查了解存貨的銷售情況。由於存貨周轉較快，

且會計核算比較合理，總體來看，帳面價值與評估基準日附近的採購價格基本一致，

其帳面價值能夠合理反映評估基準日的市場價值，因此，本次評估對於庫存商品按

照核實後的帳面值確認為評估值。

2. 固定資產——設備類

根據本次評估目的及被評估設備的特點，根據持續使用原則，對主要設備採用

成本法進行評估；對使用年期較長，因升級換代等原因無法詢得設備購置價，但二

手市場交易較活躍的設備，參考二手交易價確定評估值。

設備評估的成本法是通過估算被評估設備的重置成本和設備的實體性貶值、功

能性貶值和經濟性貶值，將重置成本扣減各種貶值作為設備評估價值，或首先估算

被評估設備的重置成本，然後在綜合考慮設備的使用強度、維護保養等情況下估算

綜合成新率，最後計算得到設備的評估價值。本次評估選用的具體計算公式為：

評估價值=重置成本×綜合成新率

設備的重置成本一般包括購置或購建與評估對象功效相同的全新資產所需的

必要和合理的成本和相關稅費等，如：設備的購置價、運雜費、安裝費、調試費、

基礎費、資金成本以及其他費用等。根據設備的具體情況作適當取捨。

重要設備通過現場勘查結合使用年限確定綜合成新率。普通設備以年限法為主

確定綜合成新率。

3. 長期股權投資

長期股權投資為1家參股公司。依據長期股權投資明細帳，收集有關的投資協

議和被投資單位的營業執照、公司章程、評估基準日財務報表等資料，並與評估申

報表所列內容進行核對，以核實評估基準日實際出資和股權比例；向被評估單位了

解長期股權投資的核算方法和被投資單位的經營狀況，重點關注對被投資單位的實

際控制權情況，並根據對被投資單位的實際控制權情況，採用以下評估方法：

對於長期股權投資，對被投資單位進行整體評估，以被投資單位整體評估後的

股東全部權益價值乘以持股比例確定長期股權投資的評估值。

4. 長期待攤費用

長期待攤費用系

新世紀

材料市場在用土地尚未攤銷的2個月金額。

獲取長期待攤費用申報表,與明細帳、總帳、報表進行核對，抽查原始發生憑

證和每期攤銷的憑證，核查其原始發生額及其構成、發生日期、攤銷月數、每期攤

銷額等。

經核實，攤銷無誤，以經審定核實的帳面價值確認評估值。

5. 遞延所得稅資產

遞延所得稅資產為計提的壞帳準備、預收攤位費尚未確認的收入以及預計負債

形成的遞延所得稅資產。依據

新世紀

金屬材料現貨市場公司提供的財務帳簿對遞延

所得稅資產進行核對，查看其是否帳表相符。評估時，根據應收帳款和其他應收款，

預收攤位費尚未確認的收入以及預計負債的評估值與計稅基礎的差異，按企業所得

稅率確定評估值。

6.流動負債

對於評估範圍內的流動負債，評估人員在核對明細帳、總帳，抽查原始憑證及

函證的基礎上，以評估目的實現後的被評估單位實際需要承擔的負債項目及金額確

定評估值。

6.1應付款項

應付款項包括應付帳款、預收款項和其他應付款。應付帳款主要為應付的貨款

和待繳水電費；預收款項主要為預收的貨款和預收攤位費；其他應付款主要為保證

金、個稅返還費用等。

對應付帳款，其中，依據公司提供的財務帳簿對各項應付帳款進行核對，查看

其是否帳表相符，對帳面金額較大的應付款項進行函證，核實帳面金額的準確性；

抽查相關業務合同，核實業務的真實性；對預收款項，抽查了會計憑證，核實帳面

金額的準確性，對帳面金額較大的預收款項進行函證；對其他應付款，通過向財務

人員詢問了解業務性質和內容，查閱合同、進帳單、帳簿，確認會計記錄的事實可

靠性，並通過函證對各項應付款項進行核實。經核實，未見異常，應付款項以核實

後的帳面值確定評估值。

6.2應交稅費

應交稅費主要包括應交企業所得稅、水利建設基金、城建稅、印花稅、教育費

附加、個人所得稅、地方教育附加等。

首先，依據

新世紀

金屬材料現貨市場公司提供的財務帳簿對各項應交稅費進行

核對，查看其是否帳表相符；驗算和查閱了稅務通知單，覆核計稅基數和相關稅率，

其計提及申報無誤；抽查相關稅費支付憑證，繳納無誤。

其次，判斷分析應交稅費的償付性，確定應交稅費評估值。

本次評估在抽測期後繳納憑證、了解稅種、稅率、稅目以及稅費政策的情況下，

應交稅費按核實後帳面值確認評估值。

6.3應付股利

應付股利為應付的以前年度股利。通過查閱有關股利分配的股東會決議和原始

憑證等資料，核實股利分配情況及其後支付情況，經核實，應付股利為實際欠付股

東的股利，以經核實後的帳面值確認評估值。

6.4應付職工薪酬

應付職工薪酬主要包括醫療保險費、基本養老保險費、失業保險費、工會經費

和根據15年平均工資補提的工資等，本次評估了解工資計提政策並獲取工資計提

表和發放工資銀行回單。經核實，最終以帳面價值作為本次評估值。

7.預計負債

預計負債系公司計提的租客騰退補償款，已獲取計提費用的計算依據，經核實，

最終以帳面價值確定為本次評估值。

八、評估程序實施過程及情況

我公司於2016年10月11日接受委託，並著手前期準備工作，於10月12日

開始現場評估工作，11月10日出具評估報告。整個評估過程包括接受委託、核實

資產、評定估算、編寫評估報告、提交報告，具體過程如下：

(一) 接受委託

1．我公司在洽談項目時，在明確評估對象、評估目的及評估基準日等基本事

項，並確認評估獨立性不受影響、評估風險在可控制範圍內的前提下，我們接受委

託並籤訂業務約定書；

2．指定項目負責人並組建評估項目組；

3．編制工作計劃和擬定初步技術方案。

(二) 核實資產

1．選派項目經理指導被評估單位相關人員編制申報明細表；

2．結合項目具體情況，向被評估單位提供所需資料明細清單；

3．輔助被評估單位財務和資產管理人員對評估範圍內的資產和負債按評估申

報明細表的內容進行全面清查核實和填報，同時按評估資料清單的要求收集準備相

關的審計報告、產權證明、歷史經營狀況明細、資產質量狀況、其他財務資料和經

營規劃、盈利預測經濟指標等相關評估資料。

4．現場調查、核實資產與驗證相關評估資料

4.1 聽取公司有關人員介紹被評估資產的歷史和現狀；

4.2 對公司提供的資產負債表和填報的評估申報明細表結合審計報告進行帳

帳、帳物核實；

4.3 現場核實資產與驗證相關評估資料：根據資產類型和資產額，結合工作量

的大小，組成相應的評估成員，對評估範圍內的資產進行現場調查、資產核實和勘

查，對委託方和相關當事方提供的評估對象法律權屬資料和資料來源進行必要的查

驗，

新世紀

金屬材料現貨市場公司對其提供的評估明細申報表、盈利預測表以及相

關證明資料蓋章確認。現將情況簡要說明如下：

(1) 流動資產、負債的核實

A. 實物類流動資產—存貨

會同

新世紀

金屬材料現貨市場公司有關人員核對財務總帳、明細帳、倉庫明

細帳及會計記錄等，對存貨的數量和購入時間等有關情況進行詳細的核實；根據

新世紀

金屬材料現貨市場公司提供的存貨清單，對存放在倉庫的存貨，取得其評

估基準日的盤點表，進行抽查盤點；現場查看主要存貨的存放環境和狀態，了解

倉庫保管、內部控制制度等。

B. 非實物類流動資產、其他資產和負債

非實物類流動資產及其他資產和負債，主要採用核對財務總帳、各科目明細

帳，查閱會計憑證、合同、發函詢證及查閱對帳單的方式，結合與各部門訪談結

果，核實真實性和準確性。

（2) 設備類資產的核實

A. 對

新世紀

金屬材料現貨市場公司所填的設備類評估申報明細表進行核查，

對明細表填報中錯填、漏填等不符合要求的部分，提請

新世紀

金屬材料現貨市場公

司進行必要的修改和補充。

B. 根據評估申報明細表，按照機器設備、車輛、電子設備三種類型，對各項

設備類資產進行了逐項盤點與勘查，結合

新世紀

金屬材料現貨市場公司設備的主要

特點，會同相關管理人員，重點核實設備數量、出廠和啟用時間，了解設備狀態、

性能，同時向設備管理和使用人員了解設備的使用維護、修理、更新擴容、性能穩

定性等情況，並進行文字或圖片的記錄。

C. 根據設備類資產的構成特點及評估申報明細表的內容，查閱和收集會計帳

簿、購買合同和發票，以及車輛行駛證等相關資料。核對和分析帳面價值或合同購

價所包含的設備價款和各項費用構成情況。

（4) 經營情況調查

評估人員主要通過收集分析

新世紀

金屬材料現貨市場公司歷史經營情況和未

來經營規劃以及與管理層訪談等方式對

新世紀

金屬材料現貨市場公司的經營業務

進行調查，收集和了解的主要內容如下：

1)了解

新世紀

金屬材料現貨市場公司歷史年度業務及各項費用的構成及其變

化。

2)了解

新世紀

金屬材料現貨市場公司主要業務和構成，分析各業務對

新世紀

金

屬材料現貨市場公司營業收入的貢獻情況。

3)了解

新世紀

金屬材料現貨市場公司歷史年度利潤情況，分析利潤變化的主要

原因。

4）各項生產指標、財務指標，分析各項指標變動原因。

5)了解

新世紀

金屬材料現貨市場公司未來年度的經營計劃、投資計劃和戰略規

劃等。

6)了解

新世紀

金屬材料現貨市場公司的稅收政策。

7)了解

新世紀

金屬材料現貨市場公司的溢餘資產、非經營性資產和負債的內容

及其狀況。

(三) 評定估算

各評估專業成員對從現場調查收集的資料進行分析整理，並通過市場調研獲取

市場信息，或通過委託方、被評估單位、政府機關、供應商、中介機構、網際網路、

中評協及我公司資料庫等渠道，開展市場調研和詢價工作，根據本次評估對象、價

值類型及所收集到的資料選擇相適應的評估方法和計算模型，評定估算評估對象價

值。

(四) 編寫評估報告

匯集評估工作底稿，對各評估分項說明進行匯總，得出總體評估結果並對評估

增減值原因進行分析，對採用兩種不同評估方法得出結果的差異原因進行分析。匯

總編寫評估報告、評估明細表及評估說明；資產評估機構內部逐級審核，並在不影

響評估人員獨立判斷的前提下，與委託方溝通，聽取意見。

(五) 提交評估報告

根據資產評估機構內部審核意見和委託方反饋意見，對評估報告進行必要的修

改後，向委託方提交正式的評估報告。

九、評估假設

1． 交易假設

假定所有待評估資產已經處在交易過程中，根據待評估資產的交易條件模擬市

場進行估價。

2． 公開市場假設

2.1有自願的賣主和買主，地位是平等的；

2.2買賣雙方都有獲得足夠市場信息的機會和時間，交易行為在自願的、理智

的而非強制或不受限制的條件下進行的；

2.3 待估資產可以在公開市場上自由轉讓；

2.4 不考慮特殊買家的額外出價或折價。

3． 持續經營假設

假設被評估單位的經營業務合法，並不會出現不可預見的因素導致其無法持續

經營，被評估單位主要資產現有用途不變並原地持續使用。

4． 宏觀經濟環境相對穩定假設

任何一項資產的價值與其所處的宏觀經濟環境直接相關，在本次評估時我們假

定社會的產業政策、稅收政策和宏觀環境保持相對穩定，從而保證評估結果有一個

合理的使用期。

5． 利率、匯率保持為目前的水平，無重大變化。

6． 被評估單位和委託方提供的相關基礎資料和財務資料真實、準確、完整。

7． 除被評估單位申報的資產、負債外，不存在其他歸屬於被評估單位的重要

資產。

當前述假設條件出現較大變化時，本評估結果一般會失效。評估人員根據資產

評估的要求，認定這些前提、假設條件在評估基準日時成立，當未來經濟環境發生

較大變化時，評估人員將不承擔由於前提、假設條件改變而推導出不同評估結果的

責任。

十、評估結論

評估結論根據以上評估工作得出。

在本報告揭示的假設前提下，採用資產基礎法得出的

新世紀

金屬材料現貨市場

公司股東全部權益價值在評估基準日的評估結果為6,494.48萬元，具體如下：

資產帳面價值為12,791.31萬元，評估價值為13,059.09萬元，評估增值

267.78萬元，增值率2.09%；

負債帳面價值為6,564.61萬元，評估價值為6,564.61萬元，無評估增減值；

淨資產帳面價值為6,226.70萬元，評估價值為6,494.48萬元，評估增值

267.78萬元，增值率4.30%。（詳見下表）

資產評估結果匯總表

金額單位：人民幣萬元

項 目

帳面價值

評估價值

增值額

增值率%

A

B

C=B-A

D=C/A×100

流動資產

12,173.07

12,179.14

6.07

0.05

非流動資產

618.24

879.95

261.71

42.33

其中：可供出售金融資產

持有至到期投資

長期應收款

長期股權投資

365.43

612.92

247.49

67.72

投資性

房地產

固定資產

10.51

26.19

15.68

149.16

其中：建築物類

設備類

10.51

26.19

15.68

149.16

土地

在建工程

工程物資

無形資產

其中：土地使用權

開發支出

商譽

長期待攤費用

8.41

8.41

遞延所得稅資產

233.89

232.43

-1.46

-0.62

其他非流動資產

資產總計

12,791.31

13,059.09

267.78

2.09

流動負債

5,785.43

5,785.43

非流動負債

779.18

779.18

負債合計

6,564.61

6,564.61

所有者權益(淨資產)

6,226.70

6,494.48

267.78

4.30

評估結論與帳面價值比較變動情況及主要原因：

1.流動資產評估增值，系應收帳款、其他應收款的壞帳準備評為零。

2.長期股權投資評估增值，系採用收益法評估其股權價值高於帳面價值。

3.固定資產評估增值：系折舊年限短於其經濟壽命年限。

4.遞延所得稅資產減值，系壞帳準備評為零。

十一、特別事項說明

1.本次評估未考慮非流動資產評估增減值所可能引起的所得稅賦問題。

2.本次評估結論是被評估單位股東全部權益價值，股東部分權益價值並不必然

等於股東全部權益價值與股權比例的乘積。特提請報告使用者在引用本評估報告結

論作為控股權或少數股權交易參考時，需在本評估結論基礎上考慮控股權和少數股

權等因素可能產生的溢價或折價的影響。

3.本次評估未考慮流動性折扣對評估值的影響。

報告使用者應關註上述事項對本次經濟行為及評估結論可能產生的影響。

十二、評估報告使用限制說明

本評估報告的使用受以下限制：

(一)根據現行國有資產管理制度，國有資產評估報告需要經核准或備案後，與

核准文件或備案表一起使用。

(二)評估報告僅供評估報告中披露的評估報告使用者用於載明的評估目的和

用途。註冊資產評估師及其所在評估機構不承擔因評估報告使用不當所造成後果的

責任。

(三)評估報告的全部或者部分內容被摘抄、引用或者披露於公開媒體，需評估

機構審閱相關內容，法律、法規規定以及相關當事方另有約定的除外。

(四) 評估結論僅在評估報告載明的評估基準日成立。評估結論的使用期限應

根據評估基準日後的資產狀況和市場變化情況來確定，當資產狀況和市場變化較小

時，評估結論使用有效期原則上為評估基準日起一年內，即2016年9月30日至

2017年9月29日。

十三、評估報告日

本次評估報告日為2016年11月10日。

（以下無正文）

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